Minat CeFi semakin berkurang: Apakah tren harga BlockFi, Ledn, dan Nexo akan turun?

Menghasilkan hasil pada crypto semakin rumit. ItuLedakan ekosistem terra  — di mana hingga $50 miliar dihapuskan — menyebabkan apenurunan dalam protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang menawarkan bunga .

Di ujung lain meja, keuangan terpusat, atau CeFi, tempat semua proses berakar melalui badan pusat , telah mengalami bear market yang relatif damai, namun suku bunga cenderung turun.

Pada awal bulan, investor yang memiliki akun di penyedia CeFi seperti Ledn, Celcius, BlockFi, atau Nexo umumnya menerima email yang berisi rincian suku bunga untuk bulan berikutnya.

Pukulan bagi mereka yang mencari pendapatan pasif, bunga yang dibayarkan dari penyedia CeFi telah turun sejak pasar bull 2021. Menyerahkan hak asuh aset crypto untuk pembayaran bunga yang kikir telah mendorong beberapa penggemar crypto untuk mengambil kendali atas kunci pribadi mereka, bahkan menarik perbandingan dengan perbankan lama.

Pada tabel di bawah, tiga penjaga Bitcoin terbesar (BTC ) dan aset crypto telah jatuh, dengan mempertimbangkan tingkat bunga dan jumlah bunga yang dibayarkan pada setiap aset.

Cointelegraph berbicara dengan tiga pemberi pinjaman terbesar Bitcoin dan aset kripto lainnya untuk memahami apakah suku bunga dari penyedia CeFi pada akhirnya akan mencapai titik terendah, alias bunga 0,01% — seperti di bank — dan mengapa pemberi pinjaman dan penyedia bunga ini ada. 

Suku bunga akan terus menarik

Perwakilan dari Ledn, Nexo, dan BlockFi setuju bahwa meskipun minat terhadap kripto lebih rendah, hal itu mengalahkan pinjaman lama. Mauricio Di Bartolomeo, salah satu pendiri Ledn yang berbasis di Kanada, mengatakan kepada Cointelegraph, "Kami masih lima hingga 10 tahun lagi dari tingkat Bitcoin mendekati tingkat rekening bank fiat."

“Sebagian besar rekening tabungan bank lama hanya membayar basis poin (antara 0,01% dan 0,05%). Suku bunga untuk produk Rekening Tabungan Bitcoin kami masih 5,25% APY untuk 0,1 BTC pertama dan 2% APY untuk saldo di atas 0,1 BTC mulai hari ini.”

Dalam utas tweet, Di Bartolomeo berbagi bahwa "kondisi pasar yang berubah" telah mewajibkan pemberi pinjaman untuk menurunkan suku bunga mereka, karena tingkat kesulitan menghasilkan keuntungan dari peluang arbitrase dan perdagangan berbasis berjangka telah meningkat.

Secara sederhana - ini berarti bahwa pembuat pasar juga melihat pengembalian rata-rata mereka terkompresi.

Yang memaksa mereka harus menurunkan biaya pinjaman mereka.

— Mauricio (@cryptonomista)4 Mei 2022

Jonathan Haspel, rekanan perdagangan institusional senior di BlockFi, setuju, menyatakan bahwa "hasil yang terkait dengan rekening berbunga crypto dipengaruhi oleh sejumlah faktor, termasuk sentimen pasar, tingkat pendanaan, penawaran dan permintaan, dan pengoptimalan neraca."

Benar bahwa sentimen pasar crypto telah anjlok sejak kecelakaan Maret 2020 , sementara tingkat pendanaan, khususnya untuk altcoin, telah turun ke "tingkat yang mengkhawatirkan". Haspel menjelaskan:

“Pada akhirnya, tingkat kompresi dan volatilitas adalah tanda pematangan kelas aset. Di mana hasil dulunya merajalela dan likuiditas jarang, ada lebih banyak pemain dalam permainan crypto yang memberi pembiayaan kompetitif dan akses luas.

Bullish di CeFi: Masa depan tetap cerah

Zac Prince, CEO BlockFi, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa dia masih "bullish pada [...] keinginan klien untuk mendapatkan kembali bunga crypto untuk jangka panjang."

