Volatilitas Minimal 'Uptober' - 5 Hal yang Perlu Anda Ketahui Tentang Bitcoin Minggu Ini

Bitcoin memulai minggu terakhir "Uptober" dengan sentimen rata-rata yang stabil, dan kisaran perdagangan terus bertahan.

Setelah mencoba breakout, BTC/USD tetap terikat pada saluran sempit yang telah ada selama berminggu-minggu sekarang.

Beberapa volatilitas terendah dalam sejarah berarti Bitcoin telah menemukan fungsi sementara sebagai “stablecoin” — dan bahkan beberapa mata uang fiat utama saat ini lebih tidak stabil.

Namun, semakin lama status quo berlarut-larut, semakin banyak komentator yang yakin bahwa tren besar akan segera berubah.

Mereka berpendapat bahwa minggu ini sama seperti minggu sebelumnya — data ekonomi makro, ketidakstabilan geopolitik, dan volatilitas tipikal di sekitar akhir bulan adalah semua faktor yang mengguncang pasar bitcoin.

Bulls perlu bekerja keras untuk memastikan bahwa penembusan ini mengarah ke atas - rentang perdagangan berminggu-minggu memberikan resistensi yang kuat, dan di belakang layar, penambang mengisyaratkan bahwa kapitulasi dapat mengejutkan semua orang cepat atau lambat.

Cointelegraph melihat lebih dekat pada kondisi pasar saat ini dan menyoroti lima hal yang perlu diingat saat melacak aksi harga bitcoin minggu ini.

Harga penutupan tertinggi sejak awal September

Bitcoin melihat beberapa aksi harga yang menarik pada penutupan minggu pada tanggal 23 Oktober, dengan BTC/USD membukukan "keuntungan" per jam terbesarnya dalam beberapa hari sebelum mencapai $19.700.

Menurut data dari Cointelegraph Markets Pro dan TradingView, Bitcoin telah terkoreksi oleh lonceng penutupan, yang tetap menjadikannya level tertinggi sejak awal September, sekitar $19.580.

Grafik lilin mingguan BTC/USD (Bitstamp) Sumber: TradingView

Pada tanggal 24 Oktober, pergerakan bullish ini telah menghilang, dan Bitcoin kurang lebih kembali ke posisi sebelumnya.

Michaël van de Poppe, pendiri dan CEO firma perdagangan Eight, mengatakan sudah waktunya untuk mengucapkan selamat tinggal pada BTC yang terikat kisaran.

“Bitcoin masih terjebak dalam kisaran ini,” katanya kepada para pengikutnya di Twitter sehari sebelumnya.

Data pesanan juga mencerminkan situasi serupa. Maartunn, kontributor platform analitik on-chain CryptoQuant, menganalisis perilaku pedagang di bursa utama Binance, mencatat bahwa paus menyedot likuiditas dari saluran harga yang sudah mapan.

Dia menyimpulkan: "Likuiditas dalam kisaran ini telah dihapus, atau setidaknya berkurang secara signifikan." Dia menambahkan, "Paus (pengguna yang memegang $100.000 hingga $1 juta dalam Bitcoin) mengurangi kepemilikan mereka."

Buku Pesanan BTC/USD (Binance) Bagan Beranotasi Sumber: Maartunn/Twitter

Indikator Material, yang melacak perubahan dalam likuiditas buku pesanan, lebih lanjut mencatat bahwa level resistensi yang sesuai dengan level tertinggi sepanjang masa Bitcoin di tahun 2017 telah melunak.

Buku Pesanan BTC/USD (Binance) Bagan Beranotasi Sumber: Indikator Material/Twitter

Pedagang dan analis populer Jackis juga memprediksi bulan November yang "gila" untuk Bitcoin, tetapi dia tidak tahu apakah itu akan naik atau turun.

"Harga Bitcoin menemukan ekuilibrium sekitar 19K. Setelah periode ekuilibrium yang lama, akan selalu ada pergerakan," tulisnya akhir pekan lalu.

