العملات المستقرة: ترقيات العملة

المؤلف الأصلي: بيتر شرودر

لم يستحوذ أي ابتكار على التكنولوجيا مثل العملات المستقرة والخيال وإمكانات العالم المالي.

أصبحت هذه العملات الرقمية، المصممة للحفاظ على قيمة مستقرة مقارنة بأصل مرجعي (في معظم الحالات عملة ورقية مثل الدولار الأمريكي)، جزءًا لا يتجزأ من الأنظمة المالية التقليدية والجسر بين تقنيات blockchain.

أرسلت الأخبار هذا الأسبوع عن استحواذ Stripe على Bridge موجات صادمة عبر عالم التكنولوجيا وأثارت الوعي بإمكانية العملات المستقرة لتمهيد طريق نقدي سريع جديد.

دعونا نتعمق في ما تعنيه العملات المستقرة لمستقبل العملة.

الصعود السريع للعملات المستقرة

هناك مقولة مفادها أن التعقيد النهائي يتجلى في البساطة.

على الرغم من التعقيدات التي يمكن أن تجلبها العملات المشفرة في بعض الأحيان، فإن العملات المستقرة هي من حيث المبدأ أبسط أشكالها - فهي عملات رقمية تجمع بين مزايا واستقرار التمويل التقليدي.

سوف يصبح كل شيء واضحًا بعد فوات الأوان، ولكننا عند نقطة تحول بالنسبة للعملات.

إن العملات المستقرة هي أكثر من مجرد تحسينات للأنظمة الحالية؛ فهي تضع الأساس لنظام مالي جديد تمامًا قائم على الإنترنت.

ونتيجة لذلك، تضخمت القيمة السوقية للعملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية من مرحلتها المفاهيمية في عام 2018 إلى أكثر من 164 مليار دولار في أكتوبر 2024.

لوضع هذا في الاعتبار، هذا أكثر من الناتج المحلي الإجمالي لأكثر من 100 دولة.

وهذه العملات المستقرة ليست خاملة. وفي الربع الثاني وحده، عالجت العملة المستقرة ما يقرب من ضعف حجم معاملات Visa، مع تجاوز حجم المعاملات الشهرية بانتظام تريليونات الدولارات.

بالنسبة للتكنولوجيا التي تم اختراعها منذ 6 سنوات فقط، فإن هذا المستوى من النمو مذهل.

أعمال العملات المستقرة

لماذا تعتبر العملات المستقرة أمرًا جيدًا الأعمال، كيف يكسبون المال؟

تدر العملات المستقرة الدخل من خلال استثمار احتياطياتها بنسبة 1:1 في الأصول التي تحمل فائدة، مثل سندات الخزانة وغيرها من أدوات الاستثمار قصيرة الأجل. توفر الفائدة المكتسبة من هذه الاستثمارات مصدر دخل لمصدري العملات المستقرة.

لقد سمحت استراتيجية الاستثمار المبتكرة هذه لمصدري العملات المستقرة بشكل عام بأن يصبحوا من بين أكبر حاملي سندات الخزانة الأمريكية، حيث تجاوزت حيازاتهم تلك الموجودة في ألمانيا والمكسيك وهولندا ودول أخرى. .

لكن العملات المستقرة بدأت للتو في تحقيق إمكاناتها. ولنتأمل هنا ما يلي: يقدر المعروض النقدي العالمي (M2) بنحو 129 تريليون دولار.

لقد بدأنا للتو في تحديث النظام المالي بالعملات المستقرة.

بالإضافة إلى عرض النقود M2، إليك بعض أحجام السوق الأخرى التي من المتوقع أن تتحسن العملات المستقرة:

الفوركس: 8 تريليون دولار أمريكي تتدفق بين العملات المختلفة كل يوم. هذا هو أكبر سوق في العالم. وهو يعادل حوالي 30 ضعف الناتج المحلي الإجمالي اليومي العالمي.

سيبدأ تداول العملات الأجنبية الرقمية عبر مقايضات العملات المستقرة قريبًا بمجرد توفر سيولة كبيرة في المزيد من العملات المستقرة المدعومة بالعملات على مستوى العالم مما يؤدي إلى تغيير الطريقة التي تتحرك بها العملات بين بعضها البعض اليوم.

التحويلات العالمية: من المتوقع أن تصل التحويلات العالمية إلى 883 مليار دولار في عام 2023، ومن المتوقع أن تصل إلى 913 مليار دولار بحلول عام 2025.

تجعل العملات المستقرة عمليات الدفع عبر الحدود سهلة مثل إرسال رسالة نصية أو بريد إلكتروني، مما يوفر معاملات أسرع وأرخص وأكثر سلاسة.

