10,000ワード調査報告書：強気相場はまだ終わらない？今年後半における潜在的チャンスの棚卸し

24年度前半は、暗号市場の引き下げと統合で幕を閉じようとしている。このサイクルの間、BTCはETFとトレントの相対的な平凡さを背景に急上昇し、BTCを空売りした多数の個人投資家はしばしば「参加者の不足」を訴えている。

市場が後退と統合を続ける中、特に多数のトレントが約半年分の利益を失ったことで、新たなチャンスが静かに生まれているかもしれません。

この記事では、市場のホットスポットと将来のトレンドに関する洞察を組み合わせて、今年下半期に注目する価値があると思われるトラックとターゲットの概要を提供します。

011マクロ的視点：強気相場がまだ終わっていない可能性、リスクと機会の共存

ETF、BTC半減、利下げという3つのコアドライバーが、このサイクルの初期段階で定着した。

昨年10月、よく知られたメディアの報道「ETFが承認された」ウーロン茶番劇が市場に火をつけてから、1月上旬にBTC ETFが正式に採用されるまで、差の期待のためのETFは、市場全体の方向性とゲームを支配しました。

4月のBTCの半減は、当時の地政学的対立のために市場に大きな変動を引き起こすことはありませんでした。

最初の2つの核となる原動力が整っているため、その両方がその後市場に火をつける燃料となることは難しい。

その結果、利下げ期待にまつわる誇大広告と利下げによる流動性の向上が、その後の暗号市場の爆発を促す最大の外部要因になるでしょう。

ほとんどの暗号投資家にとって、おそらく各中核データの発表を待ち、短期的なボラティリティから利益を得ることは、利益を得る主な方法ではありません。

そのため、より長い時間軸で市場が期待できるポジティブな利下げがまだあることを明確にする必要があるだけです

。


これは、強気相場はおそらくまだ終わっておらず、プルバックと統合は機会が育まれていることを意味するという良い兆候です。

今回と前回の統合の大きさを対比してみると、現在のBTCは、テクニカルパターン的には怖い「Mトップ」を示しているように見えますが、リトレースメントの程度は、前回の最初の高値の後に発生した50％以上のリトレースメントよりもはるかに小さいことがわかります。しかし、リトレースメントの程度は、最初の高値の後に50％以上あった前回のリトレースメントよりはるかに小さく、統合の時間も前回よりはるかに短い。

リスクの観点からは、BTCのリトレースメントの深さは前ラウンドと比較して比較的小さく、外部からの逆風が吹いた場合、下値支持位置を試すためにさらに下落する可能性がある。

機会の観点からは。オポチュニスティックな観点からは、「Mトップ」の形成は短く、小さく、利下げ期待も、相場が次の上昇のためにまだ積み上げているのだろうというシグナルであり、相場は55,000前後のサポートに遭遇している。

長期的なチャンスはありそうで、チップのコストと資本の保全が次の利回りの波を決定する要因になるだろう。

長期的なチャンスがありそうだ。出典：https://www.tradingview.com/chart/mBmRDBZW/?symbol=BINANCE%3ABTCUSDT

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$DOGEや$SHIBといったMemecoinの富の創造神話は、業界内で根強く残っており、多くのユーザーがCryptoへの参入を選択する理由となっている。

Memecoinはこのサイクルでさらに注目を集め、資産時価総額と取引量の規模においてCryptoの中核回路の1つに発展しました。

メメの資産の時価総額は500億ドル以上で、40億ドル以上の取引量を伴っています。

また、Memecoinのランキングを見ると、$DOGEと$SHIBに次いで、Memeはこのサイクルの新星であり、このサイクルにおけるMemecoinのアウトパフォームをさらに裏付けている。

Source：https://www.coingecko.com/en/categories/meme-token

Memecoinは、トラックリターンの点でも、RWAやAIなどの人気ナラティブを抑え、全体として最もリターンの高いトラックとなっています、DePINなどの人気ナラティブを抑えています。

