솔라나는 죽었는가?

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피할 수 있는 방법이 없습니다. 11월은 암호화폐에게 힘든 달이었습니다.

시장은 침체되고 대출 기관과 자금은 파리처럼 떨어지고 있으며 약세 시장의 분위기가 완전히 유효합니다.

우리가 FTX와 Alameda의 잔해를 계속 헤쳐나가면서 일부 커뮤니티가 다른 커뮤니티보다 훨씬 더 큰 타격을 입은 것이 분명합니다.

이번 주에는 솔라나 생태계를 강타한 어려운 시기를 파헤쳐 네트워크가 정확히 어떻게 어려움을 겪고 있는지, 커뮤니티가 어느 부분에서 회복력을 보이고 있는지 파고들었습니다.

모듈식 블록체인이 미래입니다.L2만으로는 확장 문제를 해결할 수 없습니다. 이를 위해서는 모듈식 아키텍처로 이동해야 합니다.연료이다가장 빠른 실행 계층모듈식 블록체인 스택을 위해 최대의 보안과 최고의 유연한 처리량을 가능하게 합니다.

FTX & 알라메다 리서치는 대출기관, 거래소, 펀드가 모두 파산하면서 암호화폐 전반에 대혼란을 일으켰습니다. 폭발은 또한 11월 6일(FTX에서 실행이 시작된 날)의 총 암호화폐 시가 총액이 $1.0T에서 현재 약 $860B로 14% 하락하면서 시장을 강타했습니다.

솔라나를 포함해 알라메다 리서치가 보유한 토큰이 특히 큰 타격을 입으면서 많은 개별 토큰이 더 떨어졌다. 무역 회사의 대차대조표에 대한 현재 악명 높은 CoinDesk 보고서에 따르면 Alameda는 6월 30일에 약 12억 달러의 SOL 토큰을 보유하고 있었습니다.

최근 하락이 Alameda 자체 또는 거래자들 사이의 두려움에 의해 얼마나 많이 발생했는지는 확실하지 않지만 SOL은 FTX/Alameda 폭발 이후 몇 주 동안 ~$35에서 ~$11(68.5%)까지 급락했습니다.

2021년 강세장에서 최고의 성과를 거둔 토큰 중 하나였던 SOL은 이제 사상 최고치보다 거의 95% 낮은 수준입니다. 이러한 규모의 충돌은 가장 열렬한 지지자들의 믿음을 흔들 뿐만 아니라 DeFi 생태계와 네트워크 전체의 보안에 심각한 위험을 초래할 가능성이 있습니다.

이것은 질문을 구걸합니다… Solana가 ded입니까? 회복될까요?

충돌의 여파를 살펴보고 Solana의 미래를 내다보고 그 질문에 답할 수 있는지 알아보겠습니다.

낙진: 네트워크 보안 및 안정성

L1의 기본 토큰이 72시간 만에 60% 하락한 것은 엄청난 스트레스 테스트를 나타냅니다.

그 정도 규모의 폭락은 대출 프로토콜에 부실 부채를 얹을 수 있는 대량 청산을 통해 체인의 DeFi 생태계에 위험을 초래할 뿐만 아니라 정전 가능성을 증가시켜 안정성 및 보안 위험을 초래합니다(Solana가 어려움을 겪었던 문제). 과거에는) 네트워크 수준 공격의 비용을 줄였습니다.

보안

솔라나는 FTX 붕괴 이후 여러 시대에 대규모 지분 이탈을 경험했습니다.

순 5,460만 SOL이 11월 6일 이후 9번의 에포크(일반적으로 2-3일 지속)에서 언스테이킹되었으며 총 스테이킹된 SOL 금액은 4억 1,120만에서 3억 5,666만으로 13.2% 감소했습니다. 이는 SOL 순환 공급량의 약 15%를 차지합니다.

이 중 무려 2,910만 개(순 총량의 53%)가 11월 7일부터 10일까지 위기의 절정에 걸친 에포크 370 동안 언스테이킹되었습니다.

당연히 네트워크를 보호하는 지분의 달러 가치는 훨씬 더 많이 떨어졌습니다. 에포크 370의 시작과 에포크 378의 끝에서 가격을 고려할 때 네트워크를 보호하는 SOL의 가치는 $14.7B에서 $5.1B로 65.3% 급감했습니다.

