VC의 미래: DAO의 부상과 그 효과 이해

간단히

• 전통적인 VC 공간에는 분명한 장점이 있지만 고통스러운 문제점이 있습니다. DAO가 그 차이를 채울 수 있습니까?
• 2022년 약세장을 뚫고 새로운 DAO 성장이 가속화됩니다.
• 모든 신기술과 마찬가지로 DAO에는 보안 위협 및 자의적인 의사 결정과 같은 특정 위험이 있습니다.

2021년에는 벤처 캐피털 활동이 전년 대비 108% 증가한 6,120억 달러에 달했으며 VC 거래는 24% 증가했습니다. 그러나 장점에도 불구하고 몇 가지 고통스러운 문제점이 첨부되어 있습니다. DAO는 전통적인 VC 환경의 일부 격차를 해결하기 위한 좋은 수단이 될 수 있습니다. 입력칼 VC.

벤처캐피털은 1979년 미국 상장 기업의 절반 이상을 자금으로 지원했습니다. 따라서 전체 주식 시장 가치의 3분의 1을 나타냅니다. 미국에서 가장 가치 있는 상위 5개 기업(Apple, Microsoft, Google, Amazon 및 Facebook)은 모두 VC 지원 스타트업으로 시작했습니다.

벤처펀드는 아직 수익을 내지 못했지만 성장 가능성이 높은 스타트업에 자금을 지원하는 데 특화되어 있다. 때로는 초기 투자금의 100배 이상을 돌려주기도 합니다. VC는 신생 기업이 현금이 부족하지만 막대한 상승 잠재력을 가질 수 있기 때문에 부채가 아닌 자본으로 신생 기업에 자금을 지원합니다.

전통적인 VC 공간에는 큰 수표 크기, 수완, 투자 및 네트워크 두 배로 늘리는 것과 같은 분명한 장점이 있습니다. 그러나 느린 의사 결정, 높은 관료주의, 높은 가치 평가 민감도, 통제에 대한 높은 요구 등 몇 가지 고통스러운 문제점이 있습니다.

탈중앙화 자율 조직(DAO )는 전통적인 VC 환경의 일부 격차를 해결하기 위한 좋은 수단입니다. 회사의 분산 버전인 DAO는 커뮤니티 거버넌스와 의사 결정에 의해 주도되며 기존 VC의 문제점 중 일부를 직접적으로 목표로 합니다. 따라서 더 빠른 의사 결정, 신생 기업에 대한 통제력 감소 및 특별 활동이 가능합니다. 또한 DAO는 투자자 유연성 증가, 자금 지원 아이디어의 다양성 증가, 분산 제어 및 공공 자본에 대한 접근성 향상을 제공합니다.

즉, VC의 미래는 DAO의 환생과 그 의미로 안전해 보입니까?

따라서 이 기사에서는 "DAO가 잠재적으로 VC를 대체할 것인가, 아니면 DAO가 VC에 위협이 되는가?"라는 중요한 질문을 탐구합니다.

전통적인 방식: VC
민간 자본에 투자하는 세 가지 방법에는 바이아웃, 성장 펀드 및 벤처 캐피털이 있습니다.

벤처캐피탈은 기하급수적인 수익과 높은 성장 잠재력이 기대되는 신생 기업에 자금을 지원하는 사모펀드의 한 형태입니다. 기술적 설명에서 벤처 캐피털 회사는 블라인드 풀 투자 펀드를 만들고 어떤 회사에 투자할지 알지 못합니다. 그러나 어떤 유형의 신생 기업에 투자할지에 대한 투자 권한을 부여합니다.

다음은 Medium의 2018년 블로그를 반복하여 Venture Capital의 작동 방식을 보여주는 기본 흐름도입니다.

VC 펀드의 연간 수익률범위 15~27%이며 지난 10년간 S&P 500의 9.90% 수익률에 비해 높은 프리미엄을 가지고 있습니다. 특히 아시아에서 성장이 증가함에 따라 전 세계적으로 신생 기업에 쏟아지는 거래 및 자금 조달의 수가 증가했습니다.

2021년에는 벤처 캐피털 활동이 전년 대비 108% 증가한 6,120억 달러에 도달했습니다. 10년 동안 전 세계 벤처에 투자된 달러 규모는 전년 대비 92% 증가했습니다.

2021년에도 24%증가하다 전 세계 VC 거래 수에서 11,601 거래만큼 큰 숫자입니다. 명백한 상승에도 불구하고 특정문제점 . 설립자의 지분 감소, 결정 지연 및 자금 조달 일정 등이 있습니다.

DAO VC: 컨셉
DAO VC는 전통적인 VC 중앙 기관 의사 결정과 달리 커뮤니티 의사 결정 및 거버넌스 개념을 기반으로 합니다. 최종 사용자와 스타트업 모두를 위한 자율적인 벤처 생태계가 될 것입니다.

