EU MiCA 법 발효: 웹3.0 비즈니스 개발을 위한 새로운 규범에 관한 기사

저자: 지베르니 바이, 커웨이 송, 출처: Mankind 블록체인 법률 서비스

2024년 12월 30일, 유럽연합의 암호화 자산 시장 규제법("MiCA 법")이 발효되어 유럽의 암호화 자산 컴플라이언스 프레임워크의 새로운 시대를 열었습니다. 이미 이전 시리즈 기사에서 MiCA의 주요 정의에 대해 소개한 바 있으며, 관심 있는 독자는 '가상통화 수탁 서비스, EU MiCA법 설명, 어떻게 준수해야 할까? 丨 만주 웹3.0 P&L"을 클릭해 확인해 보세요. 대부분의 웹3.0 실무자, 특히 유럽 시장에 관심이 있는 분들은 MiCA 법이 시행되면 어떻게 대응해야 할까요? 오늘은 만쿠니안 변호사들과 함께 그 방법을 알아보는 여정을 떠나보겠습니다.

누가 MiCA를 준수해야 하나요?

MiCA법 제2조는 법의 적용 범위를 정의하는데, 이는 <강력한>유럽연합( strong>EU 영토 내에서 자연인 및 법인, 그리고 다음 활동을 하는 기타 사업체까지

1. 암호화 자산의 발행(발행): 새로운 암호화 자산의 생성.

2. 대중에게 제공: 암호화폐 자산을 대중이 구독할 수 있게 하는 것.

3. 거래 허용: 암호화 자산을 거래 플랫폼(예: 암호화 자산 거래소)에 상장하고 거래할 수 있도록 허용합니다.

4. 암호화 자산 관련 서비스 제공: 수탁, 매수/매도 집계, 거래 실행, 지갑 관리 등

MiCA 법은 기본적으로 모든 암호화 자산 관련 활동을 포괄하며, 간단히 말해 EU에서 암호화 자산 관련 활동을 수행하고자 하는 모든 법인은 MiCA 법의 적용 대상에 포함될 수 있습니다. 10가지 암호화 자산 관련 서비스 비즈니스의 범위는 이전 기사 "Web3 설명: Web3 비즈니스에 EU MiCA 및 두바이 VARA 라이선스가 필요한 이유"에서 확인할 수 있습니다.

한 가지 주목할 점은 CASP가 어디에 등록되거나 설립되었는지와 관계없이 해당 서비스가 유럽의 이익에 기여하는 한, MiCA의 적용 범위에 포함될 수 있다는 점입니다.

MiCA는 누가 시행할 것인가요?

관련 EU 규정의 조항에 따라 MiCA는 EU 수준과 회원국 수준에서 시행됩니다.

1. style="text-align: 왼쪽;">MiCA 시행을 담당하는 두 개의 주요 규제 기관이 있습니다: 유럽증권시장감독청(ESMA)과 유럽은행감독청(EBA).

ESMA는 EU의 금융 시장 규제 기관입니다. 역할은 우리의 증권거래위원회와 비슷한 위치에 있습니다.

EBA는 EU 은행 규제 기관입니다. 역할 포지셔닝은 중국의 이전 은행업감독관리위원회와 유사합니다. 유럽 은행 부문에 대한 조화로운 규제 기준을 설정합니다.

ESMA와 EBA에는 몇 가지 차이점이 있습니다:

규제 영역의 차이점: EBA는 주로 은행 규제를 담당하고, ESMA는 증권 규제를 담당하고 있습니다. 규제, ESMA는 증권 시장 규제를 담당합니다.

기능적 초점 차이: EBA는 은행 및 예금자 보호에 중점을 두는 반면, ESMA는 투자자 보호와 시장의 질서 있는 기능에 중점을 둡니다.

2. 회원국 수준

이전에는 각 EU 회원국이 자체 국가 기관을 독립적으로 지정하여 관할권 내 암호화폐 자산에 대한 규제 정책을 수립하고 벌칙을 부과했습니다. 벌칙. 각 EU 회원국의 규제 기관의 이름과 규정은 폴란드의 폴란드 금융감독청(PFSA)에서 몰타의 몰타 금융서비스청(MFSA)에 이르기까지 다양합니다.

