قامت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) بزيادة كبيرة في إنفاذ العملات المشفرة في عام 2023، وفرضت غرامات يبلغ مجموعها 281 مليون دولار. قاد رئيس مجلس الإدارة غاري جينسلر 46 إجراءً لإنفاذ العملات المشفرة، وهو أعلى مستوى منذ عام 2013.
زيادة التنفيذ: 281 مليون دولار من العقوبات
وفي عام 2023، رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصة 26 قضية في المحاكم الفيدرالية و20 إجراءً إداريًا. وبلغت العقوبات المفروضة 281 مليون دولار، مما يعكس اتباع نهج قوي في الإنفاذ.
هيئة الأوراق المالية والبورصات تستهدف الأوراق المالية للعملات المشفرة
حوالي 82% من الحالات تتعلق بتهم الاحتيال، مع 37% تتناول الأوراق المالية غير المسجلة في عروض العملات الأولية (ICO). واستهدفت هيئة الأوراق المالية والبورصة 124 متهمًا، منهم 46% شركات و54% أفراد.
اختبار هوي التدقيق
سلط آبي تشيرنين، من ممارسات التكنولوجيا المالية في شركة Cornerstone Research، الضوء على تركيز هيئة الأوراق المالية والبورصة على انتهاكات اختبار Howey المزعومة للأوراق المالية. وتواجه Coinbase مزاعم بالعمل كوسيط وتاجر غير مسجل، بينما قامت Kraken بتسوية مبلغ 30 مليون دولار على مبيعات الأوراق المالية غير المسجلة.
NFTs تواجه تدقيق هيئة الأوراق المالية والبورصات
لأول مرة، اتخذت هيئة الأوراق المالية والبورصة إجراءات إدارية تتعلق بالرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) في عام 2023. وتم تكليف منشئي سلسلة الويب Stoner Catz بجمع 8 ملايين دولار من خلال مبيعات Stoner Catz NFT.
إجراءات الإنفاذ المستقبلية
يتوقع جون ريد ستارك، المسؤول السابق في هيئة الأوراق المالية والبورصة، زيادة الإجراءات ضد البورصات في عام 2024. ويؤكد ستارك على الحاجة إلى التنفيذ بسبب نقص الرقابة التنظيمية في معظم البورصات.
مخاوف تضارب المصالح
يثير ستارك مخاوف بشأن تضارب المصالح في أعمال العملات المشفرة. سبق أن رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصة دعوى قضائية ضد Robinhood لعدم إعطاء الأولوية لمصالح العملاء، وCoinbase لتقديم 12 رمزًا كأوراق مالية غير مسجلة.
التحدي القانوني بشأن تعريف هيئة الأوراق المالية والبورصة
تشكك قاضية المقاطعة الأمريكية كاثرين بولك فايلا في التعريف الواسع الذي وضعته هيئة الأوراق المالية والبورصة للأوراق المالية، معربة عن مخاوف بشأن تأثيره المحتمل على السوق أو السلع القابلة للتحصيل. ومن المتوقع صدور الحكم في الأشهر المقبلة.
رؤية جينسلر للتنفيذ
يرى رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة، غاري جينسلر، أن التنفيذ أداة وليس وجهة. يؤكد ديفيد هيرش، رئيس وحدة الأصول المشفرة والوحدات السيبرانية التابعة لهيئة الأوراق المالية والبورصة، التزام الوكالة بمراقبة مجال التمويل اللامركزي.
تشير إجراءات الإنفاذ المشددة التي اتخذتها هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى نهج استباقي لتنظيم مشهد العملات المشفرة المتطور. تشير التحديات القانونية والتدقيق المستمر إلى وجود بيئة تنظيمية ديناميكية.