ما هي رموز الثروة المخفية في إطار عمل الأصول الرقمية للإستراتيجية الصغيرة؟

قبل عيد الميلاد، ضخت MicroStrategy دفعة قوية في سوق العملات المشفرة الذي كان يتراجع مؤخرًا.

في مساء يوم 23 ديسمبر، بتوقيت بكين، أعلنت شركة MicroStrategy أنها اشترت 5,262 عملة بيتكوين إضافية، لتواصل زيادة حيازاتها من عملات البيتكوين للأسبوع السابع على التوالي. . وفقًا لإيداع لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) يوم الاثنين، باعت الشركة ما يقرب من 561 مليون دولار من الأسهم في سوق إصدار الأسهم ثم استخدمت العائدات لزيادة احتياطياتها من البيتكوين، والتي اشترتها الأسبوع الماضي في المتوسط يبلغ سعر البيتكوين حوالي 106,613 دولارًا، أي أقل بقليل من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 108,500 دولار. الآن، تمتلك MicroStrategy إجمالي 444,262 عملة بيتكوين، وأنفقت 27.7 مليار دولار، ويبلغ متوسط ​​السعر 62,257 دولارًا، مما يعني أيضًا أن الشركة أصبحت أكبر شركة حاملة للبيتكوين.

إذن، ما هي رموز الثروة المضمنة في إطار عمل الأصول الرقمية للإستراتيجية الصغيرة؟ ستقوم Bitkoala Kaola Finance بتحليلها وتفسيرها مع الجميع في هذه المقالة.

أصدر مايكل سايلور إطار عمل للأصول الرقمية بما في ذلك احتياطي البيتكوين الاستراتيجي

هذا الأسبوع، مايكل الرئيس التنفيذي لشركة MicroStrategy أصدر سايلور إطارًا للأصول الرقمية، والذي يتضمن احتياطيات بيتكوين الإستراتيجية. يقسم الإطار الأصول الرقمية إلى ست فئات: السلع الرقمية غير المصدرة (مثل بيتكوين) المدعومة بقوة الحوسبة، والأوراق المالية الرقمية مع المصدرين، والعملات الرقمية، ورموز المرافق الرقمية، والعملات الرقمية. NFTs والرموز الرقمية المدعومة بالأصول (مثل الذهب والرموز المدعومة بالنفط). قال مايكل سايلور إن سياسات الأصول الرقمية الاستراتيجية يمكن أن تعزز الدولار الأمريكي، وتزيل الدين الوطني، وتجعل الولايات المتحدة رائدة عالمية في الاقتصاد الرقمي في القرن الحادي والعشرين.

على المستوى العملي، يوصي مايكل سايلور بالحد من تكاليف الامتثال لإصدار الأصول إلى أقل من 1% من حجم الأصول الخاضعة للإدارة، وتكاليف الصيانة السنوية بما لا يزيد عن ذلك. من 0.1%. وفي الوقت نفسه، يُقترح توسيع عتبة الوصول إلى أسواق رأس المال من 4000 شركة مدرجة حاليًا إلى 40 مليون شركة عن طريق خفض تكاليف الإصدار (من عشرات الملايين من الدولارات إلى مئات الآلاف من الدولارات). وأوصى على وجه التحديد بإنشاء احتياطي بيتكوين، معتقدًا أن هذا يمكن أن يخلق ثروة تتراوح بين 16 و81 تريليون دولار للخزانة الأمريكية ويوفر طريقة جديدة لتعويض الدين الوطني.

في الواقع، يعد إطار عمل الأصول الرقمية الذي اقترحته MicroStrategy عبارة عن خطة كلية طموحة تهدف إلى دمج الأصول الرقمية بشكل عميق مع النظام المالي التقليدي وخلق فرص جديدة للأصول الرقمية يوفر تطوير صناعة الأصول إطارًا تنظيميًا واضحًا. وسيحدد الإطار بوضوح الأصول الرقمية ويميز بين الأنواع المختلفة من الأصول الرقمية لتوفير أساس للإشراف، ومن خلال صياغة معايير صناعية موحدة، سيعمل على تحسين شفافية ومصداقية سوق الأصول الرقمية، وتقليل مخاطر الاستثمار، وتشجيع الابتكار مع توحيد الإشراف. ، لتعزيز التنمية الصحية والمنظمة لصناعة الأصول الرقمية.

ما هي رموز الثروة المتضمنة في إطار عمل الأصول الرقمية للإستراتيجية الصغيرة؟

يهدف إطار الأصول الرقمية الذي اقترحته MicroStrategy إلى تعزيز التشريع والتحسين التنظيمي للأصول الرقمية. وبمجرد تنفيذ هذه السياسة، فإنها ستوفر فرصًا تنموية هائلة للصناعة بأكملها. ويؤكد الإطار على تكامل الأصول الرقمية والتمويل التقليدي، والذي من المتوقع أن يؤدي إلى ظهور المزيد من المنتجات والخدمات المالية المبتكرة. باعتبارها رائدة في الصناعة، من المتوقع أن تحتل الإستراتيجية الجزئية موقعًا مناسبًا في أرباح السياسة والتغيرات الصناعية.

في الواقع، اختارت MicroStrategy إطلاق إطار عمل الأصول الرقمية خلال فترة عيد الميلاد، ويبدو أن هذا التوقيت غامض، لأنه وفقًا لبيانات CoinGecko، من عام 2014 إلى عام 2023 في عام 2018، شهد سوق العملات المشفرة ارتفاعًا في عيد الميلاد ثماني مرات من أصل 10 مرات بعد عيد الميلاد، حيث قفز إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة بنسبة 0.7٪ إلى 11.8٪ في الأسبوع من 27 ديسمبر إلى 2 يناير.

