ビットコインのボラティリティに「備える」 - 今週のビットコインについて知っておくべき 5 つのこと

ビットコインは新しい週を開始し、わずかな取引範囲で憶測が高まった。

BTC/USD のトレンドは週末を通じておなじみの現状を維持し、依然として 19,000 ドルをわずかに上回っていました。

反発を求める声や、その後のマクロ安値の下落を求める声にもかかわらず、このペアはまだどこに行くべきかについて決定を下しておらず、さらにはブレイクアウトやブレイクアウトが差し迫っていることさえ示唆している。

先週の米国経済指標に対するつかの間の高揚感の後、ビットコインは振り出しに戻った。そして一見すると、価格動向は先週の同時期と全く同じになっている。

市場がこのレンジを抜け出すには何が必要か疑問に思う中、コインテレグラフは今週の潜在的なきっかけを分析する。

スポット価格の動きでトレーダーはブレイクアウトを夢見ている

BTC/USDの週間チャートは、ビットコイントレーダーにとって「ほとんど平静すぎる」。

ビットコインは不安定な2022年上半期に急落した後、ここ数カ月はほとんど動いていない。

Cointelegraph Markets Pro と TradingView のデータはこれを裏付けています。1 週間の時間枠では、ビットコインは横ばいで推移し続けています。

Cointelegraph が報じたように、現在のレンジは非常に粘っこいため、ビットコイン ヒストリカル ボラティリティ インデックス (BVOL) は現在、めったに見られない安値で取引されています。

「株式のボラティリティ（VIX）は、ビットコインのボラティリティ（BVOL）と比べて過去最高値に近づいている」と、デジタル資産調査・取引会社リフレクシビティ・リサーチの共同創設者ウィリアム・クレメンテ氏は先週のコメントで付け加えた。

添付のチャートは、ビットコインが現在の環境における安定したコインのような奇妙な選択肢であることをきちんと捉えており、クレメンテ氏は古典的でより不安定なパラダイムに戻るべきだと示唆している。

エコノミスト、トレーダー、起業家のアレックス・クルーガー氏もその前週、これまでのBVOLマクロ安値はすべて「爆発的なボラティリティ」が続いていたと指摘した。

同氏は、米国のマクロ経済指標が期待に応えられなかったことは、市場のボラティリティーを再燃させるという点で「そのような事態を引き起こす可能性がある」と考えているが、現実としては、データはまだ発動範囲をわずかに下回っている。

仮想通貨調査会社デルファイ・デジタルもこれに同意する。

「歴史的に、BVOLが25値を下回ると、ボラティリティがすぐに大きく上昇する傾向がある」と当局はツイートしたコメントの中で述べた。

一方、今週、著名な仮想通貨投資家でアナリストのマイルズ・ドイッチャー氏は、デルフィのデータについてコメントする際には「準備をしなさい」とトレーダーらに語った。

ビットコイン ヒストリカル ボラティリティ インデックス (BVOL) 注釈付きチャート出典: Delphi Digital/Twitter

ボラティリティが市場をどこに導くかという問題は依然として残っている。

クリプト社のトレーダー、イル・カーポ氏は、ビットコインが過去最高値から2万ドルの水準まで下落すると予想しており、その予想は変わっていない。

21,000ドルは救済ラリーの一部となるはずですが、BTC/USDが数年ぶりの安値（14,000～16,000ドル）に急落したことで影が薄れてしまいます。

「この期間中、一部のクソコインは詐欺行為に発展し、ビットコインは2万1000ドルまで上昇するだろう。これは強気市場が戻ってきたかのような錯覚を与えるかもしれない」と彼は週末に警告した。

「私のアドバイスは、貪欲にならないことです。そうなった場合は、利益を得てください。資本を保護してください。」

BTC/USD 注釈付きチャート出典: Il Capo of Crypto/Twitter

新しいマクロトリガーが仮想通貨に与える影響

今週はFRBからの即時の政策変更は予想されていないが、外部の力は依然として仮想通貨のボラティリティを高める燃料となるだろう。

米国企業の決算発表が相次ぎ、特にハイテク株は業績が予想を下回った場合に相場に影響を与えやすい。

S&P 500指数構成銘柄の20％以上が利益を発表しており、S&P 500指数は他の米国の指数と同様、今年まれに見る低迷を示している。

RealVision の創設者兼 CEO の Raoul Pal 氏は、添付のチャートで次のように予測しました。「私の見解では、今後 1 ～ 2 週間で安値になる可能性は非常に高いです。」

