محفظة 6:3:1: كيفية بناء أصول العملات المشفرة المتنوعة

المؤلف: مات هوجان، Bitwise Investments؛ تم إعداده بواسطة: Deng Tong، Golden Finance.

مع ظهور أسهم Bitcoin وEthereum والعملات المشفرة في شكل منتجات متداولة في البورصة، يمكن للمستثمرين التعرف على ما تمتلكه العملات المشفرة. لتقديم معظم المحتوى.

كان إنشاء محفظة عملات مشفرة أمرًا صعبًا بالنسبة للمستثمرين التقليديين على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية. يتعين عليك تجميع فرص الاستثمار باستخدام تطبيقات غير مألوفة، أو صناديق الأسهم الخاصة، أو المنتجات غير الفعالة، وغالبًا ما يكون ذلك بتكلفة عالية.

لقد ولت تلك الأيام إلى الأبد.

مع إطلاق Spot Ethereum ETPs اليوم، يمكن للمستثمرين الآن، ولأول مرة، اغتنام أكبر الفرص في مجال العملات المشفرة باستخدام ثلاثة منتجات متداولة سائلة ومنخفضة التكلفة فقط.

في ما يلي المحافظ الاستثمارية التي أعتقد أنه يجب على المستثمرين استخدامها كنقطة بداية:

< li >

البيتكوين المتداول في البورصة: تخصيص 60%

< li >

Ethereum ETP: تخصيص 30%

• صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة: تخصيص 10%

سأشرح أدناه سبب اعتقادي أن هذه هي "المحفظة الأساسية" لمعظم المستثمرين. سأغطي أيضًا كيفية الاستثمار بشكل أكثر أو أقل في هذه المجالات الثلاثة لبناء محفظة مخصصة تناسب احتياجاتك، وكيفية استكمالها باستثمارات استراتيجية أخرى.

لماذا التنويع في العملات المشفرة

أولاً، لنبدأ بـ "لماذا". لماذا نبني أصولًا مشفرة بدلًا من مجرد الاستثمار في البيتكوين؟

باختصار: العملات المشفرة ليست نفس الشيء. إنها تقنية متقدمة يمكن استخدامها لمجموعة متنوعة من الأغراض. يمكنك استخدام العملات المشفرة لإنشاء أصول نقدية جديدة (أي الذهب الرقمي)؛ وبناء صناعة مالية أكثر كفاءة (أي التمويل اللامركزي)؛ وتحريك الأصول المدعومة بالدولار بشكل أكثر كفاءة (أي العملات المستقرة)؛ الرمز المميز)؛ والمزيد (البنية التحتية اللامركزية، والرموز غير القابلة للاستبدال، وأسواق التنبؤ، ووسائل التواصل الاجتماعي اللامركزية، وما إلى ذلك).

هذه أسواق تبلغ قيمتها تريليون دولار. كمستثمر، أريد التعرض لجميع هذه الأسواق. لسوء الحظ، لا يمكن لأي عملة مشفرة متداولة في البورصة أن تقوم بهذه المهمة.

لنأخذ عملة البيتكوين، على سبيل المثال، أكبر الأصول وأكثرها شهرة في مجال العملات المشفرة. إنها الأصول النقدية الرائدة في مجال العملات المشفرة وتغزو سوقًا ضخمة. لكن Bitcoin تمثل ما يزيد قليلاً عن نصف سوق العملات المشفرة بالكامل. الأهم من ذلك أنها ليست منصة رائدة لتطبيقات DeFi أو الترميز أو تطبيقات العقود الذكية الأخرى. يعد Ethereum ثاني أكبر الأصول في مجال العملات المشفرة ويهيمن على مجال العقود الذكية.

تعد عملة البيتكوين والإيثريوم أمرًا مثيرًا ورائدًا في فئتيهما. ولكن إذا قمت بشراء واحدة فقط، فإنك تخسر جزءًا كبيرًا من السوق.

وبالمثل، من الأفضل تحقيق بعض تطبيقات العملات المشفرة من خلال الشركات بدلاً من الأصول المشفرة. على سبيل المثال، تعد العملات المستقرة واحدة من أكثر تطبيقات العملات المشفرة إثارة - دولار رقمي على blockchain، متاح عالميًا! - لكن معظم قيمة العملات المستقرة التي تم إنشاؤها تعود إلى الشركات التي تنشئها، وليس إلى blockchain التي تتداول عليها.

