عصر DeFi الجديد: طريقة لعب مبتكرة لتداول العملات المشفرة وتبادل الرقائق

ج) ترى الصناديق الكبيرة أرباحًا يمكن الاعتماد عليها لتوفير السيولة، بينما يمكن للصناديق الصغيرة المقامرة للحصول على عوائد أكبر. مع نمو حجم إثينا، فإنه سيدفع نمو بندل.
د) يمكن أيضًا استخدام التعاون بين Ethena وPendle في بروتوكول LRT، مما يمنح المستخدمين المزيد من الخيارات لزيادة دخلهم. وفي الوقت نفسه، سيؤدي تطوير النظام البيئي Resaging أيضًا إلى تعزيز نمو Pendle.

1. مبادلة رسوم التمويل: افترض أن حجم التمويل المستقبلي لبروتوكول العملة المستقرة الاصطناعية يمكن أن يستمر في التوسع في سياق السوق الصاعدة على سبيل المثال، سيستمر المستخدمون الذين يستخدمون ETHENA في التوسع، وسيكون هناك الكثير من sUSDe في السوق، وبعد ذلك سيتم تقسيم sUSDe إلى YT sUSDe وPT sUSDe من خلال اتفاقية تبادل أسعار الفائدة. عند الحكم على الاتجاه العام للسوق، يمكن للمستخدمين الحكم على الاتجاه المستقبلي لرسوم رأس المال وتحقيق الأرباح. على سبيل المثال، إذا حكمت أن السوق سيتحول من هبوطي إلى صعودي، فسوف تشتري YT-sUSDe بسعر APY أقل عندما يكون السوق هبوطيًا (يكون APY للعملة المستقرة منخفضًا في سوق هابطة)، وعندما يكون السوق منخفضًا. صعوديًا، ستبيعه بعلاوة لتحقيق الأرباح، وإضافة المزيد من فرص اللعب.

2. استراتيجيات غنية: في تبادل PT/YT، يمكن للمستثمرين ذوي تفضيلات المخاطر المختلفة استخدام استراتيجيات استثمار مختلفة. يمكنك تحقيق عوائد صعودية، والتحوط من المخاطر، وخصم المراكز الطويلة من خلال Pendle.
   أ) إذا كان من المتوقع أن تزيد عوائد السوق، فيمكن للمتداولين شراء YT وفقًا لذلك للاستفادة من العوائد. سيستفيد المتداولون الذين يمتلكون مراكز طويلة على YT عندما ترتفع أرباحهم.
   ب) من ناحية أخرى، إذا توقع السوق انخفاض العائدات، فيمكن للمتداولين التحوط من المخاطر عن طريق بيع YT واستلام دفعة مقدمة.

3. منصة تداول ما قبل السوق على السلسلة

غالبًا ما تشير منصة ما قبل السوق إلى "تداول ما قبل السوق" في سوق الأوراق المالية، والذي يشير إلى السوق الرسمية. افتتاح أنشطة التداول التي تم تنفيذها من قبل. يحدث هذا النوع من التداول بشكل أساسي في أنظمة التداول الإلكترونية بدلاً من البورصات التقليدية. في تداول ما قبل السوق، يمكن للمستثمرين شراء وبيع الأسهم، ولكن أحجام التداول صغيرة نسبيا ويمكن أن تكون تقلبات الأسعار كبيرة. والغرض من هذا التداول يشمل الاستفادة من تأثير الأخبار أو الأحداث الهامة التي تصدرها الشركة للحصول على سعر تداول أفضل قبل بدء التداول الرسمي.

عند تطبيق طريقة Premarke على Web3، يتم استخدامها من قبل المستثمرين للعثور على فرص استثمار مقدمًا من خلال المعاملات خارج البورصة قبل إطلاق الرمز المميز TGE في المشاريع ذات الشعبية الكبيرة. الأهداف الرئيسية لهذه المعاملات هي في الغالب رموز الإسقاط الجوي التي تم تأكيدها من قبل طرف المشروع، ويتم تداولها في شكل أسهم أو نقاط.