이러한 스테이킹 유출은 솔라나 재단의 결정이 아니었더라면 훨씬 더 커졌을 것입니다.Hertzner의 정책 변경에 따라 Epoch 370이 끝날 때 28.5M SOL을 언스테이킹하려는 계획을 연기합니다. , 클라우드 서비스 공급자.

이러한 유출에도 불구하고 아마도 스테이킹되지 않은 잔액이 유동화되기까지 3~4일이 지연되었기 때문에 Solana는 보안 문제나 주요 공격을 경험하지 않았습니다. 이 지분 탈출 이후에도 L1은 4번째로 큰 달러 표시 지분과 19번째로 높은 지분 비율을 추적하는 PoS 네트워크를 보유하고 있습니다.스테이킹 보상 .

안정

극단적인 시장 상황은 네트워크 보안과 안정성 모두에 영향을 미칩니다. 이는 체인이 소란스러운 기간 동안 블록 공간 수요가 급증하는 경우가 많기 때문에 사용자와 봇이 미친 듯이 담보를 충전하고 청산을 수행하며 시장 혼란으로 인해 생성된 다른 차익을 포착하려고 할 때 유효성 검사기에 부담을 주기 때문입니다.

Solana는 이러한 급증을 처리하기 위해 고군분투하는 것으로 악명 높았으며 수많은 성능 저하 및 중단을 경험했습니다.

2021년 9월 이후 네트워크는 총 37시간 11분의 가동 중지 시간과 함께 4번의 완전한 중단을 겪었습니다.

솔라나 커뮤니티는 스테이크 가중 서비스 품질(QoS) 및 메인넷의 QUIC 라이브와 같은 업그레이드를 통해 생동감을 개선하기 위한 배송 해결책을 연구해 왔습니다. 수수료 시장 및 거래 규모 증가와 같은 기타 개선 사항은 앞으로 몇 달에 걸쳐 출시될 예정입니다.

이러한 업그레이드가 영향을 미치고 있는 것으로 보입니다. Solana는 전체 위기 기간 동안 중단 시간이나 성능 저하를 경험하지 않았기 때문입니다.

조건과 관계없이 100% 생동감은 블록체인에 대한 기대입니다. 그러나 위기의 역사와 규모를 감안할 때 이 기간 동안 Solana의 성과는 주목할 만하며 네트워크가 더욱 탄력적으로 변하고 있다는 고무적인 신호입니다.

낙진: 솔라나 DeFi

유동성 위기

Solana는 FTX 파열 이후 주요 유동성 위기를 경험했습니다.

네트워크의 USD 표시 DeFi TVL은 11월 6일 $1.0B에서 $278.3M으로 72.1% 감소했습니다. SOL, ETH 및 BTC와 같은 DeFi 프로토콜에 예치된 많은 자산이 변동성이 있기 때문에 이는 예상할 수 있습니다. 이 때문에 TVL 하락이 반드시 사용자가 SolFi에서 자금을 인출하고 있음을 의미하지는 않습니다.

그러나 SOL 표시 TVL은 11월 6일 이후 27.2백만에서 19.7백만으로 27.5% 하락한 다른 이야기를 합니다. DeFi에서 자산.

솔라나의 스테이블코인 공급도 최근 몇 주 동안 크게 줄었습니다.

네트워크의 스테이블코인 시가총액은 11월 6일 이후 39억 달러에서 21억 달러로 46.1% 감소했습니다. 이러한 감소는 대부분 다음에 의해 주도되었습니다.11월 18일 USDT 발행자가 솔라나에서 이더리움으로 10억 달러의 공급을 마이그레이션하는 테더의 "체인 스왑" . 이 거래는 위기 이후 전체 스테이블 코인 유출의 55.5%에 기여했습니다.

세럼 렉트

많은 DeFi 프로토콜은 FTX의 여파로 심각한 어려움을 겪었으며 Alameda와 긴밀한 관계를 맺은 프로젝트가 가장 큰 타격을 받았습니다.

이들 중 가장 주목할만한 것은 거버넌스 토큰인 DEX 오더북 기반의 Serum입니다. 부풀려진 평가.

SRM은 지난 3주 반 동안 가격이 69.2% 하락한 후에도 여전히 24억 달러의 FDV에서 거래되고 있습니다.

