زراعة العائد مقابل التوقيع المساحي: ما هي استراتيجية الدخل السلبي الأكثر فائدة؟

المؤلف: السيد نعمان / المصدر  الترجمة : Vernacular Blockchain

لا يزال الجدل حول كيفية توليد دخل سلبي من العملات المشفرة مستمرًا منذ سنوات. يلجأ العديد من المستثمرين إلى التعدين والستاكينغ باعتبارهما أكثر استراتيجيات الدخل السلبي ربحية؛ ومع ذلك، هناك ارتباك كبير يحيط بهذه المصطلحات.

يعد التعدين والستاكينج طريقتين قابلتين للتطبيق لكسب المال دون أن تكون نشطًا في السوق، ولكن هناك اختلافات كبيرة بينهما يمكن أن تؤثر على عائد استثمارك. في منشور المدونة هذا، سنستكشف إيجابيات وسلبيات كل استراتيجية لمساعدتك على اتخاذ قرار مستنير والعثور على الخيار الذي يناسب أهدافك.

1. زراعة الغلة

1) ما هي زراعة الغلة؟

تُسمى عملية توفير السيولة لبروتوكولات DeFi (التمويل اللامركزي)، مثل مجمعات السيولة وخدمات إقراض العملات المشفرة، باسم "العائد" الزراعة (التعدين). لقد تم تشبيهها بـ Yield Farming لأنها طريقة جديدة "لتنمية" عملتك المشفرة.

يعد تعدين السيولة (المعروف أيضًا باسم تعدين السيولة) الطريقة الأكثر شيوعًا حاليًا للاستفادة من أصول العملة المشفرة. عندما يوفر منتجو الكتل السيولة، فإنهم يحصلون على نسبة مئوية من رسوم المنصة من البورصات اللامركزية (DEX) مثل Uniswap. يتم دفع رسوم المنصة هذه من خلال مبادلات العملات الرمزية التي تستخدم السيولة. إنه وضع مربح للجانبين: يحصل حاملو العملات المشفرة على مزيد من التعرض، بينما تستفيد البروتوكولات من زيادة السيولة وحجم التداول.

ينظر بعض المتحمسين للعملات المشفرة إلى تعدين السيولة وزراعة العائد باعتبارهما استراتيجيتين استثماريتين مختلفتين - ويرجع ذلك أساسًا إلى أن المستخدمين سيحصلون على مكافأة من نظام تعدين السيولة. الرمز المميز) كعائد لزوج التداول.

ومع ذلك، غالبًا ما يتم استخدام هذه المصطلحات بالتبادل. يمكن أيضًا تسمية زراعة عائد العملات المشفرة باسم تعدين DEX، أو تعدين DeFi، أو تعدين سيولة DeFi، أو تعدين سيولة العملات المشفرة.

2) كيف تعمل زراعة الإنتاجية؟

المفهوم الرئيسي في زراعة العائد هو صانعو السوق الآليون (AMMs)، وهم منصات تداول آلية غير مسموح بها بخلاف التقليدية تتطلب منصات التداول التي تتضمن المشترين والبائعين من المستخدمين تقديم الطلبات. تمكّن AMMs المستثمرين من إجراء المعاملات بشكل أكثر كفاءة وسهولة دون الحاجة إلى وسطاء أو أطراف ثالثة. بالإضافة إلى ذلك، وبفضل صانعي السوق الآليين، يتم إكمال المعاملات على الفور تقريبًا، مما يزيد من جاذبية التعدين للعديد من المستثمرين.

مزودي السيولة ومجموعات السيولة

يحتفظ نظام صانع السوق الآلي (AMM) بسجل أوامر، والذي يتكون بشكل أساسي من مجمعات السيولة ومزودي السيولة (LPs).