المدفوعات: تبلغ قيمة سوق المدفوعات العالمية 2.64 تريليون دولار أمريكي اعتبارًا من عام 2023، ومن المتوقع أن تنمو إلى 4.78 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2029. تختلف رسوم معالجة بطاقة الائتمان حسب المنطقة وطريقة الدفع ونوع المعاملة، ولكنها تتراوح بشكل عام من 1.5% إلى 3.5% من مبلغ المعاملة. سيبلغ متوسط ​​الرسوم العالمية لمعالجة معاملات بطاقات الائتمان في عام 2024 حوالي 2.4% من قيمة المعاملة.

تتمتع العملات المستقرة بالقدرة التقنية على تبسيط عملية الدفع، مما يجعلها أكثر كفاءة.

إذا تمكنت العملات المستقرة من الاستحواذ حتى على جزء صغير من هذه الأسواق التي عفا عليها الزمن، فسوف تتدفق تريليونات الدولارات إلى العملات الرقمية، مما يؤدي إلى تحسين النظام المالي بشكل كبير.

معجزة المال

لماذا المال القائم على الإنترنت هل هذا مهم جدًا؟

مثل الماء، يتغلغل المال في مجتمعنا ويغذي النشاط الاقتصادي.

يبحث عن المسار الأقل مقاومة، مثل تدفق الماء إلى الأسفل. وكما أن الماء ضروري للحياة، فإن المال هو شريان الحياة للتجارة، حيث يسهل المعاملات ويخزن القيمة.

إن فهم الوظائف الأساسية للعملة نفسها أمر مهم لفهم قيمة العملات المستقرة.

توجد العملة أساسًا لحل مشكلة أساسية: كيفية تبادل القيمة بكفاءة في مجتمع معقد. لقد أدرك الاقتصاديون منذ فترة طويلة ثلاث وظائف أساسية تحدد المال:

1. مخزن القيمة

;">2. وسيلة التبادل

3. وحدة الحساب

تشكل هذه الوظائف أساس أي نظام نقدي يمكّن الأفراد والمجتمعات من الادخار والتعامل وقياس القيمة الاقتصادية مع مرور الوقت.

بحسب التصميم، تهدف العملات المستقرة إلى تحقيق هذه الوظائف الأساسية نفسها، ولكنها في المجال الرقمي تقدم تحسينات على الأشكال التقليدية للعملات الورقية.

مخزن القيمة

واحدة من حالات الاستخدام الأكثر وضوحًا وفورية للعملات المستقرة هي كونها مخزنًا للقيمة، خاصة في أوقات عدم استقرار العملة أو البلدان التي تجد صعوبة في الوصول إلى النظام المالي العالمي. بالنسبة للأشخاص الذين يعيشون في بلدان ذات تضخم مرتفع أو ضوابط صارمة على رأس المال، فإن الاحتفاظ بعملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي أو اليورو يمكن أن يكون بمثابة شريان حياة لحماية رؤوس أموالهم التي حصلوا عليها بشق الأنفس.

يتم تخزين ما يقرب من 75% من الأوراق النقدية المادية من فئة 100 دولار في الخارج، بقيمة تزيد عن 1.5 تريليون دولار. الآن، يمكن للأشخاص الوصول إلى أي مبلغ من الدولارات الأمريكية أو العملات الأخرى في شكل رقمي على مدار 24/7/365 من خلال العملات المستقرة.

وسيط التبادل

باعتبارها وسيلة للتبادل، تتمتع العملات المستقرة بفرصة استبدال العمليات الحالية من خلال كفاءتها وقابليتها للبرمجة. في كل سير عمل حيث يوجد وسيط يسهل المعاملات ويشارك فيها، تتمتع العملات المستقرة بفرصة تلخيص عملية الدفع وتبسيطها.

وفقًا لأبحاث ماكينزي، عالجت صناعة المدفوعات العالمية 3.4 تريليون معاملة بقيمة 1.8 تريليون دولار في عام 2023، مما أدى إلى مجموع إيرادات قدره 2.4 تريليون دولار. ومن خلال تبسيط هذه المدفوعات، تلتهم العملات المستقرة ضريبة المدفوعات العالمية البالغة 2.4 تريليون دولار، مما يجعل المدفوعات أكثر كفاءة للجميع.

لقد تجاوزت العملات المستقرة بالفعل حجم تداول معظم العملات المشفرة وستهيمن قريبًا على الصناعات الأخرى أيضًا.

وحدة الحساب

على الرغم من أن العملات المستقرة تعمل كمتجر إن القيمة ووسائط التبادل مفيدة بالفعل، ولكن إمكاناتها كوحدات حسابية لا تزال غير مستغلة إلى حد كبير. ومع ارتياح المزيد من الشركات والأفراد للعملات المستقرة، فقد نراها تُستخدم لتسعير السلع والخدمات، خاصة في السياقات الدولية.

