RootData: Q2 Web3産業投資調査レポート 2024年

著者：RootsData Research

目次

I.2024年第2四半期。Web3融資の概要：

• 融資総額は27.5億ドルに達し、前年同期比38.9％増

• ソーシャルトラックの融資総額は前年同期比650％増と急増

II.2024年第2四半期プロジェクト融資額の分布：

• 第2四半期の中・後期資金調達総額は前年同期比20.7％増

• 資金調達額トップ5の資金調達総額は前年同期比81.25％増

三、2024年第2四半期機関投資家活動ランキング：

• 上位10機関の打撃総投資額は前年同期比2％増

• アニモカ・ブランズは36回のストライキを行い、第2四半期で最もアクティブな投資家となった

4、2024年第2四半期Web3投資ファンド調達：

• 上半期のウェブ3投資ファンド資金調達総額が13億8000万ドルに到達

• 投資家は注意とコンプライアンスに偏る。ETFがビットコインを単独で上昇させ続ける

V.2024 Q2プロジェクトホットリストレビュー:

• エアドロップ・シーズンは予定通り、高評価と低流通モードかコイン価格のパフォーマンスを阻害

• CoinSafeリスト・トークンの競争は過熱しており、第3四半期にはTGE向けに30以上の大規模プロジェクトが登場すると予想される

• Web3スペースの最もコアなブランドは、取引所、基礎となるパブリックチェーン、Web3メディア、分析ツールに広がっています

• Xホットスパイクリストはアルファプロジェクトを見つけやすくし、投資家のセンチメントと高い相関関係があります。関連記事

サマリー

Web3業界の資金調達は2024年第2四半期も好調を維持し、総額27.5億ドル、前年同期比38.9%増となった。ソーシャルトラックが急増し、資金調達総額は前年同期比650％増となった。ビットコインスポットETFの第2四半期の純流入総額は前年同期比80％減の23億9400万ドルで、カストディ総額は前年同期比12.4％減となった。

2024年第2四半期の中・後期段階の資金調達総額は前年同期比20.7％増で、市場が安定するにつれて投資機関が戦略的な大型投資を先行させる傾向が強まっていることを反映している可能性がある。アニモカ・ブランズ（Animoca Brands）は第2四半期に36件の投資を行い、最も活発な機関であった。GameFiトラックの上位10機関による投資は、前年同期比71％増でした。

パラダイムは8億5000万ドルの資金調達ラウンドの完了を発表し、第2四半期および2024年上半期で最大の資金調達イベントとなった。2023年末に始まった強気相場の上昇局面では、Web3ファンドによる調達総額はそれまでの強気相場の10倍以上低く、BTC価格はもはやWeb3ファンドの資金流入によって左右されることはない。

高FDV低流動性プロジェクトは、検索がピークに達した後、崖から落ちるときにTGEしようとしている。CoinList Token競争が過熱：Launchpoolプロジェクトの平均評価額は2.17億ドルで、機関投資家のピッチ率は2％未満、第3四半期には30以上の大規模プロジェクトがTGEを受けると予想される。

I.2024年第2四半期の資金調達総額は27.5億ドル、前年同期比38.9％増。成長率は38.9％。ソーシャルトラックの資金調達総額は前年同期比650％と急増

Q2 Bitcoin Price Trend and Web3 Industry Funding Totals, 2024  Source:RootsData

2024年第2四半期の投資額と融資額のトップ3トラック  Source:RootsData

RootsDataによると、第2四半期の融資額のトップ3トラックは以下の通りです。インフラ、DeFi、ソーシャル。インフラストラクチャー・トラックの融資総額は10億1,600万ドルに達し、前年同期比145％増となった。特筆すべきはソーシャル・トラックの急増で、資金調達総額は2億2700万ドルとなり、前四半期比650％、前年同期比261％の急増となった。

インフラストラクチャートラックの好調は、Monadが2億2500万ドル、Berachainが1億ドルを調達するなど、複数のLayer1およびLayer2プロジェクトが大規模な資金調達ラウンドを受けたことに関連している。シードラウンドが大半を占め、新規プロジェクトが大量に出現していることを示している。ソーシャル・トラックが爆発的に成長した最大の理由は、Farcasterに代表されるプロジェクトが、高品質でノイズの少ないコミュニティ文化を育みながら、技術革新とユーザー・エクスペリエンスのバランスに成功していることだろう。この革新的なモデルは、初期のSocialFiプロジェクトが抱えていた持続可能性の問題を解決する可能性があり、また、より幅広いユーザー層を惹きつける新たな可能性を提供することで、トラック全体の急速な発展と多くの投資の流入を促している。