Serum은 또한 Raydium, Zeta Markets, PsyOptions 등의 프로토콜을 기반으로 구축된 Solana DeFi의 핵심 프리미티브였습니다. 프로토콜이 거버넌스 토큰의 붕괴에도 불구하고 문제 없이 기능할 수 있기 때문에 Serum의 계약이 불변이었다면 이것은 반드시 문제가 되지 않았을 것입니다.

그러나 Serum의 계약은 FTX가 보유한 관리자 키에 의해 제어됩니다. 이로 인해 Serum과 프록시 Solana 생태계가 위험에 처했습니다. Serum 하드 러그는 재앙적인 전염으로 이어질 수 있습니다.

현재까지 이 상황은 Raydium이 DEX에 대한 시장 조성을 일시 중지하고 Zeta 옵션이 예금을 중단하면서 Serum의 TVL이 위기 이전 $121.7M에서 $434K로 99.6% 하락했음에도 불구하고 대부분 회피되었습니다.

Solana DeFi 커뮤니티는 또한 Serum 포크인 OpenBook을 배포했으며 TVL에서 150만 달러를 유치했습니다. 포크가 살아남을지는 두고 봐야겠지만, 일시적으로 상위 프로토콜보다 위험이 낮은 유동성 장소로서 Serum 기반 프로젝트를 위한 임시 해결책을 제시할 수 있습니다.

아래로,하지만 밖으로

보시다시피 Solana는 고통을 겪고 있지만 ded는 아닙니다.

SOL의 가격은 몇 주 전보다 SBF의 악명 높은 트윗의 3달러 수치에 훨씬 더 가깝지만 네트워크로서의 Solana의 탄력성은 극심한 변동성 이벤트 중에 다운타임이 없거나 성능이 저하되는 등 뛰어난 성능을 보여왔습니다. 체인은 또한 지금까지 상당 부분의 지분이 오프라인 상태가 되는 것을 견뎌냈습니다.

이는 일부 주요 성과라기보다는 블록체인이 기대에 부응하는 경우에 더 가깝지만, Solana의 불안정과 정전의 역사를 감안할 때 주목할 만합니다. 이 격동의 시기에 차질 없이 운영하는 것은 앞으로 나아가는 네트워크에 대한 더 깊은 신뢰를 얻는 데 도움이 될 것입니다.

하지만 앞으로 솔라나가 맑게 갠다는 말은 아닙니다.

Solana DeFi는 세럼과 같이 FTX 및 Alameda와 긴밀한 관계를 맺은 프로젝트와 함께 대규모 유동성 유출을 목격하면서 상당한 타격을 입었습니다.

또한 많은 사람들이 네트워크의 주요 동맹국으로 보았던 FTX의 악취를 블록체인이 스스로 제거하는 데 시간이 걸릴 것입니다. 게다가 챕터 11 파산 신청을 한 알라메다(Alameda)가 현재 얼마나 많은 SOL을 보유하고 있는지도 불분명하다. 그들은 절차가 진행되는 동안 장부에 남아 있는 모든 것을 확실히 청산할 것입니다.

기술 수준에서 솔라나의 장기적인 경쟁력을 둘러싼 우려도 남아 있습니다. 단일 아키텍처를 고수하기보다 모듈성을 수용해야 할 가능성이 매우 높기 때문입니다. 이전에 95% 이상의 손실을 경험한 적이 없는 개발자와 커뮤니티 구성원이 앞으로 몇 달 또는 몇 년 동안 계속 남아 있을지 궁금해할 가치가 있습니다.

즉, 암호화 네이티브는 Solana가 단순한 SBF 애완 동물 프로젝트 이상이라는 것을 알고 약세장에서도 사용이 유지되는 것을 목격했습니다.

블록체인의가장 최근의 해커톤에는 750개의 제출물이 있었습니다. , SOL 표시 NFT 거래량은 전월 대비 102% 증가했지만 위기는 망할 것입니다.

장기적으로 FTX 및 Alameda 단지의 손실은 생태계가 그들의 약탈적인 비즈니스 관행 및 토큰 설계의 변덕에 영향을 받지 않을 것이기 때문에 뺄셈에 의해 추가될 수 있습니다. 결과적으로 솔라나는 보다 분권화되고 공평한 곳이 될 수 있습니다.

그래서. 예. 솔라나는 상태가 좋지 않습니다. 논쟁의 여지가 없습니다. 그러나 그의 죽음에 대한 보고는 지금까지 크게 과장되어 왔다.