MiCA 법은 EU 회원국 간의 규제 당국이 EU 기관과 협력하여 법 시행의 효율성을 개선하고 위반 가능성을 면밀히 모니터링하도록 장려합니다. 가까운 미래에 암호화폐 자산에 대한 규제 프레임워크는 EU에서 더욱 조율되고 개선될 것입니다. 그렇다면 EU에서 사업을 계획 중이거나 이미 사업을 하고 있는 웹3.0 실무자들이 알아야 할 MiCA 법안의 핵심 사항은 무엇일까요?

MiCA 법안의 핵심 포인트

1. 통일된 포괄적인 규정 준수

면허를 여권에 비유한다면, MiCA 법안의 직접적인 혜택은 웹3.0 실무자가 쉥겐 비자로 유럽 전역을 여행할 수 있다는 점입니다.

이전에는 EU의 Web3 컴플라이언스 제도가 파편화되어 통일된 규제 프레임워크를 제공하지 않았지만, 이제 MiCA는 EU 회원국을 위한 통일된 프레임워크와 기준을 제공하며, 가까운 미래에 가상통화 발행자와 운영자, 암호화 자산 서비스 제공자 모두 중복 신청을 줄이고 라이선스 신청의 필요성을 줄일 수 있게 될 것입니다. 강력한>중복 신청을 줄이고 규제 준수 효율성을 개선할 수 있습니다.

전반적으로 MiCA 법은 국가마다 달랐던 이전의 규제 프레임워크보다 더 상세하며, 유럽의 웹365 사업자에게 높은 규정 준수요건을 부과합니다. strong>. 암호화 자산 서비스 제공업체의 경우, MiCA는 거버넌스 및 자본 요건부터 수탁 및 관리에 이르기까지 모든 것을 포괄하는 포괄적인 규정을 제시합니다. 예를 들어, 인가를 받으려면 CASP는 최소 한 명 이상의 EU 기반 이사를 보유해야 하며 EU 내에 등록된 사무소를 보유해야 합니다. 마케팅 측면에서는 허위 진술을 규제하고, 마케팅 커뮤니케이션 및 정보 캠페인에 관한 규정을 준수하며, 공정한 방식으로 활동을 수행하는 데 특히 중점을 두고 있으며, 이를 위반할 경우 규제 당국은 적절한 경고와 벌금을 부과합니다.

2. 적절한 자본, 안정적인 가치

암호화폐 시장의 시스템적 금융 리스크 발생을 방지하기 위해 MiCA는 스테이블코인 발행에 특별한 요건을 설정했습니다. 발행자는 스테이블코인 가치의 안정성을 보장하기 위해 가치의 안정성을 뒷받침할 수 있는 충분한 준비자산을 보유해야 한다고 규정하고 있습니다.

따라서 스테이블코인 발행자는 잠재적인 시장 변동성과 지급 수요에 대응할 수 있도록 충분한 자본과 유동성 준비금을 유지해야 하며, 특히 발행된 토큰을 뒷받침할 수 있는 충분한 준비금을 확보할 것을 요구하고 있습니다. EU의 스테이블코인 발행자에 대한 규정 준수 요건에 대해 더 자세히 알고 싶으신 독자는 만큐니언의 이전 연구 기사 '만큐니언 연구: 유럽 스테이블코인 발행자를 위한 MiCA 규정 준수 필수사항'을 참조하시기 바랍니다. h3>

MiCA 법은 내부자 거래, 시세 조작 등 암호화폐 시장에서 발생할 수 있는 위반과 범죄를 강조하고 예방하는 데 중점을 두고 있습니다. 또한 모든 암호화폐 자산 서비스 제공자는 엄격한 고객신원확인(KYC) 절차 및 거래 모니터링을 포함한 자금세탁방지(AML) 및 테러자금조달방지(CTF) 조치를 이행하여 불법 행위자가 암호화폐 시장을 통해 불법 행위를 저지르는 것을 방지해야 합니다. 암호화폐 자산 서비스 제공자는 자금 세탁 및 테러 자금 조달 활동을 방지하기 위해 엄격한 고객 실사(CDD) 절차를 이행하고 의심스러운 거래를 모니터링하며 관련 당국에 신고해야 합니다.

