CryptoSlateレポート：2024年に最も多くのBTCを保有する巨大クジラは誰か？

著者：Andjela Radmilac, Cryptoslate; Compiled by Pine Snow, Golden Finance

Preface:

暗号業界で市場をリードするビットコインの地位を過小評価することはできません。最大のビットコイン保有者を追跡することの重要性は、市場動向と投資家の信頼に絶大な影響力を持つことにあります。本レポートでは、ビットコイン市場への影響の全体像を把握するため、さまざまな事業体（公開企業、非公開企業、州、上場投資信託（ETF）、マイニング企業）の保有状況を解析することに焦点を当てています。

ビットコインに投資している公開企業は、ビットコインとの関係が単なる分散戦略ではなく、暗号の未来と一致することが多いため、市場センチメントを形成する可能性があります。公開企業に比べ透明性は低いものの、非公開企業も重要な役割を担っている。市場のボラティリティにはすぐには表れないが、これらの企業の保有銘柄はビットコインの根本的な需要に影響を与えている。

ETFは、ビットコインに広範な市場アクセスを提供する上で非常に重要です。ビットコインを国家財政準備に組み込んでいる国々は、ビットコインが受け入れられつつあり、伝統的な通貨のボラティリティに対するヘッジとしての可能性が高まっていることを証明しています。マイニング活動を通じて蓄積されたビットコイン準備金は、マイニング企業がビットコイン市場の供給サイドに直接影響を与えることを可能にする。彼らがビットコインを保有または売却するという決定は、ビットコインの供給、ひいてはその価格に即座に影響を与える可能性があります。

本レポートでは、CryptoSlateが最大のビットコインホルダーを深く掘り下げ、これらすべての事業体がビットコイン市場に及ぼし得る影響について洞察します。

Publicly traded companies

上場企業はビットコインのエコシステムにおいて重要なプレーヤーとなっており、その保有は株式のパフォーマンスやより広範な暗号通貨市場に影響を与えます。

これらの企業の中で最も重要な企業の1つがMicroStrategyで、189,150ビットコインを保有し、約82億ドルの時価総額を持つビジネスインテリジェンス企業です。MicroStrategyの積極的なビットコイン獲得戦略により、同社の株式(MSTR:NADQ)はビットコインの代替となり、その株価はしばしば暗号通貨市場のボラティリティを反映している。

電気自動車とクリーンエネルギー企業のテスラは、約4億7100万ドル相当の10,725ビットコインを保有している。2021年初頭に開示された同社のビットコイン投資は、暗号市場と伝統的な金融市場の両方に影響を与える、価値貯蔵としてのビットコインの可能性を支持する重要なものだ。テスラの株価（TSLA:NADQ）はその後、ビットコインの価格変動の影響を受けており、投資と時価総額の相関関係を反映している。

Coinbase Globalは暗号通貨取引プラットフォームで、約3億9570万ドル相当の9000ビットコインを保有している。暗号通貨取引業界の主要プレーヤーとして、コインベース(COIN:NADQ)の保有株はバランスシート上の資産であり、中核事業と戦略的に連携している。同社の株価パフォーマンスは暗号市場の健全性と密接に結びついており、ビットコインの価格が重要なドライバーとなっている。

ギャラクシー・デジタル・ホールディングスは、デジタル資産とブロックチェーンに特化した商業銀行で、保有ビットコインは8100枚、約3億5613万ドル相当となっています。このように、Galaxy Digitalの株式（BRPHF:OTCMKTS）は、暗号通貨スペースへの深い関与を反映しており、ビットコインのパフォーマンスはその評価に直接影響を与えます。

Block, Inc.（旧Square, Inc.）は、金融サービスおよびモバイル決済企業で、8027ビットコイン（約3億5292万ドル相当）を保有しています。Block, Inc.（旧Square, Inc.）の投資（SQ:NYSE）は、暗号通貨をより広範な決済エコシステムに統合するというコミットメントを強調しています。ブロックの投資（SQ:NYSE）は、暗号通貨をより広範な決済エコシステムに統合するという同社のコミットメントを強調している。同社のビットコイン保有と暗号空間での成長は、同社の株価パフォーマンスに大きな影響を与えている。

