데이터 요소 암호화된 자산과 RWA: 서로에게 융합의 기회 제공

2024년 12월 31일~2025년 1월 1일, 찾아가는 블록체인은 '웹3.0의 새로운 시대로'라는 주제로 2024 웹3.0 신년 나눔 & 신년 선물 행사를 개최했습니다. 웹3.0 분야의 많은 전문가와 전문가들이 2024년을 돌아보고 2025년을 전망하며 다채로운 인사이트를 제공했습니다. 완상 티엔친 로펌의 파트너인 장펑(Zhang Feng)은 데이터 자산, 암호화 자산, RWA의 융합과 시장 기회에 대한 인사이트를 공유하고자 초청받아 참여했습니다.

I. 데이터 자산, 암호화 자산 및 RWA 융합

데이터 자산, 암호화 자산 및 RWA 융합은 데이터 요소의 역할, 탈중앙화된 암호화 자산, 거래 RWA 발행 및 거래라는 세 가지 관행이 융합된 것을 의미합니다. 기업이나 개인이 보유한 데이터 자원, 암호 원리에 기반한 탈중앙화 암호자산, 실세계의 다양한 유형의 자산을 블록체인과 기타 기술을 통해 유기적으로 결합하고 혁신적으로 적용하는 것으로 생각할 수 있습니다.

자산의 디지털화

데이터 자산, 암호화 자산, RWA의 통합 역시 자산 디지털화 및 디지털 자산화의 과정입니다.RWA는 디지털 자산을 바라보는 금융계의 관점입니다. RWA는 디지털 자산을 바라보는 금융권의 관점과 전통 자산 또는 실물 자산의 통합, 암호화 자산은 암호화를 통해 새로운 자산을 구축하여 새로운 가치를 창출하려는 기술 전문가의 관점, 데이터 자산은 자원의 데이터 요소를 활용하여 비즈니스 프로세스를 최적화하여 비용을 절감하고 효율성을 높이고 순환 모델의 가치를 혁신하려는 산업 수요의 관점입니다. 이 세 가지는 궁극적으로 실제 특정 애플리케이션 비즈니스 시나리오에 통합됩니다.

RWA는 실물 자산을 블록체인 상에서 암호화 자산으로 전환하여 주식, 채권, 펀드, 매출채권 등과 같은 전통적인 금융 자산은 물론 부동산, 예술품, 귀금속 관련 권리 등 실물 자산을 디지털 세상에서 거래하고 관리할 수 있도록 합니다. 이는 전통적인 자산의 디지털화 과정을 나타내며, RWA의 경우 실체는 암호화 자산이지만 가치 전달자는 데이터 요소 역할입니다.

데이터 요소의 역할에는 데이터 자산의 가치를 정량화하고 전달하는 것, 즉 고객 데이터, 비즈니스 데이터 등과 같은 기업 또는 개인의 데이터 자산을 특정 기술과 방법을 통해 가치를 평가하고 정량화한 후 해당 디지털 자산에 매핑하여 데이터 자산의 가치를 블록체인에 반영하고 거래할 수 있도록 하는 것도 포함됩니다. 네트워크에 반영되고 거래될 수 있도록 합니다. 본질적으로 가치 있는 RWA와 암호화 자산은 모두 데이터 자산에 속합니다.

암호자산은 기술적 도구로서 거래와 가치 전달을 위한 좋은 매개체입니다. 비트코인, 이더와 같은 디지털 화폐는 물론 다양한 형태의 토큰, NFT 등과 같은 암호자산은 데이터 자산과 RWA 디지털 토큰의 거래 매개체이자, 융합 과정에서 데이터 자산과 RWA로 전환되어 유통될 수 있는 가치 보유 수단으로 활용될 수 있습니다. 가치 있는 데이터 자산과 암호자산은 모두 실물 자산, 즉 RWA이며, 그 형태만 전통적일 수도 있고 이전에는 볼 수 없었던 혁신적일 수도 있습니다.

