インベスコとウィズダムツリー、グローバルETF競争が激化する中、欧州ETPの手数料引き下げの波を先陣を切る

資産運用会社のInvescoとWisdomTreeが、欧州で上場している上場商品（ETP）の手数料を戦略的に引き下げたためだ。この動きは、米国証券取引委員会（SEC）がETFの上場を承認したことを受けたもので、世界的に競争が激化している。

主なポイント

1. インベスコとウィズダムツリーによる手数料引き下げ： InvescoとWisdomTreeの2大資産運用会社は、欧州上場のETPについて60％を超える大幅な手数料引き下げを発表した。Invesco Physical Bitcoin ETP（評価額1億3700万ドル）の手数料は0.99%から0.39%に引き下げられ、WisdomTree Physical Bitcoin ETP（評価額3億2500万ドル）の手数料は0.95%から0.35%に引き下げられる。
2. グローバルETF競争の影響力： 今回の手数料引き下げは、競争が激化し、世界有数の金融市場である米国で複数のETFが利用できるようになったことに起因する。最近SECが米国で11のETFを承認したことで、需要ダイナミクスが変化し、米国の投資家の欧州ベースのETPへの依存度が低下した。
3. 欧州ETPの構造的相違： 注目すべきは、欧州のデジタル資産上場商品はファンドではなく、上場債券（ETN）として組成されていることだ。ETNの投資家は負債証券を所有し、ETFの株主はファンドの原資産のシェアを所有する。
4. 米国ETF手数料調整の影響： Invesco'の欧州ETF責任者であるゲーリー・バクストンは、米国を拠点とする複数のETFが需給の新たな均衡を確立するために手数料を調整したと説明する。この調整により、欧州では既存のETPと比較して価格が大幅に低下した。
5. 流動性とアクセシビリティ： 米国を拠点とするビットコインETFは、単一の取引所プラットフォームにおける流動性の向上とアクセスのしやすさで注目されている。アクセスの容易さと高い流動性により、これらの米国ベースのETFは欧州の投資家にとって、欧州のETFと比較してより魅力的なものとなっている。
6. 米国系ビットコインETFの好調なパフォーマンス： 米国で新たに設定されたビットコインのスポットETFは、当初から数十億の取引高を集め、好調なパフォーマンスを示している。2週間たった今でも、これらのETFは1日あたり数十億の取引高を維持しており、その魅力をさらに高めている。

インベスコとウィズダムツリーによる手数料引き下げは、グローバルETF市場の競争環境を浮き彫りにするもので、特に最近の米国での動向に影響を受けている。需要ダイナミクスの変化と、欧州と米国を拠点とするETP間の構造的な違いは、投資家の嗜好を変化させ、手数料調整に影響を与えている。

概要

インベスコとウィズダムツリーは、ビットコインのスポットETFに関する世界的な手数料競争が続く中、欧州上場のETPの手数料引き下げを主導した。60%を超える大幅な手数料引き下げは、競争の激化と米国SECによるETF上場の承認に対応するものである。米国を拠点とするビットコインETFの好調なパフォーマンスは、欧州の投資家の目から見た魅力をさらに高めている。