32,000ドルのビットコインの価格は、金曜日の1億6,000万ドルのBTCオプションの満期で流れを変える可能性があります

ビットコインから 23 日が経過しました (ビットコイン ) は最後に 32,000 ドルを超えて取引を終了し、5 月 29 日と 30 日に発生した 10% の上昇は現在、BTC 価格が 30,000 ドルに向かって後退しているため、蒸発しています。 30,000ドルに戻ったことは、伝統的な資産との強い相関関係を単純に裏付けており、同じ期間にS&P 500も0.6%後退しました。

インフレ率の上昇と米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げにより、企業収益の低下が株式市場を圧迫する可能性があります。によると シティのストラテジスト、ジェイミー・フェイへ。 Yahoo! の報道によると、ファイナンス、クライアントへのシティの調査メモは次のように述べています。

「基本的に、不況に関する懸念にもかかわらず、2022/2023 年の 1 株当たり利益の予想はほとんど変わっていません。」

要するに、投資銀行は、悪化するマクロ経済状況が企業利益を減らし、その結果、投資家が株式市場をより低く再設定する原因になると予想しています。

によると GMO の共同創設者で最高投資ストラテジストのジェレミー・グランサム氏は、「私たちはかなり急速にある種の景気後退に陥るはずであり、実際のピークからの利益率は低下する可能性があります」と述べています。

S&P 500 との相関性が依然として非常に高いため、ビットコインの投資家は、潜在的な株式市場の下落が必然的に 28,000 ドル水準の再テストにつながることを恐れています。

相関指標の範囲は、選択した市場が反対方向に動くことを意味するマイナス 1 から、完全で対称的な動きを反映するプラス 1 までです。 2 つのアセット間の差異または関係の欠如は 0 で表されます。

現在、S&P 500 とビットコインの 30 日間の相関関係は 0.88 であり、これは過去 2 か月間の標準となっています。

弱気の賭けはほとんどが 31,000 ドルを下回っています

5 月 30 日のビットコインの 31,000 ドル以上の回復は、6 月 3 日のプット (売り) オプションの 20% しかそのような価格レベルを上回っていなかったため、弱気派を驚かせました。

ビットコイン強気派はだまされた可能性がある最近の32,000ドルの抵抗テスト そして、8 億 2500 万ドルのオプション満了に対する彼らの賭けは、50,000 ドルにまで達します。

0.77 コール ツー プット レシオを使用したより広い視野では、プット (売り) 建玉は 3 億 6,000 万ドルのコール (買い) オプションに対して 4 億 6,500 万ドルであるため、より弱気な賭けが示されます。それにもかかわらず、ビットコインは現在31,000ドルを超えているため、ほとんどの弱気の賭けは無価値になる可能性があります.

6 月 3 日の午前 8 時 (UTC) にビットコインの価格が 31,000 ドルを超えている場合、これらのプット (売り) オプションのうち 9,000 万ドル相当のみが利用可能になります。この違いは、満了時にビットコインが 31,000 ドルを超えて取引された場合、ビットコインを 31,000 ドルで売却する権利に意味がないために発生します。

強気派は 1 億 6000 万ドルの利益を得る可能性があります

以下は、現在の値動きに基づく最も可能性の高い 4 つのシナリオです。 6 月 3 日に利用可能なコール (強気) およびプット (弱気) のオプション契約の数は、満期価格によって異なります。両側に有利な不均衡は、理論上の利益を構成します。

• $29,000 ～ $30,000: 1,100 コール対 5,100 プット。純利益は弱気派に 1 億 1500 万ドル有利です。
• $30,000 ～ $32,000: 4,400 コール対 4,000 プット。正味の結果は、コール (買い) とプット (売り) の商品の間でバランスが取れています。
• $32,000 ～ $33,000: 6,600 コール対 1,600 プット。純結果は強気派を1億6000万ドルに有利にします。
• $33,000 ～ $34,000: 7,600回のコールと800回のプット。強気派はその利益を 2 億 2500 万ドルに伸ばします。

この大まかな見積もりでは、強気の賭けで使用されるコール オプションと、中立から弱気の取引のみで使用されるプット オプションが考慮されます。それでも、この過度の単純化は、より複雑な投資戦略を無視しています。

弱気派はビットコインの価格を抑えるために必要な証拠金が少ない

1 億 1,500 万ドルの利益を確保するには、6 月 3 日にビットコインの弱気派が 30,000 ドルを下回る価格に圧力をかける必要があります。一方、強気派の最良のシナリオでは、利益を 2 億 2,500 万ドルに増やすには 33,000 ドルを超えるプッシュが必要です。

しかし、Coinglass のデータによると、ビットコインの弱気派は 5 月 29 日に 2 億 8900 万ドルのレバレッジ ショート ポジションを清算しました。その結果、短期的に価格を押し下げるために必要な証拠金が少なくなります。

そうは言っても、最も可能性の高いシナリオは引き分けであり、ビットコインの価格は 6 月 3 日のオプション満了前に 31,000 ドル近くになります。

ここで表明された見解や意見は、単に著者必ずしもコインテレグラフの見解を反映するものではありません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。