ما هي الفرص ذات العائد المرتفع في Solana DeFi؟

المؤلف: ديفيد سي، Bankless؛ إعداد: Deng Tong، Golden Finance

قد لا يكون الاستثمار في العملات المستقرة أو الرموز المميزة للسيولة المحلية التي تعهد بها Solana أمرًا مثيرًا مثل العثور على الرمز المميز التالي، ولكنه يمكن أن يوفر طريقة موثوقة لكسب المال.

توفر العملات المستقرة استقرار الأسعار، بينما تسمح لك LST بكسب مكافآت التحصيص الأساسية مع الحفاظ على السيولة. باستخدام منصات التمويل اللامركزي مثل Kamino وDrift وSave (المعروفة سابقًا باسم Solend)، يمكنك تشغيل العملات المستقرة وLST، وزيادة عوائدك من خلال استراتيجيات زراعة العائد.

سواء كنت تفضل المكافآت السلبية منخفضة المخاطر أو كنت على استعداد لتحمل مخاطر أعلى للحصول على مكافآت أكبر، فإن هذا المقال يشرح العملات المستقرة الرائدة مثل USDC وPYUSD بالإضافة إلى LST الرائدة في Solana لأفضل فرص الربح، مساعدتك في العثور على أفضل تطابق لملف تعريف المخاطر الخاص بك.

العملة المستقرة بالدولار الأمريكي

شهدت العملات المستقرة على Solana نموًا هائلاً خلال دورة السوق هذه. في حين أن USDC يهيمن على السلسلة، وهي ظاهرة فريدة مقارنة بـ USDT الخاصة بـ Tether، فقد شهد PYUSD الخاص بـ Paypal نموًا هائلاً بعد إطلاقه مؤخرًا، مدعومًا بالمكافآت من بروتوكول DeFi.

توفر هذه العملات المستقرة خيارات منخفضة المخاطر نسبيًا لزراعة العائدات عند استخدامها في بروتوكولات التمويل اللامركزي مثل Kamino وDrift وSave (المعروفة سابقًا باسم Solend). سواء كنت تبحث عن دخل مستقر أو خيار أعلى للمخاطرة والمكافأة، فإن هذه الأصول تعد خيارات أساسية لأولئك الذين يهدفون إلى التحوط ضد تقلبات السوق وكسب عوائد مستقرة.

USDC

Kamino

توفر Kamino Finance لحاملي USDC مجموعة متنوعة من خيارات الدخل. يوفر قبو المجمع الرئيسي حاليًا معدل فائدة سنوي يبلغ حوالي 3.5%. أقل من نطاقه التاريخي الذي يتراوح بين 6 و9%، ولكنه لا يزال جديرًا بالثقة بالنسبة للعوائد السلبية ومنخفضة المخاطر. للحصول على عوائد أعلى، يقدم مجمع العملات البديلة الخاص بـ Kamino معدل فائدة سنوي يبلغ حوالي 7.5% على USDC، ويقدم مجمع JLP (مزود السيولة لكوكب المشتري) معدل فائدة سنوي يبلغ حوالي 6.6%، كما أن إستراتيجية السيولة المركزية الخاصة به تجعله خيارًا جيدًا للمستثمرين الباحثين لتحقيق التوازن بين المخاطر ومثالية للمستخدمين ذوي العائدات الأعلى.

الانجراف

يسمح بروتوكول التداول Drift أيضًا للمستخدمين بكسب الدخل عن طريق إقراض USDC. في حين أن العائدات هنا متواضعة عند حوالي 3-4٪، أي أقل بكثير من المستويات المرتفعة السابقة، إلا أنها توفر فرصة مستقرة ومنخفضة المخاطر لأولئك الذين لا يبحثون عن التعرض القوي. بالإضافة إلى ذلك، يقدم صندوق التأمين التابع لـ Drift عائدًا أعلى بكثير، حاليًا حوالي 15٪، من دخل الرسوم من التداول والاقتراض والمقاصة، ولكنه أكثر خطورة لأنه يعمل بمثابة دعم للبروتوكول للحفاظ على الملاءة المالية.

احفظ  

تقدم منصة الإقراض الخوارزمية Save معدل فائدة سنوي يتراوح بين 4-5% على إقراض USDC في مجموعتها الرئيسية. تحتوي المنصة أيضًا على مجموعات أخرى غير مسموح بها والتي لا يتم نشرها بواسطة البروتوكول، مثل مجموعة JLP/SOL/USDC الخاصة بها، والتي لديها حاليًا معدل فائدة سنوية يبلغ 8.5٪ للراغبين في المشاركة في استراتيجيات السيولة الأكثر خطورة.

PYUSD

Kamino

PYUSD هو مشارك جديد في نظام Solana البيئي، ولكنه اكتسب زخمًا سريعًا بفضل استراتيجية Kamino القوية للعائد. في حين أن العائد الأولي كان يصل إلى 30%، فقد استقر العائد منذ ذلك الحين عند حوالي 7%، وهو الأعلى بين الخزائن المستقرة الرئيسية في Kamino. أضاف Kamino أيضًا PYUSD للتو إلى مجمع JLP (مزود السيولة لكوكب المشتري)، والذي يوفر عائدًا أعلى من قبوه الرئيسي بحوالي 8.5٪.

الانجراف

تتمتع Drift Lending Vault بعائد أعلى قليلاً يصل إلى حوالي 10%، مما يجعل المنصة خيارًا جذابًا لـ PYUSD. بالإضافة إلى ذلك، تقدم Drift معدل فائدة سنوي يبلغ حوالي 18.5% على أموال التأمين الخاصة بها، ولكن ضع في اعتبارك أن هذا يأتي مع مخاطر أعلى.

