FTX 詐欺: Sam Bankman-Fried の最大の被害者は誰ですか?

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FTX とその関連商社である Alameda Research が暴露されました。 11月2日CoinDesk記事 アラメダの財政難が明らかになったことで一連の出来事が起こり、最終的には FTX が支払不能であることが明らかになりました。

元FTX CEOのSam Bankman-Friedは、顧客の資金を密かに使用して、FTXの姉妹会社であるAlameda Researchを救済し、取引所の帳簿に推定100億ドルの穴が開いた.さらに悪いことに、Bankman-Fried は、11 月 10 日に FTX が破産を宣言するまで、投資家、顧客、そして彼自身の従業員でさえも闇に葬ったまま、彼の不正行為を何ヶ月も隠蔽しました。

おそらく仮想通貨の歴史の中で最も衝撃的な詐欺の余波で、暗号ブリーフィング Sam Bankman-Fried の記念碑的な苦境から、誰が、そして何が最も多くを失ったのかを見ていきます。

ベンチャーキャピタル

全盛期に、FTX は世界で最も著名で十分な資金を備えたベンチャー キャピタル企業から巨額の投資を集めました。

2021 年 7 月、交換隆起した Coinbase Ventures、Sequoia Capital、Paradigm などの仮想通貨大手を含む 60 を超える投資家からの 180 億ドルの評価額で 9 億ドル。これらの投資家の多くは、その期間中にFTXにも倍増しました最後の資金調達ラウンド 2022 年 1 月に、同社の評価額は 320 億ドルに達しました。

FTXの資金調達は、上位の非仮想通貨ベンチャー企業の参加により、他の仮想通貨企業の資金調達より際立っていました。 Softbank、VanEck、および Temasek はすべて、同社の多くの資金調達ラウンドの 1 つで FTX の株式を購入しました。 Crunchbaseによるとデータ 、FTXは3年間の運営で合計約18億ドルの株式を売却しました。現在、同社は破産し、債権者に数十億ドルの債務を負っており、FTXの株式はほぼ確実に価値がありません.

崩壊時、FTXの最大の3つの利害関係者は、セコイア・キャピタルが1.1%、テマセクとパラダイムがそれぞれ1%でした。これら 3 つのベンチャー企業は合計で 6 億 2000 万ドルを FTX に投資しました。

さらに、FTX に投資した多くのベンチャー企業も、そのサービスを利用して現金や暗号資産を保持していました。ただし、これらの企業のうち、追加の FTX エクスポージャーを公開しているのはほんの一握りです。 11 月 9 日、Galaxy Digital の CEO である Mike Novogratz は言った CNBC は、彼の会社が破綻した時点で FTX に入金された現金およびデジタル資産が 7,680 万ドルあったと述べましたが、彼の会社はその金額の 4,750 万ドルを引き出している最中であると述べました。しかし、取引所の最終日に暴露された腐敗を考えると、FTXがこの撤退を尊重したとは思えません.

別の著名なFTX株式投資家であるMulticoin Capitalは、報告 取引所が破産を宣言する前に、管理下にある総資産の10％がFTXに閉じ込められていた. Crunchbase のデータは、Multicoin が 3 つの別々のファンドを通じて 6 億 500 万ドルを調達したことを示しており、FTX へのエクスポージャーから少なくとも 6000 万ドルを失ったことを示唆しています。

多くのベンチャー企業は、投資と損失の正確な金額を公開する義務を負っていないため、FTX のメルトダウンで全体としてどれだけの損失を被ったかを知ることは困難です。しかし、手元にある証拠によると、VC の損失は数十億に上るようです。

ソラナのエコシステム

Sam Bankman-Fried の FTX 帝国は Solana エコシステムと深く絡み合っており、その結果、高スループットのブロックチェーンは大きな打撃を受けています。

Solana が 2021 年 8 月に代替のレイヤー 1 の物語を背景にブームを経験したとき、そのネイティブ SOL トークンは、多くの Solana エコシステム トークンとともに価値が急上昇しました。そのようなプロジェクトの 1 つは、Bankman-Fried が共同設立者であり、Alameda Research が投資した、Solana ベースの中央指値注文書取引所である Serum でした。

Serum は当初、価値が急上昇しましたが、アラメダのような初期の投資家に大量のネイティブ SRM トークンを提供した略奪的なトークンノミクスにより、その価値が低下しました。 2021 年の強気相場で大量の SRM が市場に投じられたにもかかわらず、アラメダは破産時に融資に対する担保として 20 億を超えるトークンを保有していました。さらに、アラメダと FTX はどちらも大規模な SOL ポジションを保持しており、これも清算に直面するでしょう。現在、FTX と Alameda は破産しており、これらのトークンはほぼ確実に公開市場で販売され、価格がさらに下落します。

FTX の Solana への関与は、ブロックチェーンの促進とそのプロトコルへの投資にとどまりませんでした。 DeFiの採用を後押しするために、FTXはSolanaベースのラップされたビットコインとイーサリアムのトークンを作成し、準備金に支えられています。

どちらのラップされたトークンも、Solana DeFi エコシステム全体で広く使用されていました。しかし、FTX が流動性の危機に直面していることが明らかになると、FTX が支援するラップされたビットコインとイーサリアムはペッグ解除され始めました。 11 月 11 日に FTX が自己破産を宣言した後、FTX が実際のビットコインとイーサリアムを予備として保有していないことが明らかになったため、これらのトークンは急落しました。過去 1 週間で、Solana をラップしたビットコインは 93% 下落して 1,363 ドルになり、イーサリアムは 83% をラップして 257 ドルになりました。現在、どちらの資産もペッグに戻る見込みはほとんどない。

FTX が Solana に損害を与えた最後の 1 つの方法は、エコシステム プロジェクトへの Alameda Research の投資によるものです。いくつかの裏付けとなるレポートは、投資条件の下で、プロトコルがFTXで国庫を保管することを要求されたか、または非常にインセンティブを与えられたことを示しています.この慣行は、FTX の倒産後、多くのプロジェクトを高揚させ、乾燥させただけでなく、取引所で行われているより広範な詐欺にも影響を与えました。プロジェクトに資金を FTX に保持することを要求することで、Alameda はプロジェクトに部分的に投資し、そのプロジェクトの調達の全額を受け取ることができました。

FTX が倒産したときに明らかになったように、取引所に預けられた顧客の資金は、アラメダによる投資に使用されていました。

お客様

ベンチャー キャピタル企業と FTX が支援するプロジェクトは、Sam Bankman-Fried の長年にわたる詐欺に苦しんできましたが、最終的には、平均的な顧客が大失敗全体の最大の敗者です。多くの FTX ユーザーは、取引所が安全であると信じて貯金を失いました。からの支持シャークタンク ケビン・オレアリーとジム・クラマーは、バンクマン・フリードをJPモルガンと比較し、取引所への信頼を生み出すのにも役立ちました.

FTX で資金を保持している顧客がどれだけの損失を被ったかを見積もることは困難です。レポートはさまざまです 、しかしその数は数十億になる可能性があります。この数字は、FTX の破産に至るまでの Bankman-Fried の削除されたツイートによってさらに悪化した可能性があります。元FTX CEOは、取引所に保持されている資産が1:1で完全に裏付けられていることをユーザーに保証し、ユーザーが資金を引き出すことを思いとどまらせました.後から考えると、これらのツイートはありふれた嘘であることが判明しました。

しかし、顧客を裏切ったのは Bankman-Fried と彼の FTX 従業員の「内輪」だけではありませんでした。取引所と緊密に連携し、寛大な措置を講じた規制当局も責任を負います。米国証券取引委員会のゲーリー・ゲンスラー委員長は、近年最大の詐欺が彼の目の前で行われている間、執行措置のために、よりマイナーで重要性の低い DeFi プロトコルを追求するために組織のリソースを費やしました。おそらく、主要な政治献金者としての Bankman-Fried の地位と、暗号規制の草案作成への積極的な関与が、彼が SEC の目を覆い隠すのに役立ったのでしょう。

SEC などの規制当局による規制の明確性の欠如は、米国の仮想通貨ユーザーを FTX.com のような規制されていない海外の取引所に押しやる一因にもなりました。 SECが代わりに、米国の仮想通貨業界の利害関係者と協力して公正で包括的な法律を早期に起草していれば、この状況全体を回避するか、少なくともその深刻さを軽減できたはずです.

以前の Mt. Gox のハッキングのように、FTX 詐欺は、仮想通貨に関心のある現在の投資家集団に対する業界の評判を傷つける可能性があります。やけどを負った多くの人は戻ってこないでしょう。しかし、暗闇の中で希望の光を探すことも重要です。仮想通貨業界の腐敗は、将来さらに多くの問題が発生するよりも、今さらされる方がよいでしょう。今は暗いように見えるかもしれませんが、長い目で見れば、コストが高くても、Bankman-Fried のような詐欺師を早期に根絶することで、仮想通貨はより強力になるでしょう。