حوت البيتكوين الجديد: بلاك روك

المؤلف: Huohuo, Vernacular Blockchain

في 21 مارس، أعلنت شركة BlackRock أنها ستطلق أول صندوق رمزي BUIDL على Ethereum. وقد أدت هذه الخطوة مباشرة إلى إنشاء RWA (العالم الحقيقي) الأصول، التي تشير إلى ترميز أصول العالم الحقيقي من خلال تقنية blockchain) ترتفع شعبيتها.

ومع ذلك، ليست هذه هي المرة الأولى التي تقوم فيها شركة BlackRock بإثارة سوق العملات المشفرة، ففي وقت مبكر من شهر يناير، أخذت شركة BlackRock زمام المبادرة في الترويج لصندوق التداول الفوري للبيتكوين (ETF) الذي طال انتظاره في الصناعة، مما أثار ضجة كبيرة، فقد بدأ سوق العملات المشفرة جولة جديدة من الجنون، وبدأ سعر البيتكوين، الذي ظل منخفضًا لأكثر من عام، في اختراق حاجز 40 ألف دولار أمريكي.

من المتوقع أن تتغلغل شركة بلاك روك بشكل أعمق في صناعة التشفير وتصبح قوة حاسمة في المستقبل.باعتبارها أكبر مؤسسة لإدارة الأصول في العالم، لماذا تهتم شركة بلاك روك بالعملات المشفرة؟ ما هو تأثير ذلك على التطور اللاحق لصناعة التشفير؟ دعونا نلقي نظرة فاحصة على حوت البيتكوين الجديد في صناعة العملات المشفرة.

01من هي شركة بلاك روك؟

تأسست شركة BlackRock، واسمها باللغة الإنجليزية BlackRock، في عام 1988 وهي حاليًا أكبر شركة في العالم لإدارة الأصول وتخفيف المخاطر والاستشارات.

تمتلك شركة BlackRock حاليًا 89 مكتبًا في 38 دولة حول العالم، ويعمل بها أكثر من 16000 موظف وعملاء في أكثر من 100 دولة. وفي الوقت نفسه، تمتلك شركة BlackRock أسهمًا في 4973 شركة، بما في ذلك: Apple، وMicrosoft، وNvidia، وAmazon، وFacebook، وTesla، وExxon Mobil، وغيرها.

أعلى ممتلكات بلاك روك من الأسهم، اعتبارًا من أغسطس 2023، المصدر:startuptalky

الإيراداتفي عام 2023، بلغ إجمالي إيرادات بلاك روك 17.86 مليار دولار أمريكي، مع الجزء الأكبر (14.4 مليار دولار أمريكي) تأتي من الاستشارات الاستثمارية والرسوم الإدارية وإقراض الأوراق المالية. تعدالمساهمة الإقليمية هي الأكبر في الأمريكتين، حيث بلغت إيراداتها 11.9 مليار دولار أمريكي في عام 2023. بشكل عام، تشكل رسوم الاستشارات المالية والإدارة الجزء الأكبر من إيرادات الشركة، حيث تمثل الشركات الأمريكية غالبية إيرادات الشركة.

المصدر: https://in.tradingview.com

وفقًا للتقارير ذات الصلة، بلغت الأصول الخاضعة للإدارة لشركة BlackRock 10 تريليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2023، يمكن القول أنه حتى لو لم يتم إطلاق صندوق Bitcoin ETF الفوري، كشجرة شاهقة في الصناعة المالية العالمية، فإن BlackRock لا تزال في المقام الأول. إذن، لماذا دخلت شركة BlackRock في مجال العملات المشفرة؟ هل هو توسع طبيعي لتطور الفرد؟ أم أن السبب هو أن بلاك روك ترى إمكانات البيتكوين وقدرتها على التحوط من المخاطر المالية التقليدية؟ أم هل تعتقد شركة BlackRock أن هذه إضافة جيدة لمحفظتها الاستثمارية؟

02  إجراءات التشفير الخاصة بشركة BlackRock

في الواقع، أصبحت شركة BlackRock مهتمة بصناعة العملات المشفرة وتكنولوجيا blockchain منذ السنوات القليلة الماضية، ولكن كانت هناك العديد من التحديات في ذلك الوقت. أولاً، تقلبات السوق مرتفعة نسبيًا. ثانيًا، هناك نقص في الإشراف المعقول. لم يتم وضع قواعد السوق بشكل كامل. علاوة على ذلك، في السنوات العشر الماضية، رفضت هيئة الأوراق المالية والبورصات طلبات الحصول على صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة الفورية بسبب المخاوف حول التلاعب بالسوق، لذلك لم يتم اتخاذ أي تحركات كبيرة واضحة.