إذا كنت تريد أن تفهم بشكل كامل كل ما تقدمه العملات المشفرة، فأنت بحاجة إلى هذه الأبعاد الثلاثة: Bitcoin وEthereum و شركات العملة المشفرة.

إنشاء وتخصيص محفظة العملات المشفرة

كما ذكرنا من قبل، أعتقد أن نقطة البداية الصحيحة للجمع بين هذه الأصول الثلاثة هي كما يلي:

• < قوي >البيتكوين المتداول في البورصة: تخصيص 60%

• إيثريوم ETP: تخصيص 30%

ETP للأسهم المشفرة: تخصيص 10%

لقد اخترت هذه الأوزان لأن 60-30-10 تعكس تقريبًا القيمة السوقية لكل أصل. لماذا لا تبدأ بما يخبرك به السوق عن الأهمية النسبية لكل أصل؟

ومع ذلك، أظن أن العديد من المستثمرين قد يرغبون في تكييف تعرضاتهم من خلال زيادة أو تقليل وزن شرائح معينة. على سبيل المثال:

• تجميع البيتكوين:البيتكوين الحالي الاستخدام الأساسي هو كمخزن للقيمة والأصول النقدية الناشئة. إذا كنت قلقًا بشأن تحوط محفظتك ضد التضخم، أو قلقًا بشأن انخفاض قيمة العملة العالمية، فسوف ترغب في تجميع عملة البيتكوين.

• زيادة وزن Ethereum: الاستخدام الأساسي لـ Ethereum الآن هو بمثابة منصة عقود ذكية تدعم تطبيقات مثل DeFi والترميز. إذا كنت تريد المراهنة على نمو هذه التطبيقات (على سبيل المثال، تتبنى وول ستريت الترميز)، فستحتاج إلى تجميع الإيثيريوم.

• شركات العملات المشفرة ذات الوزن الزائد: كان أداء شركات العملات المشفرة أقل من أداء الأصول المشفرة على مدار العام الماضي: مؤشر Bitwise Crypto Innovators 30 خلال الـ 12 الماضية، كان ارتفاعه "فقط" 68% في منتصف الشهر، بينما ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 128%. يتم تقييم شركات العملات المشفرة بشكل جذاب على أساس معدل النمو. قد يرغب المستثمرون الانتهازيون في إضافة ممتلكاتهم من هذه الأسهم.

بالإضافة إلى ذلك، قد يرغب بعض المستثمرين المحنكين في الاستثمار في مناصب فرعية أخرى يتم الاحتفاظ بها في استثمارات أخرى في العملات المشفرة لتعزيز محفظتها الأساسية من العملات المشفرة. توفر صناديق مؤشرات العملات المشفرة، على سبيل المثال، التعرض لمجموعة واسعة من الأصول المشفرة. (الإفصاح: تدير Bitwise أول وأكبر صندوق لمؤشر العملات المشفرة في العالم.) وبدلاً من ذلك،قد يكون المستثمرون مهتمين بالاستثمار النشط مقابل المتحوط المهتمين بالاستثمار هذه الاستثمارات لها مستوى مخاطر مختلف تمامًا عن الاستثمارات الطويلة. قد يرغب آخرون في النظر في استثمارات رأس المال الاستثماري، والتي تركز على الشركات الخاصة ورموز الجيل التالي.

لكن محفظة المنتجات المتداولة في البورصة الثلاثة هي مكان رائع للبدء. فهو يوفر التعرض للغالبية العظمى من الأسواق والتطبيقات الرئيسية للعملات المشفرة. كما أنها توفر الراحة والألفة والفعالية من حيث التكلفة التي توفرها منتجات ETP التقليدية.

قبل بضع سنوات، كانت حتى أكبر المؤسسات في العالم تكافح من أجل تجميع مثل هذه المحفظة الشاملة للعملات المشفرة بمثل هذه التكلفة المنخفضة. اليوم، يستطيع كل مستثمر.

يبدو وكأنه تقدم بالنسبة لي.