これらの企業のビットコインへの投資選択は、暗号通貨をより広範に機関投資家に受け入れてもらうというトレンドを裏付けている。これらの企業の大量保有は、ビットコインの長期的な価値提案に対する戦略的な賭けを示しています。この傾向は、資産クラスとしてのビットコインに対する信頼の高まりを反映している。

民間企業

民間企業では、デジタル資産への戦略的シフトの傾向を反映し、多くの企業が多額のビットコインを集めています。これらの投資は、ビットコインの長期的な価値、インフレに対するヘッジとしての可能性、急成長するデジタル経済の一部になりたいという信念など、多くの要因によって推進されています。

Mt.Gox はもともと大手ビットコイン取引所で、現在約87億9000万ドル相当のビットコインを約20万枚保有している。 この保有量はビットコイン総供給量の0.952％に相当する。 Mt.Goxのビットコイン保有は、主に歴史的な運営活動によるもので、悪名高いハッキングとその後の破産後、法的および財政的な議論の中心となっています。

Block.oneは、高性能ブロックチェーン技術に特化したソフトウェア企業で、約61.6億ドル相当の14万ビットコイン、つまりビットコイン総供給量の0.667％を保有している。 この投資は、ブロックチェーンのエコシステムへのBlock.oneの強いコミットメントと、将来の準備資産としてのビットコインへの信念を示しています。

テザー・ホールディングス（Tether Holdings LTD）は約24億2000万ドル相当の5万5000BTCを保有しており、これは総供給量の0.262％に相当する。 この保有は、暗号通貨市場におけるテザー社の戦略的立場を示しており、ステーブルコイン事業とビットコインへの多額の投資のバランスを取っている。Stone Ridge Holdings Groupは、オルタナティブ投資に重点を置く資産運用会社で、ビットコイン総供給量の0.048％にあたる約4億3967万ドル相当のビットコインを1万枚保有している。 ビットコインへの投資は、ポートフォリオを多様化するための広範な戦略の一環です。

これらの投資の根拠はさまざまですが、一般的には金融のデジタル変革と、その変革における基礎資産としてのビットコインの役割に対する信念を反映しています。 これらの私的保有は、ビットコインが機関投資家に受け入れられつつあることを示しており、重要な意味を持ちます。

上場企業の投資ほど説得力はありませんが、これらの保有は市場全体の安定と成熟に貢献しています。 また、投資家のセンチメントを形成し、ビットコインが実行可能で価値のある資産クラスであるという認識を強めています。

マイニング企業

マイニング企業は、サイバーセキュリティやビットコイン埋蔵量を通じた市場への影響という点で、ビットコインのエコシステムにおいて重要な役割を果たしています。

Marathon はマイニングセクターのリーダーで、約15,174 BTC（約6億6,715万ドル相当）を保有している。 これはビットコイン総供給量の0.072%に相当する。ビットコインを売却して運営費に充てるのではなく、蓄積するというマラソン社の戦略は、長期投資の視点とビットコインの価値に対する信念を反映している。

もう1つの主要プレーヤーであるHut 8は、約4億137万ドル相当の9,129 BTCを蓄積しており、これはビットコイン総供給量の0.043%に相当する。 ライオットプラットフォームは7,362 BTC、約3億2,368万ドル、またはビットコイン総供給量の0.035％を集めている。 ライオットの戦略は、ビットコインに対する強気なスタンスと、マイニング事業の強化に注力していることを示している。

マイニング活動と準備金の蓄積の間には、バランスを取る行為があります。 一方では、マイニング会社は、電力、ハードウェアのメンテナンス、拡張などの運営コストを賄うために、採掘されたビットコインの一部を売却しなければなりません。

