ステーブルコイン・リサーチ｜セキュリティとアンチマネーロンダリング：ステーブルコインの現在と未来

ブロックチェーン技術とデジタル資産の人気が高まる中、重要な金融商品であるステーブルコインは、価格が比較的安定していることから、世界的に注目と応用が高まっています。しかし、ステーブルコインの人気に伴い、そのセキュリティとコンプライアンス、特にマネーロンダリング防止（AML）の観点が、業界の発展における中核的な課題となっています。

I.ステーブルコインの基本概念と種類

1.ステーブルコインとは何か？

ステーブルコインは、比較的安定した価値を維持するように設計された暗号通貨またはデジタル資産であり、通常、不換紙幣（米ドル、ユーロなど）、金、または他の暗号通貨などの安定した資産または資産バスケットの価値に連動します。ステーブルコインの主な目的は、暗号通貨市場に価格の安定性を提供することで、市場の変動に伴うリスクを軽減しながら、交換媒体、貯蔵価値商品、または単位口座としてより効率的に使用できるようにすることです。

2.ステーブルコインの主な種類

フィアット通貨保証型：これらのステーブルコインは通常、準備資産としてフィアット通貨に裏付けされており、例えばTether (USDT)やUSDコイン(USDC)などがある。これらのステーブルコインの価値はその準備資産と直接結びついており、通常は1対1の比率で不換紙幣と交換される。

暗号通貨保証型：これらの安定コインは他の暗号通貨を担保資産としており、このモデルでは通常、担保資産の価格変動をカバーするために過剰担保が設定される。

アルゴリズム型：これらのステーブルコインは担保資産に依存せず、代わりにアルゴリズムを使用して市場の需要と供給を調整し、価格の安定性を維持します。

ステーブルコイン市場の現在の状況

1. ステーブルコインの応用と開発

ステーブルコインは、取引や決済に使われるだけでなく、国境を越えた送金や資本管理などの分野でも使われています。や資本管理などの分野でも使用されています。

●取引と支払い：ステーブルコインは暗号通貨取引所で重要な役割を果たしており、市場のボラティリティに対するヘッジやペア間の迅速な変換に便利な方法を提供しています。

● Cross-border transfers: 世界的な流動性と送金手数料の低さから、特に迅速な資金移動が必要な場合、国境を越えた決済に広く利用されている。

● Capital management: 香港の多くの金融機関や投資家は、資産配分を最適化し、リスクを管理するための流動性管理ツールとして安定コインを利用し始めている。

2.香港におけるステーブルコイン規制の進展

香港金融管理局（HKMA）と証券先物委員会（SFC）は、ステーブルコインと暗号通貨に関する規制において、香港の金融機関や投資家の多くがステーブルコインを利用し始めている。香港金融管理局（HKMA）と証券先物委員会（SFC）は、ステーブルコインと暗号通貨の規制に積極的に取り組んでいる。ステーブルコイン市場の健全な発展を確保するため、香港の規制当局はステーブルコインの発行と利用を規制・監督する多くの措置を講じてきた。

●ライセンス制度：香港は仮想資産取引に従事する企業に対して厳格なライセンス制度を導入しており、これはステーブルコインの発行および取引プラットフォームにも適用される。香港のステーブルコイン発行会社は香港管理局が発行するライセンスを保持しなければならず、香港管理局のライセンスを受けたステーブルコイン発行会社が発行したステーブルコインのみが個人投資家に販売できる。

● Anti-Money Laundering and Counter-Terrorist Financing:香港の規制枠組みは、ステーブルコインに関わるすべての金融機関およびサービスプロバイダーに対し、厳格なアンチマネーロンダリングおよびテロ資金供与対策規制を順守するよう求めている。しかし、香港政府は、安定コインを規制するために、現行の決済条例、マネーロンダリング防止条例、その他の既存の法律を単に改正するのではなく、新たな法律を導入する予定です。

3: ステーブルコインのセキュリティとアンチマネーロンダリングの課題

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ステーブルコインは、暗号通貨市場において比較的安定した価値の保存と交換の媒体を提供する一方で、依然として様々なセキュリティ上の課題に直面しています：

(1) スマートコントラクトのセキュリティ上の課題

● Contract design flaws: いくつかのステーブルコインは、その価値の安定性を維持するためにスマートコントラクトに依存している可能性があり、もしコントラクトの設計に不完全な部分があれば、ステーブルコインの価値の約束を実現できない資産になる可能性があります。