على الرغم من أن ذروة دورة 2021 لم يتبعها ارتفاع في عيد الميلاد، حيث انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 26٪ تقريبًا من أعلى مستوى عند 69000 دولار بحلول عيد الميلاد واستمرت في الانخفاض طوال عام 2022. الفرق هو أن عام 2021 هو عام الذروة للدورة، بينما من المتوقع أن يكون عام 2025 هو عام الذروة للدورة، بعد نمط مدته أربع سنوات منذ بداية بيتكوين.

وليس هذا فحسب، فقد أشار تاجر العملات المشفرة "مستر كريبتو" أيضًا إلى أنه بعد مقارنة أداء البيتكوين في السنوات السابقة، في عام 2016 وعيد الميلاد في عام 2020 هناك مكاسب كبيرة بين السنوات الجديدة، السنوات التي تسبق ذروة دورة السوق.

بالطبع، سوق العملات المشفرة متقلب للغاية ويحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر.

ينكمش قسط البيتكوين بالنسبة للأسهم الإستراتيجية الصغيرة

Micro - الأسهم الإستراتيجية تستمر علاوة البيتكوين (التي يتم قياسها كقيمة المؤسسة - أي القيمة السوقية بالإضافة إلى صافي الدين - مقارنة بقيمة ممتلكات الشركة من البيتكوين) في الانكماش للأسهم الاستراتيجية. حاليًا، تقدر قيمة الشركة بحوالي ضعف قيمة ممتلكاتها من البيتكوين، والتي تحتوي على ما يقرب من 439000 بيتكوين. انخفضت هذه النسبة من ذروة بلغت 3.5x في نوفمبر إلى الضعف حاليًا، مما يشير إلى أن سعر سهم MicroStrategy فشل في مواكبة التراجع الأخير في سعر Bitcoin فوق 100000 دولار.

بالنظر إلى أنه لا يزال هناك علاوة عالية من Bitcoin في السهم، فقد يواجه سعر سهم MicroStrategy مزيدًا من الهبوط. تبلغ القيمة السوقية الحالية لـ MicroStrategy حوالي 79 مليار دولار أمريكي، منها تبلغ قيمة ممتلكات Bitcoin حوالي 43 مليار دولار أمريكي. الشركة نظرًا لتحملها أيضًا ديونًا بقيمة 7 مليارات دولار، فإن الأقساط المرتفعة قد تجعل سعر سهم MicroStrategy عرضة للتصحيح إذا تقلصت الأقساط بشكل أكبر.

ومع ذلك، لا يزال المحللون متفائلين بشأن أداء MicroStrategy، استنادًا بشكل أساسي إلى استراتيجية الشركة المستمرة لشراء Bitcoin من خلال تمويل الأسهم والديون في نهاية أكتوبر، جمعت ما يقرب من 17 مليار دولار أمريكي، بشكل رئيسي من خلال تمويل الأسهم، واستخدمت العائدات لشراء بيتكوين. أعطى المحلل المعياري مارك بالمر السهم تصنيف “شراء” وسعر مستهدف قدره 650 دولارًا بناءً على تقديراته لممتلكات الشركة من بيتكوين في عام 2026. ويتوقع أن يصل سعر البيتكوين إلى 225000 دولار بحلول نهاية عام 2026.

المحللون أيضًا على استعداد لتخصيص مضاعف السعر إلى الأرباح للدخل النظري الناتج عن الإستراتيجية الصغيرة من خلال إصدار الأسهم أو السندات لشراء Bitcoin. ذكرت Micro-Strategy أن "عائد" Bitcoin Bitcoin (أي نسبة التغييرات في ممتلكات Bitcoin إلى عدد الأسهم القائمة) قد تجاوز 70٪ هذا العام. لكن هذا "العائد" يعتمد على قيام الشركات ببيع الأسهم بعلاوة أعلى من قيمة ممتلكاتها من البيتكوين، وهو أمر غير مؤكد.

إن العلاوة العالية للاستراتيجية الجزئية في عام 2024 هي ظاهرة خاصة. وفي عامي 2022 و2023، سيكون سعر سهم الشركة مساويًا تقريبًا لقيمة ممتلكاتها من البيتكوين، مع علاوة تبلغ حوالي 20% في نهاية عام 2023. إذا استمرت علاوة البيتكوين في الانخفاض وشهدت أسعار البيتكوين انخفاضًا كبيرًا، فقد تواجه أسعار أسهم MicroStrategy المزيد من المخاطر الهبوطية.

الملخص

تعتبر عملة البيتكوين من الأصول الثابتة أداة فعالة لمكافحة التضخم، تعتقد MicroStrategy أن Bitcoin لديها وظيفة الحفاظ على القيمة مماثلة للذهب مع تطور الاقتصاد الرقمي، يستمر تعزيز مكانة Bitcoin كأصل أساسي.

يعد إطار عمل الأصول الرقمية لشركة MicroStrategy بمثابة استراتيجية تطلعية ويوفر أيضًا للمستثمرين منظورًا جديدًا، لكن سوق الأصول الرقمية لا يزال في مراحله الأولى من التطوير. ، مليئة بالفرص والتحديات. عند الاستثمار، يجب على المستثمرين أن يظلوا عقلانيين، وأن يقوموا بإجراء أبحاث متعمقة، وصياغة استراتيجية استثمار تناسبهم بناءً على قدرتهم على تحمل المخاطر.