기술 융합과 혁신

블록체인 기술은 융합을 실현하는 핵심 기술 지원입니다. 블록체인의 탈중앙화, 위변조 불가, 추적성 등의 특성을 활용해 데이터 자산, 암호화 자산, RWA의 통합을 위한 신뢰할 수 있고 안전하며 효율적인 기술 플랫폼을 제공하며, 이를 기반으로 다양한 자산의 소유권, 거래 기록, 가치 변동 및 기타 정보를 정확하게 기록하고 추적하여 자산의 진위성과 보안을 보장할 수 있습니다.

스마트 컨트랙트는 지능형 자산 관리의 핵심입니다. 스마트 컨트랙트 기술을 통해 데이터 자산, 암호화 자산, RWA 거래 및 관리의 자동화된 발행 거래 활용이 이루어집니다. 특정 조건이 충족되면 스마트 컨트랙트는 데이터 자산의 승인된 사용, 수익 분배, RWA 디지털 토큰의 발행, 거래, 상환을 자동으로 실행하여 거래 효율성을 높이고 사람의 조작 위험을 줄여 신뢰를 높이고 가치를 창출할 수 있습니다.

가치 통합 및 향상

데이터 자산의 분석과 마이닝은 암호화 자산과 RWA 거래에 중요한 의사결정 기반을 제공할 수 있습니다. 디지털 개발 과정은 본질적으로 지속적인 데이터 가치 마이닝의 과정입니다. 예를 들어, 시장 데이터, 사용자 데이터 등을 분석함으로써 투자자는 시장 동향과 투자 기회를 더 잘 이해할 수 있으며, 이를 통해 암호화 자산 투자 및 RWA 디지털 토큰 거래를 더 정확하게 수행할 수 있습니다.

암호자산은 높은 유동성과 글로벌화된 거래 특성으로 데이터 자산과 RWA에 더 나은 유동성과 거래 효율성을 가져올 수 있습니다. 암호화 자산 거래 플랫폼과 시장을 통해 데이터 자산과 RWA를 보다 쉽게 거래하고 전 세계적으로 유통할 수 있으며, 더 많은 투자자의 참여를 유도할 수 있습니다.

RWA는 실물 자산을 디지털 자산의 영역으로 도입하여 자산의 활용 시나리오와 가치 실현을 확장하고 산업의 디지털화와 디지털 산업화를 촉진합니다. 데이터 자산과 암호화 자산은 전통적인 금융 자산 및 RWA로 대표되는 실물 자산과 결합하여 보다 다양한 금융 상품과 서비스를 창출하고 다양한 투자자의 요구를 충족하며 자산의 가치를 극대화할 수 있습니다.

생태학적 융합과 시너지

데이터 자산, 암호화 자산, RWA의 융합은 다양한 유형의 자산이 상호 연결되고 상호 작용하는 통합된 디지털 자산 생태계를 구축하는 데 도움이 될 수 있습니다. 자산이 서로 연결되고 상호 작용하여 완전한 가치 네트워크를 형성합니다. 다양한 유형의 자산 소유자, 투자자, 개발자, 서비스 제공자 등이 이 생태계에서 상호 작용하고 협력하여 디지털 자산 시장의 발전을 공동으로 촉진할 수 있습니다.

융합 과정에서 금융, 기술, 데이터 등 서로 다른 분야의 기업과 조직은 분야 간 협업 혁신에 참여해야 합니다. 금융기관은 기술 기업과 협력하여 블록체인 기술과 데이터 자산을 활용하여 금융 상품과 서비스를 혁신하고, 데이터 기업은 암호자산 플랫폼과 협력하여 데이터 자산을 전달하고 거래하는 등 모든 당사자가 상호 이익을 얻을 수 있습니다.

