[특집] DeFi EP1 바로가기: 탈중앙화 거래소

오늘날 어디서나 항상 듣고 볼 수 있는 Web3 및 암호화 용어인 DeFi. 문제는 실제로 사용하고 있습니까? 많은 친구들이 여전히 사람들이 거래소에서 ICO(Initial Coin Offering) 토큰을 구매하는 2018년 암호화폐 시대에 갇혀 있습니다. 2022년으로 넘어가면 20시간도 채 안 되는 학습과 복사로 괜찮은 암호 지식을 가진 평범한 사람이 체인에서 자신의 토큰과 스마트 계약을 시작할 수 있습니다. 암호화폐 세계의 발전은 너무 빠르며 직접 체험할 기회가 없었다면 발전할 수 없었을 것입니다. 이러한 상황을 감안할 때, 나는 친구들과 암호화폐 입문자들이 가능한 한 빨리 DeFi에 접근할 수 있도록 간단한 안내 매뉴얼을 작성하기로 결정했습니다.

분산형 금융으로 알려진 DeFi는 특히 모든 국가의 정부가 국민에게 무료 자금을 제공하는 대유행 이후 3년 동안 꽃을 피웠습니다. 재정적 부담이 덜한 중산층은 여분의 돈이 그들을 위해 일할 수 있는 방법을 찾으려고 노력합니다. DeFi가 답이었습니다. 점점 더 많은 사람들이 이 DeFi가 진짜 거래라는 것을 알게 되었고 생태계에 더 많은 돈을 성공적으로 끌어들였습니다.

2020년 3월 글로벌 금융 위기 이전에 비트코인은 10,000달러를 약간 상회했으며 10월에야 급등했습니다. 동시에 DeFi의 총 가치 고정(TVL)은 20억 5천만 달러에서 약 75억 달러로 366% 증가했으며 비트코인은 10개월 동안 여전히 변동이 없었습니다.

DeFi의 첫 번째 전문 용어는 TVL입니다. TVL은 DeFi 프로토콜에 예치된 사용자 자금의 양인 "Total Value Locked"를 나타냅니다. 이러한 자금은 유동성 풀, 스테이킹 또는 대출과 같은 여러 기능을 위해 프로젝트에 귀속될 수 있습니다. 현실 세계에서 은행에 예치한 돈을 상상해 보세요. 차이점은 우리는 우리 자신의 은행이며 은행의 결정 대신 예치금으로 무엇을 할지 결정한다는 것입니다. 이 "Shortcut to DeFi" 시리즈의 첫 번째 장에서는 입금이나 스테이킹으로 시작하지 않고 먼저 안전 지대에서 벗어나도록 하겠습니다. 대부분의 암호화 사용자는 중앙 집중식 교환을 사용하여 Web3 여정을 시작하며 예외는 아닙니다. 위에서 언급한 바와 같이 최근 몇 년 동안 DeFi가 큰 성공을 거두었음에도 불구하고 많은 암호화폐 사용자가 DeFi에 대해 들어봤지만 사용하지는 않았습니다. 따라서 가장 쉬운 수준인 탈중앙화 거래소(DEX)에서 DeFi 여정을 시작해 봅시다.

세상에는 수많은 DEX가 있으며, 그 중 하나를 사용하는 것은 귀하에게 달려 있습니다.

모든 DEX 중에서 Uniswap이 가장 큽니다. Uniswap이 최초의 DEX는 아니지만 유동성 풀(LP) 메커니즘 개념의 선구자입니다. 2018년에 동명의 DeFi 프로토콜이 만들어졌으며 모든 DEX의 어머니라고 해도 과언이 아닙니다. 다음 몇 장에서 유동성 풀에 대해 더 자세히 이야기하겠습니다. 지금은 토큰을 교환해 보겠습니다.

에서 홈페이지를 방문할 수 있습니다.https://uniswap.org/ 또는 에서 응용 프로그램에 직접https://app.uniswap.org/

예상 출력:스왑 후 얻을 수 있는 예상 총 토큰 양입니다.

가격 영향:시장에 미치는 가격 영향의 비율입니다. 낮은 유동성 풀은 높은 가격 영향을 유발할 수 있습니다. 예상보다 적은 토큰을 획득하여 돈을 잃게 되므로 높은 경우 주의하십시오. 한 번에 너무 많이 사거나 일부 똥코인으로 거래하는 경우에 발생합니다. 영향이 낮을수록 좋습니다.

