トレーダーは 3,800 ドルのイーサリアムを予測していますが、複数のデータ ポイントはそうではないことを示唆しています

投資家は、チャートが急激な下振れリスクを示している場合を除いて、価格の上昇について不満を言う傾向はありません。たとえば、Ether の (イーサリアム ) 現在の価格チャートは、3 月 15 日以降の上昇チャネルがアグレッシブすぎると結論づける可能性があります。

したがって、トレーダーが 3,340 ドルのサポートを失うと、3,100 ドルのレベルの再テスト、または 12% の修正で 3,000 ドルまで下落する可能性があることを恐れるのは当然のことです。もちろん、これは、イーサリアム ネットワークのオンチェーン メトリクスとともに、トレーダーがどのように配置されているかに大きく依存します。

まず第一に、イーサリアム ネットワークのロックされた合計値 (TVL) は、1 月 23 日に 3,280 万 ETH でピークに達し、その後 20% 減少しました。 TVL は、分散型金融 (DeFi)、ゲーム、NFT マーケットプレイス、ソーシャル ネットワーク、収集品、高リスクを含む、スマート コントラクトに入金されたコインの数を測定します。

さらに、イーサリアム ネットワークの平均取引手数料は 3 月 16 日に 8 ドルで底を打ちましたが、最近は 15 ドルに上昇しています。したがって、それが分散型アプリケーション (DApps) の使用の減少を反映しているのか、またはレイヤー 2 スケーリング ソリューションの恩恵を受けているユーザーを反映しているのかを評価する必要があります。

イーサの先物プレミアムはほとんど興奮していない

トレーダーは、プロのトレーダーがどのように位置付けられているかを理解するために、イーサ先物市場データを分析する必要があります。四半期ごとの契約は、永久先物の変動する資金調達率を回避するため、クジラとマーケットメーカーの優先手段です。

ベーシス指標は、長期先物契約と現在のスポット市場レベルとの差を測定します。イーサ先物の年間プレミアムは、契約満了までの 2 ～ 3 か月間の資金の「ロックイン」をトレーダーに補償するために、5% ～ 12% の間で実行する必要があります。

現在の 6% イーサ先物のベーシスは、中立市場の最小しきい値をわずかに上回っています。年換算の先物プレミアムが 5% 未満の場合は弱気と見なされ、12% を超える数値は強気を示します。

このデータは、プロのトレーダーは決して興奮していないことを示していますが、過去数か月のベーシス レートは 4% 以下であり、弱気なセンチメントを反映しています。このように、改善は見られますが、バイヤーから過剰な需要が生じるほどではありません。

デリバティブ データに影響を与えた可能性のある外部性を排除するには、イーサリアム ネットワークのオンチェーン データを分析する必要があります。たとえば、ネットワークの使用を監視すると、実際のユースケースが Ether の需要をサポートしているかどうかがわかります。

オンチェーン指標が懸念を引き起こす

ネットワーク上のアクティブなアドレスの数を測定することで、効果的な使用状況を示す信頼できる迅速な指標が得られます。もちろん、このメトリックは、レイヤー 2 ソリューションの採用が増えることによって誤った方向に導かれる可能性がありますが、出発点としては機能します。

現在の 593,260 の 1 日のアクティブ アドレスの平均は、30 日前から 2% 増加していますが、2021 年 5 月に見られた 857,520 にはほど遠い値です。データは、イーサ トークン トランザクションが、少なくともプライマリ レイヤーで、増加の兆候を示していないことを示しています。

トレーダーは DApp の使用状況の指標に進む必要がありますが、TVL だけに注目することは避けてください。その指標は貸出プラットフォームと分散型取引所 (DEX) に集中しているためです。アクティブなアドレスの数を測定すると、より広い視野が得られます。

イーサリアム DApps では、アクティブなアドレスが月平均 11% 減少しました。全体として、スマート コントラクト ネットワークは分散型アプリケーションをホストするように特別に設計されているため、データは期待外れです。

比較として、Solana (太陽 ) では、ユーザーが 6% 増加しました。 Ether トランザクションと DApp の使用が適切に増加しない限り、1 日あたり 3,340 ドルの終値サポートはおそらく解消されるでしょう。

ここで表明された見解や意見は、単に著者必ずしもコインテレグラフの見解を反映するものではありません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。