ومع ذلك، في 11 يناير 2024، أطلق عدد من المؤسسات بقيادة بلاك روك الدفعة الأولى من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في الولايات المتحدة، والتي تسمى iShares Bitcoin Trust (IBIT)، وهو ما يعكس الماضي بشكل مباشر. إن حالة الرفض لطلبات Bitcoin ETF الفورية لمدة عشر سنوات قد فتحت فصلاً جديدًا في تطوير التشفير.

1) أحد أكبر المروجين للموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين

بلاك روك هي منظمة لديها عدد كبير من سجلات الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة. وفقًا لـ وسائل الإعلام الأجنبية وفقا للتقارير، فإن الشركة لديها 575/576 طلبا تمت الموافقة عليها من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة، والتي يمكن القول أن معدل نجاحها يقارب 100٪. تم رفض صندوق استثمار متداول واحد فقط في أكتوبر 2014، والذي كان عبارة عن صندوق استثمار متداول متداول نشط تم تقديمه بشكل مشترك من قبل بلاك روك وبريسيديان للاستثمارات وهيئة الأوراق المالية والبورصة كان السبب المقدم للرفض هو الافتقار إلى الشفافية في الأرباح.

ومع ذلك، في مواجهة هيئة الأوراق المالية والبورصات، التي رفضت صندوق بيتكوين المتداول في البورصة لعشر سنوات، قامت شركة بلاك روك باستعدادات كافية في الطلب من أجل تحسين معدل النجاح. في 15 يونيو، في عام 2023، بلاك روك عندما قدم رايدر طلبًا للحصول على صندوق Bitcoin ETF الفوري، اقترح حلولاً لمخاوف هيئة الأوراق المالية والبورصات واحدًا تلو الآخر. على سبيل المثال، من أجل تلبية متطلبات هيئة الأوراق المالية والبورصات لتنفيذ تدابير مراقبة فعالة لمنع التلاعب بالسوق، تخطط شركة BlackRock للدخول في اتفاقيات مشاركة تنظيمية مع المنصات المعروفة ذات الصلة وإدراج Coinbase باعتبارها الوصي على صندوق الاستثمار المتداول المقترح لضمان أمن البيتكوين إدارة الأمن.

نظرًا لمشاركة BlackRock وسمعتها، انضمت العديد من مؤسسات الاستثمار/إدارة الأصول إلى مسابقة التطبيقات، مثل Fidelity وInvesco وVanEck وCathie Wood's Ark Investment Management وWisdomTree وغيرها الكثير. وقد حذت الشركات المالية حذوها، حيث أدرجت معظمها Coinbase كمزود حفظ لصناديق الاستثمار المتداولة.

لسوء الحظ، في 30 يونيو، قالت هيئة الأوراق المالية والبورصات إن المستندات المقدمة من BlackRock وFidelity وشركات أخرى تفتقر إلى الوضوح والشمول، وبالتالي رفضت طلب الحصول على صندوق Bitcoin الفوري المتداول في البورصة. وبعد بضعة أيام، أعادت شركة بلاك روك تقديم طلبها. بشكل عام، يبلغ الحد الأقصى لوقت اتخاذ القرار لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات فيما يتعلق بطلبات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية 240 يومًا كحد أقصى. وعلى الرغم من احتمال وجود تبادلات ومناقشات مطولة، إلا أنه لم يتم رفض الطلب بشكل قاطع كما كان الحال في الماضي، مما مهد الطريق لاحتمال الموافقة عليها في المستقبل، ويأتي الأمل الذي يُنظر إليه على أنه علامة إيجابية على التقدم.

واستنادًا إلى التوقعات في ذلك الوقت، واستنادًا إلى وقت نشر وثيقة تغيير القواعد لكل طلب من طلبات مؤسسة التدريب الأوروبية في السجل الفيدرالي، توقعت Tokeninsight أن أوقات الموافقة المحتملة للمؤسسات الثمانية صناديق الاستثمار المتداولة هي كما يلي:

< p>

أثبتت الحقائق ذلك بالفعل وفقًا لأقرب وقت للتنبؤ في الصباح الباكر من يوم ١١ يناير، أعلنت هيئة الأوراق المالية والبورصات عن الموافقة الرسمية على ١١ صندوقًا متداولًا للبيتكوين، بما في ذلك بلاك روك.