Dalam catatan optimisme yang sama, salah satu pendiri dan ketua eksekutif Nexo Kosta Kantchev mengatakan kepada Cointelegraph, "'Zaman, mereka sedang berubah,' tetapi hasil crypto masih beberapa kali lebih tinggi daripada bank tradisional." Dengan anggukan pada harga Bitcoinflatlining di sekitar angka $ 30.000 , Kantchev berkata:

“Sementara bunga atas beberapa aset menjadi lebih stabil, ini mencerminkan aset itu sendiri. Saya pikir sebagian besar orang mengabaikan tingkat setinggi langit pada beberapa aset baru di blok tersebut.”

Pada akhirnya, dan sesuai dengan Di Bartolomeo, “terlepas dari seberapa volatil crypto secara historis, peluang selalu ada.” Penyedia CeFi akan terus menawarkan suku bunga yang lebih menarik daripada lembaga keuangan lama.

Penting untuk dicatat bahwa Nexo mengoperasikan model yang berbeda, yang akan menjelaskan mengapa tarif tidak turun secara teknis (seperti yang ditunjukkan pada tabel di atas). Pengguna mengalami tingkat bunga yang lebih tinggi jika mereka mengunci aset atau memegang sebagian dari token Nexo. Bertentangan dengan pemberi pinjaman CeFi lainnya, Kantchev menjelaskan:

“Tarif tidak turun. Lebih dari itu, hasil dari kripto yang lebih tua di Nexo dipastikan berkelanjutan dalam jangka panjang, tetapi tingkat kenaikan alis sering tersedia baik dengan Token Nexo melalui program loyalitas kami atau untuk beberapa koin baru yang dapat kami hasilkan dengan sangat mengesankan. menghasilkan."

Menumbuhkan adopsi dan inovasi, mengantisipasi regulasi

Tingkat penurunan itu seharusnya tidak menjadi perhatian: Per Di Bartolomeo, tidak hanya entitas terpusat “penting untuk adopsi dan evolusi Bitcoin sebagai jaminan murni,” tetapi bank lama bahkan mungkin akan “bermitra” dengan pemain CeFi di masa depan. Dia berkata:

“Ini berarti bahwa pemberi pinjaman terpusat, seperti Ledn, akan bertindak sebagai saluran untuk membawa modal warisan ke Bitcoin – menguntungkan baik para Bitcoiner (dengan membiarkan mereka meminjam dengan harga yang semakin baik) dan penyedia modal (dengan menawarkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang besar). ”

Terkait:Bisakah DeFi dan CeFi hidup berdampingan? Tiga takeaways dari panel ahli

Haspel BlockFi setuju, “CeFi menawarkan kasus penggunaan yang menarik yang mendukung narasi crypto untuk akses moneter global.” Terlepas dari gejolak yang melanda industri crypto pada musim semi 2022, BlockFi melihat “peningkatan permintaan global untuk produk crypto yang dikelola risiko — seperti akun bunga — dalam aset digital baru lainnya.”

“Sementara pemeriksaan kredit dan kurangnya riwayat keuangan merugikan individu yang mencari akses ke modal dalam skala global, pinjaman CeFi menawarkan solusi. Dengan memanfaatkan aset crypto yang dikonfirmasi pada buku besar yang transparan dan tidak dapat diubah, protokol CeFi dapat dengan cepat memverifikasi kepemilikannya.”

Bagi Kantchev, inovasi, pelanggan, dan produk baru sudah dekat: "Produk bunga yang sesuai dan berkelanjutan yang memenuhi panduan peraturan sementara pelanggan yang membayar menguntungkan akan menjadi salah satu produk berikutnya."

“Industri ini telah berkembang pesat, [...] jadi saya yakin kami akan terus menemukan strategi bebas risiko yang menghasilkan keuntungan yang menarik dan dapat membaginya dengan komunitas.”

Dalam kasus Nexo, itu artinya mendiversifikasi penawaran produknya ; untuk BlockFi, terusinstitusi di atas kapal , sementara Ledn telah bercabang menjadiHipotek yang didukung Bitcoin .

Cointelegraph menghubungi penyedia CeFi Celsius untuk memberikan komentar tetapi tidak menerima tanggapan pada waktu penerbitan.