オリオンを徹底分析：究極のモビリティを集約する

概要

• オリオンの流動性アグリゲーション、仮想オーダーブック、および高セキュリティのクロスチェーンブリッジの統合は、以下を実現します。分散型DEXとCEXの流動性を単一のアクセスポイントに統合するOrionの能力は、取引プロセスを劇的に簡素化し、シームレスなユーザーエクスペリエンスを提供します。

• 最近、OrionはRefer&Earnキャンペーンを開始しました。これは、インフルエンサーやプロトコルの忠実なユーザーに、対応するORNと取引手数料を提供することで、新規ユーザーをプラットフォームに紹介することを奨励するものです。この報酬ベースの紹介メカニズムは、プラットフォームのユーザーベースを急速に増加させるだけでなく、コミュニティメンバーの自然なソーシャルネットワークを通じてオリオンのブランドを広め、有機的な成長を可能にします。

• オリオンは最近、BRC20クロスチェーンブリッジを発表しました。これはオリオンのプロトコルの機能を大幅に拡張し、ビットコインネットワーク上でのトークンの作成と交換をサポートするものです。BRC20は、ビットコインネットワーク上でのトークンの生成と交換をサポートし、ビットコインフィナンシャル（BTCFi）のエコシステム拡大のための重要な基盤を築くものです。この開発は、ビットコインのユースケースと価値を豊かにするだけでなく、オリオンにBTCFiをより広範な分散型金融（DeFi）エコシステムに接続するユニークな機会を提供します。昨年来のビットコインエコシステムの急速な拡大を考えると、BTCFiはオリオンがクロスチェーンブリッジソリューションを通じて大きな成長を遂げる高成長分野であると期待しています。

オリオン（Orion）。Protocolは2018年に設立され、当初は流動性アグリゲーターを介してすべての主要な暗号通貨の中央集権取引所（CEX）と分散型取引所（DEX）に接続された統一された分散型取引ソリューションを提供するために設計されました。のトークンを最高の価格で手に入れることができます。

オリオンプロトコルはまた、高セキュリティのクロスチェーンブリッジ、仮想オーダーブックを統合することで、取引効率の向上、コスト削減、シームレスなユーザーエクスペリエンスの提供を目指しています。このプラットフォームの中核は、分散化された市場の流動性を単一のアクセスポイントに統合する能力であり、これにより、Defiの高い透明性、安全性、仲介業者への依存の欠如を維持しながら、ユーザーの取引プロセスを簡素化します。

オリオン・プロトコルは2023年11月、「オリオン・プロトコル」を「オリオン」にブランド変更することを発表しました。プロトコルを再活性化し、ORNトークンの有用性と可能性を拡大しながら、より明確で焦点を絞った価値提案を提供するためです。

Alexey Koloskov (Founder & CEO)

アレクセイはOrion ProtocolのCEOになる前はWavesのチーフアーキテクトで、その間にWaves分散型取引所のアーキテクチャ設計と開発を成功に導きました。2017年6月以降、アレクセイはオリオン・プロトコルの創設者兼CEOとして、6年以上にわたってプロジェクトを率い、その間、会社の戦略の形成、製品開発の監督、ブロックチェーン業界におけるオリオン・プロトコルの革新と成長の推進を担ってきました。

Kal Ali (Co-Founder & COO)

初期の戦略アドバイザーであり、Orion Protocolの共同設立者でもあるKal Aliは、現在Dominanceチームのメンバーでもあります。カル・アリは現在、Cosmos、Gunzilla Games、Avalancheなどに初期投資を行ってきたベンチャーキャピタル、Dominance Venturesのリミテッドパートナーでもあります。

オリオン・プロトコルの中核製品であるオリオン・ターミナルは、独自の流動性アグリゲーター機構を通じて、複数の取引所のオーダーブックへのリアルタイムアクセスと統合を提供します。このメカニズムは、中央集権型および分散型プラットフォームを含む幅広い取引所をカバーし、ユーザーが単一のインターフェースで市場全体の最良価格と取引の深さにアクセスできることを保証します。

このイノベーションは、ユーザーに最適化された取引執行と価格戦略を提供するだけでなく、取引コストを効果的に削減し、市場全体の効率を向上させます。以下は、このメカニズムが実現するまでの道のりです。