MiCA법 위반으로 받을 수 있는 처벌

웹3.0 실무자에게 Microsoft보다 더 우려되는 것은 없습니다. 프로젝트를 정상적으로 수행할 수 없다는 것, 미준수에 따른 비용이 높다는 것, 그 이상도 이하도 아니기 때문입니다.

정리를 마친 만천리안 변호사가 전하는 미카법 처벌은 다음 4가지로 요약됩니다. Strong>1. 경고

경고는 실무자에게 규정 준수의 중요성을 상기시키는 경고의 역할을 하며, EBA는 발행자가 MiCA 규정에 따른 의무 중 하나 이상을 준수하지 않았다는 경고를 공식적으로 발령합니다.

-성격: 경고는 규제 기관이 발행자의 문제를 인지하고 있다는 공식적인 행정 기록의 역할을 하는 공식 행정 통지입니다.

-적용 가능성: 일반적으로 위반 사항이 비교적 경미하거나 처음 발생한 경우, 발급자가 상황을 시정하는 데 협조적인 태도를 보인 경우에 사용됩니다. 예를 들어, 시기적절하지 않은 정보 공개, 마케팅 커뮤니케이션의 사소한 규정 미준수, 내부 관리 프로세스의 사소한 결함 등의 상황이 포함될 수 있습니다.

-영향: 경고 자체가 사업 중단이나 재정적 손실을 직접 초래하지는 않지만 발행자의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 규제 당국의 조사가 강화될 수 있습니다. 발행자가 경고를 받은 후 적시에 시정 조치를 취하지 않으면 더 가혹한 처벌을 받을 수 있습니다.

-예시: ESMA는 발행자가 발행한 백서에 특정 필수 공시가 누락되었다고 경고하고 지정된 기간 내에 이를 추가할 것을 요청했습니다.

2. 벌금 및 일일 과태료

벌금과 일일 과태료는 모두 금융 제재이며 다음과 같이 다릅니다.

벌금과 일일 과태료는 금융 제재에 해당합니다. strong>

요약하면, < strong>과태료는 과거의 위반에 대해 소급하여 처벌하는 것이고, 정기 과태료는 매일 과태료를 부과함으로써 진행 중이거나 미래의 위반을 억제하는 것입니다. 강한>의무가 충족될 때까지.

3. 정지 또는 금지

정지 또는 금지는 경고보다 훨씬 더 심각한 제재이며 발행자의 사업 운영에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

활동 중단: 발행자가 하나 이상의 특정 활동을 일정 기간 동안 일시적으로 금지하는 것을 말합니다. 예를 들어 공모 중단, 거래 플랫폼에서의 거래 중단, 마케팅 활동 중단 등이 있습니다.

기간: 일반적으로 130조에 언급된 "한 번에 최대 30영업일 연속"과 같이 정해진 기간 동안입니다.

적용 가능성: 일반적으로 위반이 더 심각하거나 이전 경고에서 확인된 문제를 발행자가 효과적으로 시정하지 못한 경우에 사용됩니다. 예를 들어 오해의 소지가 있는 홍보, 규정에 따라 준비자산을 관리하지 않은 경우, 내부 통제에 심각한 결함이 있는 경우 등이 이에 해당합니다.

영향: 거래 정지는 사업 중단, 수익 손실, 고객 손실 및 발행사의 평판에 심각한 손상을 초래할 수 있습니다.

-활동 금지: 이는 발행자가 하나 이상의 특정 활동을 수행하는 것을 영구적으로 금지하는 것을 의미합니다. 예를 들어, 특정 토큰의 공모를 영구적으로 금지하거나 특정 플랫폼에서 거래를 영구적으로 금지하는 것 등이 있습니다.

성격: 이는 매우 엄중한 처벌이며 발행자가 해당 영역에서 사업을 계속할 수 없음을 의미합니다.

적용 가능성: 일반적으로 위반이 매우 심각하거나 발행자가 반복적으로 규정을 위반하고 상황을 시정하지 않을 때 사용됩니다. 예를 들어 사기, 자금세탁 또는 투자자의 이익을 심각하게 해치는 행위와 관련된 중대한 위반이 이에 해당합니다.

영향: 금지된 활동은 발행사의 비즈니스에 치명적일 수 있으며, 회사의 운영 위험을 확대하고 증가시킬 수 있습니다.

4. 상장 폐지 또는 라이선스 취소

상장 폐지 또는 라이선스 취소는 MiCA 법에서 가장 엄중한 처벌입니다.