주요 사항 및 핵심

프로젝트의 RWA 발행 가능 여부를 판단하려면 자산 자체의 품질, 법적 규제, 기술 및 인프라 지원 등 고려해야 할 사안이 더 많습니다, 시장 및 투자자 수요 등 여러 가지가 있지만, 특정 기술 및 시장 조건 하에서 가장 중요한 것은 자산 자체의 수익성과 시장의 수용성, 즉 잠재적 투자자의 확인입니다.

자산을 RWA로 발행하려면 먼저 해당 자산이 실물인지 확인해야 합니다. 예를 들어 부동산 프로젝트의 경우 부동산의 소유권이 명확하게 귀속되어 있고 소유권 분쟁이 없음을 증명하는 명확한 소유권 증명서가 있어야 합니다. 채권과 같은 금융 자산의 경우, 법규를 준수하는 발행 서류와 규제 당국의 승인이 있어야 합니다. 또한 자산의 출처가 합법적이어야 합니다. 예를 들어 미술품의 경우 도난이나 밀수 등 불법적인 방법으로 취득한 것이 아니어야 하며, RWA 발행 전에 관련 거래 기록, 소유권 이전 서류 등을 검토하는 등 자산의 출처에 대한 엄격한 실사를 수행해야 합니다.

자산의 품질과 안정성으로 신뢰할 수 있고 안정적인 수익을 보장합니다. 부동산 등 실물자산의 경우 건물 구조의 안전성 여부, 시설의 완비 여부 등 물리적 상태를 평가해야 합니다. 기업 매출채권과 같은 금융자산의 경우 회수 가능성, 매출채권의 연령 등의 요소를 평가해야 합니다. 자산 가치의 안정성도 중요합니다. 일부 신흥 기술 기업의 경우 지분 가치가 크게 변동할 수 있으므로 RWA 발행을 고려할 때 해당 기업의 위험 감내 능력과 시장 기대치를 신중하게 평가해야 합니다.

특정 오퍼링의 경우 잠재 투자자를 매칭하는 것이 중요한 측면입니다. 투자자마다 요구사항과 위험 선호도가 다릅니다. 보수적인 투자자의 경우 우량 채권을 편입한 자산과 같이 안정적인 수익률을 제공하는 RWA에 투자하는 것을 선호할 수 있습니다. 반면 위험 회피형 투자자는 신흥 산업 기업의 지분을 편입한 후의 자산과 같은 고위험 고수익 RWA에 더 관심이 있을 수 있습니다. 프로젝트는 잠재 투자자의 니즈에 따라 RWA 상품을 설계해야 합니다. 많은 사람들의 관심이 큰 데이터 자산에 대해 발행되는 RWA의 경우, 데이터 자산의 소유권이 합법적인 출처에서 나온 것인지, 품질이 안정적인지, 안정적인 현금 흐름을 창출할 수 있는지 여부가 매우 중요한 요소입니다. 많은 데이터 서비스 상품이 현금 흐름을 창출할 수는 있지만 안정적이지 않기 때문에 시장에서는 RWA 발행에 더욱 신중할 수 있습니다.

도전 과제와 위험

융합은 관련 규제 준수 리스크도 관리해야 합니다. 국가와 지역마다 데이터 자산, 암호화 자산, RWA에 대한 규제 정책의 차이로 인해 규정 준수 문제가 발생할 수 있습니다. 일부 지역에서는 암호화 자산의 법적 지위가 불분명하며, 토큰화된 RWA의 발행과 거래에는 증권 규제 등이 적용될 수 있습니다. 융합 프로젝트가 현지 법률과 규정을 준수할 수 있도록 프로젝트마다 강력한 컴플라이언스 프레임워크를 마련해야 합니다.

블록체인 기술 자체에도 확장성, 성능, 스마트 컨트랙트 취약성 등의 문제가 있으며, 이러한 문제가 융합 효과와 보안에 영향을 미치지 않도록 융합 과정에서 제어해야 합니다. 블록체인 네트워크 혼잡은 거래 지연과 비용 증가로 이어질 수 있으며, 스마트 컨트랙트 취약점은 해커의 공격에 악용되어 자산 손실로 이어질 수 있습니다.