DAO VC는 소매 투자자가 암호화 공간으로 전환할 수 있는 흥미로운 플랫폼으로 자신을 제시합니다. 신생 기업이 다양한 투자자 풀을 가질 수 있도록 허용합니다. 1달러의 낮은 금액을 투자함으로써 사용자는 보다 저명한 전통적인 투자자처럼 시장에 참여할 수 있습니다. 토큰 보유자 역할을 하는 기여자의 공유 컬렉션을 생성하기만 하면 됩니다.

블록체인 기술의 부상은 투자자들이 벤처 캐피털 펀드에 대해 생각하는 방식을 변화시켰습니다. VC는 점점다양화 암호 화폐 공간으로의 자금. 자금 구조를 근본적으로 변경하여 중앙 집중화하고 많은 투자자가 공간에서 플레이할 수 있는 보다 포괄적인 환경을 허용하는 방법에 대해 생각하고 있습니다.

공백을 매우 다
DAO를 사용하고 "ICO(Initial Coin Offering)"를 모방하기 위한 하이브리드 금융 모델을 채택하는 것은 VC가 더 많은 자금과 참가자를 우주로 끌어들이기 위해 우주에서 혁신을 시작하는 두 가지 방법입니다.

DAO는설명 "각 구성원이 투자할 가치가 있다고 생각하는 중심 아이디어를 중심으로 형성된 커뮤니티입니다. 해당 DAO 내에 모인 자금은 각 개인의 기여를 추적하고 비례적인 거버넌스 권한을 부여합니다."

그리고 DAO는 비교적 새로운 개념이지만성장 벤처 캐피털 환경에 중요한 영향을 미칠 수 있는 미래 트렌드를 제시합니다. 2년이 채 되지 않았을 때이더 리움 $230에 거래되고 있었고 DAO는 거의 없었습니다. 그들 대부분은 단지 수천 달러의 AUM을 보유하고 있었습니다.

그러나 "1년 동안의 암호화폐 강세장 이후 수백만 명의 새로운 사람들이 암호화폐에 소개되었고 수천 개의 프로젝트가 시작되어 수수료를 생성했습니다." DAO는 이제자질 수백만에서.

DAO 통계 플랫폼 DeepDAO에 상장된 DAO 국채의 총 관리 자산(AUM)은 1월 약 3억 8천만 달러에서 9월 중순 약 160억 달러로 정점을 찍었습니다. 2021년.

DAO는 2021년부터 2022년까지 상승
BeInCrypto는로나 페리 , DeepDAO의 COO는 이메일을 통해 작년과 비교하여 현재 시나리오에 대해 언급합니다. 그녀는 다음과 같은 댓글로 응답했습니다.
“약세 시장이 계속되는 동안 새로운 DAO의 성장 속도는 가속화되고 있습니다. 올해 생성된 새로운 DAO의 총 수는 작년보다 많으며, 올해는 매월 2021년보다 2배 이상의 새로운 DAO가 나타났습니다. 이 수치는 분산형 자율 조직에 대한 지속적인 관심과 Web3의 핵심 인프라로서의 고유한 위치를 반영합니다. .”

올해 5월부터 10월까지 6개월 동안 2863개의 DAO가 거버넌스 활동을 시작했습니다. 이는 아래 그래프에서 볼 수 있듯이 2021년의 두 배 이상입니다.

또한 2022년 11월 24일 트윗을 공유하여 2018년부터 2022년까지 매년 성장에 대해 더 많은 정보를 제공했습니다.

DeepDAO는 Uniswap DAO, BitDAO 및우리에게 DAO가 23억 달러, 17억 달러, 10억 달러의 재무 가치로 상위 3위를 차지했습니다. 전반적으로 DAO는 10,191명의 회원을 보유하고 있으며 직접적인 파트너십 또는 프로젝트와의 교환과 관련된 제안에 중점을 둡니다. 또한, 자율 예술가 길드, 농업협동조합, 생태계 펀드 등의 확장 기회도 있다.

실제로 수요의 증가는 분명한 것입니다. 그러나 DAO에 대해 고려하거나 알 수 있는 장단점은 무엇입니까?

고려해야 할 사항
DAO(Decentralized Autonomous Organizations)는 전통적인 VC 환경의 일부 격차를 해결하기 위한 좋은 수단입니다. 일부 장점으로는 VC 투자에 대한 접근성 확대, 투자자 유연성 증가, 자금 지원 아이디어의 다양성 증가, 통제 분산, 공공 기관에 대한 접근성 향상 등이 있습니다.

