分散型金融は、主流の採用に対する複数の障壁に直面しています

分散型金融 (DeFi) 経験豊富な暗号ユーザーに人気の成長市場です。ただし、平均的な非技術系投資家に関しては、大規模な採用に関していくつかの障害があります。

DeFi は、集中型の仲介者に依存せず、代わりに自動化されたプログラムを使用する金融サービスを提供するためのブロックチェーン ベースのアプローチです。これらの自動化されたプログラムはスマート コントラクトと呼ばれ、ユーザーがブロックチェーン上で資産を自動的に取引および移動できるようにします。

DeFi スペースのプロトコルには、分散型取引所 (DEX)、貸借プラットフォーム、イールド ファームが含まれます。集中型の仲介者が存在しないため、ユーザーは DeFi エコシステムに参加しやすくなりますが、リスクも増大します。これらのリスクには、プロトコルのコードベースの脆弱性、ハッキングの試み、悪意のあるプロトコルが含まれます。一般的に仮想通貨市場のボラティリティが高いことと相まって、これらのリスクにより、DeFi が平均的なユーザーに広く採用されることが難しくなる可能性があります。

ただし、ブロックチェーン空間での回避策と進歩により、これらの懸念に対処できます。

DeFiに関する規制上の懸念

規制はDeFiスペースに利益をもたらす可能性がありますが、分散化のコア原則とも矛盾します.分散化とは、プロトコル、組織、またはアプリケーションに中央の権限や所有者がいないことを意味します。代わりに、プロトコルは、複数のユーザーがプロトコルと対話しながら、その主な機能を実行するスマート コントラクトで構築されます。

たとえば、スマート コントラクトは DEX とのステーキングとスワップを処理し、ユーザーは取引ペアに流動性を提供します。規制当局は、匿名のチームが DEX から流動性を引き出す前にトークンの価値を引き上げるのを防ぐために何ができるでしょうか。敷物を引っ張る ? DeFiエコシステムの分散型の性質により、規制当局はスペース内で一定レベルの制御を維持しようとする際に課題に直面します。

課題はあるものの、分散型金融に関して規制が完全になくなるわけではありません。 2021 年第 4 四半期に、金融活動作業部会はガイダンスの更新版をリリースしました 仮想資産ドキュメントへ。このアップデートでは、DeFi プロトコルの開発者が危機の際にどのように責任を問われるかについて概説しています。プロトコルは自動化および分散化されている可能性がありますが、創設者と開発者は仮想資産サービス プロバイダー (VASP) と呼ばれることもあります。 .彼らが拠点を置く州によると、それらも規制する必要があるかもしれません.

DeFi内の規制に関して、プラットフォームは規制要件に準拠するプロトコルを構築することもできます。たとえば、Phree は、可能な限り規制上の懸念を考慮しながら、分散型プロトコルを構築するプラットフォームです。これを行う方法の 1 つは、従来の金融機関と協力して、標準的な規制要件を満たす DeFi プロトコルを構築することです。これには、顧客を知るなどのプロセスを追加する必要があります。アンチマネーロンダリングチェック DEX や貸付または借入プラットフォームなどの DeFi プラットフォームに。さらに、従来の金融 (TradFi) を DeFi エコシステムと互換性を持たせることは、TradFi スペースでの組織の支配により、その採用を広めるのに役立ちます。

スマート取引所Unizenの研究責任者であるAjay Dhingra氏はコインテレグラフに対し、「従来の金融エコシステムとの非互換性は大きな課題の1つです。数兆ドルを扱う金融機関が Defi にアクセスできるようにするには、CeFi の規制フレームワークをオンチェーンの ID とリアルタイムの規制レポートに接続する必要があります。」

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中央銀行のデジタル通貨 (CBDC) は、ステーブルコインに対する答えとして提案されています。Terra アルゴリズム ステーブルコインの崩壊 今年初め。スイス国立銀行の幹部トーマス・モーザーは以前、コインテレグラフに語った規制当局は中央集権型のステーブルコインを好むかもしれない 分散化されたもの以上。しかし、彼はまた、それには時間がかかる可能性が高く、現在の金融規制は相反する原則のためにDeFiエコシステムを時代遅れにする可能性があると述べました.