المصدر: https://edition.cnn.com/markets/premarkets

تكرار طريقة تداول Premarket في Web3

المصدر:https://www.racent.com/blog/man-in-the-middle-attack

1. في أول تداول خارج البورصة، كانت المنصات الاجتماعية السائدة هي أماكن شائعة للتداول، مثل Discord وTelegram وWechat، والتي كان لديها جميعًا عدد كبير من المعاملات المتطابقة. في هذا الوقت، تستخدم طريقة التداول بشكل أساسي دور "الوسيط" لمطابقة الطلبات، والعثور على المشترين والبائعين في نفس الوقت، وإجراء المعاملات بالهامش، وجعل الطرفين يكملان المعاملة في وقت التسليم. الوسيط "يحصل على أجر غير متساوٍ.

2. ومع ذلك، من الواضح أن هذه الطريقة بها الكثير من المشكلات وأكثرها شيوعًا هو أن "الوسيط" يفعل الشر، لأن جميع المعاملات تتم مطابقتها بين "الوسيط" و"الوسيط". يدفع الشخص الحقيقي الطلب، ويتم إجراء سعر البيع في صندوق أسود. ومن المحتمل جدًا أن يكون سعر المعاملة بعيدًا عن سعر البائع الفعلي، وقد تكون هناك حالات يحدث فيها RUG بعد أن يقوم الوسيط بتحصيل الودائع.

3. في المرحلة الثانية، بعد أن أصبح احتمال قيام الوسطاء بفعل الشر معروفًا للجميع، بدأ KOLs والمدونون الذين لديهم قاعدة جماهيرية معينة في تأييد مصداقيتهم وبدأوا في أن يصبحوا يستمر دور "الوسيط" في التوسط في المعاملات وجلب المشترين والبائعين والوسطاء إلى نفس الدردشة الجماعية لضمان انفتاح وشفافية الأسعار. هذه المرحلة هي أيضًا طريقة التداول الأكثر شيوعًا دون وصفة طبية قبل ظهور السوق المسبق على السلسلة.

4. استمرت المرحلة الثانية من المعاملة لفترة طويلة، ولكن لا تزال هناك العديد من المشكلات، مثل انخفاض كفاءة المعاملة، والمشكلات المحتملة التي قد تنشأ يدويًا بحتة، والدور "الوسيط" أدت المخاطر المحتملة إلى ولادة اثنين من أكثر الأسواق الأولية تمثيلاً في السلسلة: AEVO وWhales Market.

مقدمة منتج Web3 ما قبل التسويق

1. AEVO: AEVO عبارة عن نظام معلوماتي لامركزي هي عبارة عن منصة خيارات تركز على الخيارات والتداول الدائم وهي تدعم حاليًا ثلاث سلاسل: Optimism وArbitrum وEthereum. تم استخدام AEVO للمعاملات الدائمة على السلسلة، ولكنها أطلقت مؤخرًا قسم الرموز المميزة للإطلاق المسبق، مما يسمح للمستخدمين بالتداول قبل الرمز المميز TGE.

أ) عملية المعاملة: يمكن للمستخدمين تحديد الرموز المميزة ذات الصلة في قسم الرموز المميزة للإطلاق للتداول الدائم عملية التشغيل هي نفس عملية التداول الدائمة العادية، ويمكن تنفيذ استراتيجيات مختلفة قصيرة أو طويلة.
ب) بيانات النظام الأساسي: كما يتبين من الشكل، فإن السعر الحالي لرمز Swell المميز لبروتوكول Retake $SWELL على AEVO هو 2.1 دولار، وقد وصل حجم المعاملات على مدار 24 ساعة إلى 973,762 دولارًا، وهو أيضًا الحجم الحالي على مدار 24 ساعة في قسم الرموز المميزة لما قبل الإطلاق أولاً.
ج) ميزات النظام الأساسي:
i) بالمقارنة مع التداول التقليدي دون وصفة طبية على منصات التواصل الاجتماعي، فإن عملية التداول في AEVO أكثر رسمية وشفافية وأمانًا.
2) دعم المستخدمين لإجراء عمليات قصيرة أو طويلة بمعدل 1-2X للحصول على الأرباح.