ソース：https.//mp.weixin.qq.com/s/uy6y45d9rinmxkoCj7d1EQ

今回のラウンドでMemecoinが投資家に強くアピールしている核心は、Memeの確率が比較的高いという事実だ。

個人投資家が初期のチップを手に入れるのが容易であること：暗号業界の主要投資市場が膨れ上がるにつれ、VCのプロジェクトに対する膨れ上がった評価は、個人投資家の利益率をある程度圧迫してきた。対照的に、Memeのチップ分配は比較的公平であり、個人投資家はより多くのチップにアクセスできるため、価格面での不利を大幅に軽減できる。

制限のない評価、想像の余地が大きい：大半のMemecoinsは中核事業を持っておらず、その評価は市場の想像に基づいている。

低いコンセンサス敷居：Memecoinの内容は理解しやすく、投資家にファンダメンタルズに関する多くの知識を要求しないため、幅広い投資家のコンセンサスに対応できる。

Memeのリスクは、トークンの供給量が多すぎるため、投資家が確実性を見出すことが難しく、Memecoinのボラティリティが高いため、ハイリターンのリスクが高いことである。

2.2下地に注目

Memecoinは、他の観点からの評価や分類が難しいため、以下では、Memecoinの中からオッズのあるMemecoinは、現在の時価総額の観点から分類するために選択されています。

このサイクルで台頭する新しいブルーチップであるミームは、古いブルーチップである$DOGEや$SHIBよりもチャンスがある。

2.2.1ブルーチップレベル：$PEPE、$WIF

$PEPEは、このサイクルでトップクラスのパフォーマンスを示したメメコインの一つであり、このサイクルでは極めて強い価格パフォーマンスを示している。

PEPEドルは、このサイクルでトップクラスのパフォーマンスを記録している。

$PEPE 自体は、ソーシャルメディアで広く流布しているミームとして非常に認知度が高い。

$PEPE は、コンセンサスと文化的コンセンサスの両面から、ミームコイン投資の最有力候補である。

さらに、$PEPEの現在の時価総額は53億ドルで、$DOGEや$SHIBのようなピーク時価総額レベルに達する見込みと市場受容性がある。

Source：https://www.coingecko.com/en/coins/pepe

Solanaの最も象徴的なMemecoinsの1つである$WIFもまた、このサイクルで輝かしい活躍を見せている。

帽子のイメージは非常に人気があり、他のさまざまな帽子のイメージのMemecoinsを生み出している。

$WIF は下落後に頻繁に強い上昇を見せるため、多くの投資家にとって人気のある底値ターゲットにもなっている。

Source: https: //https://img.jinse.cn/7256622_image3.png

Source.//www.coingecko.com/en/coins/dogwifhat

2.2.2 中小市場：$DOG、$BOME

ルーン・トラックのドラゴン・ワンである$DOGは、BTCの上昇に伴い、今後爆発的に上昇する可能性が高い。

ルーンは、碑文の反復アップグレードプログラムとして、将来的に碑文のフォモ効果を再現する一定の確率があり、個人投資家の熱意を刺激しやすい。

さらに、まだ研究所の期待に着地していない新しい資産のラベル付けも、$DOGを上昇させる核心的な要因になるかもしれない。

Source：https://www.coingecko.com/en/coins/dog-go-to-the-moon-runes-2

$BOME もまた、このサイクルの象徴的な資産であり、3日間に渡ってコインの記録を更新し、時価総額10億ドルを突破しました。

$BOMEもまた、このサイクルの象徴的な資産であり、3日間でコインの記録を更新し、時価総額が10億ドルを突破しました。

$ BOMEはまだ文化のPEPEカテゴリに属し、現在の時価総額は、ピークのデビューが、$ PEPEの約10分の1ですが、流通市場を開いていないので、$ BOMEは爆発のための特定の可能性を秘めています。

