أكثر من مجرد ألعاب مصغرة: تحليل متعمق لـ "طموح" TON في صناعة الدفع

المؤلف: Satou

في في مجال blockchain، ظهرت الشبكة المفتوحة (TON) تدريجيًا في صناعة الدفع بمزاياها الفريدة وقاعدة المستخدمين العميقة. في عام 2024، سيُظهر نظام TON البيئي زخمًا قويًا للنمو في العديد من الجوانب. وفقًا لأحدث البيانات، اعتبارًا من 21 يوليو 2024، تم إصدار أكثر من 730 مليون USDT على شبكة TON، لتصبح قوة دافعة مهمة لتطوير النظام البيئي للدفع TON. بالإضافة إلى ذلك، حققت مشاريع مثل منصات ألعاب TON مثل Notcoin وHamster Kombat وCatizen أيضًا نتائج رائعة، حيث اجتذبت 35 مليونًا و230 مليونًا و25 مليون مستخدم على التوالي.

مع استمرار نظام TON البيئي في النضج والتوسع، أصبحت آفاق تطبيقه في DeFi وGameFi وSocialFi وغيرها من المجالات واضحة بشكل متزايد. أجرى فريق بحث CGV تحليلًا متعمقًا لـ "طموح" TON في صناعة الدفع وناقش كيف يمكنها استخدام مزاياها الخاصة للتغلب على التحديات وتحقيق تنمية طويلة المدى في مجالات إدارة أصول التشفير والتمويل اللامركزي.

ميزة TON الفريدة: مدعومة بقاعدة مستخدمي Telegram الواسعة

وفقًا لبيانات Statista، اعتبارًا من أبريل 2024، لدى Telegram 900 مليون مستخدم نشط شهريًا، ليحتل المرتبة الثامنة في قائمة الشبكات الاجتماعية العالمية. وبالمقارنة، وفقًا لتقديرات Token Terminal، فإن السلسلة العامة التي لديها أكبر عدد من العناوين النشطة شهريًا هي Solana، مع 14 مليون عنوان نشط شهريًا، وهو أقل من 2٪ من مستخدمي Telegram.

من منظور التوزيع الإقليمي للمستخدم، باستثناء روسيا وأوكرانيا، مسقط رأس برنامج Telegram، والولايات المتحدة، التي تتمتع ببنية سكانية متنوعة، يتم توزيع مستخدمي Telegram بشكل أساسي في البلدان النامية مثل جنوب شرق آسيا، وأفريقيا، وأمريكا اللاتينية.

وفقًا لصور المستخدمين، فإن Telegram لديه عدد كبير من المستخدمين، لكن دخل الفرد من المستخدمين منخفض، مما يجعل Telegram أكثر ملاءمة للاستضافة والأعمال المتعلقة بحركة المرور، بدلاً من خدمة الأفراد ذوي الثروات العالية.

مقارنة بمشاريع الشبكات الاجتماعية الأخرى، أطلقت Telegram سلسلتها العامة المشفرة في وقت مبكر جدًا، وتم دمج السلسلة العامة مع شبكة التواصل الاجتماعي القوية ربط.

• في عام 2017، بدأ مؤسسا Telegram بافيل دوروف ونيكولاي دوروف في تطوير A مشروع blockchain يسمى Telegram Open Network (TON) ويخطط لإطلاق العملة المشفرة الأصلية Gram.

• تم جمع حوالي 1.7 مليار دولار أمريكي من خلال ICO في عام 2018، ولكنه جذب أيضًا اهتمام الأوراق المالية الأمريكية ومخاوف لجنة الصرف (SEC).

• في عام 2020، وبسبب مشاكل تنظيمية، أعلنت Telegram انسحابها من مشروع TON، وأعمال التطوير تمت إعادته إلى المجتمع، وتديره مؤسسة TON. بعد توليه المسؤولية، تمت إعادة تسمية المشروع إلى "الشبكة المفتوحة" وتم تغيير اسم الرمز المميز إلى Toncoin، وتم إرجاع أموال ICO.

بعد العديد من التقلبات والمنعطفات، أعلنت Telegram رسميًا في عام 2023 أنه سيتم استخدام TON blockchain كـ أساس البنية التحتية Web3 الخاصة بها والمفضل والمخطط لدمجها في واجهة تطبيق Telegram. في المقابل، أعلنت شبكة العملة المشفرة Libra (Diem) التي أطلقتها فيسبوك، أنها لن تنطلق بعد عامين ونصف من النكسات المختلفة والضغوط التنظيمية.

