コンタンゴDeFiのループ層

コンタンゴは、トレーダーが将来の特定の日付と価格で資産を売買できるようにする新しいデリバティブであるエクスピラブルを提供する最初の非保管DeFi市場である。しかし、コンタンゴのユニークな点は、トレーダーがオーダーブックや流動性プールなしで輸出可能なポジションを取れることだ。

コンタンゴ

Contangoの共同設立者はKamel Aouane、Bruno Bonanno、Egill Hreinssonの3名。主な投資家は、Dlab、AngelDEO、Spartans、Jets Capital、BBS Financeなど。

コンタンゴの創設者たちは、コンパウンド、スパーク、メーカーDAO、モルフォなど他のマネー・マーケット・プロトコルとの同様の統合を近々開始する予定であることも明らかにしている。

2021年の暗号空間の強気市場のピークを利用し、同社はプレシードとシード資金調達ラウンドの間の比較的短いスパンで450万ドルを調達することに成功した。この成長により、同社はチームを6人に拡大し、このプロジェクトを正式に立ち上げることができた。

コンタンゴの魔法の公式

コンタンゴは、理論価格を計算するために従来の金融で一般的に使用されている標準的な既知の計算式を使用する代わりに、その取引プロトコルのバックボーンとして金利平価式を実証するために使用される手順を模倣している。そのため、トレーダーがポジションを建てる際、プロトコルは固定金利市場で借り入れ、スポット市場でスワップし、固定金利市場で貸し戻す。そして、トレーダーがポジションをクローズしたい場合、プロトコルはこれらのステップを逆にする。

しかし、コンタンゴは、トレーダーの担保を考慮するためのさまざまな計算式も統合しており、借入資本額を減らし、より良い価格を提示するために使用されます。

担保率とレバレッジ

コンタンゴの固定金利プロトコルは、ゼロ・クーポン債のような商品を通じて、借り手と貸し手に固定金利を提供する。しかし、このような固定金利市場で借り入れを行うには、過剰担保が必要となる。

ContangoはUniswapのフラッシュスワップ機能を利用する：ContangoはまずフラッシュスワップからETHを取得し、それを固定金利市場に貸し出し、貸し出しの結果得られたzcDAIを担保にDAIを借り、そのDAIをUniswapに返す。

異なる契約

現時点では、コンタンゴのArbitrum illは、異なる満期の限られたペア（ETHDAI、ETHUSDC、DAIUADC）しか提供していない。しかし、同社は将来、より多くの満期のペアを立ち上げる予定である。同社はまた、Etherealにも移行することを約束しているので、それはユーザーが楽しみにしているものです。

トークノミクス

コンタンゴには今のところ独自のトークンはない。その代わり、すべての部分がNFTとしてトークン化され、NFTの価格はエントリー時の市場状況や担保比率などの要因に基づいて設定される。

ダイヤモンドの原石

コンタンゴはユーザーにとって多くの良い機会を提供してくれるが、私はこのプロジェクトはまだダイヤモンドの原石だと信じている。従って、このバンドワゴンに飛び乗る前に、同社が細かなディテールをすべて洗い出し、荒削りな部分をすべてきれいにするまで、もう少し待った方がいいだろう。

しかし、もしあなたが今飛び乗ることを決めたのなら、ここに3つの注意点がある：

1.コンタンゴの価格は、これらの市場の流動性に依存している。したがって、トレーダーは流動性リスク、つまり原市場の流動性が薄くなる可能性も念頭に置く必要がある。

2.コンタンゴはまた、市場の動きに非常に影響を受けやすい。したがって、潜在的な清算をもたらす可能性のある価格の急激な動きは

3.スマート・コントラクトのリスク、つまりハッキングされ悪用される可能性のあるプロトコルを使うリスクもある。しかし、コンタンゴは現在、これらのリスクを軽減するために複数のセキュリティ監査を受けている。