ソース：https.//www.coingecko.com/en/coins/book-of-meme

03 AI/DePIN：AI開発の東風に乗る

3.1 トラックの背景とコアロジック

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ChatGPTの爆発はAI産業全体を完全に引き起こし、AIが人間に与える影響は「第4次産業革命」のレベルにまで高まりました。AIの爆発は、デジタル経済とハードウェアの需要という2つのコアロジックを通じて、暗号産業に直接的かつ重大な影響を与えています。

人々の日常生活へのAIの浸透が進むにつれ、演算の問題が浮き彫りにされ続け、市場はエヌビディアのような演算企業を高く評価し続けている。

演算装置は暗号業界の中核的な柱でもあり、演算の必要性は、AIが爆発的に普及するはるか以前、エヌビディアにとってかつて急成長期だった。

暗号産業が成長するにつれ、演算装置は余剰となり、AIは次第にこの未使用演算装置の需要側となった。

さらに、AIのタスク実行、リソース割り当て、データ入力はすべてデジタル世界で発生し、その背後にある利益の分配を従来の枠組みで定義することは困難であるため、本稿では当面の間、デジタル経済論争と呼ぶ。

簿記とプルーフ・オブ・ワークの機能を持つ暗号業界は、当然ながら、このようなデジタル紛争を解決し、AIソフトウェアとハードウェアの背後にある利益を調整するために利用することができます。

AIの爆発的な普及は、弱気市場における暗号に明確な発展方向をもたらし、さまざまな分散型AIアルゴリズム、アルゴリズム、その他のプロジェクトが出現し、現在のAI/DePIN回路を構成している。

AI/DePIN回路がAIとの結びつきを深める中、NVIDIAやOpenAIのような企業の行動が関連トークンの市場に影響を与え始めている。AI技術の進歩におけるホットスポットの誕生により、暗号業界はAI市場のトレンドやホットスポットとともに進化していくだろう。

3.2 対象へのこだわり

現在、暗号×AIのプロジェクトは、AIのあらゆる側面に浸透している。以下では、コンピューティングパワーの供給、アルゴリズム、AI経済の3つの側面から、注目すべき対象を分析する。

3.2.1コンピューティングパワー供給

現在、私たちが使用しているAI製品は、基礎となる大規模言語モデルに依存しており、大規模言語モデルの構築は、基礎となるGPUコンピューティングに依存しています。暗号業界には演算装置の予備があり、ブロックチェーンのインセンティブを通じて演算市場を構築する能力もある。

分散演算やアイドル演算といったキーワードが、暗号産業による演算の提供を特徴づけており、対応する中核的な物語はコスト削減の1つである。

3.2.1.1Arweave/AO

Arweaveはベテランのストレージプロジェクトとして、その優れたエコロジーとストレージの価格性能比により、ストレージトラックのトッププレイヤーとしての地位を着実に獲得しています。

アーウィーブのコンピューティングプラットフォーム「AO」の立ち上げにより、アーウィーブは正式に分散コンピューティング市場に参入し、正式に算術コンセプトトークンとなりました。

他の算術プロジェクトと比べ、AOはArweaveのすぐに利用可能なストレージを自然に利用することができ、チェーン上で大規模なモデルを計算するのに重要な、計算層とストレージ層の間の高度な相乗効果を達成することができます。

さらに、並列コンピューティングやメッセージパッシングなどにおけるAOの抜本的な設計は、他の分散コンピューティングプロジェクトと比較して、AOに強力なパフォーマンスをもたらします。その結果、AOは算術演算レベルにおいて実際に自然な優位性を持っています。

