クーコインリサーチ：5月を牽引したのは？6月の注目株

出典：Kucoin; Compiled by Deng Tong, Golden Finance

2024年5月は暗号通貨市場の活況が特徴的で、特に規制の分野と市場力学の面で大きな進展がありました。スポット・イーサETFの承認は市場の信頼感を大きく高め、当月の基調をポジティブなものにし、続いてBTC ETFのAUMが600億ドルまで上昇した。USDCやFDUSDのような伝統的なフィアット担保のステイブルコインの発行は減少したが、USDeは記録的な発行となった。このパターンは、ステーブルコイン市場の幅広い進化を反映している。さらに、BaseやLineaなどのパブリックチェーンやLayer2ソリューションには大きな資金が流入しましたが、暗号市場への投資全体は前月からわずかに減少しましたが、前年比ではプラスの成長軌道を維持し、この分野の持続的な関心と成長の可能性を強調しています。

イーサ・スポットETFが承認されたことで、市場センチメントは回復し、BTC ETFのAUMは600億ドルに回復しました

2024 年5月中旬、世界的な経済データとイベントにより、潜在的な金融政策に対する楽観論が再燃しました。2024年5月中旬、世界的な経済データと出来事が、潜在的な金融政策に対する楽観論を再燃させた。この新たな自信とエヌビディアの好決算が相まって、ハイテク株と人工知能分野への関心が高まった。広範な暗号通貨市場もまた、イーサリアム・スポットETFの申請がサプライズ承認されたことが大きな要因となって上昇した。ETFにはまだ資金が流入していないものの、このニュースは市場センチメントに好影響を与え、イーサリアムとそのエコシステムに対する信頼感を強めました。

低迷していた市場は、センチメントが著しく変化した。ビットコインスポットETFの運用資産総額（AUM）は600億ドルの大台に回復し、投資家の関心が再び高まったことを反映している。また、BTCの建玉は今年初めの高値に急回復し、BTCオプションの建玉は慎重に増加した。今後の見通しとしては、6月は米連邦準備制度理事会（FRB）の連邦公開市場委員会（FOMC）が予定されており、証券保有戦略の調整が市場流動性に影響を与える可能性があるため、イベント多き月となりそうだ。

Cryptocurrency Trends: attention assets proliferate

Cryptocurrency market is increasingly favor of theキャラクターや有名人の絵文字トークンなどのアテンション資産がますます支持されています。この傾向は、価格発見と富の創造を制限する当初過大評価されたプロジェクトからのシフトを反映している。ノットコインはこのシフトの典型で、価格と取引量の大幅な上昇をもたらしました。

Fiat Pledged Stablecoin Issuance Performs Mixed

2024年5月のフィアットプレッジドステーブルコイン全体の発行額は8億4000万ドル減少しましたが、これは主にUSDCとFDUSDの減少によるものです。SosoValueとGlassnodeのデータによると、USDTとPYUSDは上昇傾向にあり、USDC、DAI、TUSDは減少傾向にあります。pYUSDは21.7%と大きく伸び、Solanaでの発行が発表されており、Solanaのエコシステムに影響を与える可能性があります。発行額は29億7800万ドルに急増し、FDUSDを抜いて第4位の安定コインとなった。fDUSDの発行額は4月30日の42億5000万ドルから2024年5月31日の29億2000万ドルへと31.29%減少した。この急激な落ち込みは、取引や支払いによく使われるUSDTやUSDCの安定性とは対照的だ。

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ETH Layer2 Activity Declines Despite Market Recovery

ETHの価格が毎月21%上昇したにもかかわらず、ETH建てのLayer2 TVLは4.4%下落し、Layer2内の活動レベルが停滞していることを示唆しています。エコシステムの活動レベルが停滞していることを示唆しています。しかし、市場全体が回復するにつれ、ドル建てTVLは20％以上上昇しました。ETH価格の高騰は、ETH Layer2エコシステムの資金増加にはつながらず、1,238万ETHにわずかに減少しました。代わりに、市場の回復により、ドル建てTVLは約478億1,000万ドルに達しました。

レイヤー2業界が悲観的な中、BaseとLineaが成長

ETHレイヤー2業界の悲観的な見通しに対して、BaseとLineaはトレンドに逆らい、大きな成長を見せました。高性能なブロックチェーンと低いオンチェーン手数料という物語が支持を失う一方で、ミームコインとRestakingは支持を集めました。Baseのエコシステムは活発化を見せ、ネイティブトークンは多くの注目を集めました。 Lineaは、FOXYとRenzoプロトコルがエコシステムをリードし、ミームコインとRestakingのシナリオによって大きな資本流入が見られました。