암호자산 시장은 높은 가격 변동성이 특징이며, 이는 한편으로는 시장의 투기성을 증가시키지만 데이터 자산 및 RWA와의 융합 후 상품 가치와 투자자 수익률에도 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 암호자산의 특성에 맞는 투자 가치와 사이클 관리가 필요합니다.

또한 융합 과정에서 데이터 자산의 보안과 프라이버시 보호가 중요합니다. 데이터가 유출되거나 오용될 경우 기업과 개인에게 막대한 손실을 가져올 수 있습니다. 데이터 보안과 개인정보 보호를 위해서는 암호화 및 접근 제어와 같은 효과적인 데이터 보안 조치가 필요합니다.

둘, 데이터 자산, 암호화 자산, RWA: 융합을 통해 서로에게 기회 제공

데이터 자산, 암호화 자산, RWA는 특정 비즈니스 시나리오의 융합에서 서로에게 기회를 제공할 것입니다. 시장 기회를 제공합니다. 데이터 자산화는 가치의 정량화가 어려운 반면 암호화 자산과 RWA는 좋은 매개체를 제공하고, 암호화 자산은 가치 보유가 어려운 반면 데이터 자산과 RWA는 충분한 가치 지원을 제공하며, RWA는 규제에 대한 신뢰를 제공하는 것이 핵심이고, 데이터 자산과 암호화는 이미 만들어진 솔루션을 가지고 있습니다. 이 세 가지의 통합은 각자의 발전을 위한 새로운 기회를 제공한다고 할 수 있습니다.

금융 부문

주식, 채권, 부동산 등과 같은 전통적인 금융 자산을 디지털화하여 암호화 자산과 결합하여 보다 유동적이고 혁신적인 금융 상품을 만들 수 있습니다. RWA 디지털 채권, 부동산 투자신탁(REIT)용 디지털 토큰 등 투자자들의 다양한 투자 수요를 충족하는 금융상품을 개발할 수 있습니다.

블록체인 기술의 탈중앙화, 위변조 방지 및 추적 기능을 활용해 금융 거래의 신속한 결제와 청산을 달성하고 거래 비용과 리스크를 줄입니다. 예를 들어, 스마트 컨트랙트를 통한 금융 거래의 자동 실행은 수동 개입과 중간 연결 고리를 줄이고 거래 효율성과 정확성을 향상시킵니다.

데이터 자산은 금융 기관에 더 풍부하고 정확한 고객 데이터와 시장 정보를 제공하여 보다 정확한 리스크 평가와 투자 결정을 내릴 수 있도록 도와줍니다. 예를 들어, 빅데이터는 고객의 신용 위험과 투자 선호도를 분석하여 투자자에게 맞춤형 투자 조언과 위험 관리 솔루션을 제공하는 데 사용됩니다. 그리고 이러한 융합은 잠재적으로 더 효과적인 유동성 및 자산 실현을 가능하게 할 수 있습니다.

공급망 분야

블록체인의 조작 불가능하고 추적 가능한 특성을 활용해 공급망 추적 시스템을 구축하고 제품의 품질과 안전성을 보장합니다. 소비자는 제품의 QR 코드를 스캔하는 등의 방법으로 제품의 생산, 가공 및 운송의 전체 프로세스 정보를 얻을 수 있으므로 제품에 대한 소비자의 신뢰를 높일 수 있습니다. 동시에 품질에 문제가 있는 제품은 문제의 원인을 신속하게 추적하여 효과적인 조치를 취할 수 있습니다. 블록체인 기술을 통해 주문 데이터, 물류 데이터, 품질 데이터 등 공급망의 모든 종류의 데이터 자산을 기록하여 공급망 참여자 간의 데이터 공유 및 협업을 달성하고 공급망 협업의 효율성과 대응 속도를 향상시킵니다. 각 참여자는 공급망의 주요 정보를 실시간으로 확보하여 생산 계획과 물류 배분을 적시에 조정하고 재고 비용과 품절 위험을 줄일 수 있습니다.