بالإضافة إلى ذلك، فإن ميزات حماية الخصوصية وغير المنظمة في Telegram تجعلها أكثر ملاءمة للعملات المشفرة، وإلى حد ما، فإنها تحمل العبء أيضًا بسبب عدم القدرة على اجتياز الصناعات الرمادية الخاضعة للرقابة، وكانت هذه الصناعات الرمادية هي سيناريوهات التطبيق واسعة النطاق للعملات المشفرة في الأيام الأولى، لذلك يستضيف Telegram عددًا كبيرًا من مستخدمي العملات المشفرة.

بشكل عام، يتمتع نظام TON البيئي، بمساعدة Telegram، بميزة الريادة في تطوير العملات المشفرة منذ البداية.

كيفية استثمار حركة المرور: نظرة عامة على الوضع الحالي لألعاب TON المصغرة

< p style="text -align: left;">بالمقارنة مع [Fully Onchain Game] التي تحظى بشعبية كبيرة على Ethereum، قد تكون الشعبية الأخيرة على TON هي لعبة Fully Offchain، وبعض الألعاب غير الرسمية (وربما أصغر قليلاً) -الألعاب تجذب المستخدمين من خلال الحوافز الاقتصادية. تستخدم الألعاب الحلال ذات السلسلة الكاملة السرد الكبير لعالم مستقل لجذب المستخدمين من خلال الهوية الثقافية المحتملة، ولكنها غالبًا ما تفشل في الحصول على عدد كبير من اعتماد المستخدمين. الألعاب المصغرة على TON أكثر نقاءً. افتح هاتفك، وانقر على الشاشة عدة مرات، وبعد ذلك يمكنك الحصول على نقطة واحدة، والتي يمكن استبدالها برموز ذات قيمة حقيقية في المستقبل.

يبدو أن الشعبية الأخيرة لمشروع لعبة TON قد سمحت لنا برؤية الإمكانات غير المحدودة لهذه الصناعة.

• تتمتع Notcoin بطريقة لعب بسيطة جدًا حيث يمكنك كسب العملات المعدنية عن طريق النقر على شاشة الهاتف، تم تحويل العملات الذهبية في النهاية إلى رموز Notcoin واكتسبت أكثر من 35 مليون مستخدم للعبة، وفي الوقت نفسه، تم إطلاقها لأول مرة على Binance وOKX، وبعد الإدراج، استمر سعر العملة في الارتفاع، مع أعلى قيمة سوقية تقترب من 3B.

• يحتوي Hamster Kombat أيضًا على وضع Tap to Earn بالإضافة إلى ذلك، فهو يوفر أيضًا إمكانية شراء/تركيب البطاقات وتسجيلات الوصول اليومية ومهام وسائل التواصل الاجتماعي والتوصيات والقنوات الأخرى تسمح للاعبين بالحصول على مكافآت، وقد اكتسبت أكثر من 230 مليون مستخدم مسجل في أقل من أربعة أشهر.

• Catizen هي لعبة غير رسمية لتربية القطط تعمل على إنشاء تدفق نقدي مباشر من خلال الجمع بين تحقيق الدخل من اللعبة والإسقاط الجوي ، بالإضافة إلى تحقيق إيرادات تزيد عن 10 ملايين دولار أمريكي، ولديها أكثر من 25 مليون لاعب، وتحويل 1.4 مليون مستخدم على السلسلة.

تفتح عملة Notcoin خيال المسار، ويهيمن Hamster Kombat على طريق المرور بينما يعد Catizen أكثر إنه مصقول ومستدام، كما أنه يمثل الاتجاه المستقبلي للتنمية: لا يمكن أن يكون الأمر قليلاً فحسب، بل يحتاج إلى بناء دولاب الموازنة النقدي منذ اليوم الأول.

من ناحية، يتيح تصميم اللعبة البسيط لعدد أكبر من المستخدمين المشاركة في اللعبة، وبالتالي تحقيق بيانات مستخدم أفضل. من ناحية أخرى، نظرًا لبساطة تصميم اللعبة وانخفاض تكلفة تنظيف الأسنان بالفرشاة، قد يكون هناك الكثير من الرطوبة في البيانات.

