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솔라나 생태계에서 스테이블코인과 RWA는 어떻게 진화하고 있나요?

2024/07/31 09:43

따르다

저자: David C, Bankless, 편집자: Tao Zhu, Golden Finance

최근 ETF가 확산되면서 스테이블코인과 실물자산(RWA)은 온체인 경제를 통해 기존 금융 시스템을 현실 세계에 도입하고 보강할 수 있는 가장 매력적인 수단으로 떠올랐습니다.

"세상을 토큰화한다"는 래리 핑크의 사명은 이 주기에서 가장 많이 논의된 템플릿 중 하나였으며, 그는 블랙록의 토큰화된 온체인 펀드인 BUIDL에서 이 비전을 이어가고 있습니다. 스테이블코인은 에테나와 같은 프로토콜, USDC 결제를 통한 스트라이프의 시장 재진입, MiCA와 같은 새로운 EU 규정으로 인해 계속해서 논의의 초점이 되고 있습니다.

이더와 트론이 스테이블코인 허브인 반면, 솔라나는 이번 사이클에서 가장 두드러진 성과를 거두었으며, 최고치 기간 동안 일일 거래량이 1,000억 달러 이상에 달했습니다. 또한 온도의 USDY를 디파이 담보로 제공하고, 메이플 파이낸스와 지토의 파트너십, 리브레 펀드의 출시로 네트워크의 위험가중자산(RWA) 활동도 증가했습니다.

이 글에서는 솔라나가 가장 많은 실제 애플리케이션을 보유한 체인 중 하나가 되기 위해 얻은 모멘텀을 이해하기 위해 이러한 모든 발전을 심층적으로 살펴봅니다.

솔라나의 스테이블코인

솔라나의 스테이블코인은 강력한 모멘텀을 보여주며 현재 주기에서 계속 확장하고 있으며, 이는 스테이블코인 발행자들에게 네트워크의 견고함과 매력을 강조하고 있습니다.

현재, 서클의 USDC는 이더리움 스테이블코인의 약 30%만 보유하고 있지만 솔라나 전체 스테이블코인 공급량의 약 70%를 차지하며 독보적인 위치를 점유하고 있습니다. .

이번 주 기준, USDC의 총 시가총액은 1,140억 달러, 이더리움의 일일 거래량은 315억 달러로 상위 20개 ERC 토큰을 합친 것보다 많지만 USDC의 USDT(체인 내 2위 코인) 대비 거래량은 약 19:1입니다.USDC의 솔라나에서의 지배력은 다음과 같습니다. USDC의 솔라나 지배력은 개발자에게 인센티브를 제공하고 거래 플랫폼의 통합을 촉진하는 서클과 솔라나 재단의 전략에서 비롯됩니다.

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세 번째는 약 2억 4천만 달러의 유통량을 기록한 Paypal의 PYUSD로, 출시된 지 두 달도 채 되지 않아 현재 솔라나 전체 스테이블코인 공급량의 약 11%를 차지합니다.

카미노 파이낸스와 같은 디파이 계약은 7월 1일부터 PYUSD에 상당한 공급 측면 수익률을 제공함으로써 이러한 성장에 박차를 가했습니다. 이러한 수익률은 30%에서 시작하여 23%까지 하락했지만, APY의 경우 0.22%, USDC의 경우 21%, USDT의 경우 16.5%로 차입할 수 있어 PYUSD는 매력적인 디파이 상품이 되었습니다. 7월 1일 이후 일주일 동안 PYUSD 공급량은 88% 증가했으며, 이 중 38%가 카미노로 유입되었습니다.

스테이블코인 발행자 외에도 Stripe 및 Shopify와 같은 주요 금융 플랫폼과 솔라나의 통합은 개발자와 기업이 웹을 활용하여 신뢰할 수 있는 플랫폼을 구축하는 새로운 기회를 열어줍니다. 웹을 활용하여 신뢰할 수 있는 플랫폼을 구축하고 솔라나를 주류 금융과 연결할 수 있습니다.

이미 Sphere, Lulo, Decaf, Helio와 같은 프로젝트가 개발 중이며, 암호화폐 거래를 간소화하고 USDC와 같은 스테이블코인을 활용하여 현지 통화로의 전환, 전자상거래를 촉진하는 암호화폐 결제, 고수익 저축과 같은 일상적인 금융 서비스를 제공하고 있습니다.

전반적으로 볼 때, 솔라나의 스테이블코인 모멘텀은 효율적인 온체인 솔루션으로 기존 금융 시스템의 상품 제공을 확대할 것으로 보입니다.

