지난 10년 동안 다양한 Web3 프로젝트가 폭발적으로 증가했습니다. Compound는 Bank of America의 Web3 버전을 구축하고 있으며 Uniswap은 뉴욕 증권 거래소와 비슷하며 Yearn Finance는 분산형 BlackRock(미국 최대 상장 투자 관리 그룹) 등입니다.
유사한 Web2 회사와 비교하여 위의 세 가지 하위 트랙 리더의 성능과 펀더멘털을 어떻게 평가하고 그들의 토큰이 합리적인 가격 범위 내에 있는지 추가로 판단해야 합니까?
일반적으로 Web3 프로젝트의 성공 여부는 주로 가격과 시장 가치라는 두 가지 지표로 판단됩니다. 아래에는 DeFi, 레이어 1/레이어 2 및 P2E 게임의 세 가지 주요 범주에 대한 좀 더 세분화된 Web3 네이티브 메트릭도 컴파일되어 있습니다.
DeFi: 자본 유입 및 통합을 통한 가치 성장 실현
DeFi 애플리케이션에는 Uniswap과 같은 분산형 거래소와 Compound와 같은 대출 플랫폼이 포함됩니다. 대부분의 DeFi 프로젝트는 분산된 토큰 보유자 커뮤니티에 운영 관리를 할당하려는 개발자 팀에 의해 개발됩니다. 주요 성장 지표는 다음 세 가지입니다.
Total Value Locked (TVL) — DeFi 프로토콜에 저장된 자산의 총 가치를 나타내는 TVL. TVL은 Aave 및 Compound와 같은 대출 프로토콜을 측정하는 데 적합하지만 주로 거래량으로 성장을 측정하는 Uniswap과 같은 분산형 교환에는 덜 유용합니다. 장기적인 성장을 측정하기 위해 TVL을 사용하는 것의 단점은 사용자와 트레이더가 종종 더 높은 수익률을 찾기 위해 서로 다른 DeFi 애플리케이션 사이를 이동한다는 것입니다. 사용 지표. 그러나 자신감의 중요한 지표입니다.
활성 지갑 - 전통적인 시장은 일일 활성 사용자와 월간 활성 사용자를 측정하는 반면 DeFi에서는 일일 활성 사용자와 월간 활성 사용자의 시뮬레이션 지표가 일일 활성 지갑과 월간 활성 지갑입니다.
통합 수 - DeFi 애플리케이션은 구성 가능하고 상호 운용 가능합니다. 성장의 또 다른 지표는 앱이 다른 지갑, 거래소 및 DeFi 제품과 함께 사용하는 통합의 수와 품질입니다. 개발자 활동은 DeFi 프로젝트의 성장과 시장 리더십의 핵심입니다.
레이어 1 및 레이어 2: 개발자 활동을 통한 성장
Ethereum , Solana, Near, Avalanche, Flow 등의 Layer 1과 Polygon 과 같은 Layer 2는 기존 Layer 1 위에 위치하며 확장된 기능을 가지고 있습니다.
L1 및 L2에서의 성장은 주로 이러한 프로토콜 위에 구축된 애플리케이션에서 비롯됩니다. 핵심 지표는 다음 세 가지입니다.
개발자 및 애플리케이션 수 - L1 및 L2 프로젝트는 오픈 소스이며 구축 가능하고 통합되어 있습니다. 주어진 프로토콜에 구축된 개발자 수와 애플리케이션 수는 아마도 L1/L2 프로젝트의 가장 중요한 성장 지표일 것입니다. 프로젝트의 개발자 수를 정량화하는 좋은 방법은 개발자 환경 및 Github와 같은 리포지토리의 활성 사용자 수를 살펴보는 것입니다. 스핀오프 앱이 사용자와 투자자로부터 더 많은 관심을 끌수록 기본 프로젝트의 성장이 빨라집니다. 예를 들어 네트워크의 Flow 블록체인 애플리케이션은 2020년 12월 50개에서 2021년 말 650개로 증가했습니다. Flow 기반 프로젝트는 작년에 7억 달러 이상의 자금을 조달하여 거래 성장과 Flow 블록체인의 사용자 채택을 촉진했습니다.