في المستقبل، ستتحول مشاريع الألعاب الصغيرة في نظام TON البيئي حتمًا من التنافس على حركة مرور المستخدم البسيطة إلى التنافس على معدل تحويل المستخدم وهذا لا يتطلب تصميمًا أفضل للعبة فحسب، بل يتطلب أيضًا نظامًا متطورًا لتحقيق الدخل للحصول على تدفق نقدي مستمر والحفاظ على القدرة على التطوير المستدام.

اطلع على التركيز على التطوير من القنوات الرسمية

وفقًا لموقع TON الرسمي، فإن Mini Apps وGameFi وDeFi هي أنواع المنتجات الرئيسية التي يرغب المسؤولون في ضمها.

تذكر خطة المنح الخاصة بمؤسسة TON بوضوح أيضًا دعم هذه الفئات، كما تقدم أمثلة على المنتجات لكل فئة. يتم استخراج الجمل الرئيسية أدناه.

• تطبيقات Telegram Mini: حالات استخدام Web3 الاجتماعي

  قوي>

• SocialFi: اقتصاد منشئي المحتوى

• E - التجارة: سوق تجاري للسلع الإلكترونية أو المادية

• المنفعة: الأدوات اليومية مع عناصر Web3 المضمنة

• إدارة المجتمع والعلامة التجارية : أدوات لإدارة مجتمعات Telegram

• منصات الإعداد: استخدم سيناريوهات بسيطة لـ @ Wallet أو محفظة TON المستضافة فرعيًا تجلب مستخدمين جدد

• DeFi

• بروتوكولات الإقراض

• مشتقات DEXs

• DEXs مع مجموعات مرجحة (مثل Balancer.fi)

  < li>

  مجمعات العائد

• طبقات السيولة

• الاستعادة

• GameFi

• يسعدنا دائمًا دعم ألعاب web3 من خلال سهولة الإعداد والآليات الاجتماعية واسعة الانتشار وبرامج الإحالة وعناصر المنافسة ( الفرق، ولوحات المتصدرين، والتحديات الجماعية) واللعب المثير.

وفقًا للمحتوى أعلاه ، ستكون حالات استخدام Social Web3 المدعومة بالتطبيق المصغر المدمج في TG هي محور التطوير؛ بالنسبة إلى DeFi، يأمل نظام TON البيئي في إثراء أنواع التطبيقات في نظام DeFi البيئي لـ GameFi، ويمكن لنظام TON البيئي تحسين عملية إعداد المستخدم والتواصل الاجتماعي أنظمة الاتصال والدعوة والنظام التنافسي وغيرها من وسائل اللعب الاجتماعية لمساعدة اللعبة.

التنبؤ بالمستقبل على المدى القصير، الأحمر والأسود لبيئة TON

< p style=" text-align: left;">لماذا [مؤقتًا] ليس DeFi

ما إذا كان مسار DeFi سينفجر والمؤشر الرئيسي هو TVL . انطلاقًا من بيانات السلسلة العامة الحالية، تتصدر Ethereum الطريق، حيث يتجاوز DeFi TVL البالغ 60B إجمالي DeFi TVL لجميع السلاسل العامة الأخرى. الأول هو أن قيمة ETH، الأصل الأصلي لـ Ethereum، مرتفعة، مما يجعل DeFi TVL يرتفع؛ والثاني هو أن نظام DeFi البيئي مكتمل، وجميع ابتكارات DeFi تقريبًا تحدث على Ethereum أيضًا؛ الرموز المغلفة wBTC، والتي تكمل أيضًا سيولة DeFi، وأخيرًا، تسمح آلية الستاكينغ وإعادة الإيداع التي قدمتها Ethereum بإصدار كمية كبيرة من LST/LRT، مما يؤدي إلى إنشاء كمية كبيرة من TVL.

بالنسبة لـ TON، فإن أكبر أصل حاليًا في السلسلة هو Toncoin، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 17.5 مليار، في حين أن ثاني أكبر أصل يجب أن يكون USDT مرخصًا من قبل Tether، والذي تجاوز 730 مليونًا في 21 يوليو، في جميع المجالات، واحتل المرتبة الخامسة بين سلاسل الكتل. وفقًا لبيانات من DefiLlama، يبلغ إجمالي قيمة TVL الحالية لنظام TON البيئي 757 مليونًا، مما يظهر عيوبًا واضحة.

