ビットコインの価格は今高いのか安いのか？

全体として、現在投資可能な広範な資産クラスは、以下の2つのカテゴリーに分類される。

自らキャッシュフローを生み出さない商品ベースの資産。

ビットコインが、株式、不動産、債券などとは異なり、生産的な資産ではないことは明らかだ。株や不動産、債券などとは異なり、ビットコインは生産的な資産ではなく、金に似た商品ベースの資産であることは明らかです。

生産的資産の評価は、その現在または将来のキャッシュフローに大きく依存しますが、商品ベースの資産、ほとんどすべての種類の商品は、独自の需要と供給の評価ロジックを持っています。

一昨日の投稿では、2024年に何を買うかの中で、私は株式の/フロー希少性評価のアイデアを使用し、その結果、ビットコインの価格のための一連の公正価格ロジックモデルを構築しました。-- もちろん、すべてのモデルは過去のデータの反映であるが、少なくとも、一連のモデルとロジックは、過去10 年間のビットコイン価格の不安定な歴史に照らして現実的である。

（注：この記事は削除されましたので、2日以内に純粋に理論的な議論を再掲します）。

そこで、ビットコインの価格が高いか安いかを判断するために、私は3つのステップを踏んでいます：

まず、ビットコインの価格のロジックを理解する必要があります。style="text-align: "left;">第二に、いわゆる「強気」または「弱気」相場を決定するかもしれないマクロ金融環境を判断することが重要です。style="text-align: "left;">第三に、現在の短期的な市場センチメントである。

ビットコイン価格ロジックモデルの観点から、マクロ金融環境や市場センチメントを考慮することなく、ビットコインの/ 公正価格の実際の価格を直接使用して、現在のビットコイン価格を特徴付けることができます。現在のビットコイン価格が割高か割安かを判断することができます。

ビットコインの実際の/モデル化された公正な価格が80％以下（グラフの緑の網掛け部分）になったのは、過去10年間で4つの段階があった：

20151月 - 2016年5月、コインの価格は$200-$400;

20162016年9月-20177月、コイン価格は$600-$1600;

2018年12月-2019年において、コイン価格は3500-5000 USD;

2022 June2022, 通貨価格は3500-$5000 の範囲にある。lang="EN-US">-202310月、コイン価格は15000-26000ドルの間で変動する。

最安値は2015年9月～10月と2022年11月～12月で、実勢価格と適正価格の比率は約40%に過ぎなかった。.

昨日の記事のコメントでも、「なぜ最安値の時にビットコインをみんなに勧めなかったのか、そして高騰した今、記事を書くに至ったのか、みんなに落とし穴があるのではないか？

この人たちは私の記事をあまり読んでいないのかな～

私の記事をよく読んでいる人が、そんな無知なことを言うとは思えない。

私の記事をよく読んでいる人が、そんな無知なことを言うとは思えません。

私が書いた記事は、ある種の資産よりも、資産価格の高値であってはならない、この記事は、A 株、米国株、香港株、金、ビットコイン、さらには原油に関係なく、シングショートの極端に低いレベルよりも、シングショートの非常に高いレベルは、私はそのようなことをしたことがありません。

実際、2022年11月～12月に、私は暗号通貨の世界における金融機関の連続倒産の波を調べ上げ、6回連続で、なぜ暗号通貨の価格が下落したのかを説明する記事を書いた。

暗号通貨サークルの連続倒産の波

コイン大地震は続く;

致死レバレッジ;

最大の破産;

本当の大問題;

ビットコインだけ

問題は、その当時、私が必死になって勧めたのですが、あなたは買いましたか？やはりみんなを騙していると思ったのか？

もちろん、2万円以下の時に、私の判断で買った人がいたに違いないことは知っている。

私のS/F モデルの最新のシミュレーションによると、コインの現在の適正価格は$41,000 程度なので、現在の実際の通貨価格は20,000ドル程度だと理解できるだろう。lang="EN-US">$44,000は安くはないが、過大評価でもなく、まだ適切な範囲にある。

マクロの金融環境を見てみよう。

2023年は、連邦準備制度理事会（FRB）の過去15年の中で、間違いなく最も金融政策が引き締まった年であり、このような状況下でも、ビットコインの年間利益は15年の水準に達している。140%のレベルに達しており、2022 年末までにビットコインがかなり低くなっているに違いないことを明確に示している。

2024年には、FRBが引き締めを行う可能性はほとんどなく、大幅なデフレになる可能性も低いため、ビットコインは理論的には強気相場の時期にあるはずであり、公正にモデル化されたものに近い価格がより適切な結果と考えられるかもしれません。

最後に、市場のセンチメントを見てみよう。

2023年10月末以降、SEC（米証券取引委員会）の承認申請中のビットコインETFが相次いだため、ETF成立後に大量のナンピンが来るというビジョンから、ビットコインはこの2ヶ月で急騰を続け、この市場センチメントは現在に至るまで広がり、まだ収まっていない。

市場センチメントの観点からは、現在がセンチメントの沸点に位置していることは確かであり、これは価格が短期的に比較的高い水準にある可能性が高いことを意味する。

ビットコインはS/F モデルのフェアプライスから見て妥当な範囲にある

ビットコインはマクロ金融環境から見て妥当な範囲にある

ビットコインはマクロ金融環境から見て妥当な範囲にある

ビットコインはマクロ金融環境から見て妥当な範囲にある

市場センチメント、ビットコインは感情的な高値にある

上記3つが、現在のビットコイン価格に対する私の判断です。