Coingecko Q3报告：代币化国债与RWA、币按市场份额

来源：CoinGecko；编译：松雪，金色财经

在8月中旬发生的大幅市场下跌将相对较慢的第三季度分为两部分。由于加密货币交易所的流动性有限，比特币（BTC）的价值在8月17日的单日内从约29,000美元暴跌至约26,000美元，导致加密货币市场总市值从1.2万亿美元降至1.1万亿美元。

尽管当天没有出现任何与市场相关的重大新闻，但似乎交易员们已经开始放缓他们的活动。与第二季度相比，中心化交易所的交易量在第三季度下降了20.2%。尽管这是一个事件丰富的三个月，但加密市场缺乏动力。

我们全面的2023年第三季度加密行业报告涵盖了从加密市场格局到比特币和以太坊的分析，深入探讨了去中心化金融（DeFi）和非同质化代币（NFT）生态系统，以及审查了中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）的表现。

本报告的六大亮点：

• 2023 年第三季度加密货币总市值下降 10%，但年初至今仍增长 35%；

• 稳定币下跌 3.8%，TrueUSD 是前 5 名中唯一呈现涨势的稳定币；

• 代币化国债已成为 2023 年链上 RWA 资产的最大驱动力，总计 6.65 亿美元；

• NFT交易量下降55.6%，跨链兴趣下降；

• 中心化交易所现货交易量下降20.1%，币安市场份额跌至44%；

• 去中心化交易所现货交易量下降 31.2%，Sushi 失去了前十名的位置。

1. 2023 年第三季度加密货币总市值下降 10%，但年初至今仍增长 35%

2023 年第三季度，加密货币总市值下降了近 10%，按绝对值计算为 1191 亿美元。 自 4 月 17 日见顶以来，加密货币总市值已下降 16.3%。 交易量方面，自3月下旬暴跌后，缓慢持续下滑。 2023 年第三季度日均交易量为 391 亿美元，较第二季度下降 11.5%。

在前30名中，值得注意的变动包括Solana（SOL）从第10名上升到第7名，TrueUSD（TUSD）从第23名上升到第19名。与此同时，莱特币（LTC）从第9名下降到第14名，Avalanche（AVAX）从第15名下降到第22名，而Binance USD（BUSD）则从第18名下降到第27名，因为币安宣布将逐步停止支持该稳定币，最迟到2024年2月。

在第三季度，Hedera（HBAR）和Filecoin（FIL）进入了前30名，分别排名第29和第30。与此同时，Lido（LDO）和Internet Computer（ICP）跌出了前30名的排名。

2.稳定币减少了3.8%，TrueUSD是前5名中唯一呈现涨势的稳定币

前15名的稳定币在2023年Q3下降了3.8%，市值减少了48亿美元，现在为1213亿美元。USDT的市值在2023年Q3保持不变；但它在稳定币市场份额上增长了2.6%。USDC录得最大的绝对损失，下降了22.6亿美元，降幅为8.3%，而BUSD下降的最多，下降了45.3%，减少了18.7亿美元。

TrueUSD（TUSD）是前五名中唯一的赢家，市值增加了3.9亿美元（增长12.8%）。在前五名之外，值得注意的新加入包括First Digital USD（FDUSD）（市值增加了5.8亿美元，增长了55.8%）、crvUSD（CRVUSD）（市值增加了220万美元，增长了1.8%）和PayPal的PYUSD（市值增加了5.1亿美元，增长了113.2%），它们分别排名第9、第13和第15，它们都是在第三季度内推出的。与此同时，Frax（FRAX）（市值减少了3.3亿美元，降幅为33.2%）、Paxos（USDP）（市值减少了5.07亿美元，降幅为50.7%）和Gemini Dollar（GUSD）（市值减少了2.7亿美元，降幅为46.8%）损失最大。

3.2023年，代币化国债一直是链上RWA的最大增长驱动因素，总额达到6.65亿美元

在2023年，实际世界资产（RWA）领域继续增长。特别是，代币化的美国国债市场越来越受欢迎，其市值从2023年1月的1.14亿美元增长到9月底的6.65亿美元，涨幅达5.84倍。

在今年，传统金融机构在这方面表现突出，提供T-bill代币的项目数量增加了三倍。富兰克林坦普顿（Franklin Templeton）占据了46.6%的总市场份额，其次是Ondo Finance的市场份额达到了26.8%（1.783亿美元），截至9月底。Ondo Finance于2021年推出，于2023年2月转向了RWA。新的协议也开始受到关注，Backed Finance和OpenEden分别以7.11%和1.73%的市场份额交了9月份的答卷。

大多数RWA协议基于以太坊，其市值份额为49%。紧随其后的是Stellar，富兰克林坦普顿和Wisdomtree偏好的网络，占据48%的市场份额。

4、NFT交易量下降了55.6%，各链上的兴趣逐渐减弱

尽管交易量减少，以太坊在2023年第三季度仍然占据着NFT市场的83.2%。

与此同时，比特币在同一时期成功占据了5.6%的市场份额。尽管在5月份达到巅峰，但市场份额自那时以来已经略有下降，在9月份略有反弹。

相比之下，ImmutableX 的 NFT 在第三季度表现强劲，月度交易量平均超过 2,000 万美元。其市场份额从第二季度的 2.1% 增加到第三季度的 3.9%。这可以归因于交易卡牌游戏《Gods Unchained》，该游戏于6月份在Epic Games Store上线，并于8月份推出了游戏内部市场。

5.中心化交易所现货交易量下降20.1%，币安的市场份额下降至44%

在2023年第三季度，前10大中心化加密交易所（CEX）的现货交易总额为1.12万亿美元，较第二季度下降了20.1%。对于加密交易所来说，这是一个动荡的季度。

特别是，币安受到监管机构越来越多的压力，退出了多个市场，一些高管也离职。这影响了其市场份额，使其在9月份降至年度最低点，从2月的年度高点66%下降至44%。

HTX（前身为火币），重返前10，位列第三，在9月份结束时拥有8%的市场份额。它在第三季度的交易量达到了353亿美元，增长了86.9%。Upbit和Bybit是唯二的其他增长者，分别增长了4.6%和6.9%。与此同时，Kucoin已经被挤出了前10名。

6、去中心化交易所的现货交易量下降了31.2%，Sushi失去了前10名的位置

2023 年第三季度，十大去中心化交易所（DEX）的现货交易量总计 1050 亿美元，较第二季度下降 31.2%。

THORchain 是 2023 年第三季度涨幅最大的公司，交易量增长 113%，即 12.7 亿美元。 然而，交易量激增可能部分归因于通过网络的非法转移。 著名用户包括 FTX 黑客和朝鲜 Lazarus 组织。 截至 9 月份，THORChain 的市场份额为 3%。

自 2020 年推出以来一直是 DEX 支柱的 Sushi 在 2023 年第三季度跌出了前十名。 相反，Orca 在 9 月底以 1% 的市场份额取代了这一位置。