من وجهة نظر فريق أبحاث CGV، لا يزال انفجار TON البيئي DeFi يفتقر إلى الشروط التالية:

• ضم BTC وETH والأصول الأخرى: أصول التداول ذات أكبر حجم تداول في CEX هي عادةً أصول ممتازة في السوق الكبيرة مثل BTC وETH. لذلك، من الضروري الاعتماد على الجسور عبر سلسلة أصول BTC وETH عالية الأمان ومنخفضة الانزلاق ومنخفضة الرسوم لإدخال عدد كبير من BTC وETH في نظام TON البيئي البنية التحتية على TON لا تزال قيد الإنشاء.

• منتجات أكثر تنوعًا لرهانات السيولة: يتم تحويل TON من PoW إلى PoS، ويتم تخصيص العرض الأولي لعمال المناجم والفرق. وينتج عن ذلك أنه بعد التحول إلى PoS، فإن الخيار الوحيد هو التضخيم بمعدل 0.6٪ سنويًا لمكافأة القائمين بتعدين PoS. بالمقارنة مع سلاسل PoS العامة الأخرى، فإن معدل تعهد TON الذي يقل عن 10٪ ليس مرتفعًا، لذلك من الضروري إطلاق المزيد من منتجات رهن السيولة لتحسين مستوى التعهد وأمن السلسلة من ناحية، وزيادة TVL من ناحية أخرى.

• بنية تحتية أكثر أمانًا للمحفظة: محفظة @wallet المدمجة في Telegram هي محفظة مُدارة، بالإضافة إلى أن Telegram ليس كذلك نظرًا لطبيعتها المنظمة، غالبًا ما لا يثق كبار المستثمرين في أمان TON. تحتاج TON إلى إطلاق بنية تحتية أكثر أمانًا للمحفظة، بما في ذلك محفظة MPC، والخضوع لتدقيق كافٍ للسماح للمستخدمين ذوي الثروات العالية بالثقة في أمان TON.

لا تتعلق هذه الشروط بأكبر ميزة لحركة مرور مستخدمي Telegram، والتي تعادل الاستسلام. إذا فقدت أكبر خندق لديك، فقد تحصل على ضعف النتيجة بنصف الجهد.

لماذا الدفع

يتم إصدار USDT الأصلي على شبكة TON بمعدل نمو مرتفع للغاية. وكما ذكرنا من قبل، اعتبارًا من 21 يوليو، تم إصدار 730 مليون USDT. حاليًا، السلسلة التي تُصدر أكبر عدد من USDT هي Tron، وأصدر TRC20-USDT أكثر من 60 مليار. ومن خلال بيانات ترون، يمكننا الحصول على لمحة عن الإمكانات الهائلة لمسار الدفع بالعملة المستقرة.

تضم شبكة TRON أكثر من 235 مليون مستخدم، ويبلغ حجم المعاملات أكثر من 7.8 مليار، ودخل الرسوم السنوية (رسوم الشبكة) بقيمة 450 مليون دولار أمريكي، بمتوسط ​​2-3 ملايين حساب مستخدم ينقل أكثر من 10 مليارات دولار أمريكي يوميًا. معظم حاملي USDT على TRON هم "أفراد" أو أصحاب صغار. يوجد 52.6 مليون حامل بأرصدة أقل من 1000 دولار، ويتزايد العدد حتى خلال السوق الهابط في عام 2022. وبالمقارنة، فإن المجموعة التي تتراوح قيمتها بين 1 ألف و10 آلاف دولار تضم 359000 حامل.

من منظور الأنشطة عبر السلسلة، فإن معاملات Tron عبر السلسلة هي في الأساس تحويلات USDT، كما أن اعتماد DeFi منخفض، وNFT غير موجود تقريبًا -existent، وغيرها من LST/LRT وMemecoin العامة، المشهورة على السلسلة، غير متوفرة على الإطلاق، لكنها لا تزال تدعم حجم معاملات يبلغ 7.8 مليار. يمكن القول أن ترون هي سلسلة عامة تم إنشاؤها للمدفوعات بالعملة المستقرة.