オリオン・ターミナルを使用します。ユーザーは中央集権的な取引所で個人口座を作成する必要がないため、個人的なKYCやその他のお役所仕事が不要になります。CEXでOrionが作成したアカウント（Liquidity NodeまたはLiquidity Providerとしても知られる）を使って、ユーザーは取引を開始し、それをAtomic Transaction（取引のすべての側面を1つのステップで完了させるスマートコントラクトで、中間状態なしで取引が完全に成功するか、まったく発生しないかのいずれかを保証する）を介してLiquidity Nodeに送信し、Liquidity NodeはCEX上で取引を実行し、その直後にトークンを受け取ります。AMMメカニズムを使用する従来のDEXとは異なり、deCEXはリアルタイムのオーダーブックを提供し、より正確で即時の取引データを提供します。

セキュリティ偏差（SD）:

アトミック取引は、資金を安全に保ちながら、ユーザーが希望する価格で取引リクエストを送信できることを保証する良い方法かもしれませんが、Orionはどのようにしてユーザーが希望する価格で取引リクエストを送信できることを保証するのでしょうか？Orionはどのようにして、ユーザーが自分の取引に対して最良の価格を得られるようにしているのでしょうか？そのために、Orionは取引に安全偏差(SD)を課している。

簡単に言うと、SDは自動化された事前設定スリッページで、ほとんどのペアが十分な流動性を持っているため、CEXのUSDTペアでは0%、CEXの非USDTペア（ETH/BTCなど）では0.4%、DEXのシングルスワップでは0.15%です。CEXの非USDTペア（ETH/BTCなど）には0.4%のSDが適用され、DEXの場合、シングルスワップには0.15%のSDが適用され、マルチステップスワップには0.15%にステップ数が乗じられます。Orionは、注文量に基づく実際の手数料とネットワーク手数料以外に、このプロセスのための追加手数料を請求しません。

ユーザー設定スリッページとは異なり、SDとユーザー設定スリッページの両方が取引価格に影響を与える一方、SDは固定された事前定義メカニズムであるため、ユーザーに価格変動の透明性と予測可能性を提供します。

システムは、極端な相場状況でも取引を円滑に進めるために自動的に行動を起こします。同時に、SDメカニズムは市場の状況（ペアの流動性やボラティリティなど）に応じて異なる係数を使用することができ、特に市場価格が短期間で大きく変動する場合に、ユーザーが手動でスリッページを設定することで提供できる以上の柔軟性と適応性を提供します。

しかし、SDメカニズム自体にはいくつかの欠点があります。たとえば、流動性の準備が不十分なプールでの大規模な取引は、プールのトークン価格に大きな影響を与える可能性があり、0.15%というプリセットのスリッページではこの変化に対処できず、結果として取引が失敗してしまいます。

流動性ノード/流動性プロバイダー:

オリオンは、取引の執行中に仮想オーダーブックを通じて特定の流動性ノードに注文を割り当てます。ネットワークの非中央集権的な性質を維持し、効率を向上させるため、オリオンはProxy Proof of Liquidity (DPoL) メカニズムを導入しました。

このメカニズムにより、流動性ノードは参加するためにORNトークンを誓約する必要があり、誓約額が高いノードほど取引の執行に選ばれる可能性が高くなります。しかし、この選択プロセスでは、誓約額だけでなく、ノードが提供するトークンの種類、ブロックチェーンネットワーク、および取引が正常に実行されることを保証するための準備金も評価されます。

DPoLでは、ユーザーが特定の流動性ノードにORNトークンを託すことで決定に参加し、ノードの選択に影響を与えることもできる。このプロセスは、ユーザーとノードの利益のバランスを取るように設計されており、ノードが取引手数料を設定し、その収益をユーザーと共有できるようにすることで、ネットワークの分散化とユーザーの関与を強化します。

資産のセキュリティと所有権:

資産のセキュリティとユーザーのコントロールに関して、Orion Terminalはユーザーのウォレットから直接行うモデルを提供しています。トランザクションモデルを提供します。流動性アグリゲーターを通じて、ユーザーは事実上注文の委任者となり、Orionを通じて注文を作成すると、アグリゲーターは流動性ノードとやり取りして注文を引き受けます。各注文の注文アドレス、取引プラットフォーム、注文数量情報は一般に公開され、検証可能である。