في الأساس، تعد مجمعات السيولة عقودًا ذكية تجمع الأموال وتسهل على مستخدمي العملات المشفرة اقتراض العملات الرقمية وشرائها وتداولها. يستثمر مقدمو السيولة (LPs) الأموال في مجمعات السيولة ويستخدمون هذه الأموال لتعزيز النظام البيئي DeFi. وتحفزهم مجمعات السيولة.

3) مزايا زراعة المحصول

يمكّن التعدين العديد من المستثمرين العاديين من كسب عوائد من الأصول الرقمية دون الحاجة إلى الحصول على فهم عميق لتقنية blockchain أو تطوير استراتيجيات تداول معقدة. تسمح العوائد الناتجة عن التعدين للمستثمرين بالحصول على عوائد لا يمكن تحقيقها باستخدام أدوات الاستثمار التقليدية. مع استمرار DeFi في النمو والتطور، فمن الواضح أن تعدين العملات المشفرة سيصبح وسيلة أكثر انتشارًا لتوليد الدخل السلبي عبر الإنترنت.

4) منصة أفضل للزراعة ذات الإنتاجية

شركات بأشكال مختلفة تقدم خدمات مالية مختلفة، معظمها قادر على توليد أسعار فائدة مرتفعة بشكل مدهش. قد تحصل على معدل فائدة سنوي يتراوح بين 0.01% إلى 0.25% من البنوك الكبرى، لكن هذه العوائد المنخفضة لا يمكن أن تتنافس مع الأرباح التي تتراوح بين 20% إلى 200% التي تعد بها بعض منصات التمويل اللامركزي. كلما ارتفع سعر الفائدة، زادت مخاطر مجموعة الستاكينغ - وهذا هو الارتباط الرئيسي. كن حذرًا من عمليات الاحتيال والمنصات غير المثبتة التي قد تكلفك المال.

توجد منصات التمويل اللامركزي الأكثر ربحية (مثل Aave وCurve وUniswap وما إلى ذلك) على Ethereum، ولكن لدى Binance Smart Chain (BSC) أيضًا بعض المشاريع الجوهرية مثل PancakeSwap وVenus Protocol يمكنها منافسة شبكة Ethereum.

إليك قائمة ببعض أفضل المنصات:

-توفير السيولة على Uniswap الجنس: معدل العائد السنوي حوالي 20% إلى 50%

-كسب الفائدة على Aave: معدل العائد السنوي حوالي 0.01% إلى 15%< /p >

- التعدين على PancakeSwap: العائد السنوي حوالي 8% إلى 250%

- توفير السيولة on Curve Finance: العائد السنوي يتراوح تقريبًا من 2.5% إلى 25%

-تمويل العام: العائد السنوي يتراوح تقريبًا من 0.3% إلى 35%

إن معدل الفائدة المرتفع (معدل العائد السنوي) لمجمعات التعدين يجعل المنافسة شرسة للغاية. تتقلب أسعار الفائدة في كثير من الأحيان، مما يجبر عمال مناجم السيولة على التناوب بين منصات مختلفة. الجانب السلبي هو أنه في كل مرة يغادر فيها المعدن أو يدخل إلى مجمع السيولة، يتعين عليه دفع رسوم الغاز.

2. التوقيع المساحي

1) ما هو التوقيع المساحي؟

أصبح التحصيص شائعًا بشكل متزايد في صناعة العملات المشفرة لأنه يسمح للمستخدمين بدعم شبكتهم أو بروتوكولهم المفضل بينما يكسبون دخلًا سلبيًا ولكن مرتفعًا دخل. يتضمن الاحتفاظ بعدد معين من العملات المعدنية أو الرموز المميزة في محفظة آمنة والمشاركة في عملية التحقق من المعاملات على شبكات blockchain معينة، مثل Ethereum وPolkadot وBNB وCardano وما إلى ذلك. في المقابل، يتلقى أصحاب المصلحة المزيد من العملات المعدنية أو الرموز المميزة، والتي يمكن أن تولد تدفق دخل ثابت. نظرًا لأن المكافآت تعتمد غالبًا على تقلبات الشبكة، فقد يكون الستاكينغ مربحًا للغاية إذا تم إجراؤه بشكل صحيح، مما يجعله خيارًا جذابًا لعشاق العملات المشفرة الذين يتطلعون إلى تنويع محافظهم الاستثمارية.