솔라나의 RWA

이더리움의 RWA 성장에 비하면 조용하지만, 솔라나의 실물 자산 통합은 토큰화된 금고 이상의 비옥한 생태계를 구축하고 있습니다.

온도 파이낸스의 대표적 토큰화 금고 상품인 USDY는 2023년 12월 솔라나에 배포되었으며, 현재 시가총액은 4,200만 달러로 다른 주요 스테이블코인에 비해 상대적으로 작은 편입니다. 하지만 USDY는 그 규모에도 불구하고 DEX 드리프트 프로토콜에 담보로 통합되는 등 흥미로운 진전을 이루었습니다.

이번 협력과 향후 협력은 대출과 차용을 넘어 실물 자산을 토큰화하여 트레이더의 자본 효율성을 높이는 데 유용할 것입니다.

오늘날, 솔라나 생태계에서 가장 흥미로운 RWA 프로젝트 중 일부는 Maple과 Parcl입니다.

Maple은 화이트리스트 기업이 체인에서 돈을 빌릴 수 있는 마켓플레이스입니다. 화이트리스트에 오른 기업들이 온체인 유동성 풀에서 자금을 빌릴 수 있는 마켓플레이스인 Maple은 지난해 솔라나로 재배치되어 과담보화된 마켓플레이스를 통해 스테이블코인과 토렌트를 위한 수익원을 제공했습니다. 이 외에도 메이플은 지토와 파트너십을 맺고 새로운 소매 대출 상품인 시럽을 출시하여 지토솔을 사용하는 대출자에게 유연한 자금 조달을 제공하고, 대출자에게는 수익원을 제공하며, 지토솔의 유동성을 통해 리스크 관리를 강화할 것입니다.

Parcl은 보스턴, 시카고, 마이애미와 같은 특정 지역 시장에 투자하고 거래(최대 10배 레버리지로 매수 또는 매도)할 수 있는 부동산 영구 DEX입니다. 이 프로토콜은 표적 투자 및 헤지 전략에 사용하기 위한 것으로, 전통적으로 불투명했던 자산 클래스에 대한 접근성을 민주화합니다. 또한 Parcl은 곧 영국 파운드(GBP) 및 유로(EUR) 시장을 출시할 예정으로 외환 시장으로 확장하고 있습니다.

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이것은 솔라나 RWA의 확장의 시작에 불과하며, 최근 발표된 리브레 펀드와 곧 출시될 주피터의 GUM 얼라이언스 및 엘름트 거래소에 의해 계속 추진될 것입니다.

리브레 펀드

브레반 하워드의 웹엔 그룹과 노무라 증권의 레이저 디지털이 합작한 리브레는 해밀턴 레인과 같은 일련의 토큰화 펀드를 솔라나에서 출시합니다. 높은 수익률로 유명한 SCOPE 펀드와 글로벌 매크로 트레이딩 전략에 초점을 맞춘 Brevan Howard 마스터 펀드 등 다양한 토큰화 펀드를 출시할 계획이며, 리브레는 출시를 앞두고 약 2천만 달러의 TVL을 보유하고 있으며 올해 말 펀드에 대한 2차 거래 서비스를 출시할 예정입니다.

주피터의 GUM 얼라이언스

솔라나 재단 및 윈터뮤트, DWF 랩과 같은 마켓 메이커와 제휴한 주피터의 그랜드 통합 시장(GUM) 프로그램은 FX, 주식, 신용 등 다양한 RWA를 이용할 수 있도록 설계되었습니다, 외환, 주식, 신용, 국채, 부동산, 암호화폐와 같은 RWA는 주피터에서 '단일 원자 시장'을 만들기 위해 설계되었습니다.

이 프로그램은 유동성을 확보하고 발행자가 유동성이 없는 자산의 토큰화를 꺼리고 더 많은 자산이 토큰화될 때까지 유동성이 낮은 상태를 유지하는 토큰화의 일반적인 '닭이 먼저냐 달걀이 먼저냐' 문제를 해결하여 토큰화된 자산을 효과적으로 도입하는 것을 목표로 합니다.

엘름츠

엘름츠는 석유 및 가스 산업의 광물권 등 필수 에너지 자원을 토큰화할 수 있는 새로운 시장으로, 2024년까지 8,000억 달러 이상의 수익을 창출할 것으로 예상됩니다. 이 접근 방식은 투명성, 접근성, 유동성을 개선하여 현재 시장의 높은 거래 비용과 낮은 유동성을 해결합니다.