このモデルは資産のセキュリティを強化し、ユーザーの資金が常にユーザーの直接管理下にあることを保証するため、従来の中央集権的な取引所に関連する資金の盗難や悪用のリスクを低減します。Orionターミナルが故障しても、流動性ノードとスマートコントラクトのネットワークは稼働し続けるため、ユーザーはOrionの流動性と経済サービスを通じて取引に参加し続けることができる。

この設計は分散化哲学の核心であり、ユーザーは第三者を信頼することなく、安全かつ自由に取引することができる。

従来、Uniswap V3のような分散型取引所（DEX?Uniswap V3のような分散型取引所（DEX）は、安全で自由な取引方法を提供するように設計されています。）Uniswap V3のような分散型取引所（DEX）は、価格曲線を使用して価格を設定する自動マーケットメーカー（AMM）メカニズムを使用しています。AMMの価格曲線は、売買注文が簡単に比較・取引できるように明確にレイアウトされた注文ブックを使用する集中型取引所（CEX）とは異なります。

オリオンの革新的な点は、AMMの価格曲線を伝統的なオーダーブック形式に変換し、Uniswap V3のようなAMMの流動性をBinanceやOKXのような中央集権的な取引所と同じように表示し、比較できるようにすることです。

この変換により、価格比較が容易になるだけでなく、AMM上で指値注文を発注できるようになり、取引スペースが強化されます。さらに、AMMのプライスカーブをオーダーブックに変換することで、オリオンはAMMの流動性をシームレスに統合し、CEXと比較できるようにし、ユーザーにとって統一された取引プラットフォームを構築します。

バーチャル・オーダーブック（VOB）は、伝統的なオーダーブック（OOB）のアウトライト取引と自動マーケットメーカー（AMM）の流動性モデルを組み合わせ、統一された取引プラットフォームを構築します。VOBはアウトライト取引に関する情報を表示するだけでなく、マルチステップ・スワップを通じてより有利な流動性の可能性を明らかにします。

例えば、トークンAが中間トークン（トークンB）を介してトークンCと交換される取引です。複雑なスワップを継続的に計算することで、取引機会を常に更新して最適化することができ、トレーダーに新しい競争力のある価格や、以前は検出されなかったかもしれない裁定取引の機会を提供します。

これら3つの主要技術を組み合わせたOrion Terminalは、流動性集約取引商品の初期の理想的な形であることは間違いありませんが、その正確な信頼性と価値発見能力はまだ市場で証明されていません。

オリオンブリッジは、ある程度まで、暗号通貨市場におけるクロスチェーン取引の問題を解決します。は、暗号通貨市場におけるクロスチェーン取引の課題を解決し、真に効率的な分散型クロスチェーンブリッジを実現します。この技術の核心はその統合アプローチにあり、史上初めて、クロスチェーン、クロス取引所の流動性集約をOrionターミナルのバックエンドに直接組み込み、ユーザーにシームレスで高速かつ安全な取引環境を提供します。既存のブリッジと比較して、オリオンブリッジは、制限、待ち時間、注文拒否、資金ロックアップ、搾取リスクのない取引体験を提供し、市場における他のクロスチェーンブリッジに関連する多くの問題をほぼ解決します。

オリオンブリッジは3つのコア技術によって支えられています。アトミックスワップ、P2Pネットワーク、ブローカーネットワークです。アトミックスワップは、異なるブロックチェーン上の2つの資産を、資産のラッピングや遅延の必要なく、即座に交換することを可能にします。一方、P2Pテクノロジーは、中央当局の必要なく、資産が個人間で直接交換される真の分散化を可能にします。また、ブローカーのネットワークにより、規模の大小にかかわらず、取引が即時かつ流動的に行われる。

オリオンブリッジは、最初のイテレーションですでにイーサとBSC間のシームレスな接続を達成しており、まもなくBRC20クロスチェーンブリッジを開始する予定です。ORNはCoinAnnの棚の中でBTCfiコンセプトを持つ唯一のトークンであることは注目に値する。

オリオン・プールは、ユニスワップV2モデルに基づいて構築された分散型流動性プール・プラットフォームです。このプラットフォームでは、ユーザーが流動性を提供したり、新しい流動性プールを作成したりできるだけでなく、カスタムロゴを追加することで経験をパーソナライズすることができ、活発で活気のある取引環境を保証します。