Fed, ECB dalam fokus jelang keputusan kenaikan suku bunga

Janji Van de Poppe tentang peristiwa ekonomi makro minggu "besar" dapat membuahkan hasil pada 28 Oktober ketika indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) AS untuk bulan September dirilis.

Sementara PCE secara tradisional tidak memiliki banyak dampak pada pasar crypto seperti Indeks Harga Konsumen (CPI), kali ini PCE hadir pada momen yang sangat penting.

The Fed akan bertemu minggu depan untuk memutuskan apakah akan menaikkan suku bunga, yang akan didasarkan pada data spesifik seperti PCE dan CPI.

Saat ini, pasar memperkirakan Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin, yang akan terus menekan aset berisiko, termasuk Bitcoin, tetapi sudah ada desas-desus minggu lalu bahwa Fed akan melunakkan pendiriannya.

Pelonggaran kebijakan apa pun akan baik untuk pasar saham, dan pasar crypto, yang sangat berkorelasi dengan pasar saham, secara alami akan mendapat manfaat darinya.

"Pasar beruang Bitcoin rata-rata bertahan selama 12,5 bulan. Ini dikenal sebagai rasio siklus banteng emas," komentar pengembang penuh harapan James Bull selama akhir pekan.

"Kita sekarang berada di bulan ke-11 The Fed sedang mempertimbangkan jeda dalam kenaikan suku bunga."

Bagan perbandingan siklus harga Bitcoin Sumber: James Bull/Twitter

Sementara itu, Charlie Bilello, pendiri dan CEO Compound Capital Advisors, menyimpulkan ekspektasinya untuk The Fed, mengonfirmasi bahwa tidak ada kenaikan lebih lanjut sebesar 75 basis poin yang diharapkan setelah awal November.

"Pemotongan suku bunga akan dimulai pada Desember 2023 dan berlanjut hingga 2024," tambahnya.

Pada tulisan ini, Alat FedWatch CME Group menunjukkan peluang 90,5% untuk kenaikan 75 basis poin di bulan November.

Peta Probabilitas Suku Bunga Target Fed Sumber: CME Group

Di luar AS, pada 27 Oktober, Bank Sentral Eropa akan mengadakan konferensi pers dan Presiden ECB Christine Lagarde akan berbicara.

Zona euro saat ini menghadapi rekor inflasi, yang telah melebihi 20% di beberapa negara anggota UE. Namun, ECB secara signifikan lebih lambat dari Fed dalam menaikkan suku bunga.

Ekonom Daniel Lacalle men-tweet tentang status quo : "ECB diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin pada hari Kamis. Namun, pengurangan neraca akan ditunda hingga tingkat netral dari 1,5 menjadi 2%, bukan tingkat saat ini 0,75% (setidaknya di paruh kedua tahun 2023)."

"ECB masih di belakang kurva. Itu tidak melakukan tugasnya atau menstabilkan pasar."

Kekuatan komputasi yang "luar biasa" menunjukkan keraguan tentang Rusia

Kembali ke dalam Bitcoin, rasa tidak nyaman muncul tentang dasar-dasar jaringan dan kesehatan sektor pertambangan .

Pengamatan data mengarah pada kesimpulan yang tidak biasa tetapi tidak sepenuhnya diterima - hashrate mungkin tertinggi sepanjang masa, tetapi pertumbuhan ini mungkin tidak berkelanjutan dan akan dikenakan biaya.

Terlepas dari tren penurunan harga spot secara keseluruhan, penambang menempatkan lebih banyak daya komputasi ke dalam blockchain.

Ini berarti bahwa margin yang sudah tipis semakin diperas, dan penambang kecil berisiko kehilangan insentif finansial mereka untuk meninggalkan kapal.

Entitas yang menambahkan hashrate juga dapat dianggap memiliki modal yang cukup besar untuk dapat menguntungkan meskipun kondisi jaringan saat ini.