●脆弱性攻撃リスク：スマートコントラクト自体がハッキングの標的になる可能性があり、攻撃者が脆弱性の悪用に成功した場合、大規模な資本損失につながる可能性がある。

(2)  Centrality Risk Issues

● Deposit and Guarantee Issues: フィアット保証のステーブルコインの場合、その安全性は保証資産の安全性と管理に大きく依存する。と管理に大きく依存する。被保証資産を預ける銀行やカストディアンに問題がある場合、ステーブルコインの安定性と換金性に影響が出る可能性がある。

● Management and operational risks: 集中管理モデルにより、安定コインの運用は、資金の誤管理や内部運用リスクなどの管理リスクにさらされる。

(3)  規制リスク

● Regulatory Compliance: ステーブルコインの運営と発行は、各国の規制機関の監督を受ける可能性があります。規制への準拠：ステーブルコインの運営および発行は、各国の規制機関の監督を受ける可能性があります。

(4)  市場流動性リスク

● Insufficient market liquidity: ステーブルコインは、利用者が容易に交換・取引できるよう、十分な市場流動性を確保する必要があります。交換や取引を行うことができます。市場の流動性が不十分な場合、価格が変動したり、他の資産に素早く変換できなくなったりする可能性があります。

(5)  Algorithmic Stablecoin Challenges

● Algorithmic Failure Risk: アルゴリズムや市場主導型のステーブルコインの中には、価値の安定性を維持するために複雑な経済モデルや市場メカニズムに依存しているものがあります。価値の安定性を維持するための市場メカニズムでは、極端な市場環境下でこれらのモデルやメカニズムが失敗し、ステーブルコインの価値の大幅な変動や崩壊につながる可能性があり、アルゴリズムによるステーブルコインは現在、当面の間、香港でライセンスを取得することができません。

2.ステーブルコインのマネーロンダリング防止の課題

ステーブルコインはまた、その世界的な流動性と相対的な匿名性により、独自のマネーロンダリング防止の課題に直面しています。

●匿名性とトレーサビリティ：ステーブルコインの取引の大部分はブロックチェーン上で公開されていますが、匿名性とコインミキサーの使用により、不正な活動の追跡が困難になる可能性があります。

● Cross-border regulatory challenges: 安定したコインは国境を越えて簡単に取引できるため、マネーロンダリング防止規制に関する国間の調整と協力が不可欠です。

● High-risk activities: ステーブルコインは、資本規制の回避やダークウェブ取引への関与など、リスクの高い活動に使われることがあり、AMLの取り組みにさらなる課題をもたらします。

IV. ステーブルコインのセキュリティとAMLにおけるBeosin KYT

1.KYTの中核機能

BeosinのKYT（Know Your Transaction）は、仮想資産のAMLとコンプライアンスのニーズに対応するために特別に設計されたプラットフォームです。ブロックチェーンのビッグデータと高度なAI技術を活用し、包括的な取引監視とリスク分析を提供します。

悪意のあるアドレス検索：ブラックリストに登録されたアドレスの大規模なライブラリを通じて、疑わしいアドレスを迅速に特定し、フラグを立てます。

アドレス取引リスクスコアリング：アドレスは取引行動に基づいてリスクスコアリングされ、プラットフォームが顧客の取引習慣とリスクレベルを理解するのに役立ちます。

STRレポート出力：コンプライアンス調査をサポートするため、詳細な疑わしい取引レポート（STR）の作成をサポートします。

オンチェーン資金の追跡とトレース：ビッグデータ技術を使用して、指定口座の資金の流れを追跡し、複雑な取引ネットワークと資金の流れの方向を明らかにします。

2.香港市場におけるKYT

ステーブルコインの応用と規制が世界的に進化し続ける中、アジアの金融センターである香港は、このプロセスにおいて重要な役割を果たすに違いない。今後も、安定コインのセキュリティとコンプライアンスは業界の注目の的となるでしょう。先進技術と効果的な規制の組み合わせにより、香港はステーブルコイン市場における主導的地位を維持し、世界のデジタル資産エコシステムに安全で透明かつ効率的な取引環境を提供することが期待される。

現在、BeosinのKYTソリューションは、取引所、決済サービスプロバイダー、ウォレットサービスプロバイダー、DeFiプロジェクトオーナー、OTCマーチャントなど、多くの組織に採用されています。Beosin-KYTのステーブルコインAML能力は、大手OTCマーチャントのCoin HeroとCrypto HKによって高く評価されています。