1. Whales.Market: Whales.Market عبارة عن منصة تداول بدون وصفة طبية تم إنشاؤها ضمن نظام Solana البيئي، باستخدام تقنية العقود الذكية لتسهيل توفر TGE بيئة آمنة وغير موثوقة للتوزيعات والرموز المميزة وNFTs السابقة. يختلف Whales.Market عن AEVO، حيث يمكنه التداول ليس فقط بالرموز، ولكن أيضًا بالنقاط وNFT. في المستقبل، سيتم فتح تداول القائمة البيضاء لـ NFT.

أ) عملية المعاملة: يمكن للمستخدمين اختيار أهداف مختلفة للمعاملات في Whales Market، ويمكنهم رؤية كمية الشراء وسعر الوحدة بوضوح في صفحة الشراء . السعر الإجمالي والبيانات الأخرى ذات الصلة. أثناء العملية، يقوم المشترون والبائعون بتنفيذ معاملات من نقطة إلى نقطة على السلسلة، ويتم قفل الهامش في العقد الذكي ويتم إصداره لجميع الأطراف بعد تسوية المعاملة بنجاح. تتطلب عملية تحديد ما إذا كانت المعاملة قد اكتملت في الغالب مراجعة يدوية. تم تبسيط عملية المعاملة، والأسعار شفافة، وتقليل مخاطر الخسائر المالية بسبب الاحتيال إلى حد كبير.
ب) بيانات المنصة: بأخذ $SWELL كمثال، بلغ إجمالي حجم التداول في سوق الحيتان في نفس اليوم 242,394 دولارًا. ومع ذلك، يدعم Whales Market أهداف تداول خارج البورصة أكثر بكثير من AEVO.
ج) ميزات النظام الأساسي:
i) الأمان: مطابقة الطلبات المفتوحة والشفافة من خلال العقود الذكية لضمان سلامة أموال المستخدمين.
2) تنوع الأصول: يدعم مجموعة متنوعة من المعاملات الأساسية المختلفة، مثل NFTs ونقاط البروتوكول.
3) تجربة أفضل: عندما يحدث طلب كبير ولا يتمكن أحد المستخدمين من شرائه، يمكنه اختيار شراء كمية معينة من الأسهم لمشاركة الطلب مع مشترين آخرين.

المعضلة الحالية

يعد التطور من طريقة التداول عالية المخاطر خارج البورصة والتي يضمنها وسيط إلى النظام الأساسي الذي يكمل المعاملات من خلال العقود الذكية أمرًا بالغ الأهمية لسوق ما قبل السوق بأكمله. خطوة واحدة إلى الأمام، ولكن لا يمكننا أن نتجاهل المأزق الحالي.

المصدر: People Matters

1. أزمة السيولة: حاليًا، تواجه معظم الرموز المميزة لما قبل الإطلاق خطر عدم كفاية السيولة. حتى Swell، التي لديها أكبر حجم تداول على AEVO، لديها حجم تداول أقل من 1 دولار فقط M، والسيولة المنخفضة تؤدي إلى تقلبات كبيرة في أسعار الرموز المميزة، والمخاطر مرتفعة للغاية. من ناحية أخرى، فإنه يمنع أيضًا الحيتان ذات الأموال القوية من المشاركة في تداول الرمز المميز بمراكز كبيرة. من الناحية النظرية، كلما ارتفع إجمالي حجم التداول، كلما اقترب السعر من قيمة معقولة.

2. المخاطر التي تجلبها بعض الآليات المركزية: خذ Whales Market كمثال في المعاملة الأخيرة لـ BTC NFT "RuneStone"، ظهرت المخاطر الناجمة عن المركزية المخاطر: بسبب حجم المعاملات الضخم لـ NFT ونقلها على سلسلة BTC، يتطلب قدرًا كبيرًا من عملية المراجعة اليدوية للتحقق مما إذا كان NFT قد وصل وما إذا كانت رسوم GAS المستخدمة للتحويل كافية، بالإضافة إلى وقت وصول الإسقاط الجوي للـ NFT وبشكل مختلف، قال العديد من المستخدمين إنهم واجهوا مشكلات أثناء التسليم. وتحت تأثير هذه العوامل المتعددة، أصبحت عملية إكمال الأوامر أكثر تعقيدًا، ولا تزال المراجعة المركزية تطرح مشاكل.