William Clemente, salah satu pendiri firma riset Reflexivity Research, menulis pada akhir pekan: "Pikirkan entitas mana yang percaya bahwa penambangan menguntungkan dengan harga bitcoin turun 70%, harga energi tinggi, dan harga hash di posisi terendah sepanjang masa. . Jangan tahu apakah itu bisnis besar dengan kelebihan energi atau akses ke energi yang sangat murah.”

Dengan mengingat hal ini, komentator Steve Barbour sampai pada kesimpulan yang tidak biasa.

"Teman-temanku, ini Rusia. Rusia adalah tujuan kekuatan komputasi," katanya .

Sementara entitas ini tetap menjadi misteri, jumlahnya berbicara sendiri. Menurut data dari sumber pemantauan MiningPoolStats , daya komputasi saat ini melebihi 270 EH/dtk, sedangkan penilaian yang diberikan oleh BTC.com adalah 259 EH/dtk.

Karena peningkatan daya komputasi, kesulitan penambangan dinaikkan sebesar 3,44% pada 24 Oktober, mencapai rekor tertinggi lainnya sebesar 36,84 triliun.

Namun, sejauh ini, pepatah lama "harga mengikuti hashrate" belum terbukti karena kekhawatiran akan keberlanjutan meningkat.

Tinjauan dasar-dasar jaringan Bitcoin (tangkapan layar) Sumber: BTC.com

Lonjakan pasokan yang merugi

Sebuah lembaga analisis percaya bahwa jika para penambang belum menyerah secara mendalam, maka bagi pemegang Bitcoin biasa , penyerahan itu telah "tiba".

Sumber daya perdagangan, Game of Trades, telah menyimpulkan berdasarkan data yang mencakup pasokan BTC yang merugi yang menyebabkan rasa sakit dari pasar bearish.

Tidak termasuk bitcoin yang hilang atau ditahan lama, rata-rata pergerakan 30 hari dari bitcoin yang ditahan saat ini berada pada posisi tertinggi hampir sepanjang masa.

"Menyerah akan datang," simpul Game of Trades di Twitter .

Bagan terlampir dari firma analitik on-chain Glassnode menunjukkan pasokan yang hilang lebih dari 8 juta bitcoin.

Pasokan Rugi Bitcoin (Rata-Rata Pergerakan 30 Hari) Grafik Beranotasi Sumber: Games of Trades/Twitter

Tanggapan tersebut menyoroti bahwa angka tersebut akan lebih rendah jika pasokan yang beredar digunakan, dan Game of Trades juga mengakui bahwa level terendah bulan Juni di $17.600 masih merupakan "peristiwa kapitulasi besar".

Masalah pasokan menjadi lebih dapat diprediksi - Glassnode juga mengonfirmasi bahwa pasokan BTC saat ini yang telah tidak aktif setidaknya selama 5 tahun lebih tinggi dari sebelumnya sebesar 25,47%.

Bagan pasokan Bitcoin terakhir aktif lebih dari 5 tahun yang lalu Sumber: Glassnode/Twitter

Uptober? Uptober apa?

Dibandingkan dengan Oktober 2021, peminat "Uptober" yang gagal terwujud tahun ini hanya sedikit.

Pada harga saat ini, BTC/USD hanya berjarak 0,36% dari awal bulan – tanda bahwa Bitcoin telah menjadi cukup stabil.

Dalam persentase, Oktober 2022 akan menjadi rekor Oktober paling datar, dibandingkan dengan kenaikan 40% tahun lalu, menurut sumber data Coinglass .

Mereka yang berharap untuk perubahan haluan November yang dramatis untuk bitcoin memiliki pekerjaan yang sulit – tahun lalu mencapai rekor tertinggi, tetapi mengakhiri bulan dengan turun 7,1 persen.

Di sisi lain, pada November 2020, BTC/USD naik 43%, dan pada November 2017, kenaikannya menjadi 53,5%.

Grafik pengembalian historis Bitcoin (tangkapan layar) Sumber: Coinglass