ウォール街の巨人たちはエヌビディアを猛烈に売り、巨額の資金が流用され、83,000％も急騰した謎のファンドの秘密が明らかになった！

ウォール街の専門家によれば億万長者たちはエヌビディア株を売却し、83,000％の高騰が期待できるインデックス・ファンドに投資先を移している。

最近の13F提出書類から、2人の著名ヘッジファンド・マネジャーが第2四半期にエヌビディア株を売却し、ビットコインを追跡する上場投資信託（ETF）であるiシェアーズ・ビットコイン・トラスト（NASDAQ：IBIT）に資金を再配分したことが明らかになった。

D.E.ショーのデビッド・ショー氏は、エヌビディア株を1210万株売却し、保有株を52％減らした。同時にiシェアーズ・ビットコイン・トラストを240万株購入し、ポジションを1,658%増加させた。Point72 Asset Managementのスティーブン・コーエン氏は、40万9000株のエヌビディアを売却し、保有株を16%減少させ、iシェアーズ・ビットコイン・トラストを160万株購入し、暗号通貨分野に参入した。

ショーとコーエンの取引が注目を集めたのは、これらのファンドマネージャーが億万長者であるだけでなく、他の重要な資格も保持しているからである。LCHインベストメンツによると、D.E.ショーとPoint72はそれぞれ、歴史上最もパフォーマンスの高いヘッジファンドトップ20の中で2位と13位にランクされている。

重要なのは投資家は今回の取引を、エヌビディアがもはや価値ある投資ではないというサインとして解釈すべきではなく、むしろポートフォリオ分散の重要性を強調したものと解釈すべきである。エヌビディアのようなAI銘柄が長期的に大きな富を生む可能性がある一方で、ビットコインのような暗号通貨も同じことができる。ウォール街の専門家の中には、ビットコイン（ひいてはiシェアーズ・ビットコイン・トラスト）が83,000％高騰する可能性があると考える者もいる。

ウォール街の専門家がビットコイン保有者の大幅な利益を予測

ビットコインは好調なスタートを切った。米国証券取引委員会（SEC）がビットコインETFの米国取引所での取引を承認したことで、2023年に価格が倍増し、2024年初めにはさらに加速した。また、4月の半減イベントもビットコイン価格に上昇の勢いを与えた。

ビットコインは3月に史上最高値の73,000ドルに達したが、半減イベントの後に引き戻された。このセンチメントの変化の引き金となったのは経済の不確実性である。年初、投資家は米連邦準備制度理事会（FRB）が6月までに利下げに踏み切ると予想していたが、政策決定者は過去20年で最高水準の金利を維持した。

8月上旬、弱い雇用統計が景気後退懸念を再燃させ、株式市場が売られ、暗号通貨市場も2022年のFTX崩壊以来の大幅な売りが出て、状況は悪化した。ビットコインは現在59,000ドルで取引されており、3月のピークを約20％下回っている。しかし、これらのウォール街の専門家は、暗号通貨について非常に楽観的であり続けている。

バーンスタインのアナリスト、ゴータム・チュガニとマヒカ・サプラは、ビットコインは2025年までに20万ドルで取引され、2029年までに50万ドルに達し、2033年までに100万ドルに達すると予測している。この予測のハイエンドは、1,595%の上昇の可能性を意味する。

2023年、Ark Investはビットコインが2030年までに1コインあたり150万ドルに達すると予測する評価モデルを発表した。しかし、CEOのキャシー・ウッドは3月のビットコインカンファレンスで、機関投資家が資産の約5％をビットコインに配分するとの予想に基づき、この数字を380万ドルに修正した。この予測は、6,440％の上昇の可能性を意味する。

マイクロストラテジーのマイケル・セイラー会長は最近、ビットコインのカンファレンスで極めて強気な目標価格のスピーチを行った。彼の予測の下限は5,085％の上昇の可能性を、上限は83,000％の上昇の可能性を示唆している。

スポット型ビットコインETFが個人投資家や機関投資家の需要を掘り起こす可能性

ビットコインの価格は、需要と供給の力学に影響される。しかし、ビットコインの供給量は2,100万枚が上限であり、需要が重要な変動要因となっている。

そこで、スポット型ビットコインETFが大きな影響を与える可能性がある。これらの新しいファンドは、投資家が既存の証券口座内でビットコインへのエクスポージャーを得ることを可能にすることで、従来の摩擦点を解消する。

言い換えれば、投資家はもはや暗号通貨取引所に別口座を持つ必要も、取引のたびに高額な手数料を支払う必要もない。いくつかのスポット・ビットコインETFの手数料率は比較的低い。例えば、iシェアーズ・ビットコイン・トラストの年間手数料は0.25％で、投資家はファンドに1万ドル投資するごとに25ドルを支払うことになる。

摩擦を減らすことで、スポット型ビットコインETFはより多くの個人投資家や機関投資家を市場に引き付けている。ブルームバーグのエリック・バルチュナスによると、iシェアーズ・ビットコイン・トラストは最初の50取引日で、歴史上どのETFよりも多くの資産を積み上げた。ウォール・ストリート・ジャーナルによると、同ファンドはまた、過去のどのETFよりも早く資産100億ドルに達した。

しかし、ビットコインETFのスポットは、キャッシー・ウッドが思い描く機関投資家の運用資産（AUM）の5％に達するまでには、まだ長い道のりがある。昨年の機関投資家のAUMは総額120兆ドルで、その5％はおよそ6兆ドル。現在、ビットコインのスポットETFの総資産保有額は600億ドルに満たない。

過去のデータによると、ビットコインは2025年4月から2025年10月の間に最高値を更新する。

ビットコインのマイナーは、暗号パズルを解くことでトランザクションを検証し、ブロック報酬（新たに鋳造されたビットコイン）を得る。しかし、21万ブロックがブロックチェーンに追加されるたびに、報酬は半減する。こうしたいわゆる半減イベントはおよそ4年ごとに起こり、直近では4月に起こった。

これは2つの理由から重要である。第一に、半減イベントは、今後4年間でマイナーが鋳造するビットコインが減少することを意味し、彼らが販売するビットコインが減少するため、売り圧力の源泉が減少する。第二に、ビットコインはこれまで3回の半減サイクルを経験しており、その価格は常に12～18カ月後にピークに達している。

半減日｜ピーク・リターン｜ピークまでの時間

2012年11月｜10,485%｜371日

2016年7月｜3,103％｜525日

2020年5月｜707%｜546日

つまり、過去のトレンドは、ビットコインが2025年4月から2025年10月の間に最高値を更新することを示唆している。

潜在的な投資家への注意

過去の実績は決して将来のリターンを保証するものではなく、投資家は私が述べた予測を軽んじてはならない。しかし、アナリストの中には、4900万ドルの目標株価（8万3000％の上昇を意味する）は非現実的だと考える者もいる。

さらに、ビットコインは比較的新しい資産クラスであるため、さまざまな経済情勢の下でどのように機能するかを予測するデータは限られている。また、ビットコインはその短い歴史の中で変動が激しく、50％以上の下落を何度も経験しており、今後も同様の下落があり得る。

リスク許容度が高く、この可能性を受け入れられる投資家は、暗号通貨を直接購入するか、ビットコインETFのスポットを介して、ポートフォリオのごく一部をビットコインに割り当てることを検討するかもしれない。今のところ、投資家は投資可能資産の5％以下にエクスポージャを制限すべきである。