هيئة الأوراق المالية والبورصات في تايلاند تفتح أبوابها أمام الصناديق المشتركة والخاصة للاستثمار في العملات المشفرة

هيئة الأوراق المالية والبورصات في تايلاند تمهد الطريق للاستثمارات المؤسسية في العملات المشفرة

تتخذ لجنة الأوراق المالية والبورصة التايلاندية (SEC) خطوات كبيرة لتحديث إطارها التنظيمي، مما يسمح لصناديق الاستثمار المشتركة والخاصة بالاستثمار في منتجات العملات المشفرة.

ويأتي هذا القرار، الذي أُعلن عنه في 9 أكتوبر 2024، استجابة للاهتمام المتزايد من جانب المستثمرين المؤسسيين الذين يسعون إلى تنويع محافظهم الاستثمارية بالأصول الرقمية.

يقترح الاقتراح أنه ينبغي السماح لهذه الصناديق بالاستثمار في صناديق التداول في البورصة المشفرة (ETFs) المدرجة في البورصات الأمريكية، مما يمكن شركات إدارة الأصول من تلبية الطلب المتزايد على منتجات الاستثمار المتعلقة بالعملات المشفرة.

كيف ستتعامل لجنة الأوراق المالية والبورصات مع تنظيم العملات المشفرة؟

وأكد نائب الأمين العام لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، أنيك يويوين، أن "رموز الاستثمار" سيتم التعامل معها على نحو مماثل للأوراق المالية التقليدية، مثل الأسهم والسندات، بسبب خصائصها القابلة للمقارنة والمخاطر المتأصلة فيها.

تهدف الهيئة التنظيمية إلى تعديل المعايير الحالية لتسهيل إنشاء وإدارة الصناديق المخصصة للأصول الرقمية.

وتتماشى هذه الخطوة مع الاتجاهات العالمية، وخاصة بعد الارتفاع الأخير في الاهتمام بصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة بيتكوين وإيثريوم المدرجة في الولايات المتحدة، والتي تمت الموافقة على تداولها في يناير ومايو 2024 على التوالي.

وفقًا للترجمة التقريبية للاقتراح،

"يرى مكتب هيئة الأوراق المالية والبورصات أنه من المناسب تعديل معايير قبول الاستثمار في الأصول الرقمية لتكون متوافقة مع التطور الدولي."

ما هي الآثار المترتبة على فئات الأصول المختلفة؟

يقدم اقتراح هيئة الأوراق المالية والبورصات لوائح مميزة لأنواع مختلفة من الأصول الرقمية، بهدف إنشاء تسلسل هرمي واضح للمخاطر.

ستواجه الأصول عالية المخاطر مثل Bitcoin لوائح أكثر صرامة من العملات المستقرة مثل Tether.

بالنسبة لصناديق الاستثمار بالتجزئة، تم تحديد الحد الأقصى المقترح لاستثمارات العملات المشفرة عند 15%، في حين لن يواجه المستثمرون المؤسسيون وذوو الثروات العالية مثل هذه القيود، مما يسمح لهم بمرونة أكبر في استراتيجياتهم الاستثمارية.

كيف ستتغير إدارة الأموال والامتثال؟

وبالتزامن مع هذه التطورات، تستعد هيئة الأوراق المالية والبورصات لمراجعة معايير الإدارة الخاصة بالصناديق التي تستثمر في الأصول الرقمية، مع التركيز على مجالات حاسمة مثل حفظ الأصول، وطرق التقييم، والإفصاح عن المعلومات، وممارسات الإعلان.

ومن المتوقع أن يقوم مديرو الصناديق بممارسة واجباتهم الائتمانية في اختيار قنوات الاستثمار المناسبة وإدارة المخاطر المرتبطة بها بشكل فعال.

ويقترح مشروع اللوائح أيضًا أن تحتفظ الصناديق مؤقتًا بأصول مثل Bitcoin أو Ethereum، مع تحديد فترة الاحتفاظ لأغراض التداول بخمسة أيام عمل.

وأوضحت هيئة الأوراق المالية والبورصات،

"قد تحتاج الصناديق إلى الاحتفاظ بأصول مشفرة لشراء أو بيع أو تبادل الأصول الرقمية."

ما هي خطط هيئة الأوراق المالية والبورصات لتعزيز سلامة السوق؟

وللحفاظ على نزاهة السوق، تدرس هيئة الأوراق المالية والبورصات زيادة العقوبات على الممارسات مثل البيع على المكشوف العاري، وأوامر التداول غير السليمة، والتلاعب بالسوق.

وفي وقت سابق من هذا العام، اتخذت هيئة الأوراق المالية والبورصات إجراءات حاسمة ضد بورصات العملات المشفرة غير المرخصة التي تعمل داخل تايلاند، مما يشير إلى التزامها بالحفاظ على بيئة تنظيمية قوية.

كيف ستعمل بيئة تنظيم الأصول الرقمية؟

بالإضافة إلى ذلك، تستعد هيئة الأوراق المالية والبورصات لإطلاق Sandbox تنظيمي للأصول الرقمية، والذي سيشمل عشر شركات خاصة تختبر مشاريع تمكن تبادل الأصول المشفرة مقابل العملة المحلية.

ومن المحتمل أن تشكل هذه المبادرة الأساس لمدفوعات العملات المشفرة، وهي ممارسة محظورة حاليًا من قبل البنك المركزي التايلاندي.

الصورة المترجمة

تظل بيئة تداول العملات المشفرة بالتجزئة قوية، حيث أبلغت أكبر بورصة في تايلاند، Bitkub، عن حجم تداول يومي يبلغ حوالي 30 مليون دولار، وفقًا لـ CoinGecko.

تمت دعوة الجمهور لتقديم تعليقاته على مقترح هيئة الأوراق المالية والبورصات حتى 8 نوفمبر 2024، مع توقع وضع اللوائح النهائية في العام المقبل.

ويمثل هذا النهج التقدمي خطوة مهمة نحو دمج الأصول الرقمية في النظام المالي السائد في تايلاند، مما يخلق بيئة أكثر ملاءمة للمستثمرين المؤسسيين الذين يتطلعون إلى استكشاف سوق العملات المشفرة.