AOプラットフォームの立ち上げとそれに関連したPRキャンペーンが相まって、ARドルの価格は上昇し、市場がAOを受け入れていることを示しています。

Crypto×AIが成長を続ける中、$AR/AOは最も有望なAIトークンの1つになるでしょう。

ソース：https.//www.coingecko.com/en/coins/arweave

3.2.1.2io.net

最近コインセーフでローンチされたio.io.netは、機械学習アプリケーションに膨大な演算能力を提供するために設計された分散型GPUネットワークです。

彼らのビジョンは、独立したデータセンター、暗号マイナー、ファイルコインのようなプロジェクトから100万以上のGPUを集め、コンピューティングパワーへの公平なアクセスを解放することで、コンピューティングをよりスケーラブルでアクセスしやすく、効率的にすることです。

io.netは、クラウド・コンピューティングに対して根本的に異なるアプローチを提供します。分散・分散モデルを活用し、ライセンスフリーで費用対効果の高いサービスを提供することで、ユーザーがコンピューティング・パワーをより自由にコントロールできるようにします。

io.netの関係者によると、その電力はAmazon AWSのような中央集権的なプロバイダーよりも90％低く、これらの要素が組み合わさって、io.netは分散型プロバイダーのリーダーとなっている。

Source: https: //https://img.jinse.cn/7256626_image3.png.//www.coingecko.com/en/coins/io-net

3.2.2アルゴリズム

次のとおりである。3.2.2.1 Bittensor

Bittensorは、世界中の機械学習モデルを接続する分散型ネットワークです。従来の単一モデルのアプローチと比較して、より正確で包括的な結果を生み出します。

Bittensorはまた、現在32のサブネットをホストするエコシステムを構築することで、幅広い垂直シナリオに対応するスケーラビリティを獲得しています。

Bittensorのアルゴリズムとエコロジーの実践は非常に革新的で、AIを鼓舞するために分散化を活用しており、60億ドル近い時価総額で、比較的安全な賭けです。

Source: https: //https://img.jinse.cn/7256627_image3.png.//www.coingecko.com/en/coins/bittensor

3.2.3 AI経済

3.2.3.1 人工超知能連合（$ASI）

ASIは、オーシャン・プロトコル（$OCEAN）、シンギュラリティ・ネット（$AGIX）AGIX）、Fetch.ai（$FET）の3つのCrypto x AIプロジェクトで、関連分野で長年活動してきた。

この合併により、SingularityNETの創設者であるベン・ゲーツェルCEOを中心とするSuperintelligence Collectiveと呼ばれるチームが誕生し、3つのプロジェクトはこれまで通り別々の事業体として運営される。3つのプロジェクトはこれまで通り別々の事業体として運営されますが、共有されるASIトークンエコシステムとSuperintelligence Collectiveの運営については緊密に協力する予定です。

3つのチームによる合併の発表は、合併の結果として開発される新しいビジネスについて多くを語らなかった。

ベン・ゲーツェル氏が自身のソーシャルメディア上で語ったところによると、合併後の今後の仕事の方向性は、AGI（一般人工知能）とASI（超人工知能）が中心になるとのことで、合併後のトークンが$ASIと呼ばれるのはそのためです。

トークンの変換情報:

• Fetch.aiのトークン。Fetch.aiのトークン$FETは、1:1の比率で$ASIに変換されます

• SingularityNETの$AGIXとOcean Protocolの$OCEANは、およそ1:0.433の比率で$ASIに変換されます

  アライアンスのベーストークンである$FETは$ASIに改名され、追加で14億8,000万トークンが鋳造され、$AGIX保有者には8億6,700万$ASIが、$OCEANには6億1,100万$ASIが割り当てられます。トークン保有者

Fetch.aiはすでにAIエージェントで成熟した経験を持っており、2月20日にはドイツテレコムがFetch.ai財団との提携を発表し、Fetch.aiの最初の企業連合となった。最初の企業盟友であるドイツテレコムの子会社MMSは、Fetch.aiの検証者としての役割も果たします。

Fetchはまた、今月初めに、1億ドルのインフラ投資であるFetch Computeの立ち上げを発表しました。これは、開発者とユーザーがコンピューティングパワーを利用できるようにするプラットフォームを構築するために、Nvidia H200、H100、A100 GPUを導入するものです。