DeFiエコシステム内のセキュリティ上の懸念

セキュリティの問題は DeFi セクター内の主要な懸念事項であり、この分野の悪意のあるアクターがブリッジング プロトコルと分散型アプリケーション (DApps) 内の脆弱性を利用しています。

Radixプロトコルの構築者であるRDXワークスの最高戦略責任者であるアダム・シモンズは、コインテレグラフに次のように語った。過去数年間のハッキングとエクスプロイトで失われたドル。」

脆弱性エクスプロイトは、DeFi スペースでまだ行われています。最近、Nomad トークン ブリッジは1億6000万ドル相当の資金を使い果たした 資金の。と推定されることもある.16億ドル相当の資金 今年だけでDeFiプロトコルから盗まれました. DeFi 空間内のセキュリティの欠如により、新しいユーザーが関与する可能性が低くなり、プロトコルのエクスプロイトの犠牲になった人々を思いとどまらせます。

この問題に対処するには、ハッカーが利用する前に脆弱性を発見するために、空間内のプロトコルを精査することに重点を置く必要があります。スマート コントラクト コードをチェックすることで、ブロックチェーン ベースのプロトコルの監査を実行する CertiK のようなプラットフォームが既に存在するため、これは良いスタートです。ただし、業界は、暗号化スペースのユーザーを保護するために、DApps が稼働する前に監査を強化する必要があります。

ユーザー エクスペリエンスの問題

ユーザー エクスペリエンス (UX) は、DeFi エコシステムに参加したいユーザーにとってもう 1 つの潜在的な障害です。投資家がウォレット、取引所、プロトコルと対話する方法は、単純で直感的なプロセスではなく、一部のユーザーが人為的ミスにより資金を失う可能性があります.たとえば、2020 年 11 月には、トレーダーは手数料で9,500ドルを費やしました 「ガス制限」と「ガス価格」の入力ボックスを混乱させた後、Uniswapで120ドルの取引を実行する.

別の例では、120 万ドル相当のロック非代替トークン (NFT) が1セント未満で販売 ユーザーがそれを 444 Ether ではなく 444 WEI で売りに出したとき (イーサリアム ）。これらの例ファットフィンガーエラーとして知られています 、ユーザーが価格または取引手数料の値を入力する際にミスを犯したためにお金を失う場合。 DeFiが大衆に広く採用されるためには、そのプロセスが普通の人にとってシンプルでなければなりません。

ただし、現在はそうではありません。 DeFi アプリケーションを使用するには、ユーザーは非管理型ウォレット、または秘密鍵を管理するウォレットを所有する必要があります。また、リカバリ フレーズをバックアップし、安全な場所に保管する必要があります。 DApp とやり取りするとき、ユーザーは自分のウォレットを接続する必要がありますが、特にモバイル ウォレットを使用している場合は複雑になることがあります。

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さらに、支払いを送受信するとき、ユーザーは取引に関係するアドレスをコピーする必要があり、場合によっては、取引に使用したいガスの量を入力する必要があります。ユーザーがこのプロセスを理解していない場合、低ガス設定を使用して、ガス料金が非常に低いため、トランザクションが送信されるまで何時間も待たされる可能性があります.

ERC-20 や BEP-20 標準などのネットワーク上に構築されたトークンを扱う場合、プロセスはさらに複雑になります。これらのトークンを転送するときは、それが属するネットワークの暗号通貨でトランザクションの料金を支払う必要があります。たとえば、ER-20 トークンを送信する場合、たとえば USD コイン (USDC ）、ウォレットに ETH を保持してガスの支払いを行う必要があり、これにより取引がさらに複雑になります。

DeFi 分野の開発者は、この分野の初心者や技術者以外の一般ユーザーにとって、エコシステムをよりユーザーフレンドリーにする必要があります。ファット フィンガー エラーを防止するウォレットと DApps を構築することは (たとえば、値の自動入力によって) 良い出発点です。これは中央集権型取引所の場合にはすでに当てはまりますが、DeFi セクターが成長するためには、分散型プラットフォームと非カストディアル ウォレットに導入する必要があります。