オリオンプールはユーザーの権限委譲に重点を置いて設計されており、ユーザーは簡素化されたユーザーインターフェースとプロセスを通じて流動性プールを作成、貢献、カスタマイズすることができます。

運用プロセスの面では、オリオン・プールは直感的なガイダンスを提供しています。は、ユーザーが簡単に新しいプールを作成したり、既存のプールにモビリティを追加したりできる直感的なガイダンスを提供します。新しいプールを作成するプロセスには、新しいトークンの選択または追加、Orionプラットフォーム全体の統合を確実にするためのUSDTとのペアリングの提案、トークンアイコンのアップロード（新しいトークンの場合）、新しいプールの作成を確認するためのトランザクションの完了が含まれます。流動性を拠出するプロセスでは、希望するプールを選択し、拠出する資産額を入力し、ウォレット経由で取引を確認する。これらのプロセスはユーザーフレンドリーであるだけでなく、プラットフォームの流動性と取引効率を高める。

流動性プールに資産を拠出することで、ユーザーはプラットフォーム上でのシームレスな取引を促進し、同時に以下のようなメリットを得ることができます。Orionプールは収益へのアクセスを提供するだけでなく、ユーザーがより広範な取引エコシステムの一部になることを可能にし、エンゲージメントと帰属意識を高めます。

オリオンプールは、新しいガバナンスと流動性採掘システムの発効に伴い、より持続可能で成長志向のモデルに移行しています。2023年12月5日から適用される新システムは、ユーザーの利益との整合性を確保しながら、プロトコルの成長と持続可能性をサポートすることを強調しています。このシフトはプラットフォームの魅力を向上させるだけでなく、オリオンのエコシステムに多くのユーザーを引きつけると期待されています。

オリオン・プロトコルが開始した「オリオン・ウィジェット」は、革新的なウィジェットです。Orion Widgetは、暗号通貨取引プラットフォームや分散型アプリケーション（dApp）開発者向けに設計された革新的なアプリケーションで、簡素化された統合プロセスを通じて、あらゆるウェブページやアプリでトークン取引機能を迅速に利用できるように設計されています。このツールは、Orionの中央集権および分散型取引所（CEXおよびDEX）の流動性を活用し、ユーザーがウォレットに接続して直接取引できるようにすることで、取引のしやすさとユーザー体験を向上させます。

Orionウィジェットの核となる強みは、高いレベルのカスタマイズ性と統合の容易さです。開発者は、テーマスタイル、デフォルト取引資産、取引可能資産リスト、初期取引額、手数料資産など、さまざまな定義済みパラメータを通じて、ウィジェットのルック＆フィールや機能をカスタマイズし、異なるプラットフォームやユーザーグループの特定のニーズを満たすことができます。この柔軟性により、ウィジェットはブランドの一貫性と使いやすさを維持しながら、さまざまなウェブやアプリケーション環境にシームレスに統合することができます。

さらに、Orion Widgetsの統合プロセスは非常にシンプルで、スクリプトとiframeの両方の統合をサポートしており、コーディングの労力はほとんど必要ありません。これにより、技術的な障壁が大幅に軽減され、技術的なバックグラウンドを持たない開発者でも、プラットフォーム上にトランザクション機能を簡単に導入できるようになります。これは開発サイクルを早めるだけでなく、開発コストを削減し、プロジェクトに大きな柔軟性と拡張性をもたらします。

トークンの上場に関しては、Orion WidgetはOrion Protocolにすでに上場されている数百のトークンをサポートし、その広範な流動性ソースを通じて未上場のトークンのサポートを保証し、ユーザーの取引オプションをさらに拡大します。この機能は、非流動性やトークンのサポート問題を心配することなく、独自のプラットフォームでトークン固有の取引サービスを提供したいプロジェクトに特に適しています。

オリオンプロトコルのRefer & Earnキャンペーンは、ユーザーベースの拡大を目的としたプログラムです。このプログラムを通じて、Orionはインフルエンサーや忠実なユーザーに、報酬インセンティブとしてORNトークンを使って新規ユーザーを紹介することを奨励しています。参加者はTelegram経由で@TradeOnOrionに連絡することで、プログラムへの参加を申し込むことができる。