また、Ocean Prtocolは、分散型データ共有、アクセス制御、支払いにおける多くのモジュール式サービスを構築しています。同社のPredictoor製品は、発売から半年で8億ドル以上を売り上げたと言われている。

SingularityNETは、合併前のAGIの方向性における3つのプロジェクトの中で最も探求されたものであり、そのAGIチームは、パートナーのTrueAGIおよびOpenCogコミュニティとともに、2020年以降、AGIフレームワークであるOpenCog Hyperon、およびOpenCogコミュニティのOpenCog Hyperonの開発に注力してきました。フレームワークのOpenCog Hyperon、SingularityNETはまた、AGIシステムの実行に適したインフラ環境を構築する目的で、分散型AIプラットフォームを今年立ち上げる予定です。

ASIは、3つの長年のプロジェクトが統合した結果であり、ビジネスと経済システムの相乗効果により、ASIは、外部のAI技術の開発によって生み出される "注目 "を最大限に活用しながら、Crypto x AI分野で主導権を握る態勢を整えている。外部のAI技術開発による "注目 "の増加。

Source: https://www.coingecko.com/en/coins/artificial-superintelligence-alliance

04 RWA: ブロックチェーン大量導入への道

4.1 トラックの背景とコアロジック

RWAは、ブロックチェーンを現実世界と密接に関連させるための重要なトラックであり、長期的にはブロックチェーンの大規模な応用のための必然的な要件である。短期的には、大量の資本と流動性を導入することで、暗号市場と現実市場に多くの資本と流動性をもたらすことができる。

RWAは、流動性の低い現実世界の資産をトークン化し、暗号市場に導入することを含みます。 RWA資産の導入は、暗号市場により多くの現実世界の資産価値を意味し、潜在的なオーバーフロー資金をもたらす一方、RWAの有利子資産は暗号市場に強化されたリターンを提供することができます。

伝統的な資産については、新しい清算方法が得られ、流動性の低い資産を迅速に裁定または清算できるようになります。

BTCのETFからの資金流入は、業界外からの暗号市場への関心を強く示している。RWAトラックから代表的な事例が登場すれば、トラックはさらに爆発的に拡大するだろう。

4.2 注目すべきテーマ

4.2.1 オンドー・ファイナンス

4.2.1 オンドー・ファイナンス

音金融はRWA向けの分散型金融プラットフォームである。ブロックチェーン技術を通じて、Ondo Financeは機関投資家のための透明な投資インフラを構築し、さまざまな投資家のニーズを満たすために債券、不動産、コモディティを含む幅広いRWA商品を提供し、チェーン上の投資銀行となるよう努めています。

RWA市場の急速な成長に伴い、音金融は業界のパイオニアとして、大きな成長の可能性を秘めています。

その透明で効率的な投資プラットフォームは、今後もより多くの機関投資家を惹きつけ、市場の成長と成熟をさらに促進するでしょう。

Source: https.//www.coingecko.com/en/coins/ondo

4.2.2 スウォーム市場

スウォーム・マーケッツは、伝統的な金融をデジタル化して取引するためのソリューションを提供するブロックチェーン・プラットフォームである。

米国債や株式などの現物資産を暗号化し、正当な取引インフラを提供する。

スウォーム・マーケッツは、BaFin（ドイツ連邦金融監督庁）の認可を受けた世界初のDeFiプラットフォームであり、金融市場の規制基準に従って運営されていることを保証しています。

スウォーム・マーケッツのコンプライアンスに準拠した多様な取引プラットフォームは、伝統的な金融資産のトークン化が進むにつれて、将来的に市場シェアを拡大する態勢を整えています。

その革新的な金融ソリューションは、機関投資家や個人投資家を魅了し続け、プラットフォームの継続的な成長を促進するでしょう。

ソース：https.