블록체인 기술은 공급망에서 물류, 정보 흐름, 자본 흐름의 투명성과 추적성을 보장하고 공급망 금융의 위험을 줄일 수 있습니다. 원자재, 재고 상품 등과 같은 공급망 내 실물 자산의 디지털화, 암호화 자산을 통한 공급망 금융의 혁신 등이 그 예입니다. 예를 들어 공급업체는 매출채권을 RWA 디지털 자산으로 전환하고 이를 암호화 자산 형태로 조달하여 자본 회전율을 개선하고 금융 비용을 절감할 수 있습니다.

디지털 저작권 분야

블록체인 기술은 디지털 저작권을 보다 효과적으로 보호하고 방어할 수 있는 수단을 제공할 수 있습니다. 디지털 저작물의 생성, 공개, 거래에 관한 정보를 블록체인에 기록함으로써 탈중앙화된 권리 확인 및 디지털 저작권 인증을 달성하여 저작권의 고유성과 무오성을 보장할 수 있습니다. 저작권 침해가 발생하면 창작자는 블록체인에 저장된 정보를 통해 신속하게 권리를 방어할 수 있어 권리 방어에 드는 비용과 어려움을 줄일 수 있습니다.

디지털 저작권을 데이터 자산으로 인증 및 평가하고, RWA와 암호화 자산의 결합을 통해 디지털 저작권의 거래 및 자금 조달을 실현합니다. 창작자는 자신의 디지털 저작물을 NFT와 결합하여 RWA로 디지털화하고 이에 상응하는 암호화 자산을 발행할 수 있으며, 투자자는 이를 구매하여 디지털 저작물의 저작권 수입 권리를 획득함으로써 디지털 저작권 산업에 새로운 자금 조달 채널과 비즈니스 모델을 제공할 수 있습니다.

RWA와 암호화 자산의 통합을 통해 디지털 저작권이 전 세계적으로 보다 쉽게 거래되고 유통되어 디지털 저작권의 시장 공간과 대상이 확대될 수 있습니다. 예를 들어, 글로벌 투자자와 소비자는 암호화 자산 거래 플랫폼을 통해 전 세계의 디지털 저작물을 구매하고 즐길 수 있어 디지털 저작권 산업의 국제화를 촉진할 수 있습니다.

기타 분야

신에너지 산업을 대표적으로 예로 들면, 태양광 발전소나 풍력발전소와 같은 새로운 에너지 자산을 RWA로 디지털화하여 암호화 자산을 통해 자금 조달과 거래할 수 있습니다. 예를 들어, 공개 정보에 따르면 GCL 에너지는 앤트 디지털과 함께 태양광 실물 자산을 기반으로 한 RWA 프로젝트를 완료했으며, 자금 조달 금액은 2억 위안 이상으로 청정에너지의 자금 조달이 어렵고 자금 유동성이 떨어지는 문제를 해결했습니다.

농산물의 재배, 생산, 판매 전 과정의 데이터를 체인에 업로드하여 거래 가능한 자산으로 만드는 등 농업 데이터의 자산화는 기업의 추가 수입을 창출할 뿐만 아니라 전통 농업의 정보 사일로 문제를 해결하여 정확한 마케팅, 브랜드 프리미엄 및 추적 서비스를 실현하고 시장 경쟁력과 소비자 신뢰를 크게 향상시킵니다.

이것은 기업이 신제품을 시장에 내놓은 최초의 사례입니다.

문화유산이나 역사적 건물의 경우, RWA와 암호자산의 결합을 통해 가상 투어 경험을 디지털화하여 생성하고 이를 전 세계 관광객에게 비동일화 토큰(NFT) 형태로 판매하여 소중한 문화유산을 보호하고 문화관광의 발전을 촉진하면서 새로운 수익원을 창출할 수 있습니다.