1 XEN의 가치는 0.00001 ETH 미만이어야 하지만 누군가가 대량 구매를 시도하여 모든 유동성을 닦는다면 1 XEN은 갑자기 0.00127 ETH의 가치가 될 것입니다.

미끄러짐: 스왑을 실행하는 동안 수락할 의향이 있는 비율의 차이입니다. 0.5%가 일반적으로 기본 비율입니다. ETH 가격이 2% 하락하거나 XEN 가격이 2% 상승하는 등 엄청난 가격 변동이 있을 때 코인을 교환하는 경우 미끄러짐이 0.5%에 불과하기 때문에 거래가 실패할 가능성이 높습니다. 이 경우 미끄러짐을 수동으로 5%로 늘리거나 옵션 버튼을 통해 이동할 수도 있습니다. 다시 말하지만, 높은 미끄러짐은 다음과 같은 경우에만 필요합니다.거래 똥코인을 위해. 당신이 무엇을 하고 있는지 알지 못한다면 미끄러짐을 조정하지 마십시오.

네트워크 요금: 네트워크 채굴자에게 지급되는 거래 수수료와 프로토콜(Uniswap), 가스 수수료도 잊지 마세요. Ethereum의 DEX를 사용하는 것은 저렴하지 않습니다. 다른 블록체인에서는 그렇게 높은 수수료가 필요하지 않습니다. 낮은 슬리피지로 인해 거래가 실패하면 거의 전체 네트워크 비용이 든다는 점을 염두에 두십시오.

이더리움 메인넷과 옵티미즘의 네트워크 수수료 차이

나는 당신이 지금 당신의 머리 위에 큰 물음표를 가지고 있다고 생각합니다. 주문서가 어디있나요?

중앙화 거래소(CEX)에서 암호화폐든 증권 거래소든 오더북은 가장 대표적인 기능 중 하나다. 오더북은 가격 수준별로 정리된 상품의 구매 및 판매 주문의 전자 목록입니다. 비트코인이 도구라고 가정하면 주문서에는 각 가격대 또는 시장 심도에서 입찰되거나 요구되는 비트코인의 수가 나열됩니다. 오더북이 의도한 대로 작동하려면 서버가 밀리초 단위의 속도를 제공하고 수백만 단위의 볼륨을 처리해야 합니다. 블록체인 거래는 실행하는 데 기껏해야 10초가 걸릴 수 있지만, 1초 이내에 주문을 쉽게 실행하는 CEX 서버에 비해 여전히 너무 느린 것으로 간주됩니다.

오더북에 대해 이야기할 때 또 다른 당사자인 마켓 메이커도 참여합니다. 마켓 메이커는 거래 양쪽에 주문 목록을 작성하여 유동성을 제공합니다. DEX에는 이러한 전통적인 마켓 메이커가 없으며 대신 자동 마켓 메이커(AMM)가 구현됩니다. AMM에 대해서는 다음 장에서 다시 이야기하겠습니다. 현재로서는 DEX에서 스와핑을 CEX에서 시장 주문을 하는 것으로 볼 수 있습니다. 대부분의 DEX에는 주문서가 없지만 일부 새로운 프로토콜은 주문서 기능을 구현했지만 CEX와 경쟁할 방법이 없습니다.

DEX는 매우 간단하고 사용하기 편리하며 계정 생성, 개인 자격 증명 업로드, KYC, 지역 잠금 등이 없습니다. 어떤 일이 발생하면 CEX가 거래를 중단하거나 특정 코인의 출금을 중단한다는 소식을 자주 들었습니다. 거래소 주장대로 사용자를 "보호"합니다. 가장 큰 거래소 중 일부조차도 불가피하게 이런 종류의 문제를 겪고 있습니다. DEX는 그런 번거로움이 없으며 중단 시간 없이 연중무휴로 실행됩니다. 브라우저의 암호화폐 지갑만 있으면 클릭 몇 번으로 다양한 DEX에 액세스할 수 있습니다.

CEX에서 거래하려면 먼저 암호 자산을 신원 증명 및 KYC로 생성한 계정으로 전송해야 합니다. 거래소에서 일어난 모든 일이 우리 자산을 위험에 빠뜨릴 것입니다. 그러나 이것이 CEX를 사용하는 것이 완전히 나쁜 생각이라는 의미는 아닙니다. CEX는 거래 시 낮은 수수료를 제공하며 때로는 현물 거래에 대해 제로 수수료를 제공하기도 합니다. 게다가 우리 자산은 인터넷 브라우저에 있는 대신 CEX 관리인의 해커로부터 오히려 안전합니다. Google의 인증기, Apple의 Touch ID, 2FA 등의 인증으로 인해 CEX에 예치된 자금을 해킹하여 인출하는 것이 쉽지 않습니다.

그러나 블록체인의 세계를 더 깊이 파고들수록 CEX의 제약을 서서히 깨닫고 DEX를 더 자주 사용하기 시작할 것입니다. 그리고 여기에서 우리는 DeFi 세계를 탐험하는 여정을 시작합니다.