التغلب على العاصفة: ريبيكا باترسون تكشف عن مخاطر واستراتيجيات السوق لعام 2024

في مقابلة تلفزيونية أجرتها بلومبرج مؤخرًا، شاركت ريبيكا باترسون، كبيرة استراتيجيي الاستثمار السابقة في Bridgewater Associates، رؤى حول مخاطر السوق المحتملة في عام 2024 وناقشت استراتيجيات التحوط ضدها.

المخاطر الرئيسية في عام 2024:

وحدد باترسون العديد من المخاطر، بما في ذلك التغيرات في سياسة ما بعد الانتخابات، والصراعات الجيوسياسية، وتقلب أسعار السلع الأساسية، والتحولات في الاقتصاد المحلي. والجدير بالذكر أنها شككت في جدوى قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 150 نقطة أساس دون التسبب في فقدان الوظائف، وهو سيناريو نادر تاريخياً.

مخاوف الهبوط الناعم:

الخطر الرئيسي، وفقا لباترسون، هو إمكانية تحقيق الاقتصاد الأمريكي لهبوط سلس. وأعربت عن شكوكها بشأن قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة بمقدار 150 نقطة أساس حتى في مثل هذا السيناريو. ونصح المستثمرون بالاستعداد لاحتمال ارتفاع أسعار الفائدة لفترة طويلة، مما يؤثر على الأسهم وأنشطة إعادة التمويل. وسلط باترسون الضوء على الحجم الكبير للعقارات التجارية المكتبية، التي تبلغ حوالي 17 مليار دولار، والتي تتطلب إعادة التمويل أو التقاعد هذا العام، مما يشكل مخاطر مرتفعة إذا ظلت أسعار الفائدة مرتفعة.

النتائج الاقتصادية والاستثمارات:

ناقش باترسون النتائج الاقتصادية المختلفة وآثارها. وفي حالة حدوث هبوط اقتصادي أصعب مع زيادة تخفيض الوظائف وتراجع المستهلك، أوصت بالاستثمار في سندات الخزانة والحفاظ على الاحتياطيات النقدية. وبالنسبة للمخاطر الجيوسياسية، اقترحت أن يلعب الذهب دورًا حيويًا في محفظة متنوعة.

لا يوجد سيناريو الهبوط:

وفي السيناريو الذي يستمر فيه الاقتصاد الأمريكي في التعزيز، أشار باترسون إلى قوة مستدامة في قطاع الخدمات، مما يؤدي إلى أجور قوية في قطاع الخدمات. ومن شأن هذا السيناريو أن يحد من قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة بالقدر المتوقع. إن التحوط ضد أسعار الفائدة المرتفعة بشكل مستمر سيكون أمراً حكيماً في مثل هذه البيئة. واعترف باترسون بأن وجود قطاع استهلاكي قوي من شأنه أن يعزز الأرباح والإنفاق، مما يفيد سوق الأسهم من منظور الإيرادات، على الرغم من أن تكاليف الاقتراض قد تعوض بعض المكاسب.

توفر رؤى باترسون رؤية شاملة للمخاطر المحتملة واستراتيجيات التحوط لعام 2024. ومع ظهور حالات عدم اليقين، يجب على المستثمرين التنقل بعناية في المشهد الاقتصادي الديناميكي لحماية محافظهم الاستثمارية.