إثبات العمل (PoW) وإثبات الحصة (PoS)

في مجال العملات المشفرة، هناك آليتان أساسيتان للإجماع جذبتا الكثير من الاهتمام، وهما إثبات العمل (PoW) وإثبات الحصة (PoS). في حين أن إثبات العمل (PoW) هو حاليًا البروتوكول الأكثر شيوعًا في الصناعة، إلا أن شعبية إثبات الحصة (PoS) تزداد أيضًا.

لكل من هذه البروتوكولات مزاياها وعيوبها. في إثبات العمل (PoW)، يستثمر القائمون بالتعدين قوة الحوسبة لمعالجة (التحقق) من المعاملات - تتم مكافأة القائمين بالتعدين على عملهم الشاق من خلال منحهم الرموز المميزة. وهذا يجعله نظامًا آمنًا، لكن إثبات العمل (PoW) يرتبط أيضًا باستهلاك ضخم للطاقة.

في إثبات الحصة (PoS)، يقوم حاملو البطاقة بجمع الرموز المميزة من رصيدهم ويحصلون على مكافآت. وهذا يعوض التعدين، وبالتالي تقليل تكاليف الطاقة. ومع ذلك، نظرًا لأن البروتوكول يستخدم خوارزمية اختيار المدقق للتحقق من المعاملات، فقد يؤدي ذلك إلى مركزية التحكم إذا لم يتم تنفيذها بشكل صحيح.

وبالتالي، لا يعتبر أي من البروتوكولين أفضل أو أسوأ بطبيعته؛ يمكن أن يساعد فهم إيجابيات وسلبيات كل بروتوكول في تحديد الاتفاقيات الأكثر ملاءمة لمواقف محددة .

2) كيف يعمل التوقيع المساحي للعملات المشفرة؟

المصدر: Bitpanda

الستاكينغ هو فعل الالتزام بالأموال كضمان في تعد منتجات عالم blockchain وسيلة شائعة لكسب الدخل. وهو ينطوي على حجز كمية معينة من العملة المشفرة، وتوليد المكافآت من خلال عملية التحقق، على غرار التعدين ولكن مع عمل ومخاطر أقل. في مقابل تخزين الرموز المميزة الخاصة بهم، يمكن للمستخدمين الحصول على مكافآت مقابل المساهمة في أمن النظام البيئي واستقراره.

3) كيفية التعهد بالعملة المشفرة لإثبات الحصة

للتعهد بالنسبة للعملات المشفرة، يجب على المستخدمين تنزيل المحفظة ومزامنتها ونقل الرموز المميزة. يمكن للمستخدمين ضبط إعدادات التخزين في محفظتهم، والتحقق من إحصائيات الرموز المميزة، ومراقبة blockchain للحصول على المكافآت. تأكد من أن جميع إعدادات أمان الشبكة محدثة وأن بها أعلى مستوى من الحماية ممكّنة لضمان عدم تعريض الأموال المرهونة للخطر. بالإضافة إلى ذلك، يجب إجراء نسخ احتياطي للبيانات بشكل متكرر قدر الإمكان، حيث يمكن أن تتسبب الأحداث غير المتوقعة في انقطاع الخدمة مما قد يعرض الأموال للخطر. يعد تخزين العملة المشفرة طريقة رائعة لمكافأة نفسك من خلال حماية محفظتك بشكل فعال ودعم إجماع الشبكة.

