【特集】DeFi EP1への近道：分散型取引所

DeFi は Web3 と暗号化の用語であり、最近ではどこでもよく耳にする言葉です。問題は、あなたは本当にそれを使っていますか？私の友人の多くは、まだ 2018 年の仮想通貨の時代、取引所から ICO (イニシャル コイン オファリング) トークンを購入している時代に行き詰まっています。 2022 年に早送りすると、学習とコピーに 20 時間もかからず、暗号に関するある程度の知識を持つ平均的な人は、チェーン上で独自のトークンとスマート コントラクトを簡単に立ち上げることができます。仮想通貨の世界の発展はあまりにも速く、実践する機会がなければ先に進むことはできません。このような状況を考慮して、友人や仮想通貨初心者ができるだけ早く DeFi を利用できるように、簡単なガイダンス マニュアルを作成することにしました。

DeFi、別名分散型金融は、特にパンデミックの後の 3 年間に開花し、すべての国の政府が自国民に無料のお金を配っています。経済的負担が少ない中産階級は、余分なお金を働かせる方法を見つけようとしています。 DeFiが答えでした。ますます多くの人々が、この DeFi が本物であることに気づき、エコシステムにさらに多くの資金を集めることに成功しました。

2020 年 3 月の世界的な金融危機の前は、ビットコインは 1 万ドルをわずかに上回り、10 月に急騰しました。同時に、DeFi の総価値 (TVL) は 20 億 5000 万ドルから約 75 億ドルに 366% 増加しましたが、ビットコインは 10 か月全体で横ばいのままでした。

DeFi の最初の専門用語である TVL を紹介します。 TVL は「Total Value Locked」の略で、DeFi プロトコルに入金されたユーザー資金の金額です。これらの資金は、流動性プール、ステーキング、または貸付などのいくつかの機能のためにプロジェクトに付与される可能性があります。現実世界の銀行に預け入れたお金を想像してみてください。違いは、私たちは私たち自身の銀行であり、銀行の決定ではなく、預金をどうするかを決定するということです。この「Shortcut to DeFi」シリーズの最初の章では、入金やステーキングから始めるのではなく、まず快適なゾーンから抜け出すことから始めます。ほとんどの仮想通貨ユーザーは、集中型取引所を使用して Web3 の旅を始めます。私も例外ではありません。 DeFi は近年大きな成功を収めていますが、前述のように、多くの仮想通貨ユーザーはそれについて聞いたことがありますが、それを利用したことはありません。それでは、最も簡単なレベルである分散型取引所 (DEX) から DeFi の旅を始めましょう。

そこにはたくさんのDEXがあり、それらのどれを使用するかはあなた次第です

すべての DEX の中で、Uniswap はその中で最大です。 Uniswap はこれまでに作成された最初の DEX ではないかもしれませんが、流動性プール (LP) メカニズムの概念のパイオニアです。同名の DeFi プロトコルが 2018 年に作成され、すべての DEX の母であると言っても過言ではありません。流動性プールについては、次のいくつかの章で詳しく説明します。今のところ、いくつかのトークンを交換しましょう。

次のホームページにアクセスできます。https://uniswap.org/ またはアプリケーションに直接https://app.uniswap.org/

期待される出力:スワップ後に取得できるトークンの推定総量。

価格への影響:市場に対する価格の影響のパーセンテージ。流動性プールが低いと、価格への影響が大きくなります。予想よりも少ないトークンを取得することでお金を失う可能性があるため、流動性プールが高い場合は注意してください.一度に大量に購入したり、いくつかのシットコインを取引したりした場合に発生します。影響が少ないほど良い。

1 XEN は 0.00001 ETH 未満の価値があるはずですが、誰かが大量に購入しようとして流動性をすべて消去しようとすると、1 XEN は突然 0.00127 ETH の価値になります。

スリッページ: スワップの実行中に受け入れても構わないと思っているパーセンテージの差。通常、0.5% が既定のレートです。 ETH 価格が 2% 下落した場合や XEN 価格が 2% 上昇した場合など、大きな価格変動が発生したときにコインを交換した場合、スリッページはわずか 0.5% であるため、トランザクションは失敗する可能性があります。この場合、スリッページを手動で 5% に増やすか、オプション ボタンを使用して移動することもできます。繰り返しになりますが、高い滑りが必要になるのは次の場合のみです。取引 シットコインのために。何をしているのかわからない限り、スリッページを調整しないでください。

ネットワーク料金: プロトコル (Uniswap) だけでなく、ネットワーク マイナーに支払われる取引手数料も、ガス料金を忘れないでください。イーサリアムの DEX を使用するのは安くはありません。他のブロックチェーンではこれほど高い手数料が必要になることはありません。スリッページが少ないためにトランザクションが失敗した場合、ネットワーク料金もほぼ全額かかることを覚えておいてください。

イーサリアムメインネットとオプティミズムのネットワーク料金の違い

あなたは今、頭の上に大きな疑問符を抱えていると思います。注文書はどこにありますか？

中央集権型取引所 (CEX) では、仮想通貨であろうと証券取引所であろうと、オーダーブックは最も代表的な機能の 1 つです。オーダーブックは、金融商品の売買注文を価格レベル別に整理した電子リストです。ビットコインが手段だとすると、オーダーブックには、各価格帯または市場の深さでビッドまたはアスクされているビットコインの数がリストされます。オーダーブックを意図したとおりに機能させるには、サーバーがミリ秒単位の速度を提供し、数百万単位のボリュームを処理する必要があります。ブロックチェーン トランザクションの実行にはせいぜい 10 秒しかかからないかもしれませんが、1 秒以内に注文を簡単に実行する CEX サーバーと比較すると、それでもまだ遅すぎると考えられています。

オーダーブックについて話すとき、別の関係者、つまりマーケットメーカーも関係しています。マーケットメーカーは、取引の両側に注文のリストを配置することにより、流動性を提供します。 DEX にはそのような従来のマーケット メーカーはなく、代わりに Automated Market Maker (AMM) が実装されています。繰り返しになりますが、AMM については後の章で説明します。今のところ、DEX でのスワッピングは、CEX での成行注文と見なすことができます。ほとんどの DEX にはオーダーブックがありませんが、一部の新しいプロトコルにはオーダーブック機能が実装されていますが、CEX のものと競合する方法はありません。

DEX は非常にシンプルで使いやすく、アカウントの作成、個人認証情報のアップロード、KYC、地域ロックなどはありません。取引所が主張するように、ユーザーを「保護」します。最大の取引所のいくつかでさえ、この種の問題を避けられない. DEX はそのような手間がなく、ダウンタイムなしで 24 時間 365 日稼働します。ブラウザの暗号ウォレットだけで、数回クリックするだけでさまざまな DEX にアクセスできます。

CEX を取引するには、まず、身元証明と KYC を使用して作成したアカウントに暗号資産を転送する必要があります。取引所に何か起きれば、私たちの資産が危険にさらされることになります。ただし、これは CEX の使用がまったく悪い考えであるという意味ではありません。 CEXは取引時の手数料が低く、スポット取引の手数料がゼロになることもあります。その上、私たちの資産は、インターネットブラウザにあるのではなく、CEX のカストディアンでハッカーからかなり安全です. Google のオーセンティケーター、Apple の Touch ID、2FA などの認証により、CEX に入金された資金をハッキングして引き出すことは容易ではありません。

しかし、ブロックチェーンの世界を深く掘り下げていくと、徐々に CEX の制約に気づき、DEX をより頻繁に使用するようになります。そしてここから、DeFi の世界を探求する旅が始まります。