سؤال البداية الساخنة: ما هي مشاريع التشفير المناسبة لاستخدام حوافز الرمز المميز لإطلاق الشبكة؟

المؤلف: ميسون نيستروم، الشريك الاستثماري السابق لصندوق Variant Fund الترجمة: Golden Finance xiaozou

متى إلى جانب المنتجات الجديدة والمبتكرة، أثبتت الرموز المميزة (أو التزامات الرموز المميزة) فعاليتها في التخفيف من مشكلة البداية الباردة. ومع ذلك، في حين أن المضاربة تجلب فوائد نشاط الشبكة، فإنها تأتي أيضًا مع تحديات السيولة قصيرة المدى والمستخدمين غير العضويين.

يجب على الأسواق والشبكات التي تختار إصدار الرموز المميزة في البداية (أو قبل إنشاء الطلب العضوي الكافي) أن تشكل PMF (سوق المنتجات) في فترة قصيرة نسبيًا من الوقت المناسب)، وإلا سينفد الرصاص الرمزي في بنادق النمو الخاصة بهم.

تسميها صديقتي والمستثمرة تينا "مشكلة البداية الساخنة"، حيث يحد وجود الرموز المميزة من تشكيل الشركات الناشئةPMFو نافذة زمنية للحصول على ما يكفي من القوة الدافعة العضوية التي تمكن الشركة الناشئة من الاحتفاظ بالمستخدمين/السيولة حتى مع انخفاض المكافآت الرمزية.

ستواجه التطبيقات التي يتم تشغيلها باستخدام نظام النقاط أيضًا مشكلات البدء السريع، حيث أصبح المستخدمون الآن مرتبطين بشكل غامض بالرموز المميزة من نوع ما من التوقع.

يعجبني حقًا وصف "مشكلة البداية الساخنة" لأن الاختلاف الأساسي في عالم العملات المشفرة مقارنة بـ web2 هو استخدام الرموز المميزة (الحوافز المالية) والقدرة على بمثابة أداة لإطلاق شبكات جديدة.

أثبتت هذه الإستراتيجية فعاليتها، خاصة بالنسبة لبروتوكولات التمويل اللامركزي مثل MakerDAO وDyDx وLido وGMX وما إلى ذلك. أثبت نهج إطلاق الرمز المميز أيضًا فعاليته بالنسبة لشبكات التشفير الأخرى، بدءًا من DePIN (مثل Helium) وحتى البنية التحتية (مثل L1) وبعض البرامج الوسيطة (مثل Oracles). ومع ذلك، فإن الشبكات التي تستجيب لقضايا البداية الساخنة من خلال توسيع نطاق رموزها تواجه بعض المقايضات، بما في ذلك الجر العضوي/غموض PMF، والاستهلاك المبكر للرصاص في مسدس النمو، وحوكمة DAO (مثل التمويل، وقرارات الحوكمة، وما إلى ذلك). احتكاك أكبر لإكمال المهام التشغيلية.

1، اختر البداية الساخنة

مقارنة بالبداية الباردة مشكلة بدء التشغيل، يميل الناس أكثر إلى مشكلة البداية الساخنة في حالتين:

·المنافسة في سوق البحر الأحمر (سوق ذو درجة عالية من المنافسة و طلب واضح) الشركات الناشئة