بما أن معظم تجارة البضائع لا تزال مقومة ومستقرة بالدولار الأمريكي، فإن الدولار الأمريكي يمثل أكثر من 80% من التمويل التجاري، وفقًا لـ SWIFT.

من المتوقع أن يصل حجم سوق تمويل التجارة العالمية إلى 10.5 تريليون دولار أمريكي في عام 2023، ومن المتوقع أن يصل إلى 13.6 تريليون دولار أمريكي بحلول نهاية عام 2032. يقترب معدل النمو السنوي المركب بين عامي 2024 و2032 من 2.94%، مما يمثل فرصة كبيرة لتسوية العملات المستقرة.

باختصار، لا تزال العملات المستقرة في مراحلها الأولى.

أموال أفضل عبر الإنترنت

لقد أحدثت تطبيقات مثل Venmo وCash App ثورة في مجال الدفع من نظير إلى نظير في جميع أنحاء الولايات المتحدة، مما يجعل من السهل تقسيم فاتورة العشاء أو دفع الإيجار.

ومع ذلك، فإن هذه الحلول محلية بشكل أساسي. لا يوجد حاليًا "Venmo عالمي" يتيح إجراء تحويلات مالية دولية سريعة وسهلة ومنخفضة التكلفة.

هذا هو المكان الذي تتألق فيه العملات المستقرة. فهي توفر حلاً عالميًا بطبيعته، ويعمل على مدار الساعة ولا يقتصر على الحدود الوطنية أو ساعات العمل المصرفي. باستخدام العملات المستقرة مثل USDC، يصبح إرسال الأموال إلى أي مكان في العالم سهلاً مثل إرسال رسالة نصية، وغالبًا ما يكلف جزءًا صغيرًا من التحويلات البنكية الدولية التقليدية.

بعد ترقية Ethereum Dencun في مارس، انخفض متوسط ​​تكلفة المعاملات على شبكات L2 مثل Base إلى أقل من 0.01 دولار. إنه فوري تقريبًا ومتاح في أي مكان في العالم.

قال برايان أرمسترونج، الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase، مؤخرًا في مؤتمر استضافه Goldman Sachs:

أنا يسعدنا أن نعلن أننا قمنا الآن بتقليل أوقات المعاملات إلى أقل من ثانية واحدة وتخفيض الرسوم إلى 0.01 دولار من أي مكان في العالم.

وهذا يجعل العملات المشفرة أفضل قناة دفع في العالم على الإطلاق. هناك أيضًا بعض قنوات الدفع في النظام المالي التقليدي. بعض قنوات الدفع سريعة جدًا، مثل بطاقات الائتمان، ولكنها باهظة الثمن وتفرض رسومًا قدرها 2%. بعض قنوات الدفع رخيصة جدًا، مثل ACH، لكنها بطيئة جدًا.

يومين إلى ثلاثة أيام عمل. يمين؟ بعض طرق الدفع سريعة ورخيصة جدًا، مثل WeChat Pay، ولكنها متاحة في دولة واحدة فقط، وهي الصين. العملات المشفرة، وقنوات الدفع المشفرة على شبكات الطبقة الثانية، مثل Base، هي الآن الوحيدة التي أعرفها والتي تستوفي هذه الشروط الثلاثة. فهي سريعة ورخيصة ومتاحة في جميع أنحاء العالم.

لهذا السبب أعتقد أننا شهدنا زيادة قدرها 200 عام في عدد يعد حجم تداول العملات المستقرة بنسبة٪ إلى 300٪ جزءًا من السبب. هذا هو حقا قوية. فهو لا يفتح عمليات الدفع فحسب، بل يبدأ بالفعل في فتح فئة أخرى من التطبيقات.

لذا، على سبيل المثال، إذا كان لديك مدفوعات سريعة ورخيصة وعالمية، فما الذي قد يسمح ذلك للناس بفعله؟ ربما، في بعض الأحيان، على وسائل التواصل الاجتماعي، ينقر الأشخاص على زر الإعجاب أو يعجبون بشيء ما. كما تعلمون، لماذا لا يمكن أن تكون هذه صفقة صغيرة؟ يمين؟ اليوم في الولايات المتحدة، يحصل الناس على رواتبهم كل أسبوعين. لماذا لا يمكنك الحصول على أموالك كل ساعة؟

ربما قد يختفي مفهوم قروض يوم الدفع بالكامل. يمين؟ أو يتغير كل دقيقة. لذلك، إذا كان لدى العالم نظام مالي عالمي سريع ورخيص ولا مركزي ولا تسيطر عليه أي دولة واحدة، أعتقد أنه سيتم إزالة الكثير من الاحتكاك في الاقتصاد وسوف نرى الكثير من النمو. قم بتقليل حتى كمية صغيرة من الاحتكاك وسترى زيادة كبيرة في التبني. على سبيل المثال، كانت تكلفة الرسائل النصية تبلغ 0.25 دولارًا.