في ما يلي العملات المشفرة الأكثر شيوعًا:

-الإيثيريوم (ETH)< / p>

-كاردانو (ADA)

-Tezos (XTZ)

-Polygon(MATIC)

-ثيتا(THETA)

تقدم هذه العملات المشفرة الخمس مكافآت محتملة عالية للمستخدمين الراغبين في قفل أموالهم داخل الشبكة لفترة من الوقت. على الرغم من أن المكافآت تختلف في كل حالة، إلا أن الرهان على هذه العملات الخمس يعتبر أكثر موثوقية من العملات الأخرى.

4) تأثير DeFi على التوقيع المساحي

مستحق تعتبر منصات DeFi لا مركزية وبالتالي فهي أقل عرضة للانتهاكات الأمنية من التطبيقات المصرفية التقليدية، والتي تكون أكثر أمانًا منها بشكل عام. توفر إعدادات DeFi أيضًا للمستخدمين حوافز مثل الوصول إلى عوائد سنوية عالية أو امتيازات حوكمة إضافية أو حقوق تصويت لا تستطيع الأنظمة المالية الأخرى تقديمها.

يجب على المستثمرين المشاركين في DeFi اتخاذ بعض الاحتياطات الإضافية عند التوقيع المساحي، بما في ذلك:

- مراعاة أمان منصة DeFi؛

- تحديد سيولة الرمز المميز المتعهد به؛

- التحقق مما إذا كانت المكافآت تضخمية؛

- التنويع باستخدام منصات ومبادرات الستاكينغ المختلفة.

3. ما الفرق بين التعدين والتخزين؟

قد يكون الاختيار بين التعدين والتخزين كشكل من أشكال الاستثمار أمرًا صعبًا بعض الشيء. في حين أن كلاهما يوفر إمكانية الحصول على دخل إضافي، فمن المهم أن تفهم أيهما مناسب لموقفك وأهدافك.

بينما يتم استخدام مصطلحي "mining" و"stacking" أحيانًا بشكل مترادف، إلا أن هناك بعض الاختلافات الواضحة بينهما.

الربحية: تختلف الأرباح الناتجة عن التعدين والستاكينغ بشكل كبير، وعادة ما يتم قياسها من خلال "العائد السنوي" (APY). يعبر.

على سبيل المثال، يمكن لعمال المناجم الذين ينضمون إلى مشروع أو طريقة جديدة مبكرًا تحقيق أرباح كبيرة. وفقًا لـ CoinGecko، تتراوح العوائد المحتملة من 1% إلى 1000% APY. على عكس التعدين، تتقلب عوائد التوقيع المساحي عادةً بين 5% و14%.

مستوى المخاطرة: يوفر التعدين عوائد أعلى، ولكنه يأتي أيضًا بمخاطر أكبر. أحد الأسباب هو أنه نظرًا لأن تعدين العملات المشفرة يُستخدم غالبًا في مشاريع التمويل اللامركزي الأحدث، فإن هناك خطرًا أكبر من "السحب والسحب". يعد التوقيع المساحي أكثر شيوعًا في شبكات PoS القائمة حيث تكون المخاطر أقل.

ومع ذلك، سواء كان التعدين أو التوقيع المساحي، فإن التقلب يجلب درجة معينة من المخاطر. إذا انخفضت قيمة الرمز المميز بشكل غير متوقع، فقد يخسر القائمون بالتعدين وأصحاب المصلحة أموالاً. هناك أيضًا إمكانية التصفية، وهو ما قد يحدث إذا لم يكن استثمارك مغطى بضماناتك.

التعقيد: غالبًا ما يُنظر إلى الستاكينغ على أنه أحد أبسط تقنيات الدخل السلبي لأنه لا يتطلب سوى من المستثمرين تحديد مجموعة التعهدات والقفل عملاتهم المشفرة. كما أنها لا تتطلب استثمارات أولية كبيرة. من ناحية أخرى، يمكن أن يستغرق التعدين وقتًا طويلاً لأنه يجب على المستثمرين أن يقرروا الرموز المميزة التي سيتم إقراضها وعلى أي منصة، وقد يقومون بتغيير المنصات أو الرموز المميزة بشكل متكرر. في نهاية المطاف، فإن الطريقة التي تختارها لإدارة استثماراتك بشكل فعال قد تحدد ما إذا كنت ستختار التوقيع المساحي أو التعدين.

