الامتثال العملي: كيف تحقق صناديق الأسهم الخاصة الامتثال عند السفر إلى الخارج في هونغ كونغ؟

بفضل قربها الجغرافي الطبيعي من البر الرئيسي ومزاياها كمركز مالي دولي، أصبحت هونغ كونغ منصة الاستثمار المفضلة لمؤسسات إدارة الأسهم الخاصة في البر الرئيسي. ومع تدفق المزيد والمزيد من مؤسسات إدارة الأسهم الخاصة في البر الرئيسي إلى سوق هونغ كونغ، فمن المهم بشكل خاص التخطيط لأعمال الامتثال في هذه العملية مسبقًا.

باستخدام "البطاقة الخضراء" في سوق رأس المال الدولي، لا يمكنك المشاركة بشكل مباشر في الاستثمارات الخارجية فحسب، بل يمكنك أيضًا إدارة واستخدام أموال هؤلاء المستثمرين الأجانب وفقًا للقوانين ذات الصلة في هونغ كونغ. في هذه المقالة، سيقوم فريق Liu Lei القانوني بتحليل شروط وإجراءات طلب ترخيص إدارة الأصول في هونج كونج رقم 9 من وجهات نظر متعددة، بهدف توفير إرشادات الامتثال للأطراف ذات الصلة المهتمة بتطوير الأعمال التجارية في هونج كونج.

1. الفرق بين ترخيص صناديق الأسهم الخاصة وترخيص الأصول الافتراضية

(1) شروط ترخيص التطبيق

على الرغم من أن تراخيص صناديق الأسهم الخاصة وتراخيص إدارة الأصول الافتراضية تتطلب طلب ترخيص رقم 9 من شركة Hong Kong Financial، إلا أن هناك اختلافات كبيرة في متطلبات التطبيق. . أولاً، للانخراط في أعمال صناديق الأسهم الخاصة، ما عليك سوى التقدم بطلب للحصول على ترخيص رقم 9. ومع ذلك، إذا كنت ترغب في المشاركة في أعمال إدارة الأصول الافتراضية، فأنت لا تحتاج فقط إلى الترخيص رقم 9، ولكنك تحتاج أيضًا إلى الحصول على ترخيص رقم 9. بحاجة إلى التقدم بطلب للحصول على ترخيص من الباطن يمكنه المشاركة في أعمال الأصول الافتراضية (المعروف أيضًا باسم "الترخيص رقم 9").الترقية"). بالإضافة إلى ذلك، في طلبات الترخيص لأعمال الأسهم الخاصة وأعمال الأصول الافتراضية، هناك أيضًا متطلبات مختلفة لرأس المال المسجل للشركة، وهيكل الشركة، والموظفين، والمساحات المكتبية، وما إلى ذلك.

(2) متطلبات الممثلين المرخصين

في حالة الممثلين المرخصين (RO) فيما يتعلق بمتطلبات عدد الموظفين، يتطلب ترخيص صندوق الأسهم الخاصة عمومًا شخصين فقط؛ ومع ذلك، نظرًا لأن سوق الأصول الافتراضية يعمل 24 ساعة في اليوم، 7 أيام في اليوم، وهو ما يختلف عن الصندوق التقليدي أو سوق الأوراق المالية، فإنه يتطلب عمومًا "على الأقل 3 أشخاص مسؤولين. ثلاث نوبات. " علاوة على ذلك، فإن لكل منهما متطلبات تأهيلية مختلفة لمسجلي التسجيل مثل المؤهلات الأكاديمية وسنوات الخبرة، وسيتم عرض ذلك بالتفصيل في النقطة الثالثة أدناه، "الاستعدادات الأولية للتقدم للحصول على اللوحة رقم 9".