紹介者は、紹介リンクをシェアすることで@TradeOnOrionと取引する際に取引手数料の10%割引を受け、紹介者は紹介によって発生した取引手数料に基づいて70%以上の報酬を得る。報酬はBNBチェーンのORNトークンを介してリアルタイムで支払われます。プログラムが進むにつれて、紹介者になりたいユーザーにはより多くの機会が開かれるだろう。

さらに、紹介者はアクティブな紹介ネットワークと高い取引量に対して基本報酬を受け取るだけでなく、リーダーボードでさらにORNトークンを獲得する機会もあります。リーダーボードのランキングは、14日間のネットワークの取引量とウォレット内のORNトークンの量に基づいています。Orionは毎月リーダーボードの予算を調整し、紹介報酬を一時的に増加させます。

この報酬ベースの紹介メカニズムは、プラットフォームのユーザーベースを急速に増加させるだけでなく、コミュニティメンバーの自然なソーシャルネットワークを通じてオリオンのブランドを広めることで、有機的な成長を可能にします。コミュニティメンバーは紹介によって直接利益を得ることができ、この相互利益関係はユーザーの忠誠心とプラットフォームに対するモチベーションを高めます。

同時に、"Refer & Earn "キャンペーンは、ユーザーが紹介リンクを通じて取引を行う際に、取引手数料を割り引くインセンティブを与えます。これは、ユーザーの取引コストを直接的に削減するだけでなく、Orion プラットフォームにより多くの取引活動を引き付ける可能性もあります。取引量が増加すれば、プラットフォームの流動性も増加し、その結果、より多くのユーザーとトレーダーが集まり、好循環が生まれます。さらに、取引活動の増加は、プラットフォームの市場性を向上させ、より多くのプロジェクトオーナーやパートナーをオリオンのエコシステムに引き寄せるでしょう。

多階層の報酬システムを導入することで、オリオンは紹介者の連鎖を促進します。Orionは、ユーザー間の連鎖的な紹介を促し、長期的にコミュニティ活動とエンゲージメントを高めます。報酬のリアルタイム配布とリーダーボードに基づく追加インセンティブは、キャンペーンの魅力をさらに高め、ユーザーが積極的に参加する動機付けとなる。このような長期的なユーザー参加とコミュニティ形成は、プラットフォームの着実な成長と継続的な発展に不可欠です。

オードスペースのデータによると。数万のトークンと20億ドルを超える時価総額があるBRC20は、すでにホットスポットであることが証明されている市場であり、そのような資産に対するユーザーの需要が高い市場です。 オリオンは、ビットコインと他のブロックチェーンネットワーク（イーサリアム、BNBスマートチェーンなど）の間のクロスチェーンブリッジとして、BRC20標準をサポートする数少ないインフラの1つです。オリオンは、アーリーアダプターや投資家を引きつけるのに役立つ、市場先行の優位性を持っています。

さらに、BRC20クロスチェーンブリッジをサポートすることで、オリオンはビットコインネットワーク上で新たな金融商品やサービスを探求したいユーザーや開発者を惹きつけることができます。このクロスチェーン機能は、Orionプラットフォームの流動性と取引量を大幅に増加させるでしょう。

BRC20クロスチェーンブリッジの導入により、オリオンはビットコインネットワーク上でのカジブルトークンの作成と送信をサポートできるようになり、BTCFiエコシステムの発展に重要な基盤を提供します。これはビットコインのユースケースと価値を高めるだけでなく、BTCFiをより広範なDeFiエコシステムに接続するまたとない機会をオリオンにもたらします。

昨年来のBTCエコシステムの急成長により、BTCfiは急成長軌道に乗ると予想され、その結果、オリオンはクロスチェーンブリッジ製品を通じて強力な成長余地を持つ可能性が高い。

2020年9月Uniswapは、そのガバナンストークンであるUNIのエアドロップを発表します。 エアドロップの締め切り前にUniswap V1またはV2とやりとりしたすべてのイーサリアムアドレスは、最低400UNIを受け取る資格があります。