تحتاج فقط إلى أصل مشفر واحد لبدء التوقيع المساحي. على العكس من ذلك، يتيح لك التعدين كسب المال من أزواج التداول.

السيولة: عند مقارنة التعدين مقابل التوقيع المساحي، تكون الإستراتيجية الفائزة واضحة للمستثمرين الذين يبحثون عن سيولة. تتطلب كلتا الاستراتيجيتين أن يمتلك مستثمرو العملات المشفرة كمية معينة من الأصول المشفرة لتحقيق الربح. ومع ذلك، على عكس الستاكينغ، لا يحتاج المستثمرون إلى حجز أموالهم عند التعدين - باستخدام هذه التكنولوجيا، لديهم سيطرة كاملة على العملة المشفرة ويمكنهم سحبها في أي وقت.

التضخم: تميل رموز إثبات الحصة (PoS) إلى التأثر بالتضخم، ويتم إنشاء أي فوائد تُمنح لأصحاب المصلحة من خلال الرموز المميزة التي تم إنشاؤها حديثًا والمقدمة. إن تخزين الحد الأدنى من الرموز الخاصة بك يؤهلك للحصول على مزايا تتناسب مع المبلغ المودع ومواكبة التضخم. إذا فاتك التوقيع المساحي، ستنخفض قيمة أصولك الحالية بسبب التضخم.

المدة: يتطلب كلاهما من المستخدمين مشاركة أموالهم في شبكات blockchain مختلفة لفترة من الوقت. وقد طلب البعض أيضًا الحد الأدنى من المبالغ بالدولار.

رسوم المعاملات: يمكن لعمال المناجم تبديل المجمعات بشكل متكرر كل أسبوع. إنهم يقومون باستمرار بتكييف استراتيجياتهم لزيادة الإيرادات وتحقيق أقصى قدر من العائدات. هذا هو السبب في أن رسوم الغاز هي بلا شك مشكلة رئيسية بالنسبة للقائمين بالتعدين الذين يقومون بتغيير مجمعات السيولة بحرية، ولكن يمكن التغاضي عن هذه الرسوم عند مقارنة التعدين مقابل التوقيع المساحي. حتى لو وجد القائمون بالتعدين مكافآت أكبر على شبكة أخرى، فيجب عليهم حساب أي تكاليف تحويل.

الأمان: يعد التخزين المساحي أكثر أمانًا بشكل عام لأن أصحاب المصلحة يشاركون في عملية الإجماع الصارمة التي تستخدمها blockchain الأساسية.

من ناحية أخرى، قد يكون التعدين (خاصة بناءً على بروتوكولات DeFi الأحدث) أكثر عرضة للمتسللين. خاصة إذا كانت هناك نقاط ضعف في كود العقد الذكي.

خسائر مؤقتة: بسبب تقلبات أسعار العملات المشفرة، قد يعاني القائمون بالتعدين من خسائر مؤقتة في مجمعات السيولة الثنائية. إن ارتفاع قيم الأصول الرقمية لا يفيد المستثمرين. على سبيل المثال، إذا قام أحد المستثمرين بإيداع أموال في مجمع تعدين وارتفع سعر العملة المشفرة، فسيكون من الأفضل لهذا المستثمر الاحتفاظ بتلك العملات المشفرة بدلاً من إضافتها إلى المجمع. قد يعاني المستثمرون أيضًا من خسائر مؤقتة إذا انخفضت قيمة الرموز الخاصة بهم.

لن يؤدي التخزين إلى خسائر مؤقتة.

التشابه بين التعدين والتخزين هو أنهما من أكثر الطرق شيوعًا لعشاق العملات المشفرة لكسب دخل سلبي.

