10억 달러 거래량의 비결: 온체인 데이터를 통한 폴리마켓

저자: ParaFi Capital, 편집: 0xxz@GoldenFinance

최근 폴리마켓의 폭발적인 성장세를 감안하여 ParaFi 팀은 두 가지 핵심 질문을 이해하기 위해 이 체인의 데이터를 분석하고 있습니다.

1) 최근 폴리마켓의 인기를 견인하는 요인은 무엇인가요?

2) 미국 대선이 폴리마켓의 성장에 어느 정도 영향을 미쳤나요?

파라파이는 2018년부터 예측 시장에 대한 연구와 투자를 진행해왔습니다. 현재 ParaFi는 2020년 시드 라운드에 투자하고 이후 몇 년 동안 투자 규모를 두 배로 늘린 폴리마켓의 최대 단일 투자자입니다.

2024년 미국 대선이 다가오는 가운데, 폴리마켓의 올해 거래액은 6억 8,800만 달러(참고: 최근 10억 달러 돌파)를 기록했으며 주간 활성 사용자 수는 약 1,400명에서 2만 명 이상으로 약 14배가 증가했습니다.

하지만 거래량은 이야기의 일부일 뿐입니다. 밝혀내야 할 것이 훨씬 더 많습니다.

폴리마켓 웹사이트 트래픽

폴리마켓은 세계에서 가장 중요한 사건을 실시간으로 전하는 '진실의 원천'으로 널리 알려져 있으며, 대선 후보들과 블룸버그, 월스트리트 저널과 같은 언론 매체에서 인용하고 있습니다.

폴리마켓닷컴의 웹 트래픽은 기하급수적으로 증가했습니다. 일일 페이지 조회수는 지난 12개월 동안 10배 증가하여 누적 페이지 조회수가 3,200만 건을 넘어섰습니다. 7월 하반기에 일일 페이지 조회수는 130만 건, 일일 방문자 수는 18만 5천 명으로 정점을 찍었습니다.

이 수치를 통해 Polymarket.com을 방문하는 사람의 수가 실제 거래하는 사용자 수보다 몇 배나 많다는 것을 알 수 있으며, Polymarket의 인기는 이 플랫폼이 기존 미디어의 강력한 대안이 되고 있음을 시사합니다. 선거가 폴리마켓의 인기를 견인하는 유일한 요인인가요?

정확히는 아닙니다. 폴리마켓을 이용한 약 7만 개의 주소 중 42%만이 첫 거래로 선거 관련 마켓을 선택했습니다. 나머지 58%(약 4만 명의 사용자)는 문화, 비즈니스, 과학, 매크로 마켓 등 선거 관련 마켓이 아닌 다른 마켓에서 처음 거래했습니다.

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우리가 가장 좋아하는 시장으로는 올림픽 메달 수, 테일러 스위프트의 계약 일정, GPT-5 출시일 등이 있습니다.

최근 몇 주 동안 일일 거래량 중 70% 이상이 달러 기준 선거 관련 시장과 관련된 거래였으나, 최근 몇 주 동안은 균형 잡힌 거래 활동을 보였습니다. 선거와 관련된 이벤트의 근접성과 변동성을 고려하면 이는 놀라운 일이 아닙니다.

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그러나 다른 시장에서도 대중의 관심을 끌 수 있었습니다. 예를 들어, 2024년 5월에는 선거와 무관한 거래량이 급증한 이더 ETF 승인 시장에서 누적 거래량이 1,300만 달러 이상을 기록했습니다.

선거와 관련이 없는 시장의 거래량도 올해 들어 급격히 증가하여 전년 대비 391% 증가했습니다.

선거 관련 마켓에 처음 베팅한 28,000명 이상의 사용자 중 56%는 이후 다른 마켓에서 거래했습니다.

기본적으로 선거 관련 마켓에서 처음 거래하는 트레이더의 거의 절반이 경제, 스포츠, 암호화폐와 같은 주제를 다루는 마켓으로 이동한 것으로 나타났습니다.

