リザーブの証明: FTX のメルトダウンを防ぐことができたでしょうか?

仮想通貨取引所は、顧客の出金を満たすための資金がない場合、破綻する可能性があります。これは、仮想通貨取引所の顧客であり、その会社にコインを預けた後、取引所がそのプラットフォームを通じて渡されたすべてのお金を浪費したことを知った場合、重大な問題です.

これらの企業には、埋蔵量を隠したり、あからさまに嘘をついたりするという厄介な習慣があります。取引所があなたのお金を使って失敗した商社を支えたかもしれません。FTXで起こったように .彼らは、数億ドル相当の顧客資金を誤って別の取引所に送金した可能性があります。Crypto.comに降りかかったように 、または起こったように、ハックですべてを失いましたマウントゴックス .

第三者による定期的な監査や証明でさえ十分ではない場合があります。企業は監査人をだました可能性があります。おそらく、第三者が資金が適切な場所にあると主張するボックスにチェックを入れるのにちょうど間に合うように、資金を適切なウォレットに移動し、リスクのある資金にお金を投資したのでしょう。

覚えておいてください：暗号交換は銀行口座と同じではありません。まず、暗号政府の預託制度によって保証されていない .したがって、顧客は、どこにお金を保管するかを選択する際に、デューデリジェンスの問題を自分の手に委ねる必要があります。

しかし、顧客が資金の場所をリアルタイムで検証可能に追跡できるとしたらどうでしょうか?

プルーフオブリザーブとマークルツリーを入力してください

いくつかの暗号交換は、プルーフ・オブ・リザーブと呼ばれる透明性の形式を提唱しています .これは、取引所がすべての顧客の引き出しを処理するのに十分な流動性があることを証明する暗号化手法であり、それ以外の場合、暗号通貨取引所の顧客は自分のお金が実際にどこにあるかを監視することができます.

これを行う 1 つの方法は、マークル ツリーと呼ばれるものを使用することです。これらは、安全に検証できる「ハッシュ ツリー」と呼ばれる効率的なデータ構造を生成します。この構造は、顧客の資金の地図のようなもので、準備金が複雑になった場合でも機能します。

アイデアは、準備証明証明書の発行に続いて、誰でもお金を追跡して、取引所がどれだけの暗号を保持しているかを知ることができるということです.事実上、これは取引所が密かに顧客の預金を使い果たすのを防ぐための真正な検証ツールです。

たとえば、2022 年 8 月の Kraken の証拠金報告書は、「Kraken は、Kraken のスポット交換に関連するデータベース内で観察された範囲内のクライアントの負債をカバーするのに十分な量の現物資産のカストディを保持した」と証明しました。言い換えれば、第三者は、クラーケンは現在の顧客の引き出しをすべてカバーするのに十分な暗号を持っていると述べました.

プルーフ・オブ・リザーブの提案では、チェーン上の資金が実際に取引所が保有していると主張するものと実際に一致することを確認するために、第三者の証明者を雇う必要がありますが、現在のシステムの改善はオンデマンドで、実際に行われます。 -交換準備金の時間追跡。

実際、プルーフ・オブ・リザーブは、仮想通貨取引所を国庫に近づけます。分散型金融 プロトコルでは、すべての資金が暗号通貨ウォレットと照合され、誰でもチェーン上でいつでも追跡できます。

マークル ツリーに基づくプルーフ オブ リザーブのアイデアは、FTX の崩壊後に特に人気を博しました。 Binance の CEO、Changpeng Zhao は、つぶやいた 彼の取引所がプルーフ・オブ・リザーブの実装を開始すること。

広報担当者によると、その埋蔵量は「サードパーティのベンダーによって監査され、サードパーティのプラットフォームでユーザーの検証が利用可能になり、顧客の保有を検証および監査できます。」世界最大の仮想通貨取引所は、BTC の準備金を最初に検証します。

Binance がその意図を発表した後、KuCoin、OKX、Gate.io 、同様の計画を発表しました。いくつかのようにGate.io 、監査人が支援する留保証明の検証を選択しましたが、BitMEXなどの他の団体は、留保を自分たちで証明すると述べています。

明確にするために言うと、マークル ツリーに基づく準備金の証明は、顧客の資金の流用を完全に防止するものではありません。それは保有を追跡するだけであり、たとえば、返済の見込みがない危険な借り手にお金を貸すことを取引所が妨げることはありません。

また、プルーフ・オブ・リザーブは、顧客が資金をより詳細に管理できるようにするものではありません。情報を提供するだけです。

FTX が (監査済み財務に加えて) 留保証明を実装していたとしても、顧客は自分の仮想通貨が崖から飛び降りるのを見ることができたかもしれませんが、その顧客は FTX を防ぐことはできなかったでしょう。彼らが好きではないことをすることから。

最終的に、プルーフ・オブ・リザーブはその検証者と同じくらい優れています。仮想通貨取引所はあからさまにうそをつく可能性があり、第三者の証明者は依然としてそのうそを支持する可能性があります.アテスターが不正または無能である場合、おそらくウォレットの紛失を見落としたり、取引所が顧客の保有資産をどのように構築したかを理解できなかったりすると、準備金の証明の目的全体が損なわれる可能性があります。