Komisaris SEC Hester Peirce mengatakan dalam sebuah pernyataan pada hari Jumat bahwa SEC telah mengambil sejumlah tindakan penegakan kripto yang meresahkan, tetapi kasus LBRY sangat meresahkan dan mengecewakan Hester Peirce tidak mendukung gugatan SEC terhadap LBRY, tetapi sebelumnya tidak dapat mengungkapkan pandangan itu secara terbuka selama proses pengadilan LBRY.
Setelah Pengadilan Distrik AS memutuskan melawan LBRY atas masalah apakah penjualan tokennya merupakan penawaran sekuritas yang tidak terdaftar, LBRY mengumumkan minggu lalu bahwa mereka tidak akan mengajukan banding atas keputusan tersebut, dan LBRY mengumumkan bahwa perusahaan tersebut akan ditutup dan asetnya akan diambil alih dan digunakan untuk membayar kewajibannya, termasuk denda perdata yang dibayarkan kepada SEC.
Peirce mengatakan bahwa meskipun klaim SEC untuk menerapkan undang-undang sekuritas pada proyek token sudah jelas, namun kenyataannya tidak demikian. Dia mengatakan tidak ada cara yang jelas bagi perusahaan seperti LBRY untuk mendaftarkan produk token fungsional mereka. Bahkan jika sebuah perusahaan berhasil mendaftarkan penawaran tokennya, itu tidak sepenuhnya menghindari tindakan penegakan SEC, Peirce menambahkan, menambahkan bahwa kepatuhan penting bagi investor. (The Block)
Sebelumnya pada tanggal 20 Oktober, jaringan file-sharing berbasis blockchain LBRY mengumumkan penutupan LBRY Inc. yang akan segera terjadi dengan kode terdesentralisasi yang bersumber terbuka, yang akan menyerahkan kepada pengguna untuk memutuskan apa yang akan terjadi selanjutnya.
LBRY Inc. memiliki hutang yang tidak dapat dibayarkan kepada SEC, tim hukumnya, dan debitur swasta. Asetnya, termasuk Odysee, berada dalam pengawasan kurator. Semua pejabat, karyawan, dan anggota dewan LBRY telah mengundurkan diri.
Pada Maret 2021, SEC mengajukan gugatan terhadap LBRY yang menuduh bahwa penjualan token LBC melanggar undang-undang sekuritas; pada November 2022, hakim AS memutuskan mendukung SEC dalam kasus tersebut; dan pada bulan Januari tahun ini, SEC mencapai kesepakatan dengan LBRY, mengakui bahwa penjualan LBC, token asli LBRY, di pasar sekunder bukan merupakan transaksi sekuritas. Selain itu, hakim menyatakan bahwa perintahnya tidak berlaku untuk penjualan di pasar sekunder; pada bulan Mei tahun ini, SEC mengajukan petisi kepada pengadilan untuk mengubah denda $22 juta terhadap LBRY menjadi sekitar $110.000.