(3) النطاق الوظيفي للترخيص

استيفاء متطلبات صناديق الأسهم الخاصة المقدمة في هذه المقالة، بعد التقدم للحصول على الترخيص المقابل وفقًا للعملية، يمكنك المشاركة في الأعمال المتعلقة بصناديق الأسهم الخاصة، ولكن نطاق المنتج بشكل عام يجب ألا يتضمن أصولًا افتراضية. إذا كنت ترغب في القيام بأعمال الاكتتاب الخاص لمنتجات الأصول الافتراضية، فأنت بحاجة أيضًا إلى التقدم بطلب للحصول على الترخيص الفرعي رقم 9 للأصول الافتراضية المذكور أعلاه، وإلا فقد يتم اعتبارك "تعمل بدون ترخيص" وستتم محاسبتك من قبل لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية.

2. تحديد موقع الأسهم الخاصة وتطويرها تنطبق تراخيص الصناديق

وفقًا للمتطلبات التنظيمية لهيئة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ، يوجد حاليًا عشرة أنواع من التراخيص المالية. بعد الموافقة عليها، يمكن للمؤسسات المالية القيام من الأسهم والمشتقات المالية في نفس الوقت، والعملات الأجنبية والذهب وغيرها من أنواع المعاملات. من بينها، يتطلب إنشاء صندوق أسهم خاصة في هونغ كونغ الحصول على ترخيص من النوع 9، وهو نوع 9 "ترخيص تأهيل الأعمال المنظم" بموجب قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة.

(1) الموضع: لوحة الترخيص رقم 9 هي الفئة التاسعة من المنتجات الخاضعة للتنظيم المنصوص عليها في قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة الصادر والمنفذ من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات في هونغ كونغ ترخيص تأهيل الأعمال لإدارة لجنة العقود الآجلة (SFC)، أي ترخيص إدارة الأصول. يمكن للكيانات المالية الحاصلة على الترخيص رقم 9 إدارة أصول الآخرين وفقًا للقوانين واللوائح ذات الصلة.

(2) الوظيفة: يعد ترخيص هونغ كونغ رقم ​​9 حاليًا أحد الطرق الرئيسية لتوجه الأسهم الخاصة المحلية واسعة النطاق إلى الخارج، كما أنه أيضًا "جواز السفر" لسوق رأس المال المحلي. الحصول على هذا الترخيص يعني أنه يمكنك المشاركة بشكل مباشر في الاستثمار في الخارج وإدارة واستخدام أموال المستثمرين في الخارج. علاوة على ذلك، وبما أن نطاق "الأوراق المالية" بموجب قانون الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ أكبر بكثير من الأوراق المالية بالمعنى العام، فهو يشمل الأسهم والأسهم وسندات الدين الصادرة عن الشركات أو المجموعات غير الشركاتية أو الكيانات الحكومية. والسندات والقروض الأسهم والصناديق والأوراق المالية وحقوقها أو خياراتها أو فوائدها أو شهادات الأسهم أو شهادات المشاركة أو الشهادات المؤقتة أو الشهادات المؤقتة أو الإيصالات أو ضمانات الاشتراك أو الشراء في مثل هذه المشاريع، والمصالح أو الممتلكات الأخرى التي تصبح عمومًا أوراقًا مالية. ولذلك، بعد الحصول على ترخيص هونج كونج رقم 9، ستكون الشركة مؤهلة لتقديم خدمات إدارة المحافظ الاستثمارية مثل الأسهم والصناديق والسندات وغيرها للمؤسسات الخارجية.

(3) نطاق الأعمال: أنواع الأعمال التي يغطيها الترخيص رقم 9 في هونغ كونغ تعادل ترخيص صندوق الأسهم الخاصة في البر الرئيسي، ولكن بالمقارنة مع القطاع الخاص في البر الرئيسي تسجيل مدير الأسهم للتسجيل، ليس لدى هونج كونج الكثير من القيود على المجموعات الاستثمارية.