S&P 500 先物チャート出典: Raoul Pal/Twitter

今後1週間のチャートを見ると、金融解説リソースのKobeissi Letterも同様に購読者に「さらなるボラティリティに備える」よう呼びかけている。

今週はさらに多くの米国統計が発表される一方、FRB当局者が全体的な政策についてコメントすると説明した。

株式以外では、米ドル指数（DXY）は新しい週を迎えても変わらず、これまでのところ、以前に見られた20年ぶりの高値の再テストを避けています。

仮想通貨理論のイル・カーポ氏に同調し、貿易会社エイトの創設者兼最高経営責任者ミカエル・ファン・デ・ポッペ氏は、おそらく今週か来週に、より広範なリスク資産に「ある程度の緩和」がある可能性があると示唆した。

米ドルインデックス（DXY）1日ローソク足チャート 出典：TradingView

RSI暴落リスクは2018年と同様

現在のチャートデータに基づいて弱気シナリオを予測する人々は、ビットコインを2018年の弱気相場の底と比較するのに忙しいため、ビットコインの長期見通しはより不透明になっている。

その中には、人気アナリストのマシュー・ハイランド氏も含まれるが、彼は市場に対して全体的に強気な見解を示しているにもかかわらず、今後数カ月間のビットコイン価格の動向について称賛すべき点はほとんどない。

ハイランド氏は先週末のツイートで、ビットコインの相対力指数（RSI）が2018年に底を打ったときの動きを繰り返していると指摘した。

添付のチャートは、おなじみの弱気市場の力が働いていることを明確に示しており、2022 年の第 4 四半期は 4 年前に起こったことと非常に似ているのではないかという疑惑が生じています。

BTC/USD 相対強さ指数比較表 出典: Matthew Hyland/Twitter

2018年のRSIブレイクアウト構造では、BTC/USDが5,500ドルから3,100ドルまで暴落し、約40％下落しました。

ハイランド氏はこのアイデアに関する関連ビデオで「明らかに、私たちはまだこの大きな動きが起こるのを待っている」 と付け加えた。

同氏はまた、古典的なボリンジャーバンドのボラティリティ指標は依然として嵐の接近を予測しており、ボリンジャーバンドの縮小がボラティリティのブレイクアウトを呼び起こしていると述べた。

BTC/USD 1日ローソク足チャート（ビットスタンプ）、ボリンジャーレンジ 出典：TradingView

ホルダーは相変わらずしっかりしています

保有者の行動を見ると、長期保有者（LTH）の決意は固いことがわかります。

オンチェーン分析会社Glassnodeの新しいデータは、冷蔵保管庫で紛失または流通していないビットコインの数がここ5年間で最高値に達していることを裏付けている。

10月17日の時点で、「ビットコイン保有または紛失」指標は、合計7,554,982.124 BTC、または現在の供給量の40％を示しており、2017年後半以降のどの時期よりも多くのビットコインが市場から引き出されたことを意味します。

保有または紛失したビットコイン数のグラフ出典: Glassnode/Twitter

同様に、 分布は2022 年を通じて見られた加速傾向を継続しています。現在、少なくとも 1 つの完全なビットコイン残高を持つウォレットの数は、記録的な 908,000 です。

Glassnode は、2021 年下半期は全体的に増加しているものの、今年はその勢いが明らかに高まっていることを示しています。

1+BTC を保持するビットコイン アドレスの数の図出典: Glassnode/Twitter

グラスノードは週刊ニュースレター「Chain Weekly」で失われたビットコインを分析し、保有者の観点から見ると現在の弱気市場の激しさはまだ他の弱気市場に匹敵するものではないと結論付けた。

グラスノードは先週、「ネットワークの収益性は過去のサイクルと同じレベルの深刻な経済的苦痛にはまだ達していないが、失われたビットコインや長期保有されていたビットコインの変化がその違いを説明できる可能性がある」 と説明した。

それでも、弱気相場で持ちこたえることに慣れている投資家にとって、現在の価格水準から降伏する意欲は低いようだ。

市場センチメントは2か月連続で恐怖レベル

仮想通貨市場のセンチメントに関する限り、その懸念は少しも揺らいでいないようだ。

仮想通貨の恐怖と貪欲指数は2か月連続で「恐怖」または「極度の恐怖」のレベルにある。

恐怖と貪欲指数は、一連の要因を使用して市場センチメントの正規化スコアを計算しており、2022 年の結果は例年とは異なります。

以前、指数は記録上最長の「極度の恐怖」を経験しており、その記録を繰り返すまであと1か月となっている。

10月17日時点で同指数は20/100となっており、典型的な弱気相場の底値を約10ポイント上回っているが、今年の安値を14ポイントも上回っている。

暗号通貨の恐怖と貪欲のインデックス (スクリーンショット) 出典: Alternative.me