폴리마켓 리텐션은 어떻습니까

분기별 그룹별 리텐션 비율은 사용자가 플랫폼에 계속 머무르고 있다는 또 다른 증거입니다. 2023년 1분기에 플랫폼에 가입한 사용자 중 최소 15%가 이후 분기에도 플랫폼을 사용했습니다.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7270890_watermarknone.png" title="7270890" alt="yPQ0r4okgbv9zmVUkYz8CP0uessSFduPIeuHpPKH.jpeg"> 더 중요한 것은 분기가 지나도 리텐션이 크게 떨어지지 않았다는 점입니다. 지금까지 2023년 1분기의 가입자 기반은 2023년 3분기와 2024년 3분기에 거의 동일한 비율로 회복되었습니다.

선거 관련 거래에 대한 과대광고로 인해 이전 코호트의 트레이더가 플랫폼으로 돌아오려는 동기가 부여되면서 최근 몇 분기 동안 유지율이 소폭 상승했습니다.

최근 그룹에서는 리텐션율도 훨씬 더 높았습니다. 2024년 1분기에 폴리마켓에서 처음 거래한 사람의 45% 이상이 다음 분기에도 거래한 반면, 2023년 1분기에 처음 거래한 사람의 25%만이 다음 분기에 거래했습니다.

매칭 거래량 급증

거래량 역시 전체 거래 활동의 일부일 뿐입니다. 거래액과 사용자 수에서 나타난 추세에 따라 지난 몇 달 동안 Polymarket에서 매칭된 거래의 수도 급증했습니다. 올해 초부터 일일 매칭 거래 건수는 3,000% 이상 증가하여 7월 말에는 4만 건을 넘어섰습니다.

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매칭 거래 건수의 증가는 다른 지표의 증가를 고려할 때 충격적인 것은 아니지만, 거래량 증가가 단순히 사용자가 더 높은 달러 베팅을 하기 때문만은 아니라는 것을 보여줍니다. 실제로 Polymarket이 촉진하는 거래 건수도 증가하고 있습니다.

일일 매칭 수를 일일 활성 사용자 수로 나눈 수치도 최근 상승 추세를 보이고 있다는 점도 주목할 만합니다. 올해 들어 이 추세는 변동성이 있었지만, 이 비율은 평균적으로 사용자가 매일 플랫폼에 더 많이 참여하고 있음을 시사합니다.

슈퍼 유저의 지배력 감소

슈퍼 유저가 거래량 데이터 측면에서 반드시 플랫폼을 지배하는 것은 아닙니다.

우리는 슈퍼유저를 하루에 최소 25만 달러 이상 거래하는 사람으로 정의합니다. 2024년 1분기와 2분기에 슈퍼 유저는 일일 거래량의 평균 51%를 차지했습니다. 그러나 최근 폴리마켓의 사용자층이 소규모 트레이더로 이동하면서 이들의 시장 점유율은 감소하고 있습니다.

기타

파라파이 팀은 앞으로도 계속해서 폴리마켓에 집중하고 협력할 수 있게 되어 기쁩니다. 우리는 예측 시장이 인간의 지혜를 활용하여 '진실 기계' 역할을 하는 귀중한 도구라고 믿습니다. 저희는 이것이 폴리마켓의 시작에 불과하다고 생각합니다.

면책 조항: 모든 데이터는 2022년 11월 21일부터 2024년 7월 29일까지의 폴리마켓 중앙 지정가 주문장을 기준으로 합니다(자동화된 마켓 메이커 데이터 제외).

선거 관련 시장은 2024년 미국 대통령 선거 결과와 관련하여 ParaFi 팀에서 상당한 규모(거래량 100만 달러 이상)라고 판단한 시장을 포함합니다. 비선거 관련 시장에는 정치와 관련된 소규모 시장도 포함됩니다.

"사용자"는 폴리마켓의 시장 조성자 또는 주문 수취인의 주소로 정의됩니다. 이 글에 사용된 모든 쿼리는 ParaFi 팀에서 개발했지만, @richardchen3와 @/lifewillbeokay가 만든 기존 Dune 대시보드가 유용한 영감을 제공해주었습니다.

위 내용은 정보 제공만을 목적으로 합니다. 투자 조언으로 간주되어서는 안 됩니다.