3. المخاطر العالية التي تواجهها Premarket: هناك العديد من العوامل غير المؤكدة في عملية المعاملات في Premarket، وقد تأتي هذه العوامل من البائعين، ومن النظام الأساسي، ومن قد تسبب لك تغييرات في معايير التوزيع الجوي الخاصة بالاتفاقية الخسائر، ويحتاج المستثمرون إلى مواجهة تحديات أعلى من معاملات السوق الثانوية، ويجب أن يتمتعوا بقدرات احترافية رائعة في تسعير الرموز المميزة، وتكون المخاطر عالية للغاية.

4. الاستخدام غير الفعال للأموال: في عملية المعاملات خارج البورصة، غالبًا ما يكون إيداع الرهن العقاري مطلوبًا لتأمين الطلب، ويكون تاريخ التسليم الفعلي لمعظم المشاريع هو لا يزال هناك بعض الوقت قبل تاريخ تأمين الطلب. هنا يجب تأمين الهامش في جميع الأوقات أثناء العملية، مما يؤثر بشكل كبير على كفاءة استخدام الأموال.

4. تكامل التكنولوجيا: التأثير التفاعلي لـ DeFi والأسواق التقليدية

على الرغم من أن DeFi قد تم التشكيك فيه مرات لا تحصى في السوق الهابطة الماضية، إلا أننا نعتقد أن هذا المسار سيظل مليئًا بالإمكانيات والفرص غير المحدودة في المستقبل. مع الظهور المستمر وابتكار أساليب لعب جديدة في بروتوكولات مثل Pendle وEthena وEigenlayer، ستعمل DeFi على توسيع حدودها بشكل أكبر وتزويد المستخدمين بخدمات أكثر تنوعًا وأدوات أكثر مرونة لإدارة الأصول. وفي الوقت نفسه، ومع الابتكار المستمر، سنرى المزيد من أسلوب اللعب المعتمد على PT/YT، وقد فتح هذا التعاون الجيد مع LRT أيضًا سقفًا أعلى لسوق صرف أسعار الفائدة.

إننا نتطلع إلى رؤية المزيد والمزيد من تطبيقات تبادل أسعار الفائدة، والوصول إلى مستقبل حيث يمكن استبدال كل شيء بأسعار الفائدة، وتقديم المزيد من المنتجات والخدمات المبتكرة للمستخدمين، ولكن لا يزال يتعين علينا الانتباه إلى المخاطر في LRT لا تزال هناك مخاطر وراء التداخل المستمر للدمى للحصول على الأرباح، لأن ارتباط السيولة بين معظم البروتوكولات قوي للغاية وضخم، كما أن التأثير عند حدوث هجوم قرصنة أو قيام البروتوكول بشيء شرير يكون أيضًا فظيعًا للغاية. يعد مسار التجزئة المبتكر المستمر لـ DeFi أرضًا خصبة، ويعد صرف أسعار الفائدة بذرة ثمينة على هذه الأرض الخصبة المليئة بالإمكانيات.

ممارسة Pendle المبتكرة

يوفر نموذج Pendle للمستثمرين إدارة مرنة وعائدات أسعار فائدة محسنة في السوق الصاعدة من خلال المنتجات المالية (PT وYT) التي تفصل بين رأس المال والدخل بطريقة جديدة. لا تعمل هذه الممارسة المبتكرة على تحسين سيولة السوق فحسب، بل تقدم أيضًا طريقة جديدة لتغيير الأيدي، وهي إدارة الأصول والتداول من خلال أتمتة العقود الذكية. على الرغم من أنه يوفر آلية تداول عالية الكفاءة، إلا أن هذا النموذج يفرض أيضًا متطلبات أعلى على المعرفة المهنية وقدرات إدارة المخاطر للمشاركين في السوق. على سبيل المثال، قد يؤدي الفصل بين PT وYT المستثمرين إلى الاستثمار دون فهم كامل لهيكلهم، مما يزيد من المضاربة وعدم الاستقرار في السوق.