(4) طريقتان للحصول على اللوحة رقم 9:

حاليًا، هناك هناك طريقتان رئيسيتان للحصول على الترخيص رقم 9 في هونغ كونغ: أولاً، إنشاء شركة في هونغ كونغ والتقدم بطلب للحصول على الترخيص رقم 9 من SFC، وثانيًا، الحصول مباشرة على شركة من هونغ كونغ تحمل الترخيص رقم 9 . أما بالنسبة للطريقة الثانية للحصول على التراخيص، فيمكن لجميع الأطراف تقديم طلب والمضي في عملية الاستحواذ العادية. ولن تتناول هذه المقالة الكثير من التحليل؛ وسوف يركز ما يلي بشكل أساسي على الطريقة الأولى للحصول على الترخيص.

3. التحضير للتقدم للحصول على اللوحة رقم 9

(1) إنشاء شركة ذات هيكل مناسب للموظفين

يهدف هذا المطلب بشكل أساسي إلى التأكد من أن مقدم الطلب يجب أن يكون لديه عمليات "تجارية" حقيقية في هونغ كونغ لتجنب تأسيس شركة بشكل زائف في هونغ كونغ. بالإضافة إلى ذلك، تحتاج الشركة أيضًا إلى فتح حساب بنكي واحد على الأقل في هونج كونج لتحويل الحسابات وحساب الإيرادات والنفقات.

(2) الممثلين المرخصين المؤهلين (RO)

1. عدد الأشخاص: اسميًا ، مطلوب شخصين، وشخص رئيسي واحد على الأقل مقيم في شركة هونج كونج لإجراء الاتصالات التجارية اللازمة. بالإضافة إلى ذلك، يتعين على المؤسسات المرخصة أيضًا أن يكون لديها أشخاص اتصال في حالات الطوارئ للتعامل مع الشكاوى وحالات الطوارئ.

2. متطلبات التأهيل للممثلين المرخصين (RO)

(1) المتطلبات المسؤولة بشكل رئيسي للموظفين

①مؤهلات الصناعة: حاصل على شهادة جامعية معينة، مثل المحاسبة، وإدارة الأعمال، والاقتصاد، والمالية، والقانون، وما إلى ذلك)، أو حاصل على درجات جامعية أخرى الحصول على درجة علمية، واجتياز اختبارين على الأقل في المواد المحددة، أو الحصول على مؤهلات مهنية، مثل محلل مالي معتمد، ومخطط مالي معتمد، وما إلى ذلك.

②خبرة الصناعة: 3 سنوات على الأقل من الخبرة الصناعية ذات الصلة، وأكثر من عامين من الخبرة الإدارية. (في لوائح هيئة تنظيم الأوراق المالية يختلف معنى "أعلاه" عن معناه الرياضي وكلاهما يشير إلى الرقم الحالي)

③الفحص : خذ اختبار تأهيل الموظفين الممارسين للأوراق المالية والعقود الآجلة في هونج كونج، ويجب اجتياز الورقتين 1 و6.

(2) متطلبات الممثلين المرخصين

مقارنة بالأشخاص المسؤولين الرئيسيين، بالنسبة العاديين إن متطلبات الممثلين المرخصين منخفضة نسبيًا، ولا توجد متطلبات لمؤهلات الصناعة المذكورة أعلاه وخبرة الصناعة، ويكفي اجتياز الورقة الأولى من امتحان ممارسي الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونج كونج.

(3)، مساحة مكتبية

1. يجب أن يكون هناك مكتب فعلي. لا يوجد شرط لمنطقة محددة، ولكن يجب أن يكون هناك عقد إيجار أو "خطاب موافقة المالك" مع العقار أو غيره مؤجر مبنى المكاتب. "، مما يثبت أن الكيان المالي لديه موقع فعلي للعمل دون الاتصال بالإنترنت.

