المصدر: AiYing Compliance
مع احتمال إعادة انتخاب ترامب رئيسًا للولايات المتحدة، فقد اجتذب التطوير المستقبلي لأسواق العملات المشفرة والرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) اهتمامًا واسع النطاق. خلال فترة ولاية ترامب الأولى في منصبه، أثار إعجابه بتحريره للأسواق المالية وسياساته الداعمة للأعمال. هذه المرة، قد تجلب عودته تغييرات وتحديات جديدة لسوق العملات المشفرة. لمزيد من التفاصيل، يرجى الاطلاع على مقالة Aiying Ai Ying بالأمس ""دوت طلقات نارية، بدأت نقطة التحول" مراجعة حب وكراهية ترامب للعملات المشفرة، قد يتم تسريع السياسة التنظيمية للتشفير في الولايات المتحدة 》
في الأيام الأخيرة، ومع صدور أخبار انتخاب ترامب، شهد سوق العملات المشفرة جولة من المكاسب. ارتفعت أسعار البيتكوين والعملات المشفرة الرئيسية الأخرى، مما يعكس توقعات السوق لتغييرات السياسة المستقبلية الترقب ورد الفعل . ستناقش هذه المقالة مشكلات الامتثال لمشاريع التشفير المتعلقة بترامب وتحلل دراسات الحالة الخاصة بـ KOLs والمشاهير الذين يروجون لمشاريع العملة المشفرة.
وفقًا للمعلومات التي جمعتها Aiying، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات باتخاذ إجراءات صارمة ضد مثل هذه الأنشطة الترويجية غير المعلنة للمشاهير في السنوات الأخيرة، ويمكن لـ KOLs نشر المعلومات بسرعة عبر وسائل التواصل الاجتماعي ومساعدة المشاريع على جذب المزيد من الاستثمارات. في شهر مارس، أكملت Monad Labs جولة ضخمة من التمويل بتقييم يصل إلى 3 مليارات دولار أمريكي، وشاركت شركات رأس المال الاستثماري مثل Paradigm في الاستثمار بسعر أقل بمقدار الخمس من هذا التقييم، ويمكن للمستثمرين بيع سندات KOL هذه. في غضون بضعة أشهر، بدلاً من الانتظار لسنوات مثل الاستثمارات في الأسهم، وهي طريقة جذابة للغاية لتحقيق التمويل، ولكنها جذبت أيضًا انتباه هيئة الأوراق المالية والبورصات.
يتضمن ترويج Kol لمشاريع التشفير بشكل أساسي العديد من القضايا التنظيمية:
1. تركز لوائح هيئة الأوراق المالية والبورصات بشكل أساسي على قانون الأوراق المالية "ومستشاري الاستثمار القانون، الذي يتطلب من المشاهير أو أصحاب النفوذ الذين يروجون للأوراق المالية الكشف عن أي شكل من أشكال المكافآت لضمان وصول المستثمرين إلى معلومات شفافة. تهدف هذه الأحكام إلى منع الإعلانات المضللة والسلوك الاحتيالي المحتمل.
قد تشمل هذه المكافآت على سبيل المثال لا الحصر النماذج التالية:
1. الدفع نقدًا
< p > هذا هو الشكل الأكثر مباشرة للتعويض ويشير إلى المكافآت النقدية التي يتلقاها المؤثرون مباشرة.
2. الرموز المميزة أو العملات المشفرة
قد يتلقى المؤثرون تعويضًا في شكل رموز مميزة أو عملات مشفرة أخرى. يمكن أن تكون هذه الرموز عبارة عن أصول مشفرة صادرة عن طرف المشروع أو أشكال أخرى من العملات الرقمية.
3. حقوق الملكية
قد يحصل المؤثرون على حقوق ملكية في الشركة أو المشروع كتعويض. يعد هذا النوع من التعويض شائعًا في تمويل المرحلة المبكرة للشركات الناشئة ومشاريع blockchain.
