위대한 코인 셔플: 그레이 펀드의 몰락, 블랙록 펀드의 부상

월드체인 니우비트(niubite.com)는 2024 홍콩 웹3 카니발의 원탁 토론: 비트코인의 15년에서 코보 공동 창립자이자 CEO인 갓피쉬가 "2030년 비트코인 가격이 150만 달러에 도달할 것"이라는 예측은 여전히 보수적인 예측이며 관련 핵심 플레이어는 수배 이상이 될 것이라고 밝혔다고 공유했습니다. "2030년 비트코인 가격이 150만 달러에 도달할 것이라는 예측은 여전히 보수적인 예측이며, 비트코인은 그 몇 배의 여지가 있는 한두 주기 안에 폭발적으로 대중화될 것이며, 관련된 핵심 플레이어는 대형 금융 기관이 될 것입니다."라고 말했습니다.

암호화폐의 제도화는 의심할 여지없이 미래의 주요 트렌드입니다. 10년이 넘는 개발 기간 동안 암호화폐는 틈새 변두리 자산에서 주류에 가까워지고 있으며, 암호화폐 시장은 점차 소수의 괴짜에서 금융기관이 주도하는 시장으로 전환되고 있습니다. 암호화폐 시장은 소수의 괴짜에서 금융 기관이 주도하는 시장으로 점차 전환되고 있습니다.

예를 들어 비트코인 현물 ETF, 금융자산의 토큰화 등은 모두 금융기관의 참여와 주도가 필요합니다. 이러한 금융기관 중 블랙록은 세계 1위 자산운용사로서 전통 금융에서 큰 영향력을 가지고 있을 뿐만 아니라 웹3에서도 심층적인 레이아웃을 만들기 시작했으며, 웹3에서의 영향력은 그레이 스케일과 마이크로 전략을 넘어 새로운 리더가 될 것입니다.

웹3에서 블랙록의 주요 레이아웃은 무엇인가요?

마이크로스트레티지의 주요 주주 중 하나

마이크로스트레티지는 비트코인을 지속적으로 매수하는 미국 회사라는 점을 언급하는 것이 낯설지 않습니다. 이 회사의 주요 사업은 비즈니스 분석 소프트웨어입니다.

2020년 이사회는 만장일치로 비트코인을 회사의 주요 준비 자산에 추가하는 데 동의했고, 그 이후로 MicroStrategy는 여러 차례 포지션을 추가하여 원가 이하로 떨어졌을 때도 과감하게 비트코인을 매입했습니다.

많은 투자 전문가들이 마이크로스트레티지의 비트코인 매수는 현명하지 못한, 심지어 어리석은 행동으로 간주하고 있습니다.

그러나 저는 이것이 마이크로스트레티지가 많은 돈을 벌 수 있는 어리석은 매수 전략이라고 생각하지 않습니다.

마이크로스트레티지는 개당 평균 35,160달러에 21만 개 이상의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 4월 10일 비트코인 시세 기준으로 72억 달러의 수익을 올렸습니다.

마이크로스트레티지의 지속적인 매수 전략은 비트코인 포지션에서 많은 수익을 올렸을 뿐만 아니라 주가 급등으로 이어져 여러 가지 이득을 취한 전략으로 볼 수 있습니다.

한 가지 주목할 점은 MicroStrategy의 주요 사업은 수익 측면에서 점점 더 실적이 저조해지고 있지만 비트코인 포지션 규모는 계속 증가하고 있다는 점입니다. 이러한 현상으로 인해 회사의 주가와 비트코인 가격이 밀접하게 연관되어 있습니다.

비트코인 가격이 급등하자 MicroStrategy의 주가는 더욱 급등하여 주가에 상당한 프리미엄이 붙었습니다.

예를 들어, 지난 1년 동안 비트코인은 131% 상승한 반면, 마이크로 전략 주식은 360% 상승하여 거의 3배의 차이를 보였고, 지난 6개월 동안 비트코인은 150% 상승했지만 MicroStrategy 주식은 323% 상승하여 2배의 차이를 보였습니다.

많은 기관이나 개인 투자자들이 MicroStrategy 주식에 투자하면 비트코인에 직접 투자하는 것보다 2배 이상의 높은 수익을 얻을 수 있을 뿐만 아니라 개인 키 관리 및 규정 준수와 같은 불필요한 번거로움이 없어진다는 장기적인 프리미엄이 있기 때문입니다.

따라서 현물 비트코인 ETF가 SEC의 승인을 받기 전에 마이크로 전략 주식을 보유하는 것은 사실상 비트코인에 간접 투자하는 것과 같으며, 이것이 많은 수탁기관이 마이크로 전략 주식을 보유하는 주된 이유입니다.

마이크로 전략 주식의 대형 보유자 중에는 블랙록이 있습니다.

야후 파이낸스에 따르면, 블랙록은 14억 달러의 시장 가치로 마이크로스트레티지의 최대 기관 보유자 중 3위를 차지했으며, 블랙록은 이러한 형태로 간접적으로 비트코인 익스포저를 보유하고 있습니다.

현물 비트코인 ETF

지금까지 암호화폐 시장에 대한 BlackRock의 가장 큰 공헌은 현물 비트코인 ETF입니다.

2023년 6월, 블랙록은 현물 비트코인 ETF 신청서를 SEC에 제출했고, 반년 이상 SEC와 소통하고 유대감을 쌓은 끝에 결국 2024년 1월 11일에 11개의 현물 비트코인 ETF를 동시에 승인했습니다.