2. يجب أن يكون لدى الشركة مساحة مكتبية مستقلة وأن تكون مجهزة بالمرافق المكتبية الأساسية التي لا يمكن استخدامها إلا من قبل موظفي الشركة، ولا يمكن الخلط بينها وبين شركات أخرى. في هونج كونج، يبلغ الإيجار الشهري لاستئجار مكتب مستقل ما يقرب من 50000 دولار هونج كونج إلى 100000 دولار هونج كونج، بالإضافة إلى ذلك، ستفرض العقارات في هونج كونج أيضًا رسومًا إدارية معينة.

3. إذا كانت الشركة تستخدم "مكتبًا مشتركًا" للعمل المكتبي، فيجب عليها أن تشرح بشكل كامل سبب قدرة "المكتب المشترك" على تلبية احتياجاتها المكتبية والتأكد من ذلك يمكن لممثلي لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية عند زيارة هذا المكتب المشترك، أن ترسل لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية مفتشين من وقت لآخر لإجراء عمليات تفتيش فورية في الموقع.

4. الكمية: التطبيقات التي لا تحمل لوحة الترخيص رقم 9 يجب أن يكون لديها أكثر من مكتب واحد، كما يجب أن يكون لدى التطبيقات التي تحمل الترخيص رقم 9 أكثر من 4 مكاتب، ويجب على كل المكاتب استيفاء متطلبات النقاط الثلاث الأولى.

نقترح أنه عندما تأتي صناديق الأسهم الخاصة المحلية لأول مرة إلى هونغ كونغ، فإنها قد تفكر في استئجار مساحة مكتبية مستقلة في المكاتب المجهزة أو المكاتب الأصغر حجمًا حتى ينمو حجم أعمالها. ، ثم فكر في الانتقال إلى مساحة مكتبية أكبر لتلبية متطلبات الامتثال للصناعة ومراقبة التكاليف في نفس الوقت.

(4) أصول كافية

1. متطلبات رأس المال المسجل

(1) لوحات الترخيص رقم 9 التي لا تحتوي على أصول العميل: لا توجد متطلبات لرأس المال المدفوع، ولكن يجب أن تحافظ على سيولة تزيد عن 100000 دولار هونج كونج.

(2) لوحة الترخيص رقم 9 التي تحمل أصول العميل: يجب أن تستوفي رأس المال المدفوع البالغ 5 ملايين دولار هونج كونج، ويجب أن تحافظ على سيولة تزيد عن 3 دولار هونج كونج مليون.

2. تقديم المواد إلى هيئة تنظيم الأوراق المالية

يجب على مؤسس الشركة تقديم ما لا يقل عن يوضح جدول ميزانية التشغيل والنفقات لمدة 6 أشهر أن لديك القدرة على الاستمرار في تحقيق الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، يجب تقديم إثبات كافٍ للأصول للتأكد من أن الشركة لا تزال لديها موارد مالية كافية لتلبية المؤشرات المالية وتلبية ميزانية الإنفاق لمدة 6 أشهر على الأقل من التشغيل حتى لو لم يكن هناك دخل تجاري.

4. عمليات الامتثال بعد الحصول على الترخيص< / h2>

(1) الإخطار بالتغييرات في الوضع الأساسي للشركة

بعد الحصول على ترخيص التشغيل، يجب على الشركة إخطار اللجنة العليا للرقابة المالية في الوقت المناسب بأي تغييرات في المعلومات المتعلقة بطلب الترخيص، مثل حالة طلب الترخيص، وحالة الاستخدام، والمعلومات الأساسية لكبار المساهمين والمديرين، وكيانات الاتصال، وسيتم إرسال المعلومات ذات الصلة تحديثها في الوقت المناسب.