一方で、採掘されたビットコインを保有することは、暗号通貨の将来の価値に対する信任投票と見なすことができます。 この戦略はビットコインの供給サイドに影響を与えるだけでなく、市場動向に対するマイナーの見解も反映します。

さらに、これらの資産はビットコインネットワークのセキュリティと堅牢性において重要な役割を果たしています。 利益をマイニング事業の拡大に再投資することで、これらの企業はネットワークのセキュリティに不可欠な高いハッシュレートの維持に貢献しています。

ETF

上場投資信託（ETF）は金融市場における重要なツールであり、伝統的な投資メカニズムとビットコインのような革新的なデジタル資産とのギャップを埋めています。

有名なビットコインETFは大規模なビットコインの保有を集め、暗号通貨市場で重要な役割を果たしています。 最大のビットコインETFであるGrayscale Bitcoin Trustは、643,572ビットコインを保有しており、評価額は約283億ドルです。 これはビットコイン総供給量の約3.065％に相当する。 その他の注目すべきETFには、コインシェアーズ/XBTプロバイダーとパーパス・ビットコインETFがあり、これら自体が大きな株式を保有している。

これらのETFは市場アクセスを強化し、より幅広い投資家がビットコイン投資に参加できるようにします。 これらのETFは、伝統的な投資プラットフォームを通じてビットコインへのエクスポージャーを提供し、流動性を高めます。 この流動性は、価格の動きを滑らかにし、ボラティリティを低下させ、ビットコインをよりアクセスしやすく、潜在的に安定した投資オプションにするため、非常に重要です。

さらに、これらのETFにおけるビットコインの存在は、規制された身近な投資経路を提供することで、投資家の行動に影響を与えます。 これは投資家の信頼を高め、より多くの機関投資家や個人投資家をビットコイン市場に引き付けることができます。

1月に米国で初のスポット型ビットコインETFが承認されるという予想は、大きな進展です。 この承認は市場に大きな影響を与えると予想されます。 現在の先物ベースのETFとは異なり、スポットビットコインETFはビットコイン価格の動きに直接エクスポージャーを提供することになるため、新たな投資の流入につながる可能性があります。

これは流動性をさらに高め、ビットコイン価格を安定させる可能性がある。 さらに、この承認は規制当局の受け入れを示すものであり、ビットコインやその他の暗号通貨がより広く採用される道を開く可能性がある。

結論

重要な持ち株や戦略的投資を通じて、上場企業は、伝統的な金融の枠組みの中でビットコインが統合されつつあることを強調し、市場のダイナミクスや投資家のセンチメントに影響を与えています。あまり目には見えませんが、非上場企業は重要な投資を通じてビットコインの根本的な需要を支え、長期的な価値提案を強化しています。

大規模なビットコインの埋蔵量を維持することで、マイニング企業は市場の供給サイドを安定させ、ビットコインネットワークのセキュリティを強化します。ビットコインの保有に関与している国々は、政府レベルで実行可能な資産クラスとしてビットコインが受け入れられつつあることを反映し、世界的な規制の観点に影響を与える可能性のあるパラダイムシフトを示しています。

ETFは、ビットコインの市場アクセス性と流動性を高める重要なメカニズムとして登場しました。ETFは、伝統的な金融と急成長する暗号通貨空間の橋渡しをし、市場の安定に貢献し、投資家の行動を形成しています。

将来を展望すると、これらの団体の集団的な影響力は、ビットコインをより大きな制度化と主流の受け入れに向けて推進するかもしれません。ビットコインが伝統的な金融資産に収束しつつあることは、ビットコインの役割が単なる投機資産ではなく、分散ポートフォリオの基礎的要素になる未来を示唆しています。

この進化は、ビットコインのようなデジタル資産が伝統的な金融商品と共存し、より幅広い投資機会とリスク管理戦略を提供する、ますます複雑で統合された金融エコシステムを指し示しています。