بعد نشر الأخبار، ارتفعت عملة البيتكوين لفترة قصيرة، حيث ارتفعت إلى أكثر من 49000 دولار أمريكي. وبعد ذلك، بدأت عملة البيتكوين أيضًا في عملية تصاعدية حلزونية. وحتى الآن، في أقل من ثلاثة أشهر، خلال هذه الفترة، وصلت عملة البيتكوين إلى حد أقصى قدره 71000 دولار.

في الواقع، في وقت مبكر من بداية تطبيق BlackRock للحصول على صندوق استثمار فوري للبيتكوين، بدأ السوق في وضع تشجيع إيجابي مع الأسعار. تجاوزت عملة البيتكوين 30 ألف دولار أمريكي و40 ألف دولار أمريكي في أكتوبر 2023، ووصلت إلى 45 ألف دولار أمريكي بعد الموافقة على الطلب.

اتجاه عملة البيتكوين في العام الماضي

ولأن 5 من شركات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية التي تقدمت بطلب للإصدار اختارت CEX Coinbase لتكون الوصي عليها، فقد ارتفع سعر Coinbase أيضًا من 70 في أكتوبر 2023. ارتفع الدولار إلى أعلى مستوى له في ديسمبر عند 187 دولارًا.

اتجاه سعر عملة Coinbase Token في عام 2023

وفقًا لأخبار ChainCatcher يوم 24 مارس، منذ ظهورها لأول مرة في 11 يناير 2024، زادت مؤسسة Bitcoin ETF الفورية الجديدة (باستثناء GBTC) بشكل كبير من قيمتها مقتنيات بيتكوين، مع تسع صناديق بيتكوين متداولة فورية جديدة (باستثناء Grayscale GBTC) تمتلك حاليًا 474,363.55 بيتكوين. من بينها، تتصدر BlackRock IBIT الطريق بـ 242,829.94 من ممتلكات BTC. هذا الاحتياطي يجعل IBIT عملاقًا بين نظيراتها، وهو ما يمثل 51.19% من إجمالي ممتلكات هذه الشركات التسع. عند النظر في GBTC إلى جانب 9 BTC، يرتفع المجموع إلى 824,615.55 BTC، وهو ما يمثل حوالي 3.92% من الحد الأقصى للبيتكوين.

وفقًا لتحليل أخبار Cointelegraph في 25 مارس، بافتراض عدم وجود تغييرات جذرية في تدفقات رأس المال الحالية، قد يتجاوز عدد عملات البيتكوين في صندوق Bitcoin ETF الفوري لشركة BlackRock عدد شركات إدارة الأصول المشفرة في الأسابيع الثلاثة المقبلة. GBTC بالتدرج الرمادي.

على الرغم من أن توقعات السوق من منظور قصير المدى، إلا أن الموافقة على البيتكوين قد لا يكون التأثير المحفز للسوق الفوري لصناديق الاستثمار المتداولة واضحًا،ولكن وجودها على المدى الطويل سيعزز بشكل كبير الامتثال وقابلية الاستثمار في الأصول الرقمية، وبالتالي تحسين عمق السوق والسيولة، وسيساعد أيضًا في تقليل تقلبات السوق ، تعزيز ثقة المستثمرين.

بشكل عام، فإن سمعة ونفوذ أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، بالإضافة إلى خبرتها وتجربتها في إطلاق وإدارة صناديق الاستثمار المتداولة، أقنعت هيئة الأوراق المالية والبورصة والسوق بأن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين قابلة للاستمرار. والقيمة، لقد أحدثت BlackRock تأثيرًا كبيرًا على عالم العملات المشفرة. بعد ذلك، سنقوم بتقييم حقيقة أنها قامت بالفعل بالعديد من الاستثمارات والاستعدادات في مجال التشفير.