DAO는 여러 이해 관계자에게 큰 기회를 제공하지만 블록체인 산업에 내재된 위험을 무시할 수 없습니다. 새로운 기술과 마찬가지로 DAO에는 다음과 같은 특정 위험이 있습니다.보안 위협 및 자의적 의사 결정. 기존 VC에서 DAO VC 공간으로 전환할 때 이러한 위험을 신중하게 처리해야 합니다.

몇 가지 명백한 단점으로는 리소스, 규제 정책, 보안 및 소유권 부족이 있습니다.

규정 및 보안이라는 두 가지 주요 관심사로 확대
더 엄격한 규제 정책 : DAO 수가 증가함에 따라 규제 조사가 강화될 가능성이 있음
DAO 수의 증가를 감안할 때 더 이상 레이더 아래에서 작동하고 규제 조치를 피할 수 없습니다. 따라서 DAO를 설정하고 사용하는 것이 점점 더 어려워집니다. DAO를 통해 흐르는 투자 규모 또는 자금 조달 금액이 증가함에 따라 규제 기관은 이러한 제한된 멤버십 DAO에 대해서도 단속을 시작할 수 있습니다.

DAO는 일정 수준의 익명성을 제공하기 때문에 불법 운영으로 인한 돈을 세탁하는 또 다른 수단이 될 수 있으며 이는 SEC가 조사해야 할 또 다른 이유를 제공합니다.

또한 블록체인 기술을 통해 토큰을 사고 팔 수 있기 때문에 규제 당국은 이러한 토큰을 유가 증권으로 간주합니다. 규제 당국은 토큰 거래로 인한 자본 이득에 대해 보다 엄격한 조치를 시행하는 새로운 정책을 도입할 수 있습니다. 따라서 DAO의 환경이 계속 발전함에 따라 이 공간에 대한 새로운 정책이 나타날 것으로 예상할 수 있습니다.

보안 : DAO 코드/스마트 계약의 결함으로 인해 자산이 위험에 처할 수 있습니다.
과거에 BeInCrypto에서 다루었듯이 DAO를 해킹하기 위해 다양한 명시적 활동이 수행되었습니다. 예를 들어 불과 한 달 전에 OlympusDAO겪었다 $300,000 익스플로잇. 2016년 공격자는사이펀 아웃 총 자산의 약 1/3인 5,500만 달러에 해당하는 총 360만 Ether가 DAO에서 나왔습니다. 이 공격은 DAO가 동일한 트랜잭션을 여러 번 처리하도록 하는 DAO의 기본 코드 결함으로 인해 가능했습니다.

코드별 코드
스마트 계약이라고도 하는 DAO의 기본 코드는 자체 실행 특성을 설정하는 규칙서 역할을 하여 이더리움 기반 투자 펀드로 유명한 인간 개입의 필요성을 없앱니다. 결함으로 인해 DAO는 동일한 트랜잭션을 여러 번 처리했습니다.

DAO는 완벽한 스마트 계약에 의존합니다. DAO의 기본 코드에 버그나 실수가 있으면 투자 펀드의 자산이 위험에 처하게 됩니다. 이는 기존의 전통적인 벤처 캐피털 펀드에는 존재하지 않는 위험입니다. 전통적인 VC 회사의 자산 보안은 익명의 공격자에 의해 도난당할 위험이 없습니다.

축소, 위험 및 함정은 새롭고 다가오는 DAO 추세와 관련이 있습니다.

닫는 생각
Web 3.0 이니셔티브와 메타버스의 프로젝트가 성장함에 따라 DAO의 출현은 계속해서 증가할 것입니다. Web 3.0 공간 기회에 참여하고 싶은 VC는 이제 이러한 DAO에 비추어 경쟁력과 관련성을 유지해야 하는 도전에 직면해 있습니다.

DAO가 가져온 민주화에도 불구하고 투자자는 DAO의 위험을 경계해야 합니다. 주로 투자 전략 및 보안에 관한 것입니다. VC는 수년에 걸쳐 구축된 인맥 네트워크와 스타트업 창업자와 함께 비즈니스를 확장하는 데 대한 전문성과 관련하여 DAO보다 계속해서 우위를 점할 수 있습니다.

두 세계의 장점을 모두 얻으려면 투자자는 DAO-VC 하이브리드 모델을 주시해야 합니다. 그건활용 DAO 및 VC의 운영 전문 지식의 커뮤니티 중심 정신. 이 새로운 하이브리드 설정은 계속해서 기존 VC 설정의 한계에 도전할 것입니다. 또한 이를 효과적인 모델로 만드는 새로운 방법을 살펴보십시오.

DAO와 하이브리드 모델의 출현으로 스타트업 창업자들은 더 많은 자금 조달 옵션과 그들의 비전에 가장 잘 부합할 사람을 선택할 수 있는 포괄적인 투자자 세트를 가진 승자가 되었습니다.

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