イーサリアム価格が回復しているため、Arbitrum や Base などの ETH ベースのブロックチェーンは、米ドル建ての TVL パフォーマンスが好調です。建てTVLパフォーマンスを示しています。ETH価格の回復により、米国大統領選挙に関連するミーム資産の活動がイーサ上で活発化しています。一方、BTCエコシステムでは、Solv Fundsのビットコイン全体のベース収入配当契約のおかげで、MerlinのTVLは過去1カ月で100％以上伸びた。しかし、マーリンのネイティブトークンは、現実世界での採用とポジティブな刺激が限られているため、大きなボリュームと価格の上昇に欠けている。

LayerZeroの強固なシビル・スクリーニングが暗号コミュニティを鼓舞

2024年5月初旬、LayerZero Labsは14日間のシビル活動自己報告プログラムを開始し、ユーザーに報酬と引き換えにシビル活動を自己報告または報告し合うよう促しました。このプログラムは、自己報告者に予想される配分の15%を提供するもので、シビル対策への取り組みを強化し、金銭的なインセンティブを原動力とする相互報告が広まるきっかけとなりました。

Notcoinの人気がTONのエコシステムを煽る

TONのブロックチェーン上のミニゲームであるNotcoinは、印象的な取引量とユーザー基盤の拡大により急速に人気を集め、3ヶ月以内に600万人のデイリーアクティブユーザーと新規ユーザー基盤に達しました。ノットコインは、印象的な取引量とユーザー基盤の拡大により急速に人気を集め、3ヶ月で600万人のデイリーアクティブユーザーと22億ドルの時価総額に達した。その成功は、「タップして稼ぐ」モデルの可能性を浮き彫りにしており、Web3のオープン性を活用し、Telegramと統合することで、顧客獲得コストを削減し、ユーザーコミュニティを拡大している。さらに、もう1つのTONエコシステムのゲームであるCatizenは、爆発的な成長を遂げ、600万人以上のユーザーと810万件の取引があり、TONエコシステムの活動と流動性をさらに高めています。

2024年5月、ビットコイン派生資産市場は、RUNESと、BTCレイヤー2、BTCプレッジ/リプレッジ、共有セキュリティの分野に焦点を移します。再レッジと共有セキュリティの分野では、BRC20オーディナルは大きなトラフィックと成長を維持するのに苦労するでしょう。開発者による新しいテクノロジーとナラティブの台頭は、BTCネイティブ資産空間におけるOrdinals/BRC20の優位性に挑戦しており、市場の受容性を取り戻すためにはさらなるイノベーションが必要です。

DOG（ルーン）が力強く上昇、ORDIの市場ポジションに挑戦

ポジティブな市場動向に後押しされ、ルーンエコシステムにおけるDOG資産の時価総額は急上昇し、月末までに8億ドルに近づきました。一方、ORDIはボラティリティに見舞われたが、2024年5月31日には時価総額10億ドルまで回復し、DOGに対するリードを維持した。ORDIの回復にもかかわらず、全体的なユーザー、開発者、トラフィックの勢いは、Ordinals/BRC20から急成長中のRUNESエコシステムへとシフトし続けています。

投資対象のシフト、戦略ラウンドの増加

2024年5月、暗号通貨市場におけるシリーズA投資のシェアは10%から7.77%に減少し、戦略ラウンドで資金調達されたプロジェクトのシェアは15.73%から18.45%に増加したことから、以下のことがわかります。上場を通じて撤退する傾向が強まっている。シードラウンド投資の割合はほぼ横ばいであった。

EVMベースのブロックチェーンが資金調達の話題をリード

Ether、EVM互換チェーン、レイヤー2ソリューションが、プロジェクト数が最も多いパブリックチェーンのエコシステムを支配しています。EVM以外のチェーンでは、Solanaがトップ5を維持し、Fantomがトップ10に入り、TONが順位を上げており、市場での存在感の高まりを強調しています。

トルコ、暗号通貨規制の新法を計画

トルコは、暗号通貨取引への課税だけでなく、国際的な規制基準に沿って暗号通貨資産を規制する新法の提出を準備している。この動きは、暗号通貨取引に関連するリスクを軽減することを目的としている。資本市場委員会は、暗号通貨取引プラットフォームの認可と運営に厳格な規制を課す予定だ。この構想は、トルコのメフメト・シムシェク財務相が強く支持している。