منصة التداول عبر السلسلة الخاصة بـ Premarket

من خلال المنصات اللامركزية مثل AEVO وWhales Market، يقدم تداول Premarket تداول أسواق الأسهم التقليدية قبل السوق إلى عالم Web3، مما يسمح بنطاق أوسع الاستثمارات تشارك مجموعة المستثمرين في التداول الرمزي للمشاريع ذات الشعبية الكبيرة. تعمل طريقة التداول هذه على تحسين إمكانية الوصول إلى التداول وشفافيته مع تقليل مخاطر الوسيط في التداول التقليدي خارج البورصة. في حين أن المنصات الموجودة على السلسلة تقلل من مخاطر الوسطاء الأشرار، إلا أن التحديات التقنية الجديدة واحتمال حدوث أخطاء تشغيلية لا تزال موجودة. على سبيل المثال، قد تؤدي ثغرات العقود الذكية أو الأخطاء التشغيلية إلى خسارة الأموال، خاصة عندما يتعلق الأمر بمنطق المعاملات المعقد ومبالغ كبيرة من الأموال.

في هذا السوق الصاعد، شهدنا العديد من المشاريع التي تستفيد من سيولة السوق الكافية لإصدار العملات المعدنية، وستستمر هذه الظاهرة في الحدوث بشكل متوقع، كما أن عملية المعاملات قبل TGE لا غنى عنها أيضًا، وسوف تكون طريقة اللعب في Premarket أن نكون معروفين أيضًا لعدد أكبر من الأشخاص، ويمكننا أيضًا أن نتطلع إلى تطوير جيد في Premarket في المستقبل:

المصدر:RISMedia

1. لامركزية أعلى: مع استمرار النظام الأساسي في تحسين قواعده، قد يركز Premarketplace بشكل أكبر على اللامركزية في المستقبل وهذا يعني أن Premarketplace ستستمر في تقليل الخطوات التي تتطلب المشاركة اليدوية، وزيادة سرعة المعاملات وتصبح أكثر لامركزية.

2. تغطية أوسع للأصول: في المستقبل، قد تدعم Premarket المزيد من أنواع معاملات الأصول وتنشئ معاملات أصول أكثر تنوعًا، تمامًا مثلما يبدأ Whales Market في دعم نقاط البروتوكول وNFT وغيرها معاملات الأصول هي نفسها. وسيوفر ذلك للمستثمرين خيارات استثمارية أكثر تنوعًا ويسهل السيولة ونشاط التداول في المزيد من الأصول.

3. تجربة تداول أكثر ذكاءً: في المستقبل، قد تستخدم PremarketPlace العقود الذكية + الذكاء الاصطناعي لتوفير تجربة تداول أكثر ذكاءً. على سبيل المثال، يمكن استخدام وظائف الذكاء الاصطناعي لتقدير النطاق السعري للمشاريع، ويمكن استخدام الذكاء الاصطناعي لخفض عتبة مشاركة المستخدم، وتقديم اقتراحات تجارية مخصصة، وما إلى ذلك، وبالتالي تحسين كفاءة المعاملات وتجربة المستخدم.

استنادًا إلى اتجاهات الابتكار الحالية لـ Pendle وPremarket، يمكن استخلاص طرق اللعب المثيرة للاهتمام والمبتكرة التالية، والتي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بآليات التداول الحالية وهياكل السوق: < /p>

1. بروتوكولات مبادلة أسعار الفائدة الديناميكية

يمكن تطوير آليات PT وYT الخاصة بـ Pendle إلى بروتوكولات مبادلة أسعار الفائدة الديناميكية، مما يسمح للمستخدمين بتعديل أسعار الفائدة ديناميكيًا بناءً على ظروف السوق عقود مبادلة أسعار الفائدة. يمكن لهذا البروتوكول أن يجمع بين بيانات السوق في الوقت الفعلي ونماذج التنبؤ بالذكاء الاصطناعي لضبط مستويات أسعار الفائدة تلقائيًا، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على عوائد أسعار الفائدة المثلى وسط تقلبات السوق.