(2) الشؤون المالية

يجب على الشركة إجراء عمليات التدقيق المالي على أساس سنوي وإعداد التقارير إلى SFC تقديم تقرير المراجعة المالية. على المستوى العملي، يمكنك العثور على شركة محاسبة لحساب أرباح الشركات بعد خصم تكاليف التشغيل (مثل أجور الموظفين والمصروفات المكتبية وغيرها). بشكل عام، معدل الضريبة هو 8.25% للجزء من الربح الذي يقل عن 2 مليون دولار هونج كونج، ومعدل الضريبة 16.5% للجزء الذي يتجاوز 2 مليون دولار هونج كونج. بالإضافة إلى ذلك، من الضروري حساب التقييم المقابل لأرباح الشركة في السنة المالية وتقديمه إلى مكتب تدقيق متخصص لمراجعته وإصدار تقرير التدقيق قبل استكمال الإقرار الضريبي المالي. السنة المالية في هونغ كونغ عادة ما تكون في نهاية ديسمبر أو نهاية مارس، ويمكن للمتقدمين اختيار فترة زمنية من الاثنين لتقديم الطلبات بناءً على ظروف العمل الخاصة بهم والفترة الزمنية.

بالإضافة إلى المتطلبات المذكورة أعلاه، يجب الحفاظ على الحد الأدنى لرأس المال المدفوع للشركة والسيولة طوال فترة الترخيص. يتعين على الشركات تقديم إقرارات الموارد المالية أو الإقرارات السنوية إلى لجنة الرقابة المالية شهريًا أو نصف سنويًا.

(3) الموظفين

يجب على الشركة توفير التدريب المستمر لموظفي الإدارة لديها. ويجب التأكد من أن كل شخص مرخص له قد تلقى بالفعل تدريبًا مستمرًا وحافظ على درجة عالية من إتقان القوانين والسياسات ولوائح الصناعة وما إلى ذلك في المجالات ذات الصلة. بالنسبة للموظفين العاديين، على الرغم من أن SFC لا تطلب ذلك صراحةً، يجب على كيانات التشغيل المرخصة أن تبذل قصارى جهدها لتزويد الموظفين بالتدريب الأساسي على المعرفة الصناعية ذات الصلة، وذلك لتعزيز الامتثال العام للشركة والعمليات المستدامة.

(رابعا)، أخرى

1. يجب دفع الرسوم السنوية في الوقت المحدد. إذا لم يكن الأمر كذلك، إذا قمت بالدفع في الوقت المحدد، فقد تتعرض لعقوبات مقابلة من هيئة تنظيم الأوراق المالية، مثل دفع غرامة معينة.

2. يجب على الشركة تقديم تقرير سنوي إلى هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونج كونج كل عام، يوضح بوضوح جميع جوانب تشغيل الشركة وإدارتها هذا العام، بما في ذلك الدخل الفعلي للشركة وهوامش الربح وحالة توزيعات الأرباح والتغيرات في الأصول وما إلى ذلك.

5. المحامي لديه ما يقوله

على الرغم من أن متطلبات التقديم لترخيص صندوق الأسهم الخاصة في هونج كونج تشبه إلى حد كبير ترخيص الأصول الافتراضية رقم 9، إلا أنه لا تزال هناك بعض الاختلافات بين الاثنين: مثل رأس المال المسجل، والمساحات المكتبية، وموظفي الترخيص، وما إلى ذلك. منذ التخليص الجمركي لهونج كونج، أصبح اقتصاد هونج كونج والبر الرئيسي في حالة من التبادلات الوثيقة. إن الحرية والراحة التي تتمتع بها هونج كونج فيما يتصل بالمعلومات، وتدفق رأس المال، والدخول والخروج، وفرص العمل باعتبارها مركزاً مالياً دولياً، تعتبر عوامل جذابة للغاية لمواطني البر الرئيسي. تعد هونغ كونغ الخيار الأفضل لمستثمري الأسهم الخاصة الذين يرغبون في التوسع عالميًا. وفي الوقت نفسه، يذكرك المحامون أيضًا: يجب عليك إكمال أعمال الامتثال لطلب ترخيص صندوق الأسهم الخاصة وعمليات التشغيل مقدمًا. وإذا لزم الأمر، يمكنك استشارة محامٍ محترف لتجنب المخاطر القانونية ذات الصلة قدر الإمكان.