4. أشكال أخرى من التعويض المالي
بالإضافة إلى النقد المباشر أو الرموز المميزة، يمكن أن يشمل التعويض أي شكل من أشكال المنفعة المالية. على سبيل المثال، المنتجات أو الخدمات المجانية، أو مشاركة الإيرادات المستقبلية، أو غيرها من أشكال التعويض المالي.
5. العقود والاتفاقيات
المكافأة المنصوص عليها في أي شكل من أشكال العقد أو الاتفاق المكتوب، سواء كانت دفعة لمرة واحدة، أو دفعة منتظمة، أو أداء. المكافأة، وما إلى ذلك، كلها تقع ضمن نطاق الكشف.
يتطلب هذا البند من أي شخص يروج للأوراق المالية علنًا ويحصل على تعويض، سواء بشكل مباشر أو غير مباشر، أن يكشف عن هذه الحقيقة. والغرض من ذلك هو حماية المستثمرين وضمان شفافية السوق وعدالته.
ولكن ما يريد Aiying قوله هو: في حالة عدم وجود أجر، إذا لم يقبل المؤثر أي شكل من أشكال الأجر، فهو يستثمر ويساهم فقط في على أساس المصالح أو المعتقدات الشخصية، فإنهم عمومًا لا يحتاجون إلى الكشف على وجه التحديد عن علاقتهم المالية بالمشروع. في هذه المرحلة، يُنظر إلى سلوكهم الترويجي على أنه آراء أو توصيات شخصية. (ولهذا السبب أيضًا لم يتم استهداف مشاريع ترامب وماسك حتى الآن، وهو ما سيتم مناقشته لاحقًا).
2. التلاعب بالسوق
1. بموجب قانون الأوراق المالية وقانون بورصة السلع، يعد التلاعب بالسوق أمرًا غير قانوني
< p>
strong>قانون الأوراق المالية: إذا تم اعتبار العملات المشفرة أوراقًا مالية، فستتمتع هيئة الأوراق المالية والبورصات بسلطة تنظيمية. وبدون الاعتراف بها كأوراق مالية، قد يكون من الصعب على هيئة الأوراق المالية والبورصة اتخاذ إجراءات مباشرة ضد التلاعب بالسوق.
قانون السلع: حتى لو لم يتم الاعتراف بالعملات المشفرة كأوراق مالية، فقد يظل من الممكن اعتبار العملات المشفرة كسلع، ويمكن لهيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) التحقيق في التلاعب بالسوق بموجب قانون بورصة السلع.
2. سواء كان ذلك يشكل تلاعبًا بالسوق، فيجب مراعاة العوامل التالية:
النية: إذا تم اعتبار تصرفات ماسك وترامب مقصودة للتأثير على الأسعار والاستفادة من المعلومات المضللة أو التلاعب بسلوك السوق، فقد يشكل ذلك التلاعب بالسوق.
الفوائد الفعلية: إذا أمكن إثبات حصول "ماسك" و"ترامب" على فوائد مالية من خلال هذه الإجراءات، فقد تقوم الهيئات التنظيمية بإجراء مزيد من التحقيق.
مشاريع التشفير ذات الصلة التي يشارك فيها ترامب وغيره من KOLs بشكل مباشر أو غير مباشر
1 المشاريع ذات الصلة
1. وضع TrumpCoin
تم إنشاء هذه العملة المشفرة لدعم ترامب وأجندته، لكنها لم تفعل ذلك. تم اعتمادها رسميًا من قبل ترامب نفسه أو فريقه. تم إطلاق TrumpCoin في عام 2016 لدعم سياسات ومبادرات ترامب. حتى أن عائلة ترامب صرحت علنًا أنه لا علاقة لها بـ TrumpCoin وهددت باتخاذ إجراءات قانونية.
