[특집] 파월 연설 의외 "매파적", 3월 기준금리 50% 인상 기대치 50% 넘어

편집자: Coinlive
작가:BitpushNews

현지 시간으로 3월 7일 오전, 파월 미국 연방준비제도(Fed) 의장은 상원에서 반기 통화 정책 증언을 했습니다. Powell은 지속적인 인플레이션으로 인해 연준이 통화 정책을 계속 긴축할 수 있으며 이전에 예상했던 것보다 더 빠르게 그렇게 할 수 있다고 말했습니다.

파월 의장은 상원 은행위원회에서 "최근 경제지표가 예상보다 강해 최종 금리 수준이 이전에 예상했던 것보다 높을 수 있음을 시사한다"고 말했다. 전반적인 데이터가 더 빠른 긴축 정책이 필요하다고 시사한다면 우리는 더 빠른 속도로 금리를 인상할 준비가 되어 있습니다."

이러한 논평은 연준이 3월 21~22일 차기 정책 회의에서 지난 달 25bp보다 더 큰 금리 인상을 시행할 수 있음을 시사합니다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 Powell의 발언에 따라 트레이더들은 3월 50bp 인상 가능성을 51.3%로 높였습니다. 이전에 시장은 연준이 2월 1일 통과된 25bp 금리 인상을 유지하고 2022년에는 공격적인 금리 인상을 늦출 것으로 널리 예상했습니다.

또한 거래자들은 현재 기준금리(종말금리)의 정점이 여름에 5.5%에서 5.75% 사이에 도달할 것으로 예상하고 있습니다. 12월 추정치에서 연준 관리들은 최종 금리를 5.1%로 설정했습니다.

주요 경기 침체 지표가 경고 신호를 깜박임
Powell의 연설 이후 암호 화폐와 주식 시장은 크게 하락했고 미국 국채 수익률은 급등했습니다.

비트코인은 댓글이 공개된 후 약 1.6% 하락하여 22,000달러 아래로 떨어졌습니다. 그런 다음 S&P 500은 1.4% 하락한 반면 $22,100로 소폭 반등했습니다.

미국 2년물 국채 수익률은 장중에 5%를 돌파하며 2007년 이후 최고 수준에 도달했습니다. 2년물 수익률은 이제 1981년 9월 22일 이후 처음으로 10년물 수익률보다 100 베이시스 포인트 이상 높습니다. 2년물 수익률이 10년물 수익률을 밑돌았던 마지막 시기는 지난해 7월이었다. CNBC 분석가들은 역전된 수익률 곡선이 반세기 동안 임박한 경제 침체의 정확한 신호였다고 지적했습니다.

10년 만기 국채는 투자자가 더 오랜 기간 동안 자금을 투입하기 때문에 일반적으로 단기 채권보다 높은 수익을 제공합니다. 2년 또는 3년 만기 채권과 같은 단기 미국 국채는 장기 채권보다 위험을 예측하기 쉽기 때문에 일반적으로 낮은 수익률을 제공합니다.

그러나 10년 만기 국채 수익률이 2년 만기 국채 수익률보다 낮다면 투자자들이 전망을 비관하고 자금 투입을 꺼린다는 뜻이다.

경제학자들은 오랫동안 역전된 수익률 곡선을 임박한 경기 침체의 정확한 신호로 간주해 왔습니다. 샌프란시스코 연방 준비 은행의 연구에 따르면 역 수익률 곡선은 1955년 이후 미국의 모든 경기 침체 이전에 발생했습니다.

파월은 연준이 "아직 멀었다"고 말했습니다. 인플레이션 방지 목표에서
연준은 1년 전부터 공격적으로 연방기금 금리를 인상하기 시작했으며 현재 금리는 4.5%에서 4.75% 사이입니다. 그럼에도 불구하고 미국 경제는 놀라운 회복력을 보여주었습니다. 1월까지 3개월 동안 고용은 100만 명 이상 증가했고, 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인 소비 지출 지수는 1월로 끝나는 12개월 동안 5.4% 증가했습니다. 소비자 및 인플레이션 데이터는 가격 압력이 계속해서 지속되고 있음을 나타냅니다.

파월은 또한 중앙은행이 인플레이션에 대한 승리를 선언하기 전에 아직 갈 길이 멀다고 강조했습니다.

상원에서의 증언에서 그는 연준의 금리 인상과 경제 성장을 진정시키려는 시도에도 불구하고 노동 시장이 여전히 "매우 타이트"하다고 지적했습니다. 그는 "물가 안정 목표와는 거리가 멀고 실제 경제 데이터는 최대 고용에 대한 대부분의 추정치를 초과했다"고 말했다.

상원 민주당 원들은 금리 인상 가속화에 대해 신중해 왔으며 엘리자베스 워렌 민주당 상원 의원은 회의에서 실업률이 연말까지 연준의 예상 4.6 %로 상승하면 200 만 명이 일자리를 잃을 것이라고 말했습니다. . 그녀는 Powell에게 "실업의 필요성을 어떻게 정당화합니까?"라고 물었습니다.

파월은 모든 미국인들이 물가 상승의 무게에 시달리고 있다고 주장했다. 인플레이션은 매우 높으며 미국인들에게 심각한 피해를 주고 있습니다.

그는 "우리가 그 일을 그만두고 인플레이션이 5-6%로 유지된다면 일하는 사람들이 더 나아질까요?"라고 대답했습니다.

2023년 1월 미국은 비농업 부문에서 517,000개의 일자리를 추가했고 실업률은 54년 만에 최저 수준인 3.4%였습니다. 노동부는 금요일 2월 고용 보고서와 다음 주 2월 인플레이션 보고서를 발표할 예정이며, 이는 새로운 통화 정책에 대한 지침을 제공할 것입니다. Powell은 "FOMC 회의 전에 몇 가지 매우 중요한 데이터를 발표했습니다. 이는 상대적으로 새로운 데이터를 평가하는 데 정말 중요합니다."라고 말했습니다.