ユニスワップのエアドロップの歴史と成功を組み合わせ、オリオンプロトコルが同様のエアドロップ戦略の実施を検討した場合、組織への新規ユーザーの誘致、コミュニティガバナンスと既存ユーザーとのエンゲージメントの促進、プロジェクト露出の増加、新規パートナーの獲得など、いくつかの潜在的な成長ポイントとプラスの効果を予見することができます。

オリオン・プロトコルのガバナンス2.0は、ガバナンスの仕組みを根本的に変えるもので、コミュニティの相互作用と影響力を高めることで、参加者全員がオリオンの長期的な成功に貢献し、献身に報いる強靭な未来を築くことを目的としています。ガバナンス2.0は、以下の導入が中心となっている。VeORN (Vote-Escrowed ORN)は、ユーザーのロックインされたORNを表す譲渡不可能なトークンで、Orion内での投票と影響力に等しい。

当初、veORNは主に流動性プールでの投票に使用されますが、オリオンのエコシステムが進化するにつれて、柔軟で新しいガバナンス機能に拡張される可能性があるように設計されています。これにより、コミュニティのメンバーがプラットフォームの方向性をコントロールすることが強化されます。

ユーザーはさらに、ORNを誓約し、veORNを取得するロックイン期間を選択することで、Orionのガバナンス・プロセスに参加する。ロックイン期間の選択は、Orionのガバナンスに対するユーザーのコミットメントの深さを反映し、ロックイン期間が長いほど多くのveORNを獲得できるため、ガバナンスの決定におけるユーザーの影響力が高まる。この仕組みは、オリオンのエコシステムに対する長期的なコミットメントを持つユーザーに報いるために設計されており、慎重に設計された報酬システムを通じて、報酬がエンゲージメントのレベルとコミットメントの深さに比例するようにしています。

同時に、ガバナンス2.0で導入されたveORN減衰メカニズムは、ユーザーがオリオンのガバナンスに関与し続けるインセンティブを与えるように設計されています。時間の経過とともに、追加で誓約または延長されないveORNの数は減少し、ユーザーは追加のORNを誓約するかロックイン期間を延長することで、ガバナンスにおける影響力を維持または増加させる必要がある。この設計により、Orionのガバナンス・エコシステムは活気に満ちた公平なものとなり、新規ユーザーの参加を促すと同時に、長くアクティブな既存ユーザーにも報いることができます。

リファー＆アーン（Refer & Earn）のインセンティブとして、次のようなものがあります。(70%のウェイト)とユーザーからのORN残高(30%のウェイト)です。ORN残高が多いほど、受け取れるインセンティブが大幅に増加します。

クロスチェーンブリッジプロジェクトは、セキュリティ侵害や運用リスクなど、DeFi空間において高いリスクを抱えている。オリオンはクロスチェーンブリッジプロジェクトとして、これらのリスクに細心の注意を払い、適切なセキュリティ対策とリスク管理戦略を採用し、ユーザーの資産を保護し、コミュニティの信頼を高める必要がある。

Orionプロトコルは、複数の分散型取引所と中央集権型取引所を統合することで、独自の機能を提供しています。このプロセスは、複雑なシステム統合の努力を伴うものです。この統合は、ユーザーに幅広い流動性へのアクセスと最適化された取引体験を提供する一方で、システム統合のリスクももたらします。

このようなリスクには、技術的な互換性の問題が含まれます。APIやデータ形式がプラットフォームによって異なる場合があり、シームレスな統合を確実にするために微調整や適応が必要になります。さらに、この統合の安定性と信頼性を維持することは、1つのプラットフォームの更新や障害がシステム全体の運用に影響を及ぼす可能性があるため、課題となり得る。外部のプラットフォームに大きく依存するこの戦略は、それらのプラットフォームにおけるポリシーの変更やサービスの停止によって影響を受ける可能性があります。

その結果、システム統合は、より豊かなモビリティやより優れたユーザー エクスペリエンスなど、オリオンに大きな利益をもたらしますが、オリオンはこれらの統合リスクを管理および軽減し、プラットフォームの安定性とセキュリティを確保し、ユーザーの利益を守るために継続的な努力を投資しなければなりません。プラットフォームの安定性とセキュリティを確保し、ユーザーの利益が損なわれないように保護します。

参考文献

[1]https://docs.orion.xyz/overview/ミッション・アンド・ビジョン

[2]https://trade.orion.xyz/dashboard/overvie