2つ目は、第2四半期のミドルステージとレイトステージの融資総数が前年同期比20.7％増加し、トップ5の融資総額が前年同期比81.25％増加したことです

2024年第2四半期におけるプロジェクト融資額の分布  出典：RootData

資金調達額の範囲から見ると、第2四半期の初期投資（500万ドル未満）プロジェクト数は160件で、前年より若干減少した。中期投資（500万ドル～1000万ドル）プロジェクト数は79件で、前年同期比61.2％増加した。ミッドステージからレイトステージのファイナンス件数は146件で、前年同期比20.7％増となった。この傾向は、市場が安定し、次に予想される市場の上昇に備え、投資機関が短期間で撤退できる投資機会により傾斜していることを反映しているのかもしれない。

2024年第2四半期の上位5つのプロジェクトは、総額7億2500万ドルを調達し、第1四半期と比べて81.25％増加した。このうち、モナドはパラダイムが主導する2億2500万ドルの資金調達ラウンドを完了し、首位に立った。注目すべきは、Farcasterが10億ドルの評価額で1億5,000万ドルの資金調達を完了したことだ。このトラックの資金調達状況は全体的に比較的低調で、第1四半期に資金調達額を開示したプロジェクトの資金調達総額は合計で約7,000万ドルに過ぎなかった。さらに、ベラチャンは2024年4月のシリーズB資金調達ラウンドで15億ドルの評価額に達した。その評価額は1年で257％伸びた。

2024年第2四半期融資額トップ5  Source:RootsData

第2四半期、投資総数のうち上位10機関の回数が前年同期比2％増のAnimocaBrandsは第2四半期に最もアクティブな投資家になるために36の移動を行った

Q2 Institutional Activity Rankings for 2024  Source:RootsData

RootDataによると、2024年第2四半期に最も投資額が多かった機関トップ10は、前年同期比約2％増の計202件の投資に関与した。 第1四半期に30件でトップだったOKXベンチャーズは、第2四半期も25件に減少したものの、活発な活動を続けている。インフラストラクチャーは依然として最も人気のあるトラックで、上位10機関が81件の入札を行い、第2四半期の投資全体の約40％を占めた。

第2四半期の入札件数上位10社は、GameFiトラックで合計53件の入札を行い、第1四半期と比べて71％増加した。この爆発的な伸びは、同トラックのプロジェクトが単純な「遊んで稼ぐ」モデルから、より複雑で魅力的なゲーム体験へとシフトしていることに起因していると考えられ、ゲームの質やユーザー体験を向上させるだけでなく、より重要なのは経済モデルの持続可能性を維持することである。対照的に、DAOとNFTの回路における革新性の欠如は、第1四半期の低迷を継続させた。

機関投資家チェーンのポジションのリアルタイムデータを見る：OKX ベンチャーズ、HashKey キャピタル、スパルタングループ

。第四に、Web3 Investment Fundが上半期に13.8億ドルを調達、投資家は慎重さとコンプライアンスを支持、ビットコインは独立した上昇を維持

Web3 ベンチャーキャピタルの資金調達件数と金額（2015-2024Q2）  Source：RootData

2015年以降の公開データによると、Web3分野における資金調達イベントは合計177件、資金調達総額は396億ドルを超えている。大量の外部資本が2021年から2022年にかけての強気市場の爆発を煽り、StarkNetやzkSyncのような高く評価された多数のプロジェクトを残しました。

資本参入のペースはここ2年で鈍化したとはいえ、全体としては2020年を大きく上回っており、上昇傾向にあります。2024年上半期、Web3ファンドは13億8000万ドルの資金調達を完了し、6月13日にはパラダイムによる8億5000万ドルの資金調達完了が発表され、第2四半期で最大の資金調達イベントとなりました。Web3基金は、6月13日にパラダイムが8億5000万ドルの資金調達を完了したと発表したことで、第2四半期、そして2024年上半期で最大の資金調達イベントとなりました。

