トランプ2.0時代の到来 暗号市場は本当に順風満帆か

Byソクラ、ゴールデンファイナンス

11月6日、ドナルド・トランプが米国選挙で勝利し、彼がホワイトハウスに戻ったことは、トランプ2.0時代が始まろうとしていることを意味する。暗号業界に対する彼の友好的な態度の恩恵を受け、BTCは記録的な高値を更新し、8万ドルの大台に何度も乗り、コテージコインは待望の上昇を見せた。

今回、暗号市場がより激しく上昇しているため、多くの投資家は現在の暗号市場が少し過熱しているのではないかと心配している。また、すでにバスに乗っている投資家も、トランプ氏の勝利後の市場の方向性を検討し、トランプ氏の正式就任後の来年の投資計画まで立てている。この点に関して、ゴールデンファイナンスは、市場に関する様々な権威ある組織の最近の予測見解と、起こりうる良い出来事、悪い出来事を調べ上げました。

I.暗号市場に影響を与える大きな出来事

ポジティブ：

1.スポットビットコインETFの資金流入

11月6日、スポットビットコインETFの総取引高は60億ドルを超え、ブラックロックのスポットビットコインETFの取引高は41億ドルを超え、過去最高を更新しました。

11月7日、ブラックロックのビットコインETFは11億1692万ドルの資金流入を記録し、ローンチ以来最大の資金流入となった。1日の資金流入額の上位4位はそれぞれ、11月7日の11億1692万ドル、10月30日の8億7200万ドル、3月12日の8億4900万ドル、3月5日の7億8800万ドルだった。

2.利下げサイクル

米東部時間11月7日、連邦準備制度理事会（FRB）は金融政策委員会（FOMC）終了後、フェデラルファンド金利の目標レンジを4.75%～5.0%から4.5%～4.75%に25ベーシスポイント（bp）引き下げると発表した。

またCMEの「フェド・ウォッチ」によると、FRBが12月に25ベーシスポイント利下げする確率は71％。来年1月まで現行金利を据え置く確率は16.6％、累積25ベーシスポイントの利下げの確率は53％、累積50ベーシスポイントの利下げの確率は30.4％となっている。

JPモルガンは、FRBが12月の政策決定会合後、フェデラルファンド金利が3.5％に達するまで四半期ごとに利下げを実施すると予想している。

3.積極的な政策、規制緩和

11月6日、米共和党はオハイオ州とウェストバージニア州で上院の重要議席を確保し、共和党が米上院の過半数を握ることになった。これは、共和党が支配する上院がより明確な暗号通貨規制を導入する準備が整っていると予想されるため、米国議会が暗号通貨をより支持することを意味するかもしれません。

コインシェアーズ：暗号通貨にとってトランプ氏の最大の恩恵は、ビットコイン法案の可決だろう。一方、ワイオミング州選出の上院議員は、戦略的ビットコイン準備金の創設と5年間で100万ビットコインの購入を目指す「2024年ビットコイン法案」を提出した。

チーム・トランプは、ロビンフッドの最高法務・コンプライアンス責任者ダン・ギャラガーをSEC委員長候補とみなしています。

米SECの暗号に友好的な委員であるヘスター・ピアース氏が次期委員長の後継者候補として検討されている。

イーサの技術者Vinay Gupta氏は、トランプ政権移行チームに暗号政策を推し進める予定です。

バーンスタイン氏：トランプ氏が大統領に就任すれば、米証券取引委員会（SEC）と上院銀行委員会は暗号通貨に友好的な姿勢を示すと予想されている。暗号資産は有価証券として適格かどうかが不明確なため、再評価される見通しだ。

さらに、ステーブルコイン法案と市場構造法案の両方がより早く進展する可能性が高く、サークルやパクソスなどのステーブルコイン発行会社や、米国内の暗号通貨取引所やブローカー/ディーラーにとっては好都合だ。

コインベース最高法務責任者：SECが暗号通貨を起訴するのをやめ、ルールを作り始めることを望んでいる。

ビットワイズ・アセット・マネジメントのインベストメント・ディレクターは、暗号通貨コミュニティ全体が何年も鎖につながれたように動き回ってきたが、それもそろそろ終わりになるはずだと考えている。投資家たちは今、今後何年にもわたって暗号資産のポジションを築き始めている。

Paradigmの政策研究責任者：バイデン元ホワイトハウス職員は、民主党は暗号通貨と最後まで戦うことはないと述べています。

CCTVは、ビットコイン価格が最高値を更新し、トランプ氏がビットコインの戦略的備蓄を構築すると約束したと報道。

4.金融環境

トランプ氏の勝利後、JPモルガンやゴールドマン・サックスなどのウォール街の金融機関は、Kraken、Fireblocks、Chainalysisなどの暗号企業の米国IPOの可能性を探した。

Matrixportの週報によると、ビットコインの人気は8%という重要な閾値に近づいており、世界人口の約7.51%（6億1700万人）が暗号通貨を使用しており、普及率は8%に近い。このしきい値に達することは、ビットコインが主流になるためのターニングポイントになる可能性がある。