활성 지갑 수 — 대부분의 L1/L2 프로젝트에는 자체 암호화 지갑이 있으며 인프라 기반 분산 응용 프로그램(Dapps)과 상호 작용합니다. DeFi의 경우와 마찬가지로 일일 활성 지갑과 월간 활성 지갑의 수는 주요 성장 지표입니다. Metamask(Ethereum), Blocto(Flow) 및 Phantom(Solana)과 같은 타사 지갑은 종종 프로토콜 생태계 내에서 사용자 자산의 주요 허브 역할을 합니다.
총 트랜잭션 수 및 크기 - 지정된 프로토콜의 트랜잭션 수, 대규모 트랜잭션 수($100,000 이상) 및 트랜잭션 값은 네트워크 트랜잭션 사용에 대한 좋은 지표입니다. 총 거래 가치의 달러 점유율을 사용하여 경쟁업체 대비 시장 점유율을 측정할 수도 있습니다.
P2E 게임: 파트너십을 통한 성장, 플레이어 인센티브
P2E(Play to Earn) 게임에서 플레이어는 실제 가치가 있는 보상을 얻을 수 있습니다. 플레이어가 게임 내 자산 NFT를 소유하면 자산이 생성된 플랫폼 외부에서 자유롭게 판매할 수 있습니다. 플레이어는 게임 자체의 거버넌스에도 발언권이 있습니다. 다음은 P2E 프로젝트를 평가하기 위한 세 가지 주요 지표입니다.
활성 플레이어 - 일일(또는 월간) 활성 사용자 수는 게임의 성장과 인기를 나타내는 주요 지표입니다. 풍부한 게임 콘텐츠가 성공의 열쇠이며 콘텐츠는 풍부하지만 사용자가 적은 게임은 가치가 없습니다. 중요한 것은 프로젝트가 활성 플레이어 수를 유지할 수 있는지 여부입니다. 예를 들어 로닌 체인을 기반으로 한 Axie Infinity 의 경우 지난 6개월 동안 일일 평균 사용자 수가 120,000명에서 약 20,000명으로 감소했으며 게임의 내부 통화인 SLP의 수익도 감소했습니다.
사용자 평균 거래 금액 - 이 지표는 각 플레이어의 평균 거래 금액을 의미하며 사용자 참여의 신뢰성과 토큰 설계를 반영합니다. 사용자의 평균 거래량 증가도 수익 성장의 핵심입니다. 프로젝트를 평가할 때 사용자당 평균 거래량의 안정성과 성장에 주의하십시오.
길드 파트너의 양과 질 - Web3 게임에서 개발 및 배포는 일반적으로 플레이어 추천 및 길드와의 파트너십을 통해 이루어집니다. Crypto Gaming Guild는 함께 게임을 하고, 데이터 및 게임 내 자산을 공유하고, 다른 플레이어를 지원하는 플레이어 그룹입니다. Yield Guild Games, Ancient8, Good Games Guild 및 Merit Circle과 같은 길드는 신규 플레이어가 감당할 수 없는 게임 자산을 대여하여 게임을 시작할 수 있도록 합니다. 또한 장학금, 온라인 마케팅 및 직접 투자를 통해 P2E 게임이 더 많은 일일 활성 사용자를 확보하도록 돕습니다. 길드는 게임 품질, 커뮤니티 강도 및 게임 경제의 견고함이라는 세 가지 요소를 기반으로 지원할 게임을 선택합니다.
요약하다
Web3가 성숙함에 따라 고객, 수익 동인 및 실제 성장 지표를 이해해야 할 필요성도 커질 것입니다. 이 기사에서 언급한 지표에는 다양한 주의 사항과 제한 사항이 있지만 Web3 프로젝트가 어디로 향하고 있는지에 대한 좋은 지표를 제공합니다. 이를 이해하면 비즈니스 및 제품 결정과 커뮤니티 인센티브를 안내하는 데 도움이 됩니다. Web3에서 다양한 새로운 성장 패턴이 나타날 것으로 기대하고 프로젝트의 발전과 이에 수반되는 지표를 기대합니다.
이 기사는Odaily Planet Daily 번역가인 Katie Ku가 편집한 원저자 Alex Topchishvili인Decrypt가 작성했습니다.
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