2023年末に始まった強気相場の上昇局面では、ウェブ3ファンドの資金調達総額はそれまでの強気相場の10倍以上となり、ビットコイン価格はウェブ3ファンドの資金流入によって左右されなくなった。これは、伝統的な富裕層ユーザーがETFのようなコンプライアンスに準拠した手段を通じてWeb3通貨に投資することに慎重になっていることや、ビットコインの独歩高トレンドを牽引した前回の強気相場からの出口の波の受け皿になることを恐れている結果と考えられる。center">

RootData Q2 Hot Token List (Top12)  出典：RootData

第2四半期のビットコインは57,000～72,000ドル。米ドルが広く、Wormhole、io.net、zkSync、Layerzero、Blastなど、多数のスタープロジェクトがこのウィンドウ中にTGEを選択しました。第2四半期に最も検索数が多かった12プロジェクトのうち、東穀取を実施したプロジェクトでは、東穀取実施間際に検索数がピークに達し、その後は崖のように減少していることが判明した。一方、注目度はビットコイン価格に大きく影響され、Web3市場の信頼度と密接な関係がある。

多くの高フォロープロジェクトは「高評価、低流動性」のオーラを漂わせており、RootsDataの以前の調査によると、過去3年間のBinance Launchpoolプロジェクトの平均評価額は2億1700万ドルで、OKX Jumpstartプロジェクトの平均評価額は450万ドルでした。OKX Jumpstartプロジェクトの平均評価額は3億7300万ドル。また、FDVが10億ドル以内で、Coinにないプロジェクトは、30％以上しかなく、一次評価と二次評価の逆転はなかった。

2021年から2022年にかけて、プライマリー市場の資本が大量に流入し、積極的なバリュエーション戦略をとり、楽観的な市場心理の中で、多くのウェブ3ファンドはやみくもに高いバリュエーションの投資戦略を選択した。しかし、これらのプロジェクトは持続可能なビジネスモデルを示すことができなかった。同時に、米ドル金利の引き上げによってもたらされた流動性の縮小もWeb3市場に影響を与えており、投資家が新しいトークンの購入に消極的である外部的な理由の1つである可能性があります。

5.2コインのリスト・トークン競争が過熱、第3四半期に30以上の大型プロジェクトがTGEへ

High FDV, Large Financing Projects That May TGE in Q3  Source: RootsData

RootsDataの第3四半期にTGEが予想されるプロジェクトのリストには、Monad、Fuel、Scroll、Succinctなど、30件の大規模資金調達、高FDVのスタープロジェクトが含まれており、これらはすべてBinanceでライブになる可能性が高いです。

288人の投資家のポートフォリオの統計によると、Binance Launchpoolにあるプロジェクトの平均数はポートフォリオの2％以下であり、30あるBinance Launchpoolプロジェクトのうち21はBinance Labsによって投資され、ポートフォリオの11％以上を占めています。これはポートフォリオの11％以上を占めています。

バイナンスの取引の深さとスリッページの優位性、契約レートの競争力により、バイナンスの競争の激しい暗号通貨環境は市場に遠大な影響を及ぼしており、バイナンスでTGEを行うことを選択したプロジェクト関係者は、バイナンスの市場優位性とプラットフォーム資源を効果的に活用し、プロジェクトの長期的発展のための良好な市場基盤を築くことができます。プロジェクトの長期的発展のための市場基盤が築かれる。

5.3ウェブ3空間の最も核心的なブランドは、取引所、基礎となるパブリックチェーン、ウェブ3メディア、分析ツールの分野に分布している

X Influence Index  Source：RootData

RootDataのX Influence Indexは、ユーザーに最も影響力のあるWeb3プロジェクトを示すものです。paddingleft-2">

5.4倍のホットスパイクリスト アルファプロジェクトを発見しやすく、投資家のセンチメントと相関性が高い

5."">Xヒートスパイクリストは、市場ダイナミクスの観察ツールとして、Xプラットフォームのデータと密接にリンクしているため、すぐに多くの有望なアルファプロジェクトを惹きつけ、頻繁に更新されている。同時に、このリストは投資家にとって市場センチメントを理解するための重要な窓口となっており、ヒート値は第2四半期に全体的な下落傾向を示しています。

• 4月：ウェブ3の市場センチメントは楽観的、プロジェクト活動は高水準

• 5月：市場のショック、投資家は慎重

• 6月：BTCの反発は以前の高値を更新せず、市場の流動性は低下、社会的熱狂は氷点下まで低下