يكمن السبب وراء حصول ترون على اعتماد الدفع بالعملة المستقرة على نطاق واسع في:

• تتمتع شبكة Tron برسوم معاملات أقل من Ethereum وهي أسرع وأعلى TPS

• يؤدي الاعتماد المبكر إلى تفعيل تأثير ماثيو، وهو دولاب الموازنة ثنائي الاتجاه بين المستخدمين والتجار

< li>

الخدمة المستقرة طويلة الأمد تفوز بثقة المستخدم

تتمتع أعمال الدفع على TON بالمزايا التالية مقارنة بـ Tron:

• TPS أعلى: بعد تشغيل التجزئة، يمكن أن تدعم ما يصل إلى مليون TPS، ورسوم المناولة أرخص من TON

• أقرب للمستخدمين: محفظة TON مدمجة مباشرة في Telegram، وهي أكثر ملاءمة للاستخدام ولها سيناريوهات أكثر ثراءً، ويمكن مقارنتها بدفع WeChat

• المزيد من الأنشطة المتنوعة على السلسلة: هناك المزيد من سيناريوهات التطبيق على سلسلة TON لإيداع الأموال، وليس فقط بسيطة تحرك الأموال.

تقوم مؤسسة TON أيضًا بالترويج لتطبيق USDT على TON:

• 5 ملايين طن مقابل مكافآت USDT Farming Pool، قم بإيداع USDT للحصول عليها دخل Toncoin يصل إلى 50% APY

• 7 أشهر في اليوم الأول، تعاونت Tether مع شركة Web3 للتسوق والبنية التحتية Uquid للسماح للمواطنين الفلبينيين باستخدام USDT لدفع أموال الضمان الاجتماعي على TON

• استخدم المحفظة المدمجة في Telegram لتحويل USDT بدون رسوم، تحويل فوري، ويمكنك تحويل USDT مباشرة إلى الأصدقاء بدون عنوان

• يمكن دفع الاشتراكات وشبكات VPN ومنصات الألعاب وeSIM وغيرها من المنتجات على Telegram مباشرة باستخدام USDT على TON

وفي الوقت نفسه، سيكون الدفع أيضًا بمثابة عنصر أساسي أساسي لتمكين تطبيق Telegram Mini وخدمة أنواع مختلفة من حالات استخدام Web3 الاجتماعي. على سبيل المثال، يتطلب اقتصاد المبدع (SocialFi) الدفع لإكمال وظائف الاشتراك والمكافأة؛ وتتطلب التجارة الإلكترونية الدفع لإكمال شراء السلع. والأهم من ذلك، من المتوقع أن يصبح تطبيق Telegram Mini هو إصدار Web3 من AppStore، ويتطلب AppStore وظائف الدفع لإكمال إدارة التطبيقات المدفوعة. في المستقبل، قد تحذو Telegram حذو شركة Apple وتفرض عمولة على الخدمات المدفوعة للتطبيقات التي يتم تسجيلها في متجر التطبيقات الخاص بها لزيادة تنويع نموذج الربح الخاص بها.

في الوقت الحالي، اتصلت TON بالعديد من منصات خدمات الدفع التابعة لجهات خارجية، مما يسمح للتجار بقبول المدفوعات بطرق مختلفة.

بالطبع، بالمقارنة مع دفع WeChat، لا تزال هناك مخاطر في أعمال الدفع لنظام TON البيئي. الأمر الأكثر أهمية هو أن حماية خصوصية Telegram واستقلالها التنظيمي قد يؤدي إلى عدم قدرة عدد كبير من الشركات المادية على الوصول إلى مدفوعات TON لأسباب تتعلق بالامتثال. ومع ذلك، فإن مؤسسة TON تبحث أيضًا بنشاط عن التدابير المضادة، وأحد المظاهر هو أن مجمع USDT Farming Pool الخاص بـ TON يتطلب KYC قبل تلقي المكافآت، ومن هذا يمكننا تخمين موقف TON تجاه الامتثال.

خلاصة القول، يعتقد فريق أبحاث CGV أن صعود TON في صناعة الدفع ليس عرضيًا، ولكن قاعدة المستخدمين القوية و المزايا التقنية وراء ذلك هي نتيجة العمل مع الاستراتيجيات البيئية. على الرغم من أنها تواجه حاليًا العديد من التحديات، مثل المشكلات التنظيمية وثقة المستخدم، فقد أظهرت TON إمكانات نمو قوية من خلال حلول الدفع المبتكرة والنظام البيئي المتكامل بشكل وثيق مع Telegram.

في المستقبل، مع تنفيذ المزيد من التطبيقات عالية الجودة وتحويل حركة مرور المستخدم، من المتوقع أن يحتل TON مكانًا في سوق الدفع العالمي وتصبح قوة إقليمية مهمة في مجال الدفع بتقنية blockchain.