في ذروة استخدام الرسائل النصية، تم إرسال ما يقرب من 25 مليار رسالة نصية كل عام. اليوم، مع ظهور التطبيقات المجانية مثل WhatsApp وiMessage، يتم إرسال مئات المليارات من الرسائل يوميًا. لذلك، فقط عن طريق إزالة كمية صغيرة من الاحتكاك، يمكنك زيادة النشاط بمقدار أمر من حيث الحجم. لقد حدث هذا في مجال المراسلة وسيحدث الآن في مجال المدفوعات أيضًا.

بعبارة أكثر صراحة، أصبحت العملات المستقرة مثل USDC على شبكة الطبقة الثانية هي قنوات الدفع الأكثر كفاءة في العالم.

فكر في هذا...

مع دمج المزيد من التطبيقات لوظائف العملات المستقرة، قد نرى تأثيرات الشبكة. كل تطبيق جديد يتبنى عملة مستقرة يزيد من فائدة النظام البيئي بأكمله، مما يحفز المزيد من التبني والابتكار.

تأثيرات الشبكة هي عندما يستخدم المزيد من الأشخاص منتجًا أو خدمة، تزيد قيمتها. فكر في الشبكات الاجتماعية مثل Facebook أو أدوات المراسلة مثل WhatsApp - حيث تزداد قيمتها بشكل كبير مع انضمام كل مستخدم جديد.

تتمتع العملات المستقرة بالقدرة على توليد تأثيرات شبكة قوية للغاية.

مع بدء المزيد من الأشخاص في استخدام العملات المستقرة، سيقبلها المزيد والمزيد من الشركات، ومع قبول المزيد والمزيد من الشركات لها، سيرغب المزيد من الأشخاص في استخدامها.

يمكن أن تؤدي هذه الدورة الفاضلة إلى اعتماد سريع وواسع النطاق ونمو بوتيرة مذهلة.

إذا لم يذهب القديم، فلن يأتي الجديد

عندما ننظر إلى مشهد العملات المستقرة، فإن الناس غالبًا ما يتم مقارنتها بالمراحل الأولى للإنترنت. في ذلك الوقت، كان الكثير من الناس يكافحون لفهم مدى التغيير الذي ستحدثه هذه التكنولوجيا. نحن الآن في مرحلة مماثلة مع العملات المستقرة.

في برنامج "The Money Movement" الذي استضافه جيريمي ألاير، قال كريس ديكسون:

< p style="text-align: left;">جميع التقنيات الجديدة بشكل عام تقوم بأمرين. إنهم يميلون إلى القيام بالأشياء القديمة بشكل أفضل والقيام بأشياء جديدة لم يكن من الممكن القيام بها من قبل. إن تقنية Blockchain هي في الواقع طريقة جديدة لبناء خدمات الإنترنت، وقد تم تصميمها بحيث لا يوجد حراس للبوابات أو جامعي الرسوم.

تمثل العملات المستقرة فرصة كبيرة لرواد الأعمال والمطورين والمبتكرين. يمكن للشركات والبروتوكولات التي تتنقل بنجاح في هذا المجال أن تصبح عمالقة المال في المستقبل.

إليك قائمة جزئية بالشركات التي تبتكر حاليًا في النظام البيئي للعملات المستقرة:

الإمكانات هائلة. تتمتع العملات المستقرة بالقدرة على إعادة تشكيل النظام المالي بطريقة أكثر انفتاحًا وكفاءة وشمولاً.

قد تكون المفتاح لفتح الشمول المالي العالمي، وتمكين نماذج أعمال جديدة وإنشاء اقتصاد عالمي أكثر ترابطًا.

لا تغمض عينيك، لأن هذا النمو يحدث بسرعة، مع نمو العديد من العملات المستقرة إلى أكثر من مليار دولار في العرض في أقل من عام.

يوجد الآن أكثر من 76 مشروعًا للعملات المستقرة بعرض يزيد عن 10 ملايين دولار.

إن إمكانات النمو ليست ضخمة فحسب؛ بل إنها قادرة على إحداث تحول على نطاق الاقتصاد العالمي. ونحن بدأنا للتو.

نحن نقف على أعتاب عصر جديد من التمويل. لقد بدأت ثورة العملات المستقرة للتو، وأنا شخصياً لا أستطيع الانتظار لأرى إلى أين ستأخذنا.

حتى مغامرتنا القادمة.