4. أي الملخص أفضل؟

يعد الستاكينغ خيارًا ممتازًا للمستثمرين الذين لا يهتمون بتقلبات الأسعار قصيرة المدى، ولكنهم يهتمون بعوائد الاستثمار على المدى الطويل. تجنب قفل الأموال للتخزين إذا كنت قد تحتاج إلى استرداد الأموال بسرعة قبل انتهاء فترة التخزين.

بالنسبة للمستثمرين الذين يفضلون الأساليب قصيرة المدى، يعد التعدين خيارًا جيدًا. ولا يتطلب رأس مال ثابت. يمكنك التبديل بين المنصات للعثور على عوائد سنوية أعلى. يمكن للتعدين أن يدر المزيد من الإيرادات عند اتباع نهج قصير المدى. بالمقارنة مع التوقيع المساحي، يعد هذا مسعى عالي المخاطر. بشكل عام، تستفيد الرموز المميزة ذات أحجام المعاملات المنخفضة بشكل أكبر من التعدين، لأن هذه هي الطريقة العملية الوحيدة لتداولها.

بشكل عام، يتمتع كل من التعدين والتخزين بمزايا محددة. بشكل عام، ينطوي الستاكينغ على مخاطر أقل ولا يتطلب تأمين الأموال، مما يجعله مناسبًا للمواقف التي تتطلب عمليات سريعة. على المدى الطويل، يوفر التعدين مرونة أكبر ويمكنه التبديل بين المنصات والرموز المختلفة للحصول على عوائد أعلى. يساعد التعدين على تنويع محفظتك الاستثمارية ويمكن إعادة استثمار الأرباح لكسب المزيد من الفائدة. على الرغم من أن التعدين قد يحقق دخلاً أعلى، ضع في اعتبارك تكلفة تبديل المنصات والرموز المميزة. بشكل عام، يعتبر الستاكينج أكثر أمانًا واستقرارًا ومناسبًا للاستثمار طويل الأجل.

التخزين والتعدين هما مفهومان لا يزالان جديدين إلى حد ما، ويتم استخدامهما في بعض الأحيان كمرادفات. كلاهما يتضمن الاحتفاظ بأصول العملة المشفرة لتوليد الفائدة. في كلتا الحالتين، أخيرًا إجابات لبعض الأسئلة الشائعة:

1) هل التعدين أفضل من التوقيع المساحي؟ في معظم الحالات، يقدم التعدين مكافآت أعلى من التوقيع المساحي. ومع ذلك، فإن هذه العوائد ديناميكية. من ناحية أخرى، نظرًا لمعدل العائد السنوي الثابت الذي توفره استراتيجية الستاكينغ، يمكن للمستخدمين ضمان عوائدهم في نهاية فترة الستاكينغ. في النهاية، يعتمد الأمر كله على رغبتك في المخاطرة وأسلوبك في الاستثمار.

2) هل التعدين أكثر خطورة من التوقيع المساحي؟ يمكن أن يكون التعدين (خاصة التعدين بالرافعة المالية) محفوفًا بالمخاطر لأنه يخضع لتقلبات الأسعار المرتبطة ببعض الرموز المميزة؛ ومع ذلك، فقد شهد العديد من القائمين بالتعدين عوائد إيجابية من خلال هذه الاستراتيجية.

3) هل يعتبر التوقيع المساحي نوعًا من التعدين؟ قليلا مثل. تعدين السيولة هو شكل مشتق من التعدين، والتعدين هو شكل مشتق من الرهن العقاري.

4) هل التعدين مربح؟ نعم، تتراوح العائدات عادةً بين 5% و30%، اعتمادًا على بروتوكول التمويل اللامركزي المحدد وفئة الأصول المعنية. في حين أن كل استراتيجية استثمار تحمل مخاطر، فإن الستاكينغ يوفر خيارًا مثيرًا للاهتمام للمتداولين الذين يبحثون عن عوائد أعلى دون تحمل الكثير من المخاطر.