2) المساهم الرئيسي في أكبر شركة قابضة للبيتكوين

في محفظة العملات المشفرة لشركة BlackRock، تمتلك شركة MicroStrategy 5.53% من الأسهم. تعد شركة MicroStrategy، وهي شركة متخصصة في ذكاء الأعمال والبرمجيات، حاليًا أكبر حامل للبيتكوين. استحوذت شركة BlackRock على أسهم MicroStrategy من خلال صناديقها المختلفة وصناديق الاستثمار المتداولة، مثل iShares Core S&P 500 ETF، وiShares ESG Aware US Aggregate Bond ETF، وiShares Russell 1000 Growth ETF.

تمتلك MicroStrategy حاليًا ما يقرب من 120,000 عملة بيتكوين تبلغ قيمتها أكثر من 5 مليار دولار أمريكي، وقد أصدرت أكثر من 2 مليار دولار أمريكي من الديون لتمويل مشترياتها من البيتكوين. إن حصة بلاك روك في MicroStrategy تعادل امتلاك أكثر من 6600 عملة بيتكوين وتبلغ قيمتها أكثر من 300 مليون دولار، وفقًا لتحليل حديث أجرته مجلة فوربس. وهذا يجعل شركة BlackRock واحدة من أكبر المؤسسات المالكة للبيتكوين، على الرغم من أنها لا تمتلك أيًا من عملات البيتكوين بشكل مباشر. تعكس حصة BlackRock في MicroStrategy أيضًا نظرتها المتفائلة وثقتها في الشركة وفي Bitcoin.

3) استثمار 384 مليون دولار أمريكي في شركة تعدين Bitcoin الرائدة

استثمرت BlackRock في شركة تعدين Bitcoin في أغسطس 2023 وجمعت 384 مليون دولار كجزء من استراتيجيتها لاستكشاف التأثير المحتمل للعملات الرقمية على الاقتصاد العالمي.

استثمرت شركة BlackRock في أربع شركات لصناعة البيتكوين، وجميعها حاليًا أكبر شركات إنتاج كتل البيتكوين وأكثرها نضجًا، وهي Marathon Digital Holdings، وRiot Blockchain، وBitfarms، وHut 8 Mining.

يعد استثمار BlackRock في شركات صناعة البيتكوين خطوة جريئة ومبتكرة.من ناحية، فهو يعزز نمو وتطوير شبكة البيتكوين والنظام البيئي ويحسن أمن الشبكة واستقرارها وتنوعها. ودعم ابتكار هذه التكنولوجيا وتبنيها، ومن ناحية أخرى، فإنه يوضح أيضًا اهتمامها ومشاركتها في مجال العملات المشفرة، فضلاً عن اعترافها وتقديرها لقيمة وإمكانات الصناعة.

4) التعاون الوثيق مع منظمات صناعة العملات المشفرة

يتعامل المصدرون مع هيئة الأوراق المالية والبورصات لفترة طويلة فيما يتعلق بطلب الحصول على البيتكوين الفوري ETF وBailey أثناء الترويج لهذه المسألة بنشاط، تتعاون De وتتشاور مع أصحاب المصلحة والخبراء الآخرين في صناعة العملات المشفرة، مثل Coinbase وFidelity وVanEck، لمعالجة مخاوف وطلبات هيئة الأوراق المالية والبورصات.

في عام 2022، توصلت BlackRock إلى اتفاقية تعاون مع Coinbase لدمج منصة التشغيل Aladdin الخاصة بها مع العملة المشفرة الرائدة CEX في Coinbase، وإنشاء حل قوي لصندوق IBIT ETF.

بالإضافة إلى صندوق Bitcoin ETF، تمتلك BlackRock أيضًا شراكات مع بعض أكبر اللاعبين في مجال العملات المشفرة. تمتلك حصة أقلية في شركة العملات المستقرة Circle Internet Financial وتدير أكثر من 25 مليار دولار من الاحتياطيات في صناديق سوق المال الحكومية، وتدعم USDC التابع لـ Circle والمزيد.

تدير BlackRock أيضًا صناديق Bitcoin الخاصة للعملاء المحترفين. تجاوزت أصول الصندوق 250 مليون دولار، ومنذ ذلك الحين قام معظم العملاء بتحويل الأموال إلى صناديق استثمار متداولة جديدة، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.