-성격: 규제 당국이 발급자의 MiCA 법에 따른 운영 라이선스를 공식적으로 취소하여 EU에서 관련 서비스를 제공할 자격을 박탈하는 것을 의미합니다.

-적용 가능성: 일반적으로 가장 심각한 위반의 경우, 예를 들어 금융 시장의 안정성 또는 투자자의 이익에 중대한 해를 끼치는

MiCA 법의 핵심 조항의 심각한 위반이 발생한 경우에 사용됩니다. 금융 시장의 안정성 또는 투자자의 이익에 중대한 해를 끼치는 경우.

라이센스 발급 허가를 받기 위해 허위 정보를 제공하는 경우.

경고와 처벌을 반복적으로 받은 후에도 지속적이고 반복적으로 규정을 위반하는 경우.

회사가 파산했거나 청산에 직면한 경우.

-영향: 승인 취소는 발행자가 EU에서 모든 관련 운영을 즉시 중단해야 하며 추가 법적 조치 및 처벌을 받을 수 있음을 의미합니다. 이는 발행자에게 치명적인 타격이 될 수 있으며 사업이 완전히 중단될 뿐만 아니라 평판과 미래 성장에 돌이킬 수 없는 손상을 초래할 수 있습니다.

요약하면, 4가지 벌칙은 MiCA법 위반에 대한 다층적 처벌 체계로 구성됩니다. 규제 당국은 규정 위반의 구체적인 상황에 따라 적절한 처벌을 선택하거나 여러 조치를 조합하여 최상의 규제 효과를 달성할 수 있습니다. 물론 위에 나열된 네 가지 범주가 전부는 아니며, MiCA에 따른 정보 공개에 대한 처벌을 이해하면 웹 3.0 실무자가 MiCA의 준수 요건을 더 잘 이해하고 미준수를 피하기 위해 필요한 조치를 취하는 데 도움이 될 것입니다.

지속적인 규정 준수: MiCA의 미래 전망

가상 자산 서비스 제공자(VASP)의 관점에서 MiCA는 새로운 규정 준수 접근 방식의 기회를 제공합니다. 가상자산 서비스 제공자(VASP)의 경우, MiCA 법 발효 이전에 이미 등록한 업체는 MiCA 법에 명시된 기간으로 전환할 수 있도록 유예 기간을 허용합니다. 이는 국가마다 다르지만, 예를 들어 폴란드에서는 회사가 등록된 VASP(기존 라이선스)인 경우 유예 기간 (예정일)인 2025년 6월 30일까지 VASP 라이선스 하에 서비스를 제공할 수 있습니다.

그러나 VASP 라이선스를 신청한 적이 없는 VASP의 경우, 운영을 시작하기 전에 반드시 CASP 라이선스를 신청해야 합니다.

유럽연합 국가들이 부과한 유예 기간에 관계없이 현재 MiCA 법에 따르면 모든 암호화 자산 서비스 제공자(CASP)는 2026년 7월까지 라이센스 신청을 완료해야 합니다.

물론 MiCA 법은 확정된 것이 아니며, 규제 당국은 시장의 변화와 법 적용의 현실성을 고려하여 매년 유럽 의회와 이사회에 규제 변경 사항과 규제 변경 방향에 대한 보고서를 공개적으로 제출할 것입니다. 또한 전 세계 주요 암호화폐 지역별로 가장 최신의 종합적인 컴플라이언스 가이드를 웹3.0 실무자에게 제공하기 위해 후속 조치를 계속할 예정입니다.

▲출처 ESMA

맨쿠니안 변호사 요약

MiCA는 미래를 위한 새로운 변호사를 소개합니다

MiCA는 새로운 변호사를 소개합니다. 왼쪽;">MiCA의 엄격한 규제 표준 도입은 기업이 유럽 시장으로 확장하고 경쟁 우위를 확보할 수 있는 기회도 제공합니다. 규정 준수 요건을 주도적으로 충족함으로써 단기적으로 웹3.0 실무자는 공식적인 승인과 유리한 출발점을 확보할 수 있으며, 장기적으로는 보다 투명하고 규제된 비즈니스 환경에서 프로젝트의 지속 가능한 발전에도 도움이 될 수 있습니다.