強気:

パウエル：中立金利に近づくにつれ、利下げペースを緩める必要があるかもしれない。

バークレイズによると、FRBは2025年に3回の利下げを予想していたのに対し、25ベーシスポイントずつ2回だけ利下げを行うと予想している。イングランド銀行は12月の会合で金利を据え置くと予想されており、これまでは利下げが予想されていた。

オリオン・ポートフォリオ・ソリューションズのアナリスト：長期金利は最初の引き下げ以降、急激な上昇基調にあったが、本日の発表を受けて下落に転じている。好調な米経済を背景に、FRBにとって前途は順調な利下げよりも複雑なものになるかもしれない。

II.予測

強気：

ギャラクシーの調査責任者：ビットコインは今週、過去最高値を何度も更新しており、ファンダメンタルズの観点から市場は過熱していないようだ。

ギャラクシーCEO：トランプ氏の勝利は暗号エコシステムに「数千億ドル」をもたらす可能性がある。

ナンセンのアナリストも同様の見解を示した。「ビットコインが高い取引量で史上最高値を更新したことは、選挙後もポジティブな勢いが続くことを明確に示している」

JPモルガン：ビットコインは今後8週間ほど、トランプ氏の勝利の恩恵を受け続けるだろう トランプ氏の勝利は今後8週間ほど、2016年と同様の反響をもたらすだろう。トランプ氏はデジタル資産業界を支援し、関税を引き上げると繰り返し述べており、その両方がビットコインを支援する結果となる可能性がある。

QCPキャピタル：BTCはこれまで3回の選挙サイクルを経てきたが、いずれも上昇し、価格が以前のパフォーマンスに戻ることはなかった。この強気の勢いは2025年まで続くと予想される。

スタンダードチャータード：ビットコインはトランプ勝利後、今年末までに125,000ドル、2025年末までに200,000ドルに達するだろう。規制面では、トランプ氏はバイデン氏によるSAB121の拒否権を覆すと予想。

コインベースCEO：政策の観点から、暗号通貨は米国で産業が確立されるまで存在し続けるだろう。

ビットワイズ最高投資責任者：暗号通貨の黄金時代を迎えており、今後数年間は強い強気相場が続くだろう。

コッパーのリサーチ責任者：2025年1月20日にトランプ氏が大統領に就任するまでに、ビットコインの価格は100,000ドルに達する可能性が高い。ビットコインについては、トランプ氏は2016年から2020年の大統領在任中に2度の史上最高値サイクルを目撃している。しかし、これらの上昇はドル安を背景にしたものであり、現在のドル高環境とは異なる。しかし、ビットコインスポットETFが現在約110万ビットコインを保有していることを考えると、この勢いは今後数カ月もプラスで推移しそうだ。"

CNBC：ビットコイン価格は大統領就任式前に10万ドルに達する可能性。

バーンスタインのアナリスト：トランプ勝利後、暗号規制の逆風は追い風に変わった。暗号通貨に優しい」新SEC委員長と上院銀行委員会は、業界における規制の透明化を加速させると予想される。暗号業界は、デジタル資産を証券以外と定義する新たなルール、暗号取引所やDeFiへのブローカー・ディーラー法の適用、ETFなどの投資商品の承認促進、銀行による暗号通貨の保有・保有許可などを求めている。

MakerDAO創業者：トランプ氏の勝利はDeFiの実質的かつ持続的なルネッサンスを後押しし、加入者が10倍になる可能性は飛躍的に高まるだろう。DeFiは暗号空間の他の側面と比較して、米国における規制の不確実性の軽減から最も恩恵を受けているからだ。

弱気:

オリオン・ポートフォリオ・ソリューションズのアナリスト：利下げの前途はより複雑になる可能性がある。FOMCは予想通り11月に25bpsの利下げを発表したが、これは9月に比べて利下げの積極性が低下したことを意味する。注目すべきは、長期金利が最初の利下げ以降、急激な上昇基調にあり、本日の発表後に低下し始めたことだ。好調な米国経済を背景に、FRBにとって前途は着実な利下げよりも複雑なものになるかもしれない。

カナダの銀行スコシアバンク：企業も市場もトランプ2.0に対して慎重になる理由がある。保護主義は米国と世界の成長にとって害となりうる。需要過多の米国経済への財政刺激策は、インフレリスクと利回り上昇を再燃させ、米国の財政赤字をさらに押し上げるだろう。

まとめ

現在の主要機関の主流の見方では、クリプト相場の余波を受けた後の大多数が、新たな強気相場が到来する可能性があるとしています。一方、否定的な出来事や弱気なコメントは「少数派」となっており、弱気な論理は主にFRBの利下げ鈍化とインフレがもたらすかもしれない経済危機から生じており、その後、暗号市場に影響を与える可能性がある。しかし、市場全体の現段階では、現時点では売りやショートのトレーダーがトレンドに逆らう選択をすることが疑われていることは明らかである。