사실 비트코인 현물 ETF는 2013년에 제안되었습니다. 2013년에 제안되었지만, SEC는 10년 동안 30건 이상의 유사한 신청을 거부했습니다.

그 이후 블랙록은 미국 정계와 금융계에서 영향력을 발휘하여 현물 비트코인 ETF를 승인받는 데 핵심적인 역할을 했습니다.

벨라드는 세계 최대 자산운용사로서 약 10조 달러에 달하는 자금을 관리하고 있으며, 이는 부유하다고 할 수 있는 규모입니다.

동시에 블랙록과 미국 정부도 밀접한 관계를 맺고 있는데, 지난해 미국 실리콘밸리은행 파산 이후 '월가의 청소부' 블랙록이 미국 정부가 시그니처은행과 실리콘밸리은행의 파산에 따른 1140억달러 매각을 준비하는 데 자문사로 고용된 바 있습니다. 시그니처 은행과 실리콘밸리 은행은 1,140억 달러의 유가증권을 보유하고 있었습니다.

비트코인 현물 ETF는 비트코인의 규제 준수 프로세스를 크게 향상시켰으며, 이 엄청난 상승세를 주도한 것은 바로 블랙록이었습니다.

현재까지 비트코인 현물 ETF의 총 순자산 가치는 578억 달러, ETF NAV(전체 비트코인 시가총액 대비 시가총액)는 4.25%, 누적 순유입액은 123억 7천만 달러이며, 가장 많은 순유입액을 기록한 현물 비트코인 ETF는 BlackRock IBIT입니다.

통계 자료에 따르면, 블랙록의 비트코인 ETF가 보유한 비트코인의 수는 현재 26만 개를 넘어섰습니다. 260,000개를 넘어섰는데, 이는 MicroStrategy의 비트코인 보유량(210,000개)보다 많은 수치입니다.

지난 강세장의 핵심 동력이었던 그레이스케일은 현재 31만 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 블랙록의 IBIT 보유량보다 5만 개가 더 많은 수치에 불과합니다.

그레이의 현물 비트코인 ETF의 지속적인 유출과 블랙록의 현물 비트코인 ETF의 지속적인 유입으로 블랙록 IBIT의 비트코인 보유량은 그레이의 GBTC 보유량을 넘어 최대 비트코인 보유 기관이 될 것이며, 이는 블랙록이 그레이를 대신해 이 분야의 새로운 리더로 부상할 것임을 의미합니다. 이는 또한 블랙록이 이 분야의 새로운 리더로 그레이를 대체할 것이라는 의미이기도 합니다.

셋째, 현물 비트코인 RWA 트랙

현물 비트코인 ETF가 통과된 후, 래리 핑크 블랙록 CEO는 다음 트렌드는 금융자산의 토큰화라고 말했습니다.

RWA(실물자산)의 토큰화는 현재 강세장의 큰 촉매제였으며, 앞으로 몇 년간 암호화폐 시장의 주요 트렌드가 될 것입니다.

RWA(실물자산) 토큰은 현재 강세장의 주요 촉매제이며, 앞으로 수년간 암호화폐 시장의 주요 트렌드가 될 것입니다. RWA는 웹2 자산과 웹3 자산 사이의 간극을 메워주며, 실제 수백만 달러 규모의 자산이 RWA를 통해 웹3로 이동합니다.

보스턴 컨설팅 그룹의 분석에 따르면 토큰화된 자산 시장은 2030년까지 16조 달러에 이를 것으로 예상되며 이는 토큰화에 대한 잠재력이 매우 크다는 것을 의미합니다. 분명 블랙록은 오랫동안 이 시장을 주시해 왔습니다.

3월 20일, 블랙록은 퍼블릭 블록체인에서 발행된 최초의 토큰화된 펀드인 블랙록 USD 기관 디지털 유동성 펀드(BUIDL)의 출시를 발표했습니다.

부이들 펀드는 위험가중자산(RWA) 중심의 디지털 자산인 시큐리타이즈를 통해 적격 투자자를 대상으로 가입을 받으며, 펀드는 공식 수탁기관에 보관될 것으로 알려졌다. 이 펀드는 총 자산의 100%를 현금, 미국 국채, 환매조건부채권 등에 투자하며, 투자자들은 블록체인 상에서 토큰을 보유하면서 수익을 얻을 수 있습니다.

블랙록이 Securitize와 제휴하여 토큰화된 펀드를 출시하자 온도, 리오, CFG, GFI 토큰이 1배 이상 상승하는 등 RWA가 급등하는 계기가 되었습니다. 블랙록의 막강한 영향력으로 인해 RWA 서킷은 더욱 가속화될 것입니다.

요컨대, 블랙록은 비트코인 현물 ETF를 통해 웹3 자산을 웹2 세계로 가져오고, RWA 토큰화를 통해 웹2 자산을 웹3 세계로 가져오는 양방향 탐색에 중요한 역할을 해왔으며, 글로벌 영향력을 통해 웹2와 웹3의 융합을 가속화할 것입니다. 글로벌 영향력을 통해 웹2와 웹3의 통합을 가속화하고 더 많은 조직이 블록체인 기술의 대규모 적용을 촉진하는 과정에서 블랙록은 무시할 수 없는 존재가 될 것입니다.