03 الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock: Bitcoin عطر حقًا

إن قبول BlackRock للبيتكوين تدريجي. خلال الوباء، ريك رايدر بدأ، كبير مسؤولي الاستثمار في الشركة للدخل الثابت العالمي، في تخصيص عقود بيتكوين الآجلة في أمواله. كما ساعد روبي ميتشنيك، رئيس الأصول الرقمية في بلاك روك، في تحويل فينك إلى مؤمن بالبيتكوين، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.

بالإشارة إلى فينك، فقد تم إدراجه في "قائمة فوربس العالمية للمليارديرات" منذ عام 2022. سواء كانت موهبة الاستثمار أو المهارات القيادية أو المهارات الاجتماعية،يُعرف لاري فينك، 72 عامًا، الكرملين باسم "عراب وول ستريت" ومؤسس "الإمبراطورية المالية" ولعب دورًا مهمًا في تطوير شركة بلاك روك.

لكن فينك لم يكن مؤمنًا ببيتكوين منذ البداية. ففي عام 2017، وصف فينك بيتكوين بأنها "مؤشر غسيل الأموال" وانتقد العملات المشفرة مرارًا وتكرارًا، قائلاً إنها "شيء لا يعرفه العملاء ببساطة". لا أريد الاستثمار فيه."

لم يبدأ موقف فينك من الأصول الرقمية يتغير بشكل كبير إلا في عام 2022. كان انتعاش عملة البيتكوين بعد انهيار العملة المشفرة في عام 2022 عاملاً كبيرًا في تحول منظور شركة بلاك روك، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.

في مؤتمر عبر الهاتف في أبريل من ذلك العام، قال فينك إن الشركة كانت تبحث في مجال العملات المشفرة على نطاق واسع وكانت تلاحظ تزايد اهتمام العملاء. في الشهر نفسه، شاركت شركة BlackRock في جولة تمويل Circle بقيمة 400 مليون دولار. ثم في الصيف، أطلقت شركة BlackRock بهدوء منتج Bitcoin الفوري للعملاء من المؤسسات الأمريكية كأول منتج ائتماني خاص لهم. قامت شركة بلاك روك بتزويد الصندوق برأسمالها الخاص وقامت بتوسيع نطاقه مع مستثمرين خارجيين.

وفي نفس العام أيضًا، شكلت BlackRock أيضًا شراكة مع Coinbase للسماح للعملاء المؤسسيين الذين يمتلكون Bitcoin في بورصات العملات المشفرة باستخدام مجموعة أدوات البرمجيات Aladdin لإدارة المحافظ الاستثمارية وإجراء تحليل المخاطر. لذا، فإن Coinbase حاليًا هي الوصي على صندوق Bitcoin ETF الفوري الخاص بهم.

الآن، من العدل أن نقول إن فينك هو أحد أكبر المؤمنين ببيتكوين، حيث قامت شركته بلاك روك بإقراض الشرعية لبيتكوين وإدارة صندوق بيتكوين الأسرع نموًا، وإقامة شراكات مع أفضل اللاعبين في صناعة الأصول الرقمية وفتح الباب أمام المستثمرين الرئيسيين لشراء وبيع البيتكوين بنفس سهولة الاستثمار في الأسهم.

الآن، لم تعد طموحات BlackRock في مجال العملة المشفرة مقتصرة على Bitcoin.يقدم مدير الأصول طلبًا معلقًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) لإطلاق صندوق استثمار متداول متداول يحمل Ethereum. تعد Ethereum ثاني أكبر عملة مشفرة من خلال القيمة السوقية والرمز الأصلي على سلسلة Ethereum blockchain، والموعد النهائي التنظيمي هو شهر مايو، وهو أمر يستحق التطلع إليه.

04 الملخص

كما يقول شعار BlackRock"استثمر في العالم الجديد"< تعتقد شركة BlackRock أن تكنولوجيا العملة المشفرة و blockchain يمكن أن تحول الصناعة المالية وتخلق فرصًا جديدة للنمو والكفاءة والشمول.

ربما اعترافًا بالطلب المتزايد واعتماد العملات المشفرة بين المستثمرين من المؤسسات ومستثمري التجزئة والحكومات والشركات،لم يعد اهتمام شركة BlackRock بالعملات المشفرة محدودًا. فبدلاً من القفز على العربة أو اتخاذ خطوة مقامرة مضاربة، تعامل معها باعتبارها رؤية استراتيجية طويلة المدى.

من المتوقع أن يكون لا غنى عن BlackRock في مجال التشفير في المستقبل.