حفظ

يبلغ العائد الرئيسي لصندوق PYUSD الخاص بشركة Save حاليًا حوالي 12% ويبدو أنه ارتفع مؤخرًا، في حين أن عائدات Drift وKamino آخذة في الانخفاض. إذا استمر هذا الاتجاه، فقد يكون Save هو أفضل منصة للمستخدمين الذين يتطلعون إلى استخدام PYUSD دون تحمل مخاطر إضافية.

عائد LST< / h2>

تعد رموز التحصيص السائلة (LST) جزءًا مهمًا من اقتصاد الستاكينغ الخاص بـ Solana، مما يسمح للمستخدمين بحصة SOL مع الاحتفاظ بالسيولة لاستخدامها في نظام DeFi البيئي الأوسع. توفر أكبر ثلاثة LSTs من Solana من حيث القيمة السوقية - شركة MEV المعززة للسيولة JitoSOL، وmSOL التابعة لشركة Marinade Finance المعروفة، وJupSOL من Jupiter Exchange المقدمة بالتعاون مع Sanctum - على التوالي معدل عائد أساسي لمكافآت الرهان يبلغ ~ 7.5٪، ~ 8.12 % و~8%، مع فرص إضافية لتضخيم هذه العائدات من خلال التمويل اللامركزي (خاصة على Kamino).

لكل من هذه LSTs، يمكن الحصول على أرباح إضافية من خلال خزنة Kamino الرئيسية أو استراتيجيات الرافعة المالية. توفر الخزائن الرئيسية عوائد سلبية بالإضافة إلى مكافآت الستاكينغ الأساسية، في حين توفر استراتيجيات العائد بالرافعة المالية عوائد أعلى للراغبين في تحمل المزيد من المخاطر.

JitoSOL

عائد الخزنة الرئيسي

يقدم Kamino عائدًا متواضعًا بنسبة 0.04% على الخزنة الرئيسية التي تقدمها JitoSOL، وهو أمر أساسي مكافآت التوقيع المساحي تزيد من الدخل السلبي. هذا الخيار مناسب لأولئك الذين يبحثون عن عوائد مستقرة ومنخفضة الصيانة.

دخل الرافعة المالية

بالنسبة للمستخدمين الذين يرغبون في تعظيم دخلهم، يمكن أن يوفر خيار دخل الرافعة المالية الذي توفره Kamino لـ JitoSOL دخلًا أعلى، يصل حاليًا إلى 10.5 %. تستخدم هذه الإستراتيجية الرافعة المالية لتضخيم العائدات، ولكن إذا أصبحت هذه الأصول المشتقة منفصلة، ​​فإن المخاطر تزيد مقارنة بالاحتفاظ ببساطة بـ LST.

mSOL

عائد الخزنة الرئيسية

يوفر خزنة Kamino الرئيسية mSOL عائدًا بنسبة 0.11%، مما يعزز بشكل طفيف مكافآت الرهان الأساسي مع عوائد DeFi السلبية. يعد هذا القبو مثاليًا للاحتفاظ بـ mSOL على المدى الطويل مع كسب دخل إضافي.

العائدات ذات الرافعة المالية

بالنسبة لأولئك الذين لا يخشون المخاطر ويريدون زيادة العائدات، يمكن لاستراتيجية Kamino للرفع المالي لـ mSOL أن تدفع العائدات إلى أعلى إلى الحد الأقصى بحوالي 14.5%.

JupSOL

عائد الخزنة الرئيسية

يبلغ عائد الخزنة الرئيسية لـ JupSOL في Kamino 0.02%، مما يوفر عائدًا إضافيًا صغيرًا بالإضافة إلى مكافآت الستاكينغ الأساسية. في حين أن العائد منخفض، فإن هذا يوفر مصدرًا ثابتًا للدخل السلبي لحاملي JupSOL الذين يرغبون في النوم بسلام في الليل.

العائد بالرافعة المالية

يتمتع مجمع JupSOL بالرافعة المالية في Kamino بأعلى عائد عند حوالي 14.7%. من خلال الاستفادة من JupSOL المراهنة في التمويل اللامركزي، يمكن للمستخدمين كسب عوائد كبيرة، وهي استراتيجية مثالية لأولئك الذين يتطلعون إلى تعظيم عائداتهم من الرهن العقاري مع تحمل مخاطر أعلى.

< /p>

الملخص

بشكل عام، توفر العملات المستقرة وLST على Solana مجموعة متنوعة من فرص زراعة العائد، مما يسمح للمستخدمين بتنمية الأصول الأكثر نضجًا أو استقرارًا بناءً على قدرتهم على تحمل المخاطر.

يوفر PYUSD حاليًا أعلى فرص العائد بين العملات المستقرة، خاصة على منصات مثل Drift، مع APY يصل إلى 18% تقريبًا. عندما يتعلق الأمر بحصص السيولة، تتمتع JupSOL وmSOL حاليًا بأعلى عوائد للرافعة المالية تبلغ حوالي 15٪، مما يوفر عوائد كبيرة للراغبين في المخاطرة باستخدام استراتيجية الرافعة المالية. تأكد من مراقبة هذه الخزائن، حيث أن عائداتها يمكن أن تتقلب بانتظام.

سواء اخترت خزنة عملات مستقرة منخفضة المخاطر أو استراتيجية زراعة LST عالية المخاطر، فهناك الكثير من الفرص لوضع أصولك في النظام البيئي DeFi الخاص بـ Solana.