億万長者投資家がNvidia株を売却中：これがすべてを変える

エヌビディアはジェネレーティブ人工知能（AI）時代の至宝である。

同社の株価は過去2年間で急騰し、ChatGPTの開始以来、時価総額は2兆円以上増加した。

2023年初頭以来、株価はおよそ700%上昇し、Nvidia'の成長は驚異的としか言いようがない。

億万長者の投資家やヘッジファンドがエヌビディア株を売却しているのだ。

販売のトレンド
Nvidia'の素晴らしい業績にもかかわらず、多くの著名投資家が同社から手を引いている。

ヘッジファンド・トラッカーのWhaleWisdomによると、2024年第1四半期にエヌビディアのポジションを増やしたヘッジファンドよりも減らしたヘッジファンドの方が多かった。

具体的には、207のヘッジファンドが第1四半期に保有株を増加させ、前四半期の269から減少した一方、336のヘッジファンドが保有株を減らした。

シタデルのケン・グリフィン氏、ミレニアム・マネジメントのイスラエル・エングランダー氏、チューダー・インベストメント・グループのポール・チューダー・ジョーンズ氏といった著名投資家が、エヌビディア株を売却している。

この変化は、エヌビディアの株価がピークに達し、リスクとリターンのバランスが崩れつつあるとの見方が強まっていることを示している。

なぜNvidiaを売却するのか？
ヘッジファンド・マネジャーの提出書類には通常、コメントは含まれていないが、この大量流出の理由はいくつか推測できる。

利益確定
最も単純な理由は利益確定だ。

Nvidia'の株価は空前の上昇を楽しんでおり、株価が高値にある間に利益を確定することは、特に富裕層に対するキャピタルゲイン税率引き上げの可能性が議論される中、理にかなっている。

この戦略は、今年初めに同様の理由でアップル株の一部を売却したバークシャー・ハサウェイの動きを反映している。

競争の激化
NvidiaはもはやAIチップ市場における唯一のプレーヤーではない。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）やインテルといった競合他社は、独自のデータセンター向けGPUを発表している。

さらに、メタ・プラットフォームズやマイクロソフトなどのハイテク大手は、エヌビディアへの依存度を下げるため、自社製のAIチップを開発している。

このような競争の激化は、エヌビディアの市場シェアと利益率を圧迫する可能性がある。

市場の実現
スタンレー・ドラッケンミラー氏のように、エヌビディアの将来の成長見通しはすでに織り込み済みだと考える投資家もいる。

ドラッケンミラー氏は、同社がエヌビディアについて予想していたことの多くが、現在ではより広い市場で認識されており、現在の水準からの上昇の可能性は限られていると指摘した。

投資家への影響景気後退の可能性
これらの影響力のある投資家がエヌビディア株を売却するという決定は、潜在的な景気後退を示唆する可能性がある。

これらのヘッジファンド・マネジャーが利益を確定していることは、エヌビディアの爆発的な成長段階が冷めつつあることを示しているのかもしれない。

投資家は警戒を怠らず、より広範な市場のシグナルを考慮すべきである。
大物投資家が去ったことで、市場はセンチメントの変化を経験するかもしれない。

これに追随する投資家が増えれば、エヌビディアの株価は下落圧力にさらされる可能性がある。

この変化は、エヌビディアの評価と成長見通しの再評価につながり、株価に影響を与える可能性がある。

億万長者投資家は代わりに何を買っているのか？
これらの投資家は、エヌビディアから資金を売却し、他の投資機会に資金を再配分している。

意外なことに、人気を集めている銘柄のひとつがフォード・モーター・カンパニー（NYSE：F）だ。

伝統的自動車メーカーへのシフト
シタデル、ミレニアム・マネジメント、チューダー・インベストメント・グループはいずれもフォード株を大量に購入している。

シタデルは545万株、ミレニアム・マネジメントは734万株、チューダーは176万株を追加取得し、フォードはこの四半期で最大規模の買収となった。

シフトの理由
フォードは、最近の苦戦にもかかわらず、いくつかの良好な傾向から恩恵を受ける好位置にあると見られている。

純粋な電気自動車（EV）メーカーが困難に直面し、需要の伸びが鈍化する中、フォードのような伝統的な自動車メーカーが魅力を増している。

フォードのハイブリッド車は成功を収めており、同社は予想される金利低下から恩恵を受けることになる。

さらに、フォードのフォワードPERは6と低評価であるため、EV、ハイブリッド車、自律走行車の価値と潜在的成長を求める投資家にとって魅力的な選択肢となっている。

AI投資の転換点
エヌビディアの驚異的な上昇はAI時代の特徴であったが、最近の億万長者投資家の株式売却の傾向は大きな変化を示している。

エヌビディアは依然としてAIとGPU技術における強者ではあるが、競争の激化と、より広範な市場による成長の可能性の認識は、より慎重な見通しを示唆している。

投資家はこれらのシグナルに細心の注意を払い、ポートフォリオの分散化を検討すべきである。

ヘッジファンド・マネジャーがフォードのようなバリュー、配当、成長の可能性を兼ね備えた銘柄に軸足を移すことは、戦略的分散投資の重要性を浮き彫りにしている。

エヌビディアにとって、最良の日はまだ先かもしれないが、投資家心理のこの変化はすべてを変え、投資家は常に進化する市場環境の中で警戒し、適応し続けるよう促している。