著者：ステイシー・ムーア（Stacy Muur） 情報源：@stacymuur 翻訳：Good Oba, Golden Finance
2016年、初めてWeb3を紹介されたとき、私はこの新しい経済モデルに興味をそそられた。当時、私は最初のビットコインを600ドルで購入し、1000ドルで売却し、自分は精通した投資家だと考えていた。Steemitでインセンティブを稼ぎ、初期のプロトコルにコントリビューターとして参加し、友人に暗号通貨の世界を紹介した。しかし、時が経つにつれ、私はただ運が良かっただけで、スキルや知識のためではなく、お金を儲けていただけだと気づきました。
途中で大損もした。リベンジトレードをしたり、詐欺にあったり、リスクヘッジに失敗したり、適切なタイミングで利益を出せなかったりしました。
今日は、私がWeb3について何年も研究し、分析し、反省してきたことから学んだ教訓のいくつかを紹介したいと思います。注意深く読んでいただければ、これらの教訓があなたにとってアドバンテージになると信じています。
1.市場が誇大広告を後押しする
今月、私は『予測市場の隠された力：世界へのリトマス試験紙』と題した記事を発表し、予測市場に関するDelphiの最新レポートの概要を紹介しました。私が見た中で最高のデルファイ・レポートの一つである。
レポート中のvibhu氏の言葉を引用します：
CTのルール（Crypto Twitter
このような現象は存在します。トークンが稼動すると、プロトコルやカテゴリーへの関心はその価格の動きに直接左右されます。私たちは、SOL、AVAX、SUIミームコイン、DePINトークン、そしてビットコインでさえ、この現象を何度も観察してきました。
何年もの間、私は高値で拾ってしまうことを恐れて、価格が高いときにトークンを買うのを避けていました。今は、上昇し始めたばかりで、RedditやX（Twitter）のようなプラットフォームでまだ熱く議論されていない資産を買う方が、利益を得やすいことが多いことを理解しています。
2.ベンチャーキャピタリストは市場性を好む
Xプラットフォームでの私のコンテンツのフォロワーは、私が契約の持続可能性と製品の市場適合性を評価する鍵として、ファンダメンタルズと収益にしばしば言及していることを知っている。
しかし最近、ウェブ2企業とウェブ3ブランドの比較について調べているうちに、重要なことに気づきました。
彼らは、あなたがトークン生成イベント（TGE）でより高い完全希薄化評価（FDV）でこれらのトークンを購入することを知っています。
ベンチャーキャピタルは、製品市場の適合性ではなく、誇大広告と市場性に注目します。彼らは市場に出やすいコンセプトやキーワードに投資し、市場化サイクルが長ければ長いほど、FDVは高くなります。
このモデルは、多くの新しいTier 1トークンオファリングの「流動性が低く、FDVが高い」という現象につながっています。これらの企業のほとんどは実際の収益がなく、トークンの供給は年間収益がFDVの1/10に達する前に完全にアンロックされます。
核心的な教訓は何でしょうか？残念ながら、市場の物語はファンダメンタルズよりもはるかに重要です。
3.あなたは「個人的な意見」を持っていない
簡単なテストです：もし私があなたをMegaETHのプレセールに招待したら、同意しますか？賛成しますか？一方通行のやりとりだとしても、MegaETHのことを聞いたことがあるなら、答えはおそらく「イエス」だろう。
驚くなかれ、MegaETHはブテリンによって支援されており、その話題は非常に激しく、多くの人が「イーサのスケーリングにおける次の大きな出来事」と呼んでいます。
しかし、もしあなたがMegaETHのことを聞いたことがなく、有名な後援者がいないとしても、参加しますか？
あなたが気づいていなくても、あなたの意見は影響を受けます。たとえ内容を深く読んでいなくても、それについての議論はあなたの認識を形成します。
だから、マーケターとしてキャンペーンを企画するときは、各ブロガーに何度もブランドを宣伝してもらうのが普通だ。最初の言及は無視される傾向があり、2回目は60％の確率で無視され、3回目は20％の確率でしか無視されない。
タイムライン上で何かが一般的であればあるほど、より多くの関心を生む。Fear of missing out (FOMO)は、頻繁に何かを目にするにもかかわらず、それに関与しない場合に発生する。
あなたの「意見」、つまりあなたの信念や見解、さらには批判はすべて、実はあなたが消費するコンテンツを反映している。あなたが消費するもの。
4.一度にすべての物語に参加することはできない
ウェブ3には、トレーダー、パッシブ収入を求める人、エアドロップ・ハンター、初期段階のプロトコル研究者、ミーム愛好家、ファンダメンタル・アナリストなど、膨大な情報がある。プロジェクトに関するニュースやアナリストのレポートとともに、すべてが同じデータセンターから情報を出力している。
情報の爆発は圧倒的であり、すべてのプロジェクトに関わろうとすると、効率的に関わることが難しくなります。
1万回練習した人は怖くないが、1万回練習した人は怖い。-- ブルース・リー
情報の氾濫は、しばしば人を過小評価したままにする。私は、ミームコインマニアで損をした熟練の永久契約トレーダーを知っています。彼らは永久契約の取引は得意でしたが、ミームコインの取引は得意ではありませんでした。
最善の戦略とは？
最善の戦略とは？自分が最も得意とする分野で熟達する一方で、長期的に向上したい分野に身をさらすことです。
露出が少ないという感覚と闘うために、私は、時間がかかりすぎるミームコイントレードに初日は関わらないという戦略を採用した。初期のミームや新しいメガバックス取引戦略に関する投稿を見かけたら、ツイートの右上にある「3つの点」をクリックし、「この投稿に興味がない」を選択する。これでタイムラインはかなり最適化される。
5.損失は成長のきっかけ
感情を合理性から切り離し、取引結果による気分の落ち込みを避けることは難しいかもしれません。-しかし、常にそうであるなら、あなたは投資家ではなくギャンブラーです。
すべてのミスや損失は、成長するチャンスである。それらを記録し、分析し、タイムスタンプを加え、次のステップの計画を立てる。このようなアプローチは、ギャンブラーのマインドセットから投資家のマインドセットに移行する最良の方法である。
覚えておいてほしいのは、どんな状況にも利益のパターンがあり、損失につながるものはほとんどないということだ。それぞれの損失を分析し、記録することで、将来の損失の可能性を大幅に減らすことができます。
2020年代にヘッジファンドで働いていたとき、プロのトレーダーがどのように動いているのか観察した。- そして、同じように綿密な調査を行うのである。
6.オプション取引を理解する
ウェブ3の空間におけるオプション取引は、先物市場の数分の一の取引量しかありません。これは、伝統的な市場とは対照的に、多くの市場参加者が関連する経験を積んでいないことが主な原因です。
アクティブなトレーダーであれば、オプション取引を研究することは不可欠です。オプション取引は、最初は少し複雑に見えるかもしれませんが、マスターするために費やす時間は、間違いなくお金の価値があります。わずか1週間ほどで、さまざまなオプション・ヘッジ戦略を検討し、自分に合ったものを見つけることができるだろう。
オプションは損失を大幅に減らすことができます。損失は避けられないものですが、ヘッジによってポジションがカバーされていれば、損失を受けるときの心構えもずっと楽になります。
これらの教訓があなたのインスピレーションになったことを願っています。日々の練習に応用すれば、きっと効果が上がるはずだ。
質の高いデータを見つけ、独自の洞察を掘り起こし、情熱を傾けられる分野を極める。Web3の未来は明るいと確信しています。学び、分析し、探求するのに遅すぎるということはありません。
Catherine
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