· المنتجات والشبكات ذات جانب العرض السلبي

( 1) أسواق المحيط الأحمر

العيب الأساسي لمشكلة البداية الساخنة هو عدم القدرة على تحديد الطلب العضوي، ولكن عند البناء فئة ذات توافق قوي بين المنتجات والسوق، سيتم تخفيف هذه المشكلة. وفي ظل هذه الظروف، يمكن للقادمين المتأخرين، من خلال إصدار الرموز المميزة في وقت مبكر، أن يتنافسوا بنجاح مع أولئك الذين دخلوا السوق في وقت سابق. هناك العديد من الأمثلة في مجال التمويل اللامركزي DeFi للمتأخرين الذين تغلبوا على مشكلة البداية الساخنة واستخدموا الرموز المميزة بشكل فعال لإطلاق بروتوكولات جديدة. على الرغم من أن Bitmex وPerpetual Protocol كانتا أول بورصات مركزية وبورصات لا مركزية توفر تداول perp (عقد دائم) على التوالي، إلا أن الوافدين المتأخرين، مثل GMX وdYdX، استخدموا الرموز المميزة لزيادة السيولة بسرعة وأصبحت فئة perp الرائدة. بالمقارنة مع المحركين الأوائل مثل Compound، نجحت بروتوكولات DeFi الناشئة في مجال الإقراض مثل Morpho وSpark في تحقيق مليارات الدولارات في TVL، على الرغم من أن المحرك الأول Aave (ETHlend سابقًا) لا يزال يهيمن. اليوم، مع وجود علامات واضحة على الطلب على البروتوكولات الناشئة، أصبحت العملات الرمزية (جنبًا إلى جنب مع النقاط) هي الخيار الافتراضي لاستراتيجيات إطلاق السيولة. على سبيل المثال، تعمل بروتوكولات حصص السيولة بشكل فعال على الاستفادة من النقاط والرموز المميزة من أجل زيادة السيولة في السوق التنافسية.

في مكان آخر في مجال استهلاك العملات المشفرة، أظهرت Blur استراتيجية تنافسية لسوق المحيط الأحمر، مع نظام نقاط السوق وإصدار الرموز المميزة، مما يجعل Blur لاعبًا مهيمنًا من حيث التداول حجم تداول Ethereum NFT.

(2) المشاركة السلبيةفي مقابلالمشاركة النشطة من جانب العرض

يعد التغلب على مشكلة البداية الساخنة لشبكات التزويد السلبية أسهل من التغلب على مشكلة شبكات التزويد النشطة. بالنظر إلى تاريخ الاقتصاد الرمزي، يمكننا أن نرى أن الرموز المميزة مفيدة عند تشغيل شبكات التوريد السلبية - التخزين أو توفير السيولة أو إدراج الأصول (مثل NFTs) أو ضبطها ونسيانها (مثل DePIN).

في المقابل، على الرغم من أن الرموز المميزة قد أطلقت أيضًا بنجاح شبكات توريد نشطة مثل Axie وBraintrust وPrime وYGG وStepn، إلا أن الظهور المبكر للرموز المميزة غالبًا ما يصنع منتجًا حقيقيًا -السوق مناسب يصعب العثور عليه. ولذلك، فإن مشكلة البداية الساخنة في شبكات التزويد النشطة تمثل تحديًا أكبر مقارنة بشبكات التزويد السلبية.

الدرس المستفاد هنا ليس أن الرموز المميزة غير صالحة في الشبكات النشطة، ولكن التطبيقات والأسواق الخاصة بالشبكات النشطة (الاستخدام، وأسلوب اللعب، والخدمات، وما إلى ذلك) عند الإطلاق حوافز الرمز المميز، يجب اتخاذ خطوات إضافية للتأكد من أن مكافآت الرمز المميز موجهة نحو الاستخدام العضوي ودفع النمو في المقاييس المهمة مثل الالتصاق والاحتفاظ. على سبيل المثال، تعمل شبكة التعليقات التوضيحية للبيانات Sapien على تحسين مهمة التعليقات التوضيحية وتسمح للمستخدمين بكسب المزيد من النقاط عن طريق تخزين النقاط. في هذه الحالة، يمكن أن يلعب الستاكينغ السلبي دورًا في تجنب الخسارة عند إجراء عمليات معينة، مما يضمن قيام المشاركين بتقديم رموز بيانات عالية الجودة.

2، التخمين: الوظيفةفي مقابل الخطأ

المضاربة سلاح ذو حدين. إذا تم دمجها في دورة حياة المنتج في وقت مبكر جدًا، فقد تصبح خطأً، ولكن إذا تم استخدامها بشكل استراتيجي، فيمكن أن تصبح أيضًا ميزة قوية وأداة نمو تجذب انتباه المستخدم.

تختار الشركات الناشئة التعامل مع مشكلة البداية الساخنة من خلال إطلاق الرموز المميزة قبل أن تكتسب قوة جذب عضوية. إنهم يقبلون إيجابيات وسلبيات الاستفادة من الرموز المميزة كحافز خارجي لجذب انتباه المستخدم، بينما يراهنون على قدرتهم على إيجاد أو إنشاء فائدة عضوية لمنتجاتهم وسط ضجيج المضاربة المتزايد.