• الآلية الأساسية: من خلال الجمع بين العقود الذكية ونماذج الذكاء الاصطناعي، والمراقبة في الوقت الفعلي لتغيرات السوق والتعديل التلقائي لأسعار الفائدة.

• المزايا: تحسين مرونة عوائد الاستثمار وتقليل العملية الشاقة التي يقوم بها المستخدمون لضبط أسعار الفائدة يدويًا.

• إدارة المخاطر: نماذج التنبؤ بالسوق عالية الدقة ورموز العقود الذكية السليمة مطلوبة لتجنب أخطاء التنبؤ وثغرات العقود.

2. أدوات المراجحة اللامركزية عبر المنصات

باستخدام منصة التداول عبر السلسلة الخاصة بـ Premarket، يمكنك تطوير أداة المراجحة اللامركزية عبر المنصات. تتيح هذه الأدوات للمستخدمين إجراء معاملات المراجحة بين منصات DeFi المختلفة، وتحديد معاملات فروق الأسعار وتنفيذها تلقائيًا من خلال العقود الذكية، وبالتالي تحقيق المراجحة الخالية من المخاطر.

• الآلية الأساسية: استخدم العقود الذكية لمراقبة فروق الأسعار على منصات تداول متعددة وتنفيذ معاملات المراجحة تلقائيًا.

• المزايا: تحسين كفاءة السوق وتقليل فروق الأسعار وتوفير فرص ربح خالية من المخاطر.

• إدارة المخاطر: يلزم مزامنة البيانات في الوقت الفعلي وتنفيذ التجارة بزمن وصول منخفض لمنع فشل تجارة المراجحة.

3. آليات تأمين العقود الذكية

إدخال آليات تأمين العقود الذكية في معاملات Pendle وPremarket لتزويد المستخدمين بخدمات تأمين المعاملات. عندما يفشل عقد ذكي أو يواجه السوق تقلبات غير طبيعية، يمكن لآلية التأمين تعويض المستخدمين تلقائيًا عن الخسائر وضمان سلامة أموال المستخدمين.

• الآلية الأساسية: تحديد شروط التأمين من خلال العقود الذكية، وتنفيذ التعويض تلقائيًا عند تشغيل أحداث معينة.

• المزايا: زيادة ثقة المستخدم وتشجيع المزيد من المستخدمين على المشاركة في معاملات DeFi.

• إدارة المخاطر: يلزم وجود مجموعات كافية من صناديق التأمين وشروط تعويض واضحة لمنع إساءة الاستخدام وعدم كفاية الأموال.

4. الرهن العقاري متعدد الطبقات للأصول الاصطناعية

استنادًا إلى آليات PT وYT الخاصة بـ Pendle، تتيح آلية التعهد الهرمية للمستخدمين رهن أصول الدخل على مستويات متعددة للحصول على مستويات مختلفة من الدخل والمكافآت. ويمكن لهذه الآلية جذب المزيد من الأموال للمشاركة في التعهدات وتحسين سيولة السوق بشكل عام.

• الآلية الأساسية: يمكن للمستخدمين رهن الأصول على مستويات مختلفة، ويتوافق كل مستوى مع مزايا ومكافآت مختلفة.

• المزايا: توفير خيارات استثمارية متنوعة وجذب المستثمرين ذوي تفضيلات المخاطر المختلفة.

• إدارة المخاطر: هناك حاجة إلى تقسيم طبقة واضحة وطرق حساب الدخل لمنع صعوبات الإدارة الناجمة عن مستويات التعهدات المعقدة.

تكشف هذه الحالات كيف أدت آليات التداول الجديدة إلى تحسين الكفاءة والشفافية مع خلق مخاطر وتحديات جديدة في سوق العملات المشفرة الصاعد. تُظهر حالتا Pendle وPremarket أن تكامل تقنية DeFi والأسواق التقليدية يقود ابتكار المنتجات المالية، مثل أنظمة التداول الذكية جنبًا إلى جنب مع الذكاء الاصطناعي، والتي يمكن أن توفر استراتيجيات تداول أكثر تخصيصًا وكفاءة.