05 ソーシャル：ユーザーポテンシャルの増加vs.エコロジカル・ブリーディング

5.1 トラックの背景とコア・ロジック

Web2でもWeb3でも、ソーシャルが最も重要です。Web2でもWeb3でも、ソーシャルは最も重要で核となるトラックです。

業界にとって、ソーシャルは新規ユーザーを獲得し、彼ら自身の関係を通じてユーザーを維持します。

あらゆる種類のサービスやアプリにとって、ソーシャルはまた、ユーザーの成長、維持、粘着を高める上で重要な役割を果たします。そして、ユーザーの粘着性を高める。

現在、Web3業界はまだ普及率を高めるのに苦労しており、ユーザーの維持と粘着性は業界が直面している中核的な問題の1つです。

以前のサイクルでは、多くのソーシャルプロジェクトが試みましたが、驚異的なアプリケーションを使い果たすことはありませんでした。

このサイクルでは、ユーザーの敷居を低くするあらゆる種類の技術、パフォーマンスと経験を保証するインフラがかつてないほど成熟しており、ソーシャルトラックはこのサイクルで大きなチャンスを使い切ることができそうだ。strong>

ソーシャル大手のテレグラムが公式にサポートする唯一のパブリックチェーンであるTON (The Open Network)は、テレグラムの膨大な9億人の月間アクティブユーザーを頼りに、決済、ソーシャル、アプレットからユニークな物語を構築してきた。

ユーザーを移行するための追加コストがなく、Telegramの既存のソーシャルネットワークを活用することで、TONはWeb3と同じようにWeb2のビジネスモデルを再構築することができる。

TONのエコシステムはまだ構築の初期段階にあるが、NotcoinやCatizenのようなプロジェクトがすでに登場しており、Telegramの後ろ盾がもたらす巨大なユーザーベースを示している。

TONのエコシステムはまだ構築の初期段階にあるが、NotcoinやCatizenのようなプロジェクトがすでに登場しており、Telegramの後ろ盾がもたらす巨大なユーザーベースを示している。align: left;">TONとそのエコシステムは、今後テレグラムのユーザーをさらに活気づけ、さらに豊かなエコシステムを生み出す可能性が高い。

分析の詳細については、Biteyeの以前の投稿をご覧ください：Web2からWeb3へ：TONチェーンはソーシャルと決済の未来をどのように再構築するか

Source: https://www.coingecko.com/en/coins/toncoin

5.2.2 Farcaster

Farcasterは、スマートコントラクトを活用した分散型ソーシャルネットワークプロトコルです。

Farcasterはスマートコントラクトとハイブリッドストレージ技術を活用した分散型ソーシャルネットワーキングプロトコルで、多様で柔軟なクライアントとアプリケーション開発をサポートしながら、ユーザー間のソーシャル接続、コンテンツ共有、データ所有権を可能にします。

Farcasterは新しいソーシャル・プロジェクトではなく、むしろ市場で実証済みのリーダーです。

Farcasterは昨年10月に登録を開始したばかりだが、今年、データ、エコシステム、資金調達において複数の進歩を遂げ、市場の注目を集め、ソーシャルリーダーとしての地位を確実なものにした。

分析の詳細については、Biteyeの以前の投稿:「評価額10億ドルのソーシャルリーダー、Farcasterは新たな強気相場のブレイクポイントとなり得るか」

5.2.3米国のソーシャルマーケット：新たなアプローチ

Farcasterは、現在ビジネスを開始している世界初のソーシャルマーケットプレイスです。strong>5.2.3UXLINK

UXLINKは、Telegramが提供する良い経験と「知人関係の分裂」という明確なアイデアに頼って、知人との交流に焦点を当てたdAppです。UXLINKは、Telegramが提供する良好な経験と「知人関係の分裂」という明確なアイデアに依拠し、データ面で顕著な成果を達成している。強気市場の後半、UXLINKはユーザーベースを爆発的に増やす大きな可能性を秘めている。https://img.jinse.cn/7256632_image3.png">

Source: https://x.com/Coin98Analytics/status/1803363935875375499

06 LSD/LSDfi: 増分資金の着地点