2. إصدار وترويج NFTs لترامب
يشارك ترامب بالفعل في إصدار وترويج NFTs (الرموز غير القابلة للاستبدال). فيما يلي بعض النقاط الرئيسية:
بطاقات ترامب التجارية: منذ ديسمبر 2022، أصدر ترامب عدد من سلاسل NFT التي تستخدم اسمه وصورته، بما في ذلك "إصدار Mugshot" الذي تم بيعه بعد وقت قصير من إصداره الأولي.
العائدات والإفصاح المالي: وفقًا لوثائق الإفصاح المالي الصادرة عن مكتب الأخلاقيات الحكومية بالولايات المتحدة، تلقى ترامب عائدات كبيرة من مبيعات NFT هذه — —المكتسبة ما بين 100000 دولار أمريكي ومليون دولار أمريكي من خلال مشاريع NFT التي أطلقتها CIC Digital. يتم ذلك بالتزامن مع متطلبات قانون الأوراق المالية وقانون مستشاري الاستثمار، وهو معفى من مراجعة هيئة الأوراق المالية والبورصات.
2. حالات KOLs الأخرى:
في السنوات الأخيرة، لجنة الأوراق المالية والبورصات (الولايات المتحدة). هيئة الأوراق المالية والبورصات اتخذت لجنة البورصة العديد من الإجراءات التنفيذية ضد المشاهير الذين فشلوا في الكشف عن حصولهم على أموال مقابل الترويج للعملات المشفرة، وكانت هناك سوابق وتسويات متعددة. فيما يلي بعض الحالات المحددة التي جمعتها Aiying:
1. كيم كارداشيان
كيم كارداشيان فشل في الكشف عن الأجر. حصل عليه عند الترويج لرمز EthereumMax (EMAX)، واتهمته هيئة الأوراق المالية والبورصات بانتهاك المادة 17 (ب) من قانون الأوراق المالية. وافقت على دفع 1.26 مليون دولار كغرامات وتعويضات ووعدت بعدم الترويج لأي أوراق مالية للأصول المشفرة خلال السنوات الثلاث المقبلة.
2. فلويد مايويذر ودي جي خالد
في عام 2018، اتهمت لجنة الأوراق المالية والبورصات فلويد مايويذر ودي جي خالد بتهمة الفشل. للحصول على تعويض مقابل الترويج لعروض العملات الأولية (ICOs). تم تغريم مايويذر أكثر من 600 ألف دولار، وتم تغريم دي جي خالد أكثر من 150 ألف دولار.
3. بول بيرس
تم اتهام لاعب كرة السلة السابق بول بيرس بعدم الإفصاح عندما قام بالترويج لرمز EMAX على تويتر
المكافأة، التي يتقاضاها المجلس الأعلى للتعليم. تم تغريمه بمبلغ 1.4 مليون دولار ووافق على عدم الترويج لأي أوراق مالية للأصول المشفرة خلال السنوات الثلاث المقبلة.
4. جاستن صن وثمانية مشاهير
في عام 2023، رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصة دعوى قضائية ضد مؤسس ترون جاستن صن وشركته، بما في ذلك ليندسي لوهان وجيك. رفع بول وسولجا بوي وأكون وثمانية مشاهير آخرين دعوى قضائية يتهمونهم فيها بالفشل في الكشف عن التعويضات التي حصلوا عليها أثناء الترويج لعملتي Tronix (TRX) وBitTorrent (BTT). وافق معظم هؤلاء المشاهير على دفع غرامات يبلغ مجموعها أكثر من 400 ألف دولار لتسوية التهم.
تعليقات Aiying: اتخذت هيئة الأوراق المالية والبورصات إجراءات إنفاذ صارمة ضد المشاهير الذين فشلوا في الكشف عن العروض الترويجية المدفوعة للعملات المشفرة. يجب على المشاهير وأصحاب النفوذ الكشف عن علاقات التعويض الخاصة بهم عند الترويج للعملات المشفرة لتجنب المخاطر القانونية.
Anais
Kikyo
Weatherly
Catherine
Joy