비트코인(비트코인 )는 47,000달러 저항선을 깨기 위해 고군분투하고 있으며 4월 6일 44,000달러 아래로 하락했음에도 불구하고 시장 구조가 건전하다는 증거가 여전히 늘어나고 있습니다.
2021년 12월 3일 비트코인은 18시간 동안 지속된 25.6% 조정을 시작했고 최저 $42,360로 절정에 달했습니다. 4개월 후 가격은 $56,650보다 18% 낮은 수준을 유지하여 2021년 12월 2일에 마감되었습니다.
그 기간 동안 많은 변화가 있었고 확실한 증거는 해당 부문의 다른 부분에서 나옵니다. 2022년 2월 15일부터 4월 2일까지 엔터프라이즈 소프트웨어 개발 회사인 MicroStrategy는4,197 비트코인 획득 .
캐나다 비트코인 유입상장지수펀드(ETF)도 사상 최고치를 기록했다. , Glassnode의 데이터에 따르면. 캐나다의 이러한 투자 수단은 1월 이후 보유량을 6,594 BTC 증가시켜 관리 중인 역사적 최고치인 69,052 BTC를 기록했습니다. 현물 상품인 목적 비트코인 ETF는 현재 16억 8천만 달러 상당의 자산을 보유하고 있습니다.
최근 구매자의 물결 중에는 테라의 루나 파운데이션 가드(Luna Foundation Guard, LFG)가 있습니다.30억 달러 상당의 BTC 인수 TerraUSD(UST) 스테이블코인 예비금으로 사용됩니다.
CoinMetrics 데이터에 따르면 활성 비트코인 공급량은 4월 5일에 36.8%에 도달했으며 이는 2010년 9월 이후 최저 수준입니다.
비트코인 트레일링 1년 활성 공급. 출처: 코인메트릭스
차트는 "다이아몬드 손" 보유자가 지난 12개월 동안 동전을 움직이지 않은 방식을 보여줍니다.
선물 시장은 거래자들이 $47,000 근처에서 불편함을 보여줍니다.
고래와 마켓 메이커를 포함한 전문 트레이더의 위치를 이해하기 위해 비트코인의 선물 및 옵션 시장 데이터를 살펴보겠습니다. 베이시스 지표는 장기 선물 계약과 현재 현물 시장 수준 간의 차이를 측정합니다.
비트코인 선물의 연간 프리미엄은 계약 만기까지 2~3개월 동안 돈을 "고정"한 트레이더를 보상하기 위해 5%~12% 사이여야 합니다. 5% 미만의 수준은 극도로 약세이며 12% 이상의 수치는 강세를 나타냅니다.
비트코인 3개월 선물 연간 프리미엄. 출처: Laevitas.ch
위의 차트는 이 수치가 2월 11일에 5% 아래로 떨어졌음을 보여줍니다. 이는 레버리지 롱(강세) 포지션에 대한 트레이더의 수요 부족을 반영합니다. 3월 26일 기준금리가 "중립" 5% 임계값을 되찾은 후 감정이 바뀌었습니다. 이런 일이 발생했지만 선물 프리미엄에 따르면 프로 트레이더의 확신의 징후는 없습니다.
옵션 거래자들은 하방 위험에 대해 걱정합니다.
현재 비트코인은 47,000달러의 저항선을 깨는 데 필요한 힘이 부족한 것 같지만 거래자들은 전문적인 투자심리를 측정하기 위해 파생상품을 사용해야 합니다. 25% 델타 스큐는 차익 거래 데스크와 마켓 메이커가 상방 또는 하방 보호를 위해 과대 청구할 때마다 알려주는 신호입니다.
거래자들이 비트코인 가격 폭락을 두려워하면 스큐 지표는 10% 이상으로 움직일 것입니다. 반면에 일반화된 흥분은 음의 10% 왜곡을 반영합니다.
비트코인 30일 옵션 25% 델타 스큐: 출처: Laevitas.ch
데이터에 따르면 스큐 지표는 3월 9일 이후 0%에서 8% 사이였습니다. 두려움을 나타내는 것은 아니지만 이러한 옵션 거래자들은 하락 보호를 위해 과대 평가하고 있습니다. BTC 옵션 시장의 관점에서 볼 때 예상치 못한 가격 하락 위험이 약간 더 높습니다.
중립에서 약세에 이르는 비트코인 파생 상품 데이터는 황소들에게 흥미로운 기회를 제공합니다. 어떻게든 $47,000 저항선이 깨지면 대부분의 투자자들에게 놀라운 일이 될 것입니다. 이 이벤트에서 두 가지 긍정적인 효과가 발생할 것입니다. 파생 상품 시장의 짧은 압박과 구매자가 레버리지를 위해 선물을 사용할 수 있는 여지가 있습니다.
비트코인의 선물 프리미엄이 10%를 넘었다면 트레이더는 롱(강세) 포지션을 추가하는 데 훨씬 더 높은 비용을 지불해야 합니다. Bulls는 과장된 구매자의 레버리지가 없는 건전한 시장 구조를 고려할 때 $47,000 가격 저항에 더 잘 대처할 수 있는 것으로 보이며 이는 더 나은 성공 가능성을 제공합니다.
여기에 표현된 견해와 의견은 전적으로작가반드시 Cointelegraph의 견해를 반영하는 것은 아닙니다. 모든 투자 및 거래 움직임에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.
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