블룸버그: 금, 비트코인, 엔비디아 - 모든 것이 ETF인 이유

알렉산더 스기우라, 아드리아나 타피아 자프라, 블룸버그 작성, 화이트워터, 골든 파이낸스 편집

교환 거래 펀드(ETF)에는 약 13조 달러가 투자되어 있습니다. 이러한 ETF는 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수를 반영합니다. 금 ETF, 비트코인 ETF, 심지어 비건 ETF도 있습니다.이 시장은 어떻게 이렇게 크고 다양해졌을까요? 그리고 여기에는 무엇이 포함되어 있을까요?

블룸버그 업계 조사에 따르면, 블랙록의 iShares. 이더리움 트러스트 ETF(ETHA)는 2억 4,800만 달러에 거래되어 사상 최고 첫날 거래량을 기록했습니다. 사진: Victor J. Blue / 블룸버그

오늘의 팟캐스트에서는 블룸버그 인텔리전스의 수석 ETF 애널리스트이자 트릴리언스 팟캐스트의 공동 진행자인 Eric Balchunas가 호스트 David Gura와 함께 예상치 못한 듀오를 만들어낸 이야기를 이어갑니다. 그는 어려움을 겪고 있는 거래소를 구하기 위한 최후의 수단으로 최초의 ETF를 만든 예상치 못한 듀오에 대해 호스트 David Gura에게 이야기합니다. 그리고 블룸버그 ETF IQ와 머니 스터프의 공동 진행자인 케이티 그레이펠드가 현재 호황을 누리고 있는 시장을 분석하고 어떤 ETF가 안전한 투자이고 어떤 ETF는 피하는 것이 가장 좋은지 설명합니다.

이번 대담의 녹취록은 다음과 같습니다.

p>데이비드 구라:새라.

새라 홀더:데이비드.

구라:< /strong>오늘 스튜디오에 나와서 ETF에 대해 물어볼 게 있어서요.

보유자: 글쎄요, ETF ...... 제가 보통 듣는 말은 개별 종목을 일일이 조사하지 말라는 말인 것 같아요.

구라: 흠.

보유자: 그냥 ETF를 찾아서 ETF 바구니에 모든 돈을 넣으세요.

Dave Nadig: 이런 것들은 우리가 투자에 대해 생각하는 방식을 정말로 바꿀 수 있습니다.

Zachary Mider: 우리에게는 큰 허점이 있으니 새롭고 창의적인 방법으로 이를 활용합시다.

E밀리 그라페오:그래서 지난 6개월 동안 ETF의 94%가 플러스 수익률을 기록했습니다.

Mider: 많은 사람들에게 큰 세금 혜택이 있다는 것을 알고 계실 겁니다.

구라: 하지만 솔직히 말해서 어떻게 작동하는지, 왜 그렇게 인기가 많은지 잘 모르겠어요.

보유자: 네, 저도 왜 그렇게 좋은 투자인지 잘 모르겠어요, 데이비드? 실제로 그 안에 무엇이 들어 있나요? 뮤추얼 펀드나 인덱스 펀드와 어떻게 다른가요?

구라: 좋은 질문이네요, 사라 저도 같은 질문을 하고 있습니다.

보유자: 필요한 질문이었어요.

Gura: 이 시리즈는 때때로 금융 시스템의 가장 큰 부분을 분석하는 시리즈입니다. 어떻게 형성되고 우리 모두에게 어떤 의미가 있는지 살펴볼 것입니다. 금융 전문가가 아니더라도 쉽게 이해할 수 있습니다.

보유자: 또는 자신의 포트폴리오에 실제로 무엇이 있는지 자세히 알고 싶은 경우.

구라: 누구나 이 책을 통해 무언가를 얻을 수 있을 것입니다!

Holder: 저는 사라 홀더입니다.

Gura: 저는 데이비드 구라입니다. 상장지수펀드(ETF)는 오늘날 투자계의 스타 중 하나입니다. 프로와 아마추어 투자자 모두에게 존경과 사랑(......)을 받는 메릴 스트립과 같은 지위를 누리고 있습니다.

30여 년 전 처음 등장한 이래 ETF는 세계에서 가장 인기 있는 투자 상품 중 하나가 되었습니다. 하지만 ETF가 어떻게 성장했는지 이해하려면 먼저 그 기원을 이해할 필요가 있습니다.

블룸버그에는 수십 년 동안 ETF를 취재해 온 ETF 전문가인 Eric Balchunas가 있습니다.

Eric Balchunas:

발추나스:1987년 10월 블랙먼데이에 주식 시장은 24% 하락했습니다. 백분율로 따지면 엄청난 수치입니다. 주식 시장의 4분의 1이 사라진 것과 같습니다.

Limbach: 다우존스 산업지수의 하락폭은 이전 하루 최고치의 거의 3배에 달했습니다.

구라:미국 증권거래위원회(SEC)는 폭락 이후 폭락의 원인을 분석하고 또 다른 폭락을 피하는 방법에 대한 몇 가지 권고 사항을 담은 보고서를 작성했습니다.

에릭은 보고서 중간에 SEC 변호사들의 조언이 숨겨져 있다고 말합니다.

발추나스: 우리가 감독하에 뉴욕증권거래소에서 거래할 수 있는 일종의 시장 바구니 상품을 생각해낸다면 어떨까요?

구라:

모스트는 70대입니다. 그는 군 복무를 한 캐나다 물리학자입니다.

발추나스: 스티브 블룸의 파트너는 하버드 출신의 신동이자 로켓 과학자이며 수학을 아주 잘하고 젊습니다. 그래서 흥미로운 조합이죠. 네이트가 스티브보다 나이가 두세 배는 많을 것 같지만 둘은 잘 어울려요.

구라: 문제는 그들이 일하는 곳이었습니다.

발추나스: 당시 미국 증권거래소는 실적이 저조했습니다. 뉴욕증권거래소와 나스닥에 이어 상장 건수와 거래량에서 3위를 차지했습니다.

Gura: AMEX에 필요한 것은 우위를 점하는 것이었고, 바로 그때 모스트와 블룸이 SEC 보고서를 입수했습니다. 800페이지에 달하는 블랙먼데이 사후 보고서입니다.

발추나스: 네이트와 스티브는 그 책을 읽고는 정말 괴짜들이라 "잠깐만요. 마켓 바스켓 도구는 SEC가 요청하고 있으니 승인할지도 몰라요. 그러니 그렇게 하죠. 그러면 어떤 주식도 상장되지 않을 겁니다. 그럼 우리 거래소에서 더 많은 거래를 창출할 수 있는 무언가를 발명해보는 건 어떨까요?

구라: 그래서 증권 거래소에서 사고 팔 수 있는, 주식처럼 작동하지만 사실은 주식의 바구니인 시장 바스켓 거래 상품을 고안하기 시작했죠: 시장을 반영하는 바스켓.

발추나스: 이 아이디어는 사실 SEC의 한 변호사의 머릿속에서 나온 것인데, 흥미로운 점이 있습니다. 그들은 정말 절박했기 때문에 ETF를 찾고 발명할 수 있는 발판을 마련했습니다.

구라: 하지만 아이디어를 실제 사고 팔 수 있는 상품으로 바꾸는 것은 쉽지 않았습니다.

발추나스: 그래서 네이트 모스트가 한 일은 천재적인 발상이었고, ETF의 진짜 비밀은 그가 태평양 상품 거래소에서 일할 때를 떠올렸다는 것입니다. 상품 창고 영수증이라는 것이 있었습니다. 상품 창고는 다양한 상품을 보관하는 곳입니다. 예를 들어 대두유가 있습니다. 그곳에 가서 콩기름을 사물함에 넣습니다. 그리고 정확한 양의 콩기름에 대한 영수증을 받습니다. 그런 다음 영수증을 교환하면 많은 상품을 옮길 필요가 없습니다.

그런 다음 영수증이 잔뜩 있는데 콩기름이 필요하면 사물함으로 영수증을 가져가면 기름을 돌려받을 수 있습니다. 그래서 네이트 모스트는 S&P 500 주식에 대한 영수증은 왜 없냐고 묻습니다. 영수증은 이 보관소에 보관되지만 실제로는 관리인이 보관합니다. 그런 다음 영수증을 충분히 받으면 주식을 돌려받습니다. 이를 상환 프로세스의 생성이라고 합니다.

상품을 망치지 않고 하루 종일 거래할 수 있는 영수증을 보관할 수 있다는 점에서 천재적인 아이디어입니다. 실제로 창고에 있는 것으로 알려진 실물 상품과 관련이 있습니다.

구라: 주식, 채권 등 원하는 상품을 한데 묶을 수 있는 상품 창고를 만들자는 아이디어였죠. 그리고 상장지수펀드가 탄생했습니다.

네이트 모스트와 스티브 블룸이 만든 최초의 ETF는 스탠더드 앤드 푸어스 500 지수의 모든 종목을 담고 있었고, 그들은 이를 SPDR(Standard & Poor's Depositary Receipt ETF)이라고 명명했습니다. "

스테이트 스트리트는 1993년에 이 ETF를 출시하여 많은 관심을 끌었습니다.

발추나스: 천장에 거미를 매달고 모자를 나눠주던 게 기억납니다. 첫날에 백만 주를 거래하는 등 즐거운 날이었어요.

구라:첫 날 100만 주가 거래되었다고 Eric은 말하면서 결국 ETF에 투자되는 금액이 해마다 두 배씩 증가하기 시작했다고 덧붙였습니다. 사람들이 ETF가 뮤추얼 펀드나 인덱스 펀드와 같은 다른 번들 투자에 비해 실질적인 이점이 있다는 것을 깨닫기 시작했기 때문입니다.

발췌: 일반적으로 더 저렴합니다. 맞습니다. 그래서 그게 중요합니다. 두 번째는 다른 뮤추얼 펀드와 헤지 펀드는 분기별로 또는 전혀 알 수없는 반면, 그들은 매일 무엇을하고 있는지 투명하다는 것입니다. 그래서 투명성이 좋습니다.

구라:ETF의 또 다른 큰 매력은 무엇인가요? 세금입니다. ETF는 판매 시점에만 세금이 부과됩니다. 반면 뮤추얼 펀드는 매년 과세됩니다. Eric에 따르면 ETF의 또 다른 큰 장점은 월가의 많은 투자와 달리 매우 사용자 친화적이라는 점입니다.

발추나스: 마우스가 있는 컴퓨터만 있으면 투자하고 싶은 종목을 클릭하고 구매하기만 하면 되는 것과 같습니다. 구매하면 소유하게 됩니다. 많은 마찰을 제거합니다. 아마존과 거의 비슷하죠. 빠르고, 좋고, 저